我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問(wèn)題研究

李永鑫

（渤海大學(xué)經(jīng)法學(xué)院，遼寧 錦州 121013）

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融也是全球最熱門(mén)的話(huà)題之一，尤其作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究和拓展就有非常深遠(yuǎn)的意義，不論互聯(lián)網(wǎng)金融怎么發(fā)展都改變不了金融本身的特性，金融行業(yè)（證券、保險(xiǎn)等）滲透到了人們?nèi)粘Ｉ畹母鱾€(gè)角落，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮已經(jīng)興起，但一切還都處于發(fā)展的初級(jí)階段，這對(duì)中國(guó)而言既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)，在沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)和先例中探求互聯(lián)網(wǎng)金融這座巨大的寶庫(kù)，我國(guó)依然要“摸著石頭過(guò)河”一邊發(fā)展一邊糾正錯(cuò)誤。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況及趨勢(shì)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)金融是指在云計(jì)算、支付、社交網(wǎng)絡(luò)還有網(wǎng)絡(luò)搜索引擎等工具，完成資金融通、信息交互與支付等許多業(yè)務(wù)的一種新型金融。[1]

互聯(lián)網(wǎng)金融并不是金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在擁有安全與交互等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持上，讓客戶(hù)接受并慢慢熟悉后（尤其是接受電子商務(wù)），很自然適應(yīng)新的需求而出現(xiàn)的新興業(yè)務(wù)和新興模式。同樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的全新的方式，讀者應(yīng)注意互聯(lián)網(wǎng)金融近年來(lái)如此火爆并不是他改變了金融行業(yè)原本的屬性，而只是憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，把傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)移到線(xiàn)上，例如“阿里”模式把傳統(tǒng)商鋪轉(zhuǎn)移到線(xiàn)上，都是改變了渠道，這個(gè)過(guò)程叫做“金融脫媒”。對(duì)于金融本身而言并未創(chuàng)造出任何新產(chǎn)品，若一定要說(shuō)創(chuàng)造出什么，那么應(yīng)該是供貨渠道的創(chuàng)新和改變。[2]

理論上其實(shí)所有涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)方面，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，但是不僅僅只有第三方支付、眾籌、P2P網(wǎng)貸、數(shù)字貨幣等。

（二）傳統(tǒng)金融在線(xiàn)化的發(fā)展

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以分成三個(gè)重要階段，在2005年以前是第一個(gè)階段，此階段金融業(yè)正面臨著全面對(duì)外開(kāi)放的競(jìng)爭(zhēng)壓力并伴隨著死帳、壞賬的威脅，互聯(lián)網(wǎng)可以給金融行業(yè)技術(shù)支持，但沒(méi)有形成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)；從2005年到2012年是第二個(gè)階段，此階段網(wǎng)絡(luò)信貸快速發(fā)展、第三方支付擴(kuò)大，與前一個(gè)階段不同的是互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸走向正軌，不再是只能提供技術(shù)支持。另一方面，國(guó)家中央銀行也對(duì)經(jīng)過(guò)行業(yè)審核合格的機(jī)構(gòu)發(fā)放國(guó)家承認(rèn)的第三方支付資格證，隨著國(guó)家的帶動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)金融大步走向正軌；2013年是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的一個(gè)年份，這一年中互聯(lián)網(wǎng)金融噴泉式爆發(fā)，P2P、眾籌融資平臺(tái)慢慢建立起來(lái)，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)（銀行、證券、保險(xiǎn)等）都可以在線(xiàn)上操作，這使得金融業(yè)有了不小的提升，渠道從單一的實(shí)體經(jīng)濟(jì)到實(shí)體與線(xiàn)上相結(jié)合，極大拓展了業(yè)務(wù)空間，使得金融業(yè)從此走向互聯(lián)網(wǎng)金融的新時(shí)期。[3]

銀行業(yè)：電子銀行是傳統(tǒng)金融在線(xiàn)化的起源，早在1996年國(guó)家利用互聯(lián)技術(shù)為社會(huì)提供公共服務(wù)，隨著國(guó)家的發(fā)展和金融行業(yè)的正規(guī)化，每個(gè)銀行都逐步建立了電子銀行系統(tǒng)。在2009年替代率就可以達(dá)到百分之五十，并且在之后的幾年中保持較快的速度繼續(xù)增長(zhǎng)，有專(zhuān)家認(rèn)為在不久的將來(lái)替代率會(huì)逼近百分之百。

證券業(yè)：在2004年之前股民想要投資股票市場(chǎng)并實(shí)時(shí)交易必須到證券交易所，憑借身份證等有效證件才能進(jìn)行交易，然而2004年之后國(guó)家允許網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)交易，這給股票市場(chǎng)這類(lèi)金融業(yè)務(wù)帶來(lái)了春天。2012年交易數(shù)量增長(zhǎng)到1350萬(wàn)，近百分之四十的增長(zhǎng)率。而經(jīng)過(guò)股票交易所的詳細(xì)統(tǒng)計(jì)，2009年網(wǎng)上證券交易幾乎接近百分之百。

保險(xiǎn)業(yè)：保險(xiǎn)行業(yè)同樣也是金融行業(yè)不可分割的重要組成部分，國(guó)內(nèi)著名的平安保險(xiǎn)公司建立了自己的平臺(tái)，帶動(dòng)著其他保險(xiǎn)公司紛紛走入線(xiàn)上。從2011年開(kāi)始兩年時(shí)間內(nèi)，由最初28家公司發(fā)展到60多家，增長(zhǎng)率也有百分之四十六之多。

