商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)淺析

杜永威 任曉慧

摘要：近年來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、中央“去杠桿、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)”政策以及監(jiān)管加強(qiáng)，企業(yè)與企業(yè)之間的流通遇到阻礙，支付結(jié)算的活躍度降低，開(kāi)票需求下降。同時(shí)，銀行為了控制承兌風(fēng)險(xiǎn)，緩解資本壓力，減少了承兌業(yè)務(wù)的辦理量，票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所增加。21世紀(jì)初，中國(guó)人民銀行成立了電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），商業(yè)銀行基本確立了電子票據(jù)業(yè)務(wù)處理模式， 標(biāo)志著我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)邁入電子化時(shí)代， 是我國(guó)金融信息化、電子化進(jìn)程中的一個(gè)重要里程碑，對(duì)促進(jìn)電子商務(wù)和票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展有著深遠(yuǎn)影響。本文圍繞商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析并對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)。

關(guān)鍵詞：票據(jù)業(yè)務(wù)；發(fā)展現(xiàn)狀；未來(lái)趨勢(shì)

1.票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

1.1票據(jù)市場(chǎng)整體活躍，但略有回落

根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的 2017 年中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，2017年，期末商業(yè)匯票未到期金額為8.8萬(wàn)億元，同比下降16.1%。票據(jù)承兌余額較年初下降1859億元。承兌簽發(fā)量在2015年之后首次下降，承兌余額在2016年一季度后持續(xù)下降。這一趨勢(shì)與宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、中央“去杠桿、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)”政策以及監(jiān)管加強(qiáng)有關(guān)，也說(shuō)明投資者對(duì)行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境前景持較悲觀態(tài)度，企業(yè)與企業(yè)之間的流通遇到阻礙，支付結(jié)算的活躍度降低，開(kāi)票需求下降。同時(shí)，銀行為了控制承兌風(fēng)險(xiǎn)，緩解資本壓力，減少了承兌業(yè)務(wù)的辦理量。

票據(jù)累計(jì)貼現(xiàn)量在2016年出現(xiàn)大幅下跌，票據(jù)融資余額較年初下降10832億元，占各項(xiàng)貸款的比重為4.0%，同比下降 1 個(gè)百分點(diǎn)。這說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)的交易積極性下降。

1.2票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所增加

1.2.1合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行在票據(jù)貼現(xiàn)管理中可能存在漏洞。部分銀行為了規(guī)避監(jiān)管， 提高中間業(yè)務(wù)收入，違規(guī)操作。例如， 進(jìn)行滾動(dòng)簽發(fā)。滾動(dòng)簽發(fā)是在沒(méi)有真實(shí)貿(mào)易背景的條件下，開(kāi)出銀行承兌匯票并貼現(xiàn)，雖然銀行實(shí)現(xiàn)了大量資金業(yè)務(wù)收入，但虛增存款規(guī)模，擾亂國(guó)家正常金融秩序，很大程度上增加了票據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.2操作風(fēng)險(xiǎn)

部分銀行內(nèi)控制度不完善，崗位之間缺乏有效制衡，規(guī)章制度存在漏洞， 內(nèi)外部審計(jì)監(jiān)督不到位，票據(jù)管理存在真空地帶，增加了票據(jù)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.3信用風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)銀行以持有票據(jù)為目的時(shí)，會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)與出票人的信用等級(jí)有關(guān)，是指銀行承兌匯票到期后， 承兌人因資金不足等原因，造成承兌匯票延遲兌付或不兌付，使貼現(xiàn)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.4市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)銀行獲取票據(jù)以交易為目的時(shí)， 會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率市場(chǎng)化程度高，變化快，買(mǎi)入機(jī)構(gòu)在進(jìn)行貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)時(shí)應(yīng)注意防范貼現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。

1.3票據(jù)電子化趨勢(shì)增強(qiáng)

21世紀(jì)初，中國(guó)人民銀行成立了電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），商業(yè)銀行基本確立了電子票據(jù)業(yè)務(wù)處理模式， 標(biāo)志著我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)邁入電子化時(shí)代，對(duì)促進(jìn)電子商務(wù)和票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展有著深遠(yuǎn)影響。2016 年 12 月 8 日上海票據(jù)交易所成立，全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)電子交易平臺(tái)正式上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)，標(biāo)志著中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)入了統(tǒng)一規(guī)范、透明高效的全面電子交易時(shí)代。

