探析名股實(shí)債融資的賬務(wù)處理及涉稅問題
——以GK基金融資為例

劉小梅 高洪 任國(guó)柱 周美麗

伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融創(chuàng)新層出不窮，名股實(shí)債的融資方式，在國(guó)內(nèi)方興未艾，目前如：國(guó)開發(fā)展基金有限公司、中國(guó)農(nóng)發(fā)重點(diǎn)建設(shè)基金有限公司等基金對(duì)公司的“股權(quán)增資”較為普遍，但是由于國(guó)有企業(yè)涉及國(guó)資管理的要求，獲取這些基金的國(guó)資管理程序、賬務(wù)處理及稅務(wù)處理在實(shí)際操作中存在較多的問題。本文以國(guó)有企業(yè)Z公司獲取GK基金為例，探析名股實(shí)債融資的賬務(wù)處理及涉稅問題。

一、GK基金投資項(xiàng)目的具體要求及投資管理?xiàng)l件

GK基金是G銀行的全資子公司，GK基金采取項(xiàng)目資本金投資、股權(quán)投資、股東借款以及參與地方投融資公司基金等投資方式，用于補(bǔ)充重點(diǎn)項(xiàng)目的資本金缺口。

（一）投資項(xiàng)目要求

目前，GK基金投資領(lǐng)域包括五大類和22個(gè)領(lǐng)域。其中，五大類包括：易地扶貧搬遷等三農(nóng)建設(shè)；軌道交通等城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；中西部鐵路等重大基礎(chǔ)設(shè)施；民生改善等建設(shè)工程；增強(qiáng)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力等轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目。這些投向領(lǐng)域兼顧了穩(wěn)增長(zhǎng)和調(diào)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。筆者在具體工作中參與的是“ 一帶一路”西部某節(jié)點(diǎn)城市建設(shè)，某大學(xué)的新校區(qū)及科技園建設(shè)項(xiàng)目GK基金的投資問題。

（二）投資管理要求

從目前掌握的具體情況來看，GK基金投資管理要求具體總結(jié)如表1所示。

二、國(guó)有企業(yè)收到GK基金資金后的賬務(wù)處理及合并報(bào)表的處理

（一）GK基金的賬務(wù)處理要求

在國(guó)有企業(yè)與GK基金簽訂合同時(shí)，GK基金就已經(jīng)明確，收到GK基金資金賬務(wù)處理：

借：銀行存款

貸：實(shí)收資本或資本公積

但是一部分國(guó)有企業(yè)收到GK基金的資金后，還沒有按照國(guó)有資產(chǎn)管理法進(jìn)行報(bào)批報(bào)備處理，相關(guān)的變更股東的文件自然也沒有，國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)部門的賬務(wù)處理陷入兩難境地。

（二）根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的賬務(wù)處理

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則金融工具的確認(rèn)及計(jì)量，以及金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定，對(duì)于歸類為權(quán)益工具的金融工具，無論其名稱中是否包含“債”，其利息支出或股利分配都應(yīng)當(dāng)作為發(fā)行企業(yè)的利潤(rùn)分配，其回購、注銷等作為權(quán)益的變動(dòng)處理；對(duì)于歸類為金融負(fù)債的金融工具，無論其名稱中是否包含“股”，其利息支出或股利分配原則上按照借款費(fèi)用進(jìn)行處理，其回購或贖回產(chǎn)生的利得或損失等計(jì)入當(dāng)期損益。GK基金增資情況應(yīng)作以下會(huì)計(jì)處理，具體賬務(wù)處理以某公司為例。

案例1：某事業(yè)單位J，其獨(dú)資Z公司與GK基金簽訂GK發(fā)展基金投資合同，GK基金以2億元對(duì)Z公司進(jìn)行增資，用作西部某重點(diǎn)工程項(xiàng)目建設(shè)的建設(shè)資金。Z公司委托某會(huì)計(jì)師事務(wù)所與評(píng)估師事務(wù)所對(duì)其企業(yè)價(jià)值進(jìn)行審計(jì)評(píng)估,為計(jì)算方便,所有數(shù)字取整及整除，同時(shí)假設(shè)第一年末開始支付GK資金的固定回報(bào)。詳細(xì)情況見表2。

GK基金投資合同中關(guān)于GK基金投資的回購方式，決定了獲得GK資金的國(guó)有企業(yè)賬務(wù)處理的實(shí)質(zhì)。下面以回購現(xiàn)實(shí)中存在的以及可能存在的方式,展開賬務(wù)處理方式的分析。

1. GK基金投資合同約定到期由母公司予以回購

（1）收到GK基金款時(shí)子公司Z賬務(wù)處理：

借：銀行存款 200,000,000.00貸：實(shí)收資本 50,000,000.00

資本公積-股本溢價(jià)150,000,000.00

母公司J的賬務(wù)處理：母公司J根據(jù)相關(guān)批復(fù)、決議、協(xié)議等入賬要件進(jìn)行賬務(wù)處理，將與GK基金及子公司Z三方約定的回購?fù)顿Y的義務(wù)確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債，根據(jù)金融負(fù)債的要求，將這項(xiàng)負(fù)債進(jìn)行折現(xiàn)(折現(xiàn)過程省略)，確認(rèn)長(zhǎng)期應(yīng)付款，相應(yīng)增加本公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，同時(shí)將未來應(yīng)付款項(xiàng)與長(zhǎng)期股權(quán)投資差額計(jì)入未確認(rèn)融資費(fèi)用：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-股權(quán)投資成本 -Z公司 157,920,000.00

未確認(rèn)融資費(fèi)用 42,080,000.00

貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)-GK基金（本金） 200,000,000.00

（2）利息確認(rèn)及后續(xù)支付時(shí)

