探析國(guó)有資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

雷 雨

一、當(dāng)前國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資存在的各種不利風(fēng)險(xiǎn)

1.戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)分析

通常情況下，企業(yè)戰(zhàn)略其實(shí)是以企業(yè)未來(lái)為基礎(chǔ)，還需要不斷找出和持久力比較強(qiáng)的全局進(jìn)行規(guī)劃。特別是在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展下，技術(shù)在不斷創(chuàng)新，而面對(duì)這樣的新的運(yùn)營(yíng)方式或者是不斷出現(xiàn)的信息交流過(guò)程中在根本上會(huì)發(fā)生變化，同時(shí)這個(gè)也是戰(zhàn)略性管理要表現(xiàn)出來(lái)的主導(dǎo)作用。一旦企業(yè)戰(zhàn)略性定位不標(biāo)準(zhǔn)的話(huà)或者是發(fā)展規(guī)劃不準(zhǔn)確的話(huà)，也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.投資性風(fēng)險(xiǎn)分析

在投資風(fēng)險(xiǎn)階段中，具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)內(nèi)容：第一，在決策風(fēng)險(xiǎn)中，需要先將投資缺乏嚴(yán)格的決策程序表現(xiàn)出來(lái)，又或者是投資項(xiàng)目出現(xiàn)失真情況，更需要對(duì)投資對(duì)象的價(jià)值評(píng)估以及定價(jià)失真出現(xiàn)失誤。從主觀(guān)角度出發(fā)，絕大多數(shù)評(píng)估人員在知識(shí)背景或者是能力限制上，需要先對(duì)項(xiàng)目技術(shù)的可行性進(jìn)行論證，如果在不確定的情況下出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素的話(huà)，可能會(huì)使得項(xiàng)目出現(xiàn)錯(cuò)誤的情況；從客觀(guān)角度出發(fā)，信息出現(xiàn)的問(wèn)題和不確定性會(huì)使得風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；第二，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，它簡(jiǎn)單來(lái)指投資外部環(huán)境發(fā)生的改變而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在政治環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境中；第三，政策風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槎喾N因素的影響，它和產(chǎn)業(yè)政策以及管理體系或者是匯率變化會(huì)使得項(xiàng)目需要重新調(diào)整，而雙邊以及多邊貿(mào)易摩擦?xí)绊懙斤L(fēng)險(xiǎn)。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)分析

在融資風(fēng)險(xiǎn)中，需要先考慮到結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)以及成本風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素。比如，債務(wù)的長(zhǎng)短可能會(huì)和投資時(shí)間不符合，由此會(huì)使得融資成本過(guò)高，最后會(huì)使得投資效益降低。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

相對(duì)而言財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的不合理會(huì)使得風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。主要是在投資收益以及現(xiàn)金流量中，比如，投資周期時(shí)間長(zhǎng)，前期投入資金大等。

5.法律風(fēng)險(xiǎn)

在法律風(fēng)險(xiǎn)中，需要先根據(jù)外觀(guān)法律環(huán)境發(fā)生的變化或者是因?yàn)槟承┢髽I(yè)本身內(nèi)在法律要求是利用法律規(guī)定或者是合同約定行使的權(quán)利以及義務(wù)，這樣就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的影響。

6.項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

假設(shè)立項(xiàng)的可行性研究不合格、決策不當(dāng)?shù)脑?huà)，這樣的情況可能會(huì)使得預(yù)期效益很難實(shí)現(xiàn)，根本達(dá)不到理想的效果；而項(xiàng)目招標(biāo)如果進(jìn)行暗箱操作的話(huà)，所存在的商業(yè)賄賂比較大，嚴(yán)重的時(shí)候會(huì)使得中標(biāo)人很難承擔(dān)起相應(yīng)的工程項(xiàng)目；工程造價(jià)信息不對(duì)稱(chēng)，概預(yù)算可能會(huì)脫離實(shí)際情況，嚴(yán)重的話(huà)可能會(huì)使得項(xiàng)目投資失去控制；工程監(jiān)督管理不到位，還會(huì)使得工程質(zhì)量出現(xiàn)很大的問(wèn)題；資金投入力度不強(qiáng)，會(huì)使得施工進(jìn)度出現(xiàn)延遲，質(zhì)量上不嚴(yán)格，在后期支付上存在的隱患也是比較大的。

二、實(shí)際案例分析

1.失敗案例分析的主要原因

從當(dāng)期可以看出來(lái)，我國(guó)很多失敗的企業(yè)，主要原因是投入的資金比較多。因此有些企業(yè)會(huì)將錢(qián)投到這里或者是投到那里，一直堅(jiān)持著自身企業(yè)的原則，在投資行業(yè)中，雖然有很多領(lǐng)域，但是還是需要將這些領(lǐng)域投到適合自身企業(yè)當(dāng)中。并且投資和業(yè)主之間根本不會(huì)產(chǎn)生聯(lián)系，但是在不熟悉的領(lǐng)域下會(huì)直接拖累企業(yè)。比如，在某省中，在長(zhǎng)虹多樣化發(fā)展過(guò)程中，可以看出來(lái)，該集團(tuán)雖然遍地撒網(wǎng)，當(dāng)然也是進(jìn)行多方面的投資，然而彩電和空調(diào)還是主要是來(lái)源，其實(shí)在費(fèi)用和收入過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)將其占到百分之四以上，這個(gè)時(shí)候的資產(chǎn)效益率會(huì)降低到百分之八，這樣算來(lái)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于彩電行業(yè)的總數(shù)。

