財務(wù)公司信貸客戶信用風(fēng)險管理及其對策

鄧秋泉

（廣東理工學(xué)院，廣東 肇慶 526040）

財務(wù)公司是近二十年來伴隨企業(yè)發(fā)展而產(chǎn)生的非銀行類金融機構(gòu)。在我國發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)以及金融體制深化的背景下，財務(wù)公司的產(chǎn)生是必然趨勢，也是我國大型企業(yè)發(fā)展到一定階段進(jìn)行產(chǎn)業(yè)資本和金融資本融合形成的產(chǎn)物，并且也是我國企業(yè)金融創(chuàng)新和內(nèi)部金融業(yè)務(wù)集合裂變的必然結(jié)果。我國的財務(wù)公司需要一直遵循著——依托且服務(wù)企業(yè)集團(tuán)，這一根本宗旨，在企業(yè)融通資金、降低財務(wù)消費以及提升資金使用效率等方面都有著十分積極的作用，現(xiàn)階段財務(wù)公司的發(fā)展速度，使其已經(jīng)成為我國金融機構(gòu)體系中十分重要的一股新生勢力。而我國的傳統(tǒng)型財務(wù)公司也正向著信貸型以及全能型的財務(wù)公司發(fā)展。我國財務(wù)公司是金融體系中十分重要的部分，且由于發(fā)展速度過快，財務(wù)公司必然面臨著各種信用風(fēng)險的問題。

一、財務(wù)公司的信用風(fēng)險概述

（一）集團(tuán)管理體制

現(xiàn)階段，我國財務(wù)公司的運營流程主要由集團(tuán)出資，因此其服務(wù)的主要對象也只是集團(tuán)內(nèi)部的企業(yè)，并且財務(wù)公司與一般追求自身利益的金融機構(gòu)不同，其工作的主旨通常為最大化集團(tuán)利益，為集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)提供相關(guān)金融方面的服務(wù)，所以，在財務(wù)公司工作過程中很容易造成由集團(tuán)進(jìn)行主導(dǎo)的信貸資金投放，例如：集團(tuán)為了搶占市場以及提高企業(yè)項目前期投資等方面工作，集團(tuán)企業(yè)要求財務(wù)公司對相關(guān)企業(yè)進(jìn)行貸款發(fā)放方面的支持[1]。而財務(wù)公司由于服務(wù)于集團(tuán)企業(yè)，因此并未對貸款需求進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，便倉促發(fā)放信貸資金，而在項目后期，企業(yè)經(jīng)營受到環(huán)境以及市場等各項因素影響未能實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，便會造成財務(wù)公司的信貸資金風(fēng)險。

（二）信用風(fēng)險集中程度高

現(xiàn)階段我國財務(wù)公司服務(wù)對象較為集中，一般僅為在集團(tuán)的內(nèi)部企業(yè)。導(dǎo)致財務(wù)公司受到集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營的影響較大，且我國大部分的集團(tuán)企業(yè)業(yè)務(wù)類型都是局限在某一領(lǐng)域中，很少做到完整意義上的多元化經(jīng)營，因此，當(dāng)集團(tuán)企業(yè)行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)下滑情況，而信貸的發(fā)放主體主要集中在集團(tuán)內(nèi)部母體公司以及部分主要成員企業(yè)中，使得財務(wù)公司的信貸發(fā)放十分集中，并且也很容易由于企業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生財務(wù)公司信用風(fēng)險。

（三）投資戰(zhàn)略合作產(chǎn)生的風(fēng)險

隨著我國集團(tuán)企業(yè)公司的發(fā)展戰(zhàn)略不斷發(fā)生變化以及在發(fā)展中將所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展政策融入各種成分中，國有合資、地方政府與國有合資、民營企業(yè)與國有合資以及中外合資等投資方式的合作方向都在逐漸擴大，并且企業(yè)中的出資形式樣式較多，其相互結(jié)合形成的經(jīng)濟(jì)體系，使財務(wù)公司的信貸風(fēng)險識別工作難度加大，尤其是對集團(tuán)內(nèi)部的三、四級合資企業(yè)進(jìn)行信貸資金投放工作時，經(jīng)常會因為合資企業(yè)中各種因素，造成信貸資金產(chǎn)生風(fēng)險。

