企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制研究

李春東

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險直接關(guān)乎企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展，作為企業(yè)運轉(zhuǎn)管理核心，必須在新形勢下切實提升風(fēng)險防范意識。從企業(yè)實際著手，積極借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控經(jīng)營，正確認(rèn)識風(fēng)險防范的重要性，繼而提升企業(yè)管理水平及市場競爭力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制的意義

目前我國大部分企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險控制防范的基本方法，主要包括樹立風(fēng)險意識構(gòu)建風(fēng)險防范機制、提升財務(wù)決策科學(xué)水平、規(guī)范內(nèi)部制度等方面。在技術(shù)方法方面，主要包括自我保險法、多元化風(fēng)險管控法、風(fēng)險轉(zhuǎn)移法等。在創(chuàng)新方法方面，主要包括全員風(fēng)險管理、構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制、強化企業(yè)合作實現(xiàn)資源共享等。但鑒于基本方法實踐不及時、技術(shù)方法難展開實踐、創(chuàng)新方法實踐不穩(wěn)定等方面的弊端，必須注重風(fēng)險管理方面的風(fēng)險度量核心問題展開分析，繼而實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險降低、減少風(fēng)險損失的管理目標(biāo)。無論是制造生產(chǎn)型或是服務(wù)型施工型企業(yè)，面對市場競爭都會存在風(fēng)險，企業(yè)內(nèi)部原因?qū)е碌娘L(fēng)險系數(shù)，直接關(guān)系風(fēng)險程度，對此強化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制就顯得尤為重要。實現(xiàn)對理財環(huán)節(jié)的風(fēng)險識別與風(fēng)險度量等，采取合理措施確保經(jīng)濟合理可行，確保理財活動順利展開。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

1.資本結(jié)構(gòu)不合理

首先債務(wù)資本比重大，部分企業(yè)甚至高達(dá)70%，若在規(guī)定時間內(nèi)不能償還，直接面臨巨大經(jīng)濟損失。產(chǎn)生原因與市場機制不先進(jìn)、企業(yè)經(jīng)營管理不善等因素有關(guān)。其次是流動負(fù)債比重大，與現(xiàn)金流量缺陷因素有關(guān)，導(dǎo)致企業(yè)短期債務(wù)應(yīng)用過量。最后是權(quán)益資本比重大，國有股、法人股占總股權(quán)結(jié)構(gòu)的2/3，對比部分企業(yè)會采取增發(fā)新股等方式，導(dǎo)致權(quán)益資本比重不斷提升。

2.投資決策不嚴(yán)謹(jǐn)

投資決策者缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)決策認(rèn)識，導(dǎo)致投資方向不確定，投資收益率、籌資成本不平衡，財務(wù)風(fēng)險加劇。加之部分企業(yè)缺乏對項目實踐的科學(xué)分析，缺乏決策依據(jù)，投資決策主觀意識強烈，導(dǎo)致投資決策達(dá)不到預(yù)期收益，直接增加企業(yè)經(jīng)濟損失。企業(yè)利用多元經(jīng)營方式實現(xiàn)利潤最大化，勢必造成經(jīng)營決策多元，導(dǎo)致項目投資不嚴(yán)謹(jǐn)，最終加劇財務(wù)危機。

3.資金回收不到位

財務(wù)活動最終目的是增加本金收回，但資金回收策略不合理，必然會導(dǎo)致壞賬風(fēng)險。部分企業(yè)為擴大銷量，會采取賒銷方式，缺乏客戶信用評估，直接導(dǎo)致應(yīng)收款項不能收回。同時導(dǎo)致資金流動性降低，債務(wù)融資后，必須確保現(xiàn)金流、債務(wù)利息償還間協(xié)調(diào)，資金流動性下降意味著企業(yè)財務(wù)風(fēng)險暴露和經(jīng)營失敗。

4.財務(wù)風(fēng)險控制機制不合理

首先未實現(xiàn)全過程控制，其次財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)缺乏。由于環(huán)境不確定因素廣泛，企業(yè)財務(wù)管理難以展開預(yù)測，在宏觀環(huán)境的變化下，必然會給企業(yè)財務(wù)增加管理風(fēng)險。最后相關(guān)人員財務(wù)管理意識不到位，財務(wù)風(fēng)險管理、管理機構(gòu)設(shè)置等工作未合理落實，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)危機頻頻顯現(xiàn)。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制的對策

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險涉及到的類型較多，如籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。風(fēng)險產(chǎn)生的原因多樣，包括涵蓋宏觀經(jīng)濟變化、稅收法律規(guī)范變化、產(chǎn)業(yè)政策及利率匯率變動的外部原因，以及涵蓋財務(wù)者缺乏風(fēng)險防范意識、內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂、財務(wù)決策不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)确矫娴膬?nèi)部原因。

1.優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)

