全面風險管理在海外礦業(yè)項目投資中的應用分析

摘 要：結合當前礦產企業(yè)“走出去”的發(fā)展背景，本文對海外礦業(yè)項目投資問題展開了分析，提出需要加強項目投資的全面風險管理。從分析結果來看，應用全面風險管理方法，可以實現(xiàn)海外礦業(yè)項目投資風險的識別、評估、管控和監(jiān)督，繼而有效實現(xiàn)風險的控制。

關鍵詞：全面風險管理；海外礦業(yè)；項目投資

引言

在項目投資的過程中，存在多種不確定性因素，將引發(fā)項目投資風險。而海外礦業(yè)項目投資不同于一般的項目投資，將面臨更加復雜的投資環(huán)境，所以容易產生更多投資風險。因此，還應加強對項目投資的全面風險管理，從而滿足企業(yè)“走出去”的發(fā)展需求。

一、海外礦業(yè)項目投資分析

在國家對外開放的背景下，中國企業(yè)紛紛走出國門進行海外投資。而海外礦業(yè)項目投資為復雜的系統(tǒng)工程，將受到政治、金融、經濟、環(huán)境等各方面因素的影響，所以項目投資期間將產生較多的風險，難以采用傳統(tǒng)的風險管控方法進行預防和管理。為實現(xiàn)風險的全面管理，還要實現(xiàn)對項目投資風險的識別、評估、管控和監(jiān)督。

二、海外礦業(yè)項目投資的全面風險管理

（一）風險識別

在海外礦業(yè)項目投資的風險識別上，還要重點進行政治風險、市場風險、財務風險、經營風險、經濟風險等多種風險的識別。比如在項目投資期間，如果東道國政府對現(xiàn)有法律政策進行大幅度調整，就容易導致企業(yè)承受投資回報損失，所以需要加強對法規(guī)風險、私有化政策風險等各種風險的識別。從礦業(yè)市場運行角度來看，東道國礦業(yè)權市場成熟度、礦產品銷售暢通性、礦業(yè)周期等因素都可能引發(fā)市場風險。在企業(yè)進行海外礦業(yè)投資過程中，需要認識到礦業(yè)投資周期較長、金額較大，想要始終保持投資供給，還要警惕融資風險、匯率風險等財務風險。此外，海外礦產品需求與宏觀經濟周期聯(lián)系密切，容易導致企業(yè)承擔宏觀經濟風險。實現(xiàn)對這些風險的一一識別，才能科學開展后續(xù)的風險管控工作。

（二）風險評估

在風險識別的基礎上，還要科學進行海外礦業(yè)項目投資的風險評估。為此，還要建立項目投資風險評價指標體系，將政治風險、市場風險、財務風險等設置為一級指標，并在各指標下設立私有化政策風險、礦業(yè)權市場成熟度、礦產品銷售暢通性等多個二級指標。通過對各層指標進行兩兩比較，可以完成判斷矩陣的構造。結合矩陣標度對各層次指標重要性展開分析，可以得到各指標的權重，從而實現(xiàn)對項目投資風險的綜合評估。在評價標準設立上，還要實現(xiàn)對項目投資相關風險案例和事件的收集，完成風險事件庫的建立，從而實現(xiàn)科學風險評估標準的建立。結合評價結果和標準，可以對主要風險進行深入分析，明確海外礦業(yè)項目投資風險的管理重點。

（三）風險管控

在海外項目投資風險管控方面，需要成立專門的風險管控隊伍，負責結合風險評估結果采取有效的風險管控措施進行風險管理。例如針對政治風險，還要通過事先調查、縮短投資回收期、健全投資協(xié)會或商會組織等方法實現(xiàn)風險防范與規(guī)避。針對礦業(yè)市場封信，需要合理預測未來礦產品價格，并對項目生產成本、礦山銷售收入等各項經濟指標展開深入分析，以便通過加強各項指標的管控有效降低市場風險。針對財務指標，可以利用金融衍生工具實現(xiàn)風險對沖，也能通過與金融機構達成融資協(xié)議加強投資資金保障，繼而使項目資金風險得到降低。在風險管控方面，需要完成科學風險管控方案的制定。具體來講，就是要對重大風險要素和中、低風險要素進行合理區(qū)分，結合各種風險的表現(xiàn)、影響因素和成因采取相應的風險管控方法，制定不同層次的風險管控方案。在風險管控的過程中，還要加強風險的日常監(jiān)管，并定期進行風險識別和分析，確認項目投資風險現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。結合分析結果，需要完成風險管控報告的編制，確定風險的管控渠道，從而為項目投資決策者和信息使用者提供支撐，加強對項目投資風險及形成原因的把控，繼而從源頭上減少風險或降低風險給項目投資帶來的影響。

（四）風險監(jiān)督

為實現(xiàn)海外礦業(yè)投資項目的全面風險管理，還要加強項目投資的風險監(jiān)督。具體來講，就是要結合風險要素分布情況和特征進行風險管理效果的檢查，確認企業(yè)制定的風險管理方案和措施能夠得到切實落實。通過監(jiān)督檢查，也能及時發(fā)現(xiàn)項目投資風險管理問題，并通過及時調整和改進之前的管理方案確保風險管理的執(zhí)行效果，為項目投資風險管控體系的高效運轉提供保障。最后，結合項目投資風險監(jiān)督檢查結果，可以實現(xiàn)對項目投資風險管理工作的全面評價，從而為后續(xù)更好的實現(xiàn)同類項目投資風險管理提供數(shù)據(jù)依據(jù)。

三、結論

通過分析可以發(fā)現(xiàn)，在中國經濟發(fā)展對礦產資源需求日漸增加的背景下，海外礦業(yè)項目投資也將持續(xù)增加。而想要確保國家資源安全，企業(yè)還要實現(xiàn)長期穩(wěn)定投資，所以企業(yè)需要確保海外礦業(yè)項目投資能夠為企業(yè)帶來最大的回報。為此，企業(yè)需要實現(xiàn)對礦業(yè)項目投資的全面風險管理，通過風險識別、評估、管控和監(jiān)督將風險降低到最小，繼而為企業(yè)帶來更多的效益。

參考文獻：

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[2]孫幼平，吳和平.海外礦業(yè)投資風險控制與研究[J].現(xiàn)代礦業(yè)，2014，30（01）：1-3+12.

作者簡介：

金熙（1980），女，漢，籍貫：江西省贛州，學歷：本科，職稱：中級經濟師，主要研究方向：會計學。