二、財務(wù)公司信用風(fēng)險的管理現(xiàn)狀

（一）財務(wù)公司管理制度缺失

近年來，我國財務(wù)公司發(fā)展迅速，但是國內(nèi)財務(wù)公司行業(yè)發(fā)展時間較短，只有三十年左右的發(fā)展歷程，因此其行業(yè)經(jīng)驗積累和監(jiān)管措施指引等工作，都需要更多的發(fā)展探索時間，現(xiàn)階段的財務(wù)公司管理經(jīng)驗上還存在一定空白[2]。使得公司經(jīng)營時只看重內(nèi)部的結(jié)算功能，僅做到利用信貸杠桿對集團(tuán)內(nèi)部資源進(jìn)行合理配置，達(dá)到節(jié)省交易成本的目的，在這種工作過程中，很容易對信貸風(fēng)險產(chǎn)生忽略。這一情況在財務(wù)公司成立初期，由于其受到信貸風(fēng)險控制管理制度不全面，監(jiān)管不力等因素影響，使得信用風(fēng)險發(fā)生率較高，大多數(shù)財務(wù)公司的不良信貸通常是在財務(wù)公司創(chuàng)建初期產(chǎn)生的，后期財務(wù)公司去核銷不良信貸資產(chǎn)時浪費較多資源。

而且由于集團(tuán)管理層以及財務(wù)公司管理層，對財務(wù)公司的風(fēng)險認(rèn)知程度較低，管理層認(rèn)為集團(tuán)作為一個整體，集團(tuán)財務(wù)公司的收益以及損失都需要在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行解決，即使存在相關(guān)風(fēng)險，集團(tuán)內(nèi)部也可以進(jìn)行調(diào)劑，可以降低相關(guān)風(fēng)險，同時管理層認(rèn)為財務(wù)公司是服務(wù)于集團(tuán)發(fā)展的，使其形成重視發(fā)展盈利，輕視風(fēng)險管理理念的狀況，沒能把財務(wù)公司當(dāng)做高風(fēng)險行業(yè)去經(jīng)營，使得財務(wù)公司產(chǎn)生隱性信貸風(fēng)險的概率不斷增大。

（二）管理措施局限性較大

盡管近年來我國財務(wù)公司發(fā)展速度不斷加快，但在行業(yè)整體上看，其經(jīng)驗仍然不夠充分，尤其以管理方面缺乏較為嚴(yán)重[3]。在財務(wù)公司運營過程中，通常只關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的結(jié)算工作，而財務(wù)公司由于其為集團(tuán)成員企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)的工作，其在對集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)發(fā)放貸款時，相關(guān)的審查制度的執(zhí)行力度較差，而且在放貸后相關(guān)管理工作較為懈怠，使其運營時出現(xiàn)較多的漏洞。第一點，便是由于集團(tuán)方面需求而進(jìn)行的貸款活動，這部分款項大多是因為本部進(jìn)行融資而進(jìn)行的貸款，而財務(wù)公司對此未充分的進(jìn)行貸前調(diào)查，且對貸款活動中的風(fēng)險點沒有進(jìn)行深層次的調(diào)查。第二點，由于財務(wù)公司服務(wù)的集團(tuán)成員公司可能有部分會在離本部較遠(yuǎn)的地區(qū)，加上企業(yè)管理人員的因素，成員企業(yè)的現(xiàn)場調(diào)查情況幾乎沒有，使得財務(wù)公司貸后對其管理不足。第三點，財務(wù)公司對貸款的使用情況未能得到良好的了解，很容易產(chǎn)生貸款被占用的情況，例如：成員企業(yè)經(jīng)營意圖改變，使得財務(wù)公司的經(jīng)營以及市場監(jiān)管風(fēng)險增大。第四點，財務(wù)公司對不良貸款的處理上存在漏洞，公司缺乏完善有效的追債方式，導(dǎo)致公司的信貸資金難以得到正常的回收保障，使得其催債時需要依賴人情或由集團(tuán)出面進(jìn)行相關(guān)貸款的催收。