首先是資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)權(quán)益資本、債務(wù)資本協(xié)調(diào)發(fā)展，繼而為企業(yè)增強避稅、約束經(jīng)營者等效應(yīng)。合理控制負(fù)債額，項目展開借入資本預(yù)期利潤率，必須遠(yuǎn)高出借款利息率，同時借款預(yù)期利潤率，要遠(yuǎn)高出加權(quán)成本率，最終確保項目盈利。明確財務(wù)風(fēng)險、資金成本關(guān)聯(lián)性，正確衡量負(fù)債量度，確保稅息前利潤率，遠(yuǎn)高于負(fù)債成本率，實現(xiàn)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，保證資本成本最低。其次是負(fù)債結(jié)構(gòu)，為提高負(fù)債結(jié)構(gòu)管理水平，企業(yè)必須圍繞實際發(fā)展，如行業(yè)競爭、經(jīng)營特點、盈利水平等，最終決策資本結(jié)構(gòu)。確保負(fù)債到期結(jié)構(gòu)不超標(biāo)，權(quán)衡長期、中期、短期負(fù)債的風(fēng)險與盈利狀況，實現(xiàn)風(fēng)險、負(fù)債比例的協(xié)調(diào)性。最后是股權(quán)結(jié)構(gòu)，圍繞企業(yè)規(guī)模、發(fā)展規(guī)劃等，實現(xiàn)國有股、股權(quán)所有者多元的轉(zhuǎn)變，強化投資者、經(jīng)營者持股地位。除此之外，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，合理應(yīng)用財務(wù)杠桿，完善全面預(yù)算制度，優(yōu)化控制標(biāo)準(zhǔn)及考核，提升控股公司內(nèi)部管控水平，合理編制現(xiàn)金流量預(yù)算，切實強化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理。

2.實現(xiàn)科學(xué)投資決策

任何項目投資決策，必須有理論指導(dǎo)、科學(xué)依據(jù)，借助科學(xué)程度，在專家配合下選擇最佳方案，確保項目投資收益。首先積極構(gòu)建投資風(fēng)險責(zé)任制，通過項目決策責(zé)任制，對投資決策問題及時展開責(zé)任、法律追究。其次完善項目評估制度，切實提升項目投資可行性。最后優(yōu)化后評價機制，對投資項目展開全方面的評價，發(fā)現(xiàn)項目決策質(zhì)量，以及社會受益等方面的問題，及時整改實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。建立投資行為的外圍監(jiān)督機制，充分落實投資責(zé)任，將后評價管理實現(xiàn)規(guī)范化、制度化。實現(xiàn)企業(yè)項目投資科學(xué)化，離不開企業(yè)官僚職業(yè)化、完善的決策組織體制、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臎Q策程序、科學(xué)決策方法幾方面，作為企業(yè)經(jīng)營者必須明確掌握。企業(yè)決策是對工作問題的處理，鑒于管理決策的繁瑣性，全過程必須有所分工，尤其是大規(guī)模企業(yè)，更要明確分工，推動決策組織體制的完善，確保企業(yè)管理決策行之有效。

3.確保資金安全

企業(yè)資不抵債、支付困難是經(jīng)營失敗的主要原因，對此企業(yè)必須加強現(xiàn)金流量風(fēng)險防范，做好事前防范工作。科學(xué)管控資金投量的同時，必須提升應(yīng)收賬款、存貨的周轉(zhuǎn)能力，提升資金利用率，減少壞賬風(fēng)險。企業(yè)必須強化注重投資回收問題，企業(yè)流動資金投資時，必須對后期資金回流問題重視，避免流動資金按期回流受阻，加劇后期財務(wù)活動危機。圍繞企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展實際情況，對未來現(xiàn)金流量做好預(yù)警，確保手持足夠現(xiàn)金，避免突發(fā)事件對企業(yè)經(jīng)營的影響。

首先積極制定貨幣資金預(yù)警管理機制，確保企業(yè)資金收支可控，圍繞資金預(yù)算總目標(biāo)，即中統(tǒng)籌資金，合理調(diào)整資金余缺。然后構(gòu)建貨幣資金內(nèi)控機制，尤其是在職能分離管控、資金審批管理制度方面必須加強重視。

其次積極構(gòu)建激勵機制，包括物質(zhì)、精神層面的激勵機制上兩種，各種機制措施在實踐中必須民主、規(guī)范，且不斷圍繞企業(yè)實際發(fā)展調(diào)整與優(yōu)化，切實提升員工積極性。同時激勵機制的制定，對企業(yè)長久發(fā)展、員工認(rèn)真工作是必不可少的。作為激勵委托人，必須積極制定財務(wù)計劃，通過激勵制度實現(xiàn)企業(yè)步調(diào)一致發(fā)展，減少資本運作風(fēng)險，切實保證利益最大化。

