河北省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對(duì)策研究

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，河北省中小企業(yè)融資難仍然是亟待解決的問題，本文從河北省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的出發(fā)，從中小企業(yè)自身、銀行、政府三個(gè)方面來分析中小企業(yè)融資所面臨的問題，并提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：河北??；中小企業(yè)；融資

一、 河北省中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)河北省科技廳發(fā)布的《河北省科技型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告（2016）》，河北省科技型中小企業(yè)在近幾年取得了較大發(fā)展。2014年河北省科技型中小企業(yè)有13622家，截至2016年底，已經(jīng)達(dá)到41953家，年均增速達(dá)到75.49%，總體數(shù)量迅速擴(kuò)張；銷售收入也由2014年的4104.79億元增至10418.71億元，年均增速達(dá)到63.62%，遠(yuǎn)超過民營(yíng)經(jīng)濟(jì)5.4%的增長(zhǎng)速度?？萍夹椭行∑髽I(yè)發(fā)明專利擁有量也接近全省企業(yè)均值的10倍。河北省科技型中小企業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了全省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了有力支撐。但是河北省中小企業(yè)仍然存在著諸多問題。例如，其技術(shù)創(chuàng)新不足、數(shù)量擴(kuò)張遇阻、投資組合創(chuàng)新落后、融資困難和市場(chǎng)發(fā)展緩慢等諸多問題。

2016年末，河北省工業(yè)和信息化廳發(fā)布《河北省“專精特新”中小企業(yè)提升實(shí)施方案》提出“要加強(qiáng)對(duì)河北省中小企業(yè)的扶持力度。通過整合政府資源，實(shí)施精準(zhǔn)化服務(wù)，提高中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新水平，促進(jìn)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)中小企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展”。

中小企業(yè)是河北省經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，河北省中小企業(yè)的發(fā)展需要大量的資本支撐。融資即與中小企業(yè)的自身發(fā)展水平相關(guān)，也離不開其發(fā)展的速度和健康狀態(tài)。因此，政府和市場(chǎng)都要對(duì)中小企業(yè)融資給予足夠的關(guān)注。

河北省中小企業(yè)融資主要有兩個(gè)途徑——內(nèi)部融資和外部融資。其中，內(nèi)部融資依賴于企業(yè)自身的投資積累和盈利能力，從而限制了企業(yè)內(nèi)部融資規(guī)模。因此，中小企業(yè)要借助外部融資來提升企業(yè)自身的融資能力。而外部融資又主要分為直接融資和間接融資。但是河北省直接融資的發(fā)展相對(duì)滯后，中小企業(yè)利用直接融資的力度還有待加強(qiáng)。

二、 河北省中小企業(yè)融資存在的問題

（一） 直接融資發(fā)展相對(duì)滯后

截至2016年末，石家莊股權(quán)交易所掛牌企業(yè)達(dá)到1100家，有效地?cái)U(kuò)大了中小企業(yè)的融資規(guī)模。但是與其他發(fā)達(dá)城市的融資規(guī)模相比，仍存在一定差距。各類型中小企業(yè)的融資需求不同，但是河北省建立的融資體系尚不能滿足各類型中小企業(yè)的融資需求，其融資體系不完善。從整體來看，中小企業(yè)融資渠道較少，融資仍過度集中于銀行貸款。

此外，在證券市場(chǎng)上，資本市場(chǎng)融資由于面臨著融資時(shí)間長(zhǎng)、程序繁瑣、監(jiān)管嚴(yán)格、門檻過高等問題，導(dǎo)致中小企業(yè)直接融資困難。同時(shí)在債券市場(chǎng)上，融資阻礙更大。由于債券發(fā)行條件較嚴(yán)，導(dǎo)致中小企業(yè)只能從債券投資上獲取少量融資，進(jìn)一步減少了直接融資的渠道。

（二） 中小企業(yè)獲得銀行貸款困難

1. 銀行因素

一是商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)較低。由于中小企業(yè)規(guī)模小、市場(chǎng)占有率低、資金來源缺乏穩(wěn)定性、長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力偏弱等原因，對(duì)債權(quán)人的保障性較低。二是由于信息不對(duì)稱，中小企業(yè)貸款中財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度，銀行在獲得信息方面處于劣勢(shì)，促使商業(yè)銀行排斥中小企業(yè)貸款。相對(duì)于中小企業(yè)而言，上市公司具有更加完整的財(cái)務(wù)信息、運(yùn)營(yíng)情況、資金狀況以及其他信息。因此，商業(yè)銀行傾向于把貸款輸向大企業(yè)而非中小企業(yè)。三是因?yàn)殂y行貸款遵守安全性原則，而河北省中小企業(yè)具有高于整體平均水平的違約率和倒閉率，這會(huì)加大商業(yè)銀行資金的風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)一步加大獲得銀行貸款的難度。

2. 企業(yè)因素

一是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失實(shí)。一些中小企業(yè)為了獲得貸款、向債權(quán)人提供失實(shí)數(shù)據(jù)，這些虛假數(shù)據(jù)在財(cái)務(wù)報(bào)表中不易發(fā)現(xiàn)，使債權(quán)人難以辨別，導(dǎo)致貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)加大。二是企業(yè)所有者或者說管理者職業(yè)道德較低。存在一些中小企業(yè)管理者，在獲得高額投資或銀行貸款后，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)置之度外，不為投資者牟利，忽略債權(quán)人的資金保障，反而采取資金轉(zhuǎn)移等方式，謀取私利，損害債權(quán)人和投資者的利益。