（三）信用評級體系存在不足

現(xiàn)代信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)且關(guān)鍵的環(huán)節(jié)便是信用風(fēng)險的計量，在《巴塞爾新資本協(xié)議》中已明確指出，部分商業(yè)銀行需使用在內(nèi)部評級體系基礎(chǔ)上來進(jìn)行違約概率、損失的計算，并以此為依據(jù)計算相應(yīng)的信用風(fēng)險及對應(yīng)的資本要求，并且協(xié)議要求商業(yè)銀行的內(nèi)部評級工作應(yīng)在客戶評級以及債項評級的基礎(chǔ)上進(jìn)行[4]?？蛻舻男庞迷u級是為了金融機構(gòu)可以對客戶償債能力和償債意愿進(jìn)行了解和評價，以此了解客戶出現(xiàn)違約情況的風(fēng)險。客戶的信用評級工作不僅在授信審批和貸款定價等信貸管理工作中發(fā)揮著重要作用，同時也是制定財務(wù)公司信貸政策、分配經(jīng)濟(jì)資本和進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整績效考核的重要基礎(chǔ)指標(biāo)。

并且根據(jù)國際銀行業(yè)發(fā)展歷程來看，對客戶進(jìn)行評級的工作在過去的一段時間時間里，一般都經(jīng)歷過專家判斷法，信用評分模型分析以及違約概率模型分析這三個發(fā)展階段。但是我國銀行業(yè)歷史資歷較淺，而且對信息數(shù)據(jù)的收集和積累工作一直不夠重視，對有效數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析整理的技術(shù)也較為欠缺，使得我國現(xiàn)有管理工具與國際上先進(jìn)的數(shù)理統(tǒng)計模型等存在較大差距。現(xiàn)階段我國的大部分金融機構(gòu)選取的評價方式依舊是傳統(tǒng)型的客戶信用評級法，對貸款項目的風(fēng)險計量評價方法也較為落后，使用現(xiàn)代技術(shù)手段對風(fēng)險進(jìn)行管理的辦法也比較簡單，無法做到有效管理。而對于我國的財務(wù)公司而言，建立科學(xué)合理的客戶信用評價體系工作，同樣是剛起步的階段，其在計量模型的設(shè)計工作中存在一定的不足，著主要是因為財務(wù)公司的客戶生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)儲備較少，風(fēng)險計量模型設(shè)計和建立工作無法正常進(jìn)行，缺少大量的樣本數(shù)值進(jìn)行驗算，不能保證設(shè)計模型計算出的指標(biāo)值可以充分體現(xiàn)該指標(biāo)的代表性，而在建設(shè)集團(tuán)客戶評級系統(tǒng)過程中，樣本數(shù)據(jù)量的多少對指標(biāo)值區(qū)間的設(shè)定影響十分嚴(yán)重[5]。還因為財務(wù)公司對參與評級的集團(tuán)客戶行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)不夠明確，使進(jìn)行劃分時不能準(zhǔn)確將客戶分到正確的位置上，對評分系統(tǒng)的準(zhǔn)確性產(chǎn)生不良影響。并且財務(wù)公司未能結(jié)合行業(yè)以及企業(yè)的性質(zhì)去設(shè)定規(guī)范的指標(biāo)值去對客戶評級工作進(jìn)行補充，造成了企業(yè)對客戶評價系統(tǒng)盲目的相信，導(dǎo)致評價系統(tǒng)的準(zhǔn)確度不能得到保證。最后，多數(shù)風(fēng)險計量模型設(shè)計系統(tǒng)的建設(shè)工作一般都停留在客戶評級系統(tǒng)上，而風(fēng)險預(yù)警和違約概率風(fēng)險計量模型建立較為模糊，對客戶評級計量模型建立工作更難理解，使得財務(wù)公司工作時出現(xiàn)較多問題。