2.票據(jù)業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

2.1票據(jù)電子化的影響

2.1.1降低成本。通過(guò)電腦完成票據(jù)的質(zhì)押、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)、托收等各個(gè)環(huán)節(jié)的工作，減少了傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)對(duì)物力和人力的消耗，使用電子匯票， 不需要再進(jìn)行票據(jù)的郵遞，節(jié)省了運(yùn)輸成本，利用平臺(tái)系統(tǒng)對(duì)票據(jù)進(jìn)行監(jiān)管， 降低了管理成本。

2.1.2提高票據(jù)的安全性。電子匯票可以從源頭杜絕偽造、變?cè)?、克隆票?jù)，免去了在企業(yè)到期提示付款時(shí)、到銀行委托收款的程序，降低了票據(jù)丟失的風(fēng)險(xiǎn)。在票據(jù)完成初始登記后，系統(tǒng)自動(dòng)完成后續(xù)交易，減少了在票據(jù)處理過(guò)程中人工的干預(yù)，提升了票據(jù)處理的準(zhǔn)確性。

2.1.3提高了票據(jù)的流轉(zhuǎn)效率。票據(jù)交易的自動(dòng)化使票據(jù)流轉(zhuǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系，電子匯票錄入系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)當(dāng)事人的信息共享，對(duì)票據(jù)流轉(zhuǎn)全過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督。

2.1.4票據(jù)中介面臨轉(zhuǎn)型。票據(jù)的電子化使得票據(jù)交易更加依賴(lài)于網(wǎng)絡(luò)，削弱了票據(jù)中介的作用。目前，票據(jù)中介還未被允許進(jìn)入票交所平臺(tái)，票據(jù)中介的生存空間進(jìn)一步被擠壓，面臨轉(zhuǎn)型問(wèn)題。

2.2.票交所成立的影響

2.2.1有利于提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平，形成統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)。票交所系統(tǒng)以貼現(xiàn)后票據(jù)為標(biāo)的， 采用“自行存管、集中登記、無(wú)紙化交易、票款對(duì)付結(jié)算”的原則。作為一個(gè)電子化平臺(tái)，票交所系統(tǒng)有利于提升票據(jù)業(yè)務(wù)的透明度，便于票據(jù)當(dāng)事人以及央行等監(jiān)管部門(mén)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的各個(gè)處理環(huán)節(jié)進(jìn)行及時(shí)有效的監(jiān)控。

2.2.2有利于票據(jù)市場(chǎng)交易主體的擴(kuò)充上海票據(jù)交易所實(shí)行會(huì)員制。根據(jù)央行頒布的規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)法人可申請(qǐng)成為會(huì)員，會(huì)員下設(shè)系統(tǒng)參與者，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)總部和非法人投資產(chǎn)品可作為系統(tǒng)參與者加入票交所系統(tǒng)。不同交易主體直接整合調(diào)整，促進(jìn)了票據(jù)市場(chǎng)的有序化發(fā)展。

2.2.3有利于利率市場(chǎng)化。票據(jù)的流動(dòng)性高、變現(xiàn)力強(qiáng)、獲利能力高、風(fēng)險(xiǎn)低、交易體量大，是重要的貨幣子市場(chǎng)。央行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要集中在國(guó)債市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)。票據(jù)市場(chǎng)是貨幣政策實(shí)施的重要平臺(tái)。利率對(duì)宏觀層面的經(jīng)濟(jì)與微觀層面的企業(yè)都有影響。

2.2.4推動(dòng)票據(jù)交易模式的改變。票交所的成立，使票據(jù)當(dāng)事人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、票據(jù)信息等都集中在一個(gè)統(tǒng)一的電子平臺(tái)，交易由分散走向集中。票據(jù)的質(zhì)押、保證、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)、托收等手續(xù)均在線(xiàn)上完成，實(shí)現(xiàn)無(wú)紙化交易。電子化的交易也使得票據(jù)趨于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的判斷與分析的要求提高。在此趨勢(shì)下，銀行將票據(jù)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移至對(duì)票據(jù)交易盤(pán)面的分析把握。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙亞蕊.商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策研究[J].西南金融，2016（09）：32-38.

[2]許榮聰，鄒恒超，馬鯤鵬.票據(jù)電子化影響幾何[J].銀行家，2017（01）：75-77.

[3]金志峰，高煒.票交所時(shí)代的票據(jù)市場(chǎng)[J].中國(guó)金融，2017（07）：69-71.

[4]張寶林，嚴(yán)震，何靜.票據(jù)市場(chǎng)：利率市場(chǎng)化的最佳途徑[J].武漢金融，2001（04）：8-11.