最后強化貨幣資金安全管理，嚴(yán)格把控貨幣資金支出關(guān)，限額管理備用金，強化網(wǎng)上銀行系統(tǒng)管控，注重財務(wù)人員職業(yè)道德教育、專業(yè)知識培訓(xùn)，為資金安全奠定良好基礎(chǔ)。注重對企業(yè)籌資管理，企業(yè)大部分資本都來自融資，對此必須強化籌資管理，才能確保資金足夠。實踐中積極圍繞債務(wù)期限搭配，減緩企業(yè)債務(wù)壓力，促使企業(yè)資金合理周轉(zhuǎn)，確保財務(wù)活動順利展開。圍繞企業(yè)實際需要融資，合理控制融資數(shù)目，避免財務(wù)危機加劇。

4.構(gòu)建行之有效的財務(wù)風(fēng)險控制機制

首先構(gòu)建全過程財務(wù)風(fēng)險控制機制，通過合理的風(fēng)險管理策略，做到財務(wù)風(fēng)險全過程管理，可以實現(xiàn)風(fēng)險預(yù)測，成本合理核算及信息充分披露，對各種財務(wù)風(fēng)險具有防范、化解效果?；谑虑胺揽兀饕柑岣唢L(fēng)險防范意識，各個決策前分析風(fēng)險，對可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的因素針對性防范。制定財務(wù)風(fēng)險防控制度，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的可控?；谑轮蟹揽?，主要指監(jiān)控財務(wù)運營風(fēng)險，對風(fēng)險發(fā)展趨勢管控，對新的風(fēng)險及時處理。完善各項規(guī)章制度，對財務(wù)風(fēng)險偏差及時處理?；谑潞蠓揽兀攧?wù)風(fēng)險出現(xiàn)后的防控意義重大，及時總結(jié)風(fēng)險問題，采取針對性措施降低風(fēng)險損失。積極吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，避免類似事件出現(xiàn)。合理規(guī)劃企業(yè)財務(wù)管理，完善管理方向措施。

其次優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，在財務(wù)管理中制定多個控制點，各個點之間相互制約，形成系統(tǒng)性的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，盤活企業(yè)財務(wù)，切實降低財務(wù)風(fēng)險。通過預(yù)警系統(tǒng)，跟蹤資本運營過程，合理填報財務(wù)報表、指標(biāo)等，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險征兆及時處理，減少風(fēng)險損失。

完善企業(yè)內(nèi)控體系，規(guī)范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，推動風(fēng)險科學(xué)評估、優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境、提升監(jiān)督制約力度、提高財務(wù)與管理信息質(zhì)量、提升企業(yè)資源利用率等方面的發(fā)展，最終減少監(jiān)管成本，實現(xiàn)企業(yè)優(yōu)化管理。

最后實現(xiàn)全員風(fēng)險管理，將風(fēng)險機制納入到企業(yè)內(nèi)控中，要求企業(yè)與企業(yè)員工共同承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險責(zé)任，實現(xiàn)利、權(quán)、責(zé)一體，對各財務(wù)活動展開責(zé)任制，為財務(wù)風(fēng)險控制提供動力。強化企業(yè)自上而下重視意識，尤其是企業(yè)管理者，更要不斷加強風(fēng)險防范意識，在企業(yè)中大力推廣財務(wù)風(fēng)險防范重要性，提高全員風(fēng)險防范意識。步入知識經(jīng)濟時代，作為財務(wù)人員，尤其是會計工作者，必須注重自身知識、能力、素養(yǎng)的創(chuàng)新，掌握財務(wù)工作模式，優(yōu)化工作方式，繼而推動企業(yè)快速發(fā)展。同時深入了解市場，確保企業(yè)決策合理，不斷提高專業(yè)資源利用率，確保企業(yè)管理科學(xué)合理。

四、結(jié)束語

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制是復(fù)雜且繁瑣的過程，需要企業(yè)及其員工共同努力。各項規(guī)章制度必須圍繞企業(yè)發(fā)展經(jīng)營不斷調(diào)整，確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制、投資決策體系、財務(wù)結(jié)構(gòu)等方面符合企業(yè)發(fā)展需要。實際上構(gòu)建系統(tǒng)、可行的財務(wù)風(fēng)險防控體系，是長期性的工作，必須確保財務(wù)風(fēng)險防控基本方法的及時性、技術(shù)方法的實踐性、創(chuàng)新防范的穩(wěn)定性，最大程度地減少財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失。

[1]佘云霞.銷售專業(yè)公司財務(wù)風(fēng)險防控管理研究——以H公司為例[J].會計之友,2016(12):88-91.

[2]侯林芳.企業(yè)跨國并購財務(wù)風(fēng)險評估與控制研究——以三一重工并購普茨邁斯特為例[J].會計之友,2016(13):60-64.