三、完善財務(wù)公司信用風(fēng)險管理的對策

（一）完善公司管理制度

財務(wù)公司想完善自身公司的管理制度便需要在自身發(fā)展的角度去考慮，公司要有良好的經(jīng)營風(fēng)險理念，由于金融行業(yè)是高風(fēng)險的行業(yè)，隨時保持清醒的認(rèn)識信用風(fēng)險是公司更好生存和發(fā)展的重要工作，并且，財務(wù)公司應(yīng)在集團(tuán)內(nèi)部各層級進(jìn)行宣傳，增強內(nèi)部企業(yè)的信用觀念以及風(fēng)險意識，理解財務(wù)公司在風(fēng)險控制工作中的重要性，并且要認(rèn)識到財務(wù)公司所面臨的的風(fēng)險，這種風(fēng)險不光是集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營中出現(xiàn)的風(fēng)險，也是金融行業(yè)中存在的風(fēng)險，集團(tuán)企業(yè)一旦出現(xiàn)違約等信用風(fēng)險問題，會使財務(wù)公司在整個行業(yè)的信用受到影響，并且還會使集團(tuán)公司在金融行業(yè)的信用受到影響。部分嚴(yán)重的集團(tuán)財務(wù)公司會受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管局進(jìn)行的停業(yè)整頓以及經(jīng)濟(jì)處罰，而且會對集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)和信譽等方面產(chǎn)生十分巨大的損失。最后，盡管財務(wù)公司是服務(wù)于集團(tuán)的，但是同樣作為風(fēng)險與收益并存的金融機構(gòu)，良好的風(fēng)險管理管理制度是財務(wù)公司的核心競爭力。

（二）完善公司風(fēng)險管理措施

財務(wù)公司應(yīng)對風(fēng)險管理的相關(guān)部門職責(zé)進(jìn)行完善和明確，建立起內(nèi)部的風(fēng)險控制機構(gòu)[6]。其主要是負(fù)責(zé)財務(wù)公司風(fēng)險管理機制的建設(shè)工作，并針對企業(yè)情況建立專職的風(fēng)險管理制度以及操作流程，報告風(fēng)險因素和程度，增強企業(yè)的應(yīng)急反應(yīng)力，保障風(fēng)險管理的相關(guān)措施得以良好的實施。其次是要建立財務(wù)企業(yè)內(nèi)控管理機制，強化業(yè)務(wù)線上審批系統(tǒng)，保障業(yè)務(wù)可以有序的開展下去，并且要以內(nèi)控要求為工作準(zhǔn)則，保障業(yè)務(wù)可以得到規(guī)范化的進(jìn)行。再次是要建立圍繞一級法人的授權(quán)分責(zé)制度。目前來看，我國集團(tuán)企業(yè)經(jīng)營拓展速度較快，為了財務(wù)公司更好的為集團(tuán)提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)建立相應(yīng)的分支部門，但分支部門不能設(shè)有法人，其導(dǎo)致的風(fēng)險問題必須由總公司進(jìn)行責(zé)任的承擔(dān)，因此，財務(wù)公司應(yīng)執(zhí)行授權(quán)分責(zé)制度，由公司組織相關(guān)活動，方便公司進(jìn)行集中化管理工作，增強公司的風(fēng)險防范能力。最后，公司應(yīng)制定決策責(zé)任制度。關(guān)于決策問題，構(gòu)建相關(guān)體系，實現(xiàn)決策層上對企業(yè)活動進(jìn)行集中決策，避免出現(xiàn)個人意志引導(dǎo)決策的問題。