2.成功案例的主要原因

在很多集團(tuán)中，娃哈哈就是一個(gè)品牌，它就是一個(gè)代表性的成功案例。其實(shí)在娃哈哈中，純凈水定位的簡(jiǎn)單是水，當(dāng)然，還需要確保自身生產(chǎn)出來(lái)的娃哈哈礦泉水是干凈、衛(wèi)生的。與此同時(shí)，其他品牌的水也是可以互相競(jìng)爭(zhēng)的，在某地方中，娃哈哈市場(chǎng)的份額并不是很大，然而只要是走出該地方，涉及到的范圍會(huì)比較廣。是為了可以打敗其它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，選擇的途徑就是兩個(gè)，第一是降價(jià)。第二是在銷(xiāo)地產(chǎn)，在銷(xiāo)售的地方生產(chǎn)，從而降低成本?？梢?jiàn)，娃哈哈在很多地方，甚至是全國(guó)已經(jīng)設(shè)立了分廠(chǎng)，并且很多品牌和娃哈哈已經(jīng)在處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)節(jié)中。因此這個(gè)是成功的主要原因。

三、需要提高國(guó)有資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理體系

1.需要設(shè)立起相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理控制

首先，需要完善好有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織制度。還要提高風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力，在這個(gè)階段中，需要先設(shè)立起有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，單獨(dú)建設(shè)起風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，將現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)直接規(guī)劃為職能部門(mén)中，比如，在內(nèi)審部門(mén)或者是法律部門(mén)等范圍內(nèi)。這樣一來(lái)，所設(shè)立的審計(jì)委員會(huì)以及內(nèi)審部門(mén)等多個(gè)子公司中建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織制度需要明確好自身的責(zé)任進(jìn)行控制。其次，要想確立好投資主體承擔(dān)起的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任體系。它是作為一種限制制度，不僅可以促進(jìn)投資決策風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，當(dāng)然還需要提高投資決策的過(guò)程。最后，要建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系和分析制度，按照有關(guān)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的調(diào)整，還需要先對(duì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。從而建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測(cè)系統(tǒng)；另外，運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，可以按照以上的分析以及定量分析手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)算，需要建立起有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)，先提前明確好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，確定出預(yù)警線(xiàn)，建立起科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)體系。一旦發(fā)生重大事件的話(huà)，可以進(jìn)行妥善處理，從而制定出一系列的解決措施。

2.需要不斷提高對(duì)投資項(xiàng)目可行性的研究

其實(shí)在國(guó)有資產(chǎn)投資效率低下，一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化發(fā)展的主要因素之一，當(dāng)然面對(duì)投資項(xiàng)目而言，還是缺少相應(yīng)的科學(xué)性和系統(tǒng)性。而這個(gè)時(shí)候可行性研究會(huì)使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)部分投資過(guò)熱或者是需要重復(fù)進(jìn)行建設(shè)，由此一來(lái)，會(huì)使得生產(chǎn)性企業(yè)出現(xiàn)過(guò)剩情況、浪費(fèi)嚴(yán)重；絕大多數(shù)行業(yè)因?yàn)橥顿Y回報(bào)周期長(zhǎng)、規(guī)模大等多種原因，可能使得投資出現(xiàn)很大的影響，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化不合理。因此，在對(duì)決策進(jìn)行投資時(shí)，需要按照我國(guó)經(jīng)濟(jì)情況，對(duì)于所投資的行業(yè)或者是外部環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)性的研究，需要注意的是，不僅要長(zhǎng)足發(fā)展，還需要重視起投資的穩(wěn)定性。

3.需要規(guī)范性的投資決策和投資實(shí)施過(guò)程

無(wú)論在什么樣的投資情況下，都需要將投資實(shí)施過(guò)程進(jìn)行全面的把握，比如，在有些財(cái)務(wù)審查過(guò)程中，由于投資決策和實(shí)施過(guò)程的每一個(gè)過(guò)程發(fā)生的問(wèn)題會(huì)直接關(guān)系到投資的決策，同時(shí)也會(huì)給投資主體帶來(lái)很大的危害，可見(jiàn)，投資的過(guò)程都會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

四、小結(jié)

以上所述，從投資過(guò)程中，需要先做好事前預(yù)防以及事中控制和事后總結(jié)，整體來(lái)講，還是需要按照投資的活動(dòng)進(jìn)行實(shí)施，根據(jù)科學(xué)、合理的條件進(jìn)行改變，一旦在投資過(guò)程中發(fā)生問(wèn)題，需要及時(shí)進(jìn)行處理，并且制定出一系列的解決措施，從而更好的運(yùn)行。