論金融如何更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

許香敏 陳桂蘭

（中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司菏澤分行，山東 菏澤 274000）

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系生存和發(fā)展進(jìn)步的基礎(chǔ)，而且在金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)核心的判斷的標(biāo)準(zhǔn)之一就是其為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的作用和地位。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體定義是指人類(lèi)社會(huì)所進(jìn)行的物質(zhì)的、精神產(chǎn)品以及服務(wù)行業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和流通活動(dòng)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的定價(jià)標(biāo)注主要是參考商品的生產(chǎn)成本和技術(shù)支撐的力度。而虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作則采取資本化的定價(jià)方式，并且在商品的分配和交換過(guò)程中產(chǎn)生增值。在全球的發(fā)展過(guò)程來(lái)看，金融危機(jī)的產(chǎn)生都是由于金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的脫節(jié)引起，因而應(yīng)該將金融資本合理投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程中去，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)體系的平穩(wěn)發(fā)展。

一、我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀

自國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后，由于商品價(jià)格的調(diào)整和變化，因而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成本進(jìn)一步加大，出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩、資金不足等危機(jī)情況，使得相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)大大下降。這其中一些在較為低端的產(chǎn)業(yè)鏈上的一些中小型企業(yè)，都面臨著資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難、訂單量較少以及生產(chǎn)成本的上升等問(wèn)題，身處于發(fā)展的困境之中。可以看到，一方面來(lái)說(shuō)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)量增長(zhǎng)速度放緩，價(jià)值的增速也出現(xiàn)回落趨勢(shì)；另一方面來(lái)說(shuō)，相對(duì)于一些虛擬經(jīng)濟(jì)具有較大的利潤(rùn)空間來(lái)說(shuō)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度被遠(yuǎn)遠(yuǎn)落下。都使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)的整體效益的發(fā)展水平大大下降。

此外，生產(chǎn)要素的減退在很大程度上使得產(chǎn)業(yè)空心的情況出現(xiàn)、虛擬經(jīng)濟(jì)的大力擠壓以及實(shí)體企業(yè)自身“脫實(shí)向虛”的方向發(fā)展等情況的出現(xiàn)，都在很大程度上對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成不良影響，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨較為嚴(yán)重的危機(jī)和挑戰(zhàn)。

二、出現(xiàn)上述情況的原因

（一）利潤(rùn)空間減小，支持動(dòng)力變?nèi)?/h3>

在原材料成本日益加大的發(fā)展形勢(shì)之下,勞動(dòng)力成本和運(yùn)轉(zhuǎn)資金的成本也在不斷提高，這就使得企業(yè)的利潤(rùn)空間被逐步壓縮，逼迫一些實(shí)體的企業(yè)不得不向著資源相對(duì)豐富、成本卻更加低廉的地區(qū)搬遷，這就使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)較快的地區(qū)出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)失衡的現(xiàn)象，造成不良的發(fā)展。另外一方面來(lái)說(shuō)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)空間向?qū)^小，而且存在產(chǎn)品的生產(chǎn)周期長(zhǎng)、企業(yè)缺乏新型產(chǎn)品的研發(fā)、科技創(chuàng)新的動(dòng)力不足等問(wèn)題，因而面對(duì)新型的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本向著虛擬產(chǎn)業(yè)不斷流轉(zhuǎn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)自身也在向著虛擬經(jīng)濟(jì)方向發(fā)展，出現(xiàn)“脫實(shí)向虛”的發(fā)展趨勢(shì)。

（二）虛擬經(jīng)濟(jì)的高回報(bào)，吸引資金的投入

虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)決定了這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式天生就具有高收益、快速回報(bào)的特點(diǎn)，這也就在很大程度上吸引了大部分的金融資源在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中流出，流向了虛擬經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)。加上財(cái)務(wù)杠桿的發(fā)展以及高利貸的盛行，催生出了許多的投機(jī)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融的發(fā)展出現(xiàn)失衡的現(xiàn)象。金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)信心大大下降，金融資本逐漸開(kāi)始轉(zhuǎn)向行業(yè)的內(nèi)部尋求發(fā)展，而脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，出現(xiàn)了一系列的惡性循環(huán)的情景。

三、需求對(duì)策的研究

（一）強(qiáng)化金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制

金融體系是經(jīng)濟(jì)體中國(guó)資金流的一個(gè)基本框架，是集合了金融資產(chǎn)、交易方式以及各方參與者以及政府的監(jiān)管的一個(gè)綜合體。金融市場(chǎng)自身就是上述的各個(gè)部分在市場(chǎng)中相互結(jié)合和協(xié)調(diào)的結(jié)果。但是對(duì)于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展和進(jìn)步來(lái)說(shuō)，保持金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平同步，才是金融市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行的關(guān)鍵所在。金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，是具有十分重要的意義的，其作用的發(fā)揮與金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)效率有關(guān)。強(qiáng)化金融市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，一方面可以在政策體制方面入手，在更大程度上拓寬金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)對(duì)外的開(kāi)放，避免由于權(quán)力問(wèn)題、經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及經(jīng)濟(jì)地位的差異而產(chǎn)生差別，在宏觀調(diào)控的角度，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另外一方面來(lái)說(shuō)，依據(jù)市場(chǎng)需求，建立起與國(guó)際接軌的市場(chǎng)金融體系，借鑒在國(guó)外的市場(chǎng)體系改革的優(yōu)點(diǎn)和特點(diǎn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)的發(fā)展形勢(shì)，建立起符合中國(guó)國(guó)情的金融投資環(huán)境和金融體系。

（二）加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)，推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)

加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)，大力發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)。多層次資本市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)要素市場(chǎng)化配置的重要平臺(tái)，也是企業(yè)重要的融資平臺(tái)。因此要加快完善多層次資本市場(chǎng)體系和基礎(chǔ)性制度，加快優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)，提高上市公司質(zhì)量，完善退市制度，進(jìn)一步疏通和規(guī)范資金進(jìn)入資本市場(chǎng)的渠道，不斷提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。

加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，強(qiáng)化金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率建設(shè)，培育形成較為完善的市場(chǎng)利率體系；建立存款保險(xiǎn)制度，完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制，以此充分發(fā)揮利率工具引導(dǎo)作用，推動(dòng)多層次的資本市場(chǎng)體系的建立。

（三）加大金融創(chuàng)新

在綜合金融的整體布局、融資規(guī)模以及融資結(jié)構(gòu)等方面的要素之后，需要對(duì)于直接融資與間接融資的比重和規(guī)模做出重新規(guī)劃，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展采取適當(dāng)?shù)闹С至Χ?，通過(guò)建立股權(quán)、債權(quán)以及其他的金融衍生的的渠道進(jìn)行融資。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)所處的行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，確定出相對(duì)合理的服務(wù)價(jià)格和盈利空間，將收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范化，立足于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平和現(xiàn)狀，滿(mǎn)足企業(yè)的需求。在債券市場(chǎng)來(lái)看，為了改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)的多為間接投資的現(xiàn)狀，應(yīng)該設(shè)計(jì)適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新型債券，加速債券市場(chǎng)的產(chǎn)品創(chuàng)新的腳步，制定出適合中小型企業(yè)發(fā)展需求的短期債權(quán)、中期票據(jù)等新型產(chǎn)品。從而加速金融行業(yè)的發(fā)展，也能夠?qū)τ趯?shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。

四、結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨一些問(wèn)題，如利潤(rùn)小、周期長(zhǎng)等，但是根據(jù)市場(chǎng)的變化情況，對(duì)于金融市場(chǎng)進(jìn)行改革，就能夠借助金融市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步。