（三）完善信用評級體系

現(xiàn)階段財務(wù)公司的風(fēng)險管理技術(shù)都是以計量化和模型化為主，通過先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)以及工具的應(yīng)用，增強企業(yè)信用風(fēng)險管理工作的科學(xué)準(zhǔn)確性和客觀性，公司在建立客戶評級管理系統(tǒng)時，應(yīng)完善以下三點工作：第一，針對服務(wù)集團(tuán)公司的行業(yè)特點，在設(shè)計評級模型時，針對集團(tuán)企業(yè)設(shè)計合理的行業(yè)和等級劃分標(biāo)準(zhǔn)，并以此為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行地區(qū)企業(yè)信用風(fēng)險情況的評估?？茖W(xué)評級工作要對評級對象之間的差異性進(jìn)行認(rèn)識，其所處行業(yè)的區(qū)別是差異性的分類標(biāo)準(zhǔn)，因此，建立客戶信用評級體系的重點便是合理的劃分行業(yè)?，F(xiàn)階段我國的大多數(shù)評級機構(gòu)通常按照國家統(tǒng)計局的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行行業(yè)的評級工作，例如：石油石化加工行業(yè)在國家統(tǒng)計局中分類在制造業(yè)中，財務(wù)公司在按國家統(tǒng)計局的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)對集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)進(jìn)行分類，則幾乎全部客戶都集中在相同的地方，顯然這種分類方法對于財務(wù)公司而言沒有實際意義[7]。因此，想要滿足公司對客戶信用評級的實際要求，需要合理的對具有集團(tuán)產(chǎn)業(yè)特色的行業(yè)進(jìn)行劃分。比如說按照集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈分布分成前、中、后期企業(yè)產(chǎn)業(yè)，并進(jìn)行評級工作。

第二，引入相關(guān)補充指標(biāo)。現(xiàn)階段我國財務(wù)公司因為自身數(shù)據(jù)積累以及信息技術(shù)開發(fā)等因素，通常使用的仍為較傳統(tǒng)的定性以及定量指標(biāo)結(jié)合進(jìn)行信用評級的辦法[8]。但以定性指標(biāo)進(jìn)行分析的缺點為主觀性太強，導(dǎo)致量化手段不能合理展開，而定量指標(biāo)適用的客戶也存在限制性，單個指標(biāo)的反應(yīng)較為片面化等。因此，在指標(biāo)設(shè)計的過程中應(yīng)引用一定的補充指標(biāo)，該指標(biāo)應(yīng)是獨立于定性和定量指標(biāo)外的特殊指標(biāo)，使在客戶信用評級工作中不影響客戶真實經(jīng)營以及信用狀況反映的前提下，將影響客戶償債能力和意愿的事件進(jìn)行反映，使評級系統(tǒng)更加科學(xué)合理。但是補充指標(biāo)不能過度，以免影響客戶信用等級評定的客觀性以及公正性[9]。

第三，財務(wù)公司應(yīng)做好客戶信用數(shù)據(jù)的收集，完善自身的信用評級數(shù)據(jù)庫。這樣做不僅可以加大客戶信息數(shù)據(jù)的儲備，還可以為財務(wù)公司設(shè)計更優(yōu)化的客戶評級系統(tǒng)提供大量客戶信息數(shù)據(jù)[10]。因此提高現(xiàn)有的數(shù)據(jù)分析以及運用能力，加大公司對客戶信息的數(shù)據(jù)十分重要。同時在建設(shè)客戶評級系統(tǒng)時，要預(yù)留出系統(tǒng)的拓展空間，將不同體系中建立風(fēng)險管理系統(tǒng)出現(xiàn)的問題，留出相應(yīng)的拓展空間，方便在風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)中更好的分析客戶信息。

四、結(jié)束語

綜上所述，隨著我國金融體制改革的加深，各種信貸業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，加大了我國金融市場的競爭力度和信貸風(fēng)險。財務(wù)公司作為國民經(jīng)濟(jì)中十分重要的行業(yè)，同時也是我國金融行業(yè)的重要部分，其推動了我國的國民經(jīng)濟(jì)以及集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是就目前狀況而言，各類形式的金融行業(yè)不斷出現(xiàn)，深入發(fā)展的市場利率化使得金融行業(yè)的競爭不斷加劇，增加了財務(wù)公司信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險，因此，加強我國財務(wù)公司信用風(fēng)險管理工作，降低信用風(fēng)險，是我國財務(wù)公司未來發(fā)展的重要探究方向。