子公司Z在收到GK基金資金時(shí)，將未來應(yīng)支付的利息進(jìn)行折現(xiàn)（折現(xiàn)過程省略）:

借：未確認(rèn)融資費(fèi)用 42,494,880.00

貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款---GK基金(利息) 42,494,880.00

說明：由于母公司J到期要將GK基金的股權(quán)回購，但是母公司對(duì)此資金不支付利息，又不享受此股權(quán)的分紅，筆者認(rèn)為,根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則,子公司將其視同支付利息的支出。

子公司Z支付第一年利息時(shí)：借：財(cái)務(wù)費(fèi)用（在建工程或開發(fā)成本） 2,371,541.50（折現(xiàn)過程略）

貸：未確認(rèn)融資費(fèi)用 2,371,541.50借:長(zhǎng)期應(yīng)付款-GK基金（利息）2,371,541.50

財(cái)務(wù)費(fèi)用-利息支出（在建工程或開發(fā)成本） 28,458.50

貸：銀行存款 2,400,000.00母公司J第一年攤銷其未確認(rèn)融資費(fèi)用

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用-利息支出2,371,541.50（折現(xiàn)過程略）

貸：未確認(rèn)融資費(fèi)用2,371,541.50

依次類推，攤銷至最后一年，會(huì)有一個(gè)差額，將差額進(jìn)入當(dāng)年的財(cái)務(wù)費(fèi)用-利息支出（在建工程或開發(fā)成本）。

（3）合并報(bào)表處理

根據(jù)《計(jì)學(xué)撮要2015》在母公司編制合并報(bào)表時(shí)，應(yīng)把通過固定回報(bào)融入的資金確認(rèn)為一項(xiàng)債務(wù)工具（而不是少數(shù)股東權(quán)益），將支付給投資人或信托受益人的固定回報(bào)視同利息支出而不是利潤(rùn)分配，并按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——借款費(fèi)用》規(guī)定的借款費(fèi)用資本化處理原則，考慮能否在合并報(bào)表層面資本化計(jì)入相關(guān)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的成本中，對(duì)不符合資本化條件的利息支出應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。

在合并報(bào)表中通過調(diào)整報(bào)表不調(diào)整賬務(wù)的原則進(jìn)行處理,將以上確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資與子公司的實(shí)收資本、資本公積及未確認(rèn)融資費(fèi)用予以抵銷，同時(shí)將子公司Z確認(rèn)利息支出和母公司J的利息支出重復(fù)部分予以抵銷后列報(bào)報(bào)表。

表2 Z公司增資前后股東、 注冊(cè)資本及相關(guān)事項(xiàng)明細(xì)表 單位：萬元

表3 混合投資行為的五條規(guī)定

表4 實(shí)際贖價(jià)與投資成本對(duì)于納稅的影響

第一年年末合并：

借：實(shí)收資本 50,000,000.00

資本公積-股本溢價(jià)150,000,000.00

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資--股權(quán)投資成本 -Z公司 157,920,000.00

財(cái)務(wù)費(fèi)用—利息支出2,371,541.50

未確認(rèn)融資費(fèi)用 39,708,458.50（42,080,000.00-2,371,541.50）

（4）到期母公司J回購

借:長(zhǎng)期應(yīng)付款-GK基金(本金)200,000,000.00貸:銀行存款 200,000,000.00 2. GK基金投資合同約定到期由子公司減資予以回購

（1）收到GK基金款時(shí)子公司Z賬務(wù)處理：

借：銀行存款 200,000,000.00

貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款—GK基金(本金)

200,000,000.00

借：未確認(rèn)融資費(fèi)用 42,494,880.00

貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款---GK基金(利息)42,494,880.00

子公司Z變更工商登記后的賬務(wù)處理:

借:資本公積-股本溢價(jià)50,000,000.00

貸:實(shí)收資本 50,000,000.00

（2）利息確認(rèn)及后續(xù)支付同母公司回購處理相同。

（3）合同到期子公司償還本金借：長(zhǎng)期應(yīng)付款—GK基金(本金)200,000,000.00

貸：銀行存款200,000,000.00

3.現(xiàn)實(shí)工作中,GK基金的投資合同對(duì)于支付利息和到期回購,是要求母子公司共同提供擔(dān)保,所以如果合同中沒有明確必須是母公司回購或子公司減資，則財(cái)務(wù)人員應(yīng)根據(jù)具體情況進(jìn)行預(yù)判。

三、GK基金稅務(wù)問題處理

1.國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于混合性投資的相關(guān)規(guī)定

根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告 2013 年第 41 號(hào)）對(duì)于混合投資行為的五條規(guī)定，明細(xì)如表3。

2.關(guān)于GK基金投資的涉稅處理

（1）固定回報(bào)的稅務(wù)處理

根據(jù)實(shí)務(wù)工作中的GK基金投資合同，相關(guān)條款符合國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于混合性投資的規(guī)定，也就是說支付給GK基金的固定回報(bào)，符合條件的資本化，不符合條件的作為財(cái)務(wù)費(fèi)用，可以在企業(yè)所得稅前扣除。

（2）退出投資的稅務(wù)處理

投資期滿或滿足相關(guān)退出條件后，被投資企業(yè)按照合同或協(xié)議約定贖回時(shí)，可能會(huì)有三種情況存在，具體如表4所示。

根據(jù)筆者目前掌握的GK基金的投資合同，GK基金對(duì)于投資的收回一般采取目標(biāo)公司股東平價(jià)回購的方式，也就是說雙方?jīng)]有產(chǎn)生收益與損失。