（三） 政府扶持力度不夠

1. 社會(huì)中介擔(dān)保體系不完善

河北省中小企業(yè)貸款難，很大程度上是由于缺乏有效的信用擔(dān)保。雖然河北省政府近幾年對(duì)中小企業(yè)貸款問題持續(xù)加大關(guān)注，但河北省現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效果不理想，中介機(jī)構(gòu)存在著較大的局限性，不能有效地發(fā)揮職能。同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制不健全，不僅會(huì)使民間社會(huì)資本無法進(jìn)入，阻礙資金的擴(kuò)充，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)在行政管理的方式下運(yùn)行不暢。

2. 政府職能作用發(fā)揮不完全

一是政府引導(dǎo)力度不夠，比如地方政府沒有向中小企業(yè)提供企業(yè)的信息資源、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品市場(chǎng)信息、產(chǎn)業(yè)投向等企業(yè)發(fā)展所需相關(guān)信息。二是政府在貸款稅收扶持、貼息扶持、擔(dān)保扶持等方面扶持力度不足。三是中小企業(yè)的發(fā)展缺少相關(guān)制度的管理，政府并沒有對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)利益的地方立法保護(hù)、中小企業(yè)檔案及和信用制度的建立、中小企業(yè)管理層和員工的教育培訓(xùn)等方面缺乏規(guī)范管理。

三、 解決河北省中小企業(yè)融資問題的對(duì)策建議

（一） 積極擴(kuò)大直接融資規(guī)模

一是進(jìn)一步完善河北省的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。促進(jìn)資本市場(chǎng)體系多層次多方向發(fā)展，建立適合中小企業(yè)的直接融資市場(chǎng)，增加中小企業(yè)的融資渠道。二是政府應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)充分利用國(guó)外資本市場(chǎng)。三是嚴(yán)格遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)控制，促進(jìn)其規(guī)范操作。四是建立健全適合中小企業(yè)融資的公司債券市場(chǎng)。五是緊跟國(guó)家政策，抓住國(guó)家放寬創(chuàng)業(yè)板對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)遇，促使河北省內(nèi)一批有實(shí)力的中小企業(yè)在“新三板”上市。六是推進(jìn)河北省區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)，為省內(nèi)中小企業(yè)拓寬直接融資渠道。

（二） 增加銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款力度

1. 企業(yè)方面

一是建立信用補(bǔ)全制度。例如日本在應(yīng)對(duì)企業(yè)信用方面，采取信用補(bǔ)全制度。信用補(bǔ)全制度是對(duì)信用保證制度的完善。河北省應(yīng)該借鑒此制度，以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，提供公共信用保證的政策性金融機(jī)構(gòu)，促使其健康發(fā)展。二是建立一家信用擔(dān)保保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為信用保證機(jī)構(gòu)提供信用保險(xiǎn)項(xiàng)目。保證機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保時(shí)，可以向信用保證制度購買保險(xiǎn)，以便企業(yè)違約時(shí)，保證機(jī)構(gòu)可以向信用擔(dān)保保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)賠償，彌補(bǔ)自己的損失。如此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)就會(huì)有選擇性地控制自身的風(fēng)險(xiǎn)，以便擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的貸款規(guī)模。

2. 銀行方面

建立健全銀行內(nèi)部獎(jiǎng)懲激勵(lì)制度。一般商業(yè)銀行對(duì)信貸業(yè)務(wù)的懲激政策是對(duì)信貸金額進(jìn)行買單計(jì)價(jià)，同時(shí)對(duì)信貸實(shí)行終生責(zé)任追究制度和對(duì)工作崗位負(fù)全責(zé)的方式，這種制度過度強(qiáng)調(diào)了信貸工作人員的責(zé)任。通常，中小企業(yè)貸款金額較小，資金運(yùn)用效率低，但違約風(fēng)險(xiǎn)卻相對(duì)較高，易產(chǎn)生壞賬，增加了信貸人員被問責(zé)的可能性，導(dǎo)致信貸人員傾向回避中小企業(yè)的貸款。因此，河北省應(yīng)改變商業(yè)銀行的獎(jiǎng)懲制度，應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款采取創(chuàng)新性的績(jī)效激勵(lì)制度，進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)銀行的問責(zé)制度，減少一線信貸人員對(duì)貸款的責(zé)任，激勵(lì)信貸人員對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)貸款，對(duì)取得良好貸款績(jī)效的信貸人員予以獎(jiǎng)勵(lì)。

（三） 增加政府的扶持力度

一是河北省政府和有關(guān)部門應(yīng)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行政策性扶持。如進(jìn)行上市或發(fā)債制度改革、促進(jìn)稅收返還、對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)、加大土地出讓、墊支上市前費(fèi)用等。此外，可吸收創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投資、加快產(chǎn)業(yè)投資基金的投資等。二是政府應(yīng)幫扶中小企業(yè)創(chuàng)新直接融資模式，建立健全中小企業(yè)之間的互保機(jī)制以解決中小企業(yè)在債券發(fā)行中的擔(dān)保問題，建立創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和產(chǎn)業(yè)投資基金。三是政府要因地制宜，制定符合河北省中小企業(yè)特色的政策，積極投入和參與，為企業(yè)、銀行、政府三方搭好臺(tái)、牽好線，消除企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，促進(jìn)政銀企三方良好互動(dòng)。四是政府要加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)管、優(yōu)化銀行的考核政策，進(jìn)一步建立健全擔(dān)保政策體系、信用評(píng)級(jí)體系和征信體系，努力實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，建立良好的中小企業(yè)融資環(huán)境。

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作者簡(jiǎn)介：

李瑞杰，河北省石家莊市，河北師范大學(xué)。