（三）新金融形式的發(fā)展

第三方支付：第三方支付是指擁有一定信譽(yù)和一定實(shí)力的非銀行機(jī)構(gòu)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融常用的計(jì)算機(jī)、通信、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)，憑借與各大銀行簽署約定的方式，使得用戶(hù)與銀行結(jié)算系統(tǒng)之間建立了新型的電子支付關(guān)系。

根據(jù)中央銀行在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中給出的定義關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)從宏觀(guān)上來(lái)說(shuō)第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收付款中的支付中介提供的預(yù)付卡、網(wǎng)絡(luò)支付等服務(wù)。第三方支付早就已經(jīng)不單單僅限于最初的互聯(lián)網(wǎng)付款，而是已經(jīng)成為人們生活中最大面積覆蓋，最多方面的支付工具。

眾籌：眾籌意思為群眾籌資或者說(shuō)大眾籌資，指的是運(yùn)用團(tuán)購(gòu)的形式，向互聯(lián)網(wǎng)中的網(wǎng)民籌集資金的模式。眾籌利用的是交互性和SNS傳播的特性，使得不論是需要資金創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家、藝術(shù)家還是個(gè)人可以向公眾展示他們的項(xiàng)目或者創(chuàng)意的優(yōu)勢(shì)性，讓投資者多多關(guān)注和支持，從而得到需要的資金籌集。

P2P網(wǎng)貸：P2P網(wǎng)貸全稱(chēng)是Peer-to-peerlending，也就是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。P2P網(wǎng)貸指的是通過(guò)第三方平臺(tái)并且需要進(jìn)行資金借、貸兩方的匹配，需要借款的人群可以在可信任的網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有借款能力的人群同時(shí)對(duì)貸款人的方案計(jì)劃感興趣，滿(mǎn)足以上這種情況才能和其他貸款人一同分擔(dān)借款金額從而降低風(fēng)險(xiǎn)，也可以使借款人在充分的斟酌比較中選擇出更有利的利率條件。

P2P網(wǎng)貸包含著2種運(yùn)行模式，一種是純線(xiàn)上的經(jīng)營(yíng)模式，具體特點(diǎn)是資金借貸都是在線(xiàn)上完成而不結(jié)合線(xiàn)下的審核。一般都擁有視頻認(rèn)證、真實(shí)身份確認(rèn)和銀行流水等。第二種是線(xiàn)上和線(xiàn)下相結(jié)合的方式，借款人在線(xiàn)上上交申請(qǐng)后，平臺(tái)通過(guò)借款人所在的城市實(shí)地調(diào)查這種線(xiàn)下方式審核借款人的信譽(yù)及還款能力的真實(shí)性。

二、與美國(guó)相比中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題

（一）法律體系不完善

近幾年來(lái)，越來(lái)越多的新金融產(chǎn)品層出不窮，許多供應(yīng)商為獲取私利不顧鉆法律不完備的漏洞，進(jìn)而缺乏監(jiān)管的配套措施，這深刻的反映出中國(guó)與美國(guó)相比的法律體系不完善的問(wèn)題。目前，我國(guó)法律沒(méi)有針對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的專(zhuān)門(mén)立法，如證券行業(yè)、銀行行業(yè)、保險(xiǎn)行業(yè)都是基于傳統(tǒng)金融而制定的，沒(méi)有通過(guò)規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)來(lái)對(duì)此金融領(lǐng)域進(jìn)行有利的約束。

（二）監(jiān)管體系不健全

傳統(tǒng)的金融行業(yè)比如證券行業(yè)、銀行行業(yè)、保險(xiǎn)行業(yè)等都擁有具體的證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)日常的監(jiān)管工作，由于他們屬于不同機(jī)構(gòu)，不論哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都能及時(shí)反饋，大大降低了傳統(tǒng)金融行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題的幾率。然而目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融是處于發(fā)展的初期階段法律的不完善也導(dǎo)致了監(jiān)管體系的不健全，不論是從人民銀行還是金融監(jiān)管部門(mén)的角度，都缺乏對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的直接監(jiān)督，其他工商部門(mén)和電信部門(mén)等也只能登記或備案根本不能直接解決具體業(yè)務(wù)問(wèn)題。

（三）信用體系的不完善

在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的同時(shí)，除了上文描述的法律體系、監(jiān)管體系的不完備，還有重要的一點(diǎn)是信用體系的不完善，信用風(fēng)險(xiǎn)較大。[3]例如資金鏈斷裂引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)、擅自挪用第三方賬戶(hù)資金的風(fēng)險(xiǎn)、非法集資等問(wèn)題。

（四）從業(yè)人員職業(yè)操守弱

在傳統(tǒng)金融行業(yè)中，若要從事例如證券行業(yè)，國(guó)家都有專(zhuān)門(mén)的證券從業(yè)資格證等考試，錄用學(xué)習(xí)了相關(guān)知識(shí)并通過(guò)資格證考試的人才。但新型金融行業(yè)對(duì)員工的資質(zhì)要求比傳統(tǒng)金融行業(yè)低，國(guó)家也沒(méi)有相關(guān)的考試、學(xué)習(xí)、錄用等環(huán)節(jié)，這使得對(duì)于從業(yè)人員的要求極不平衡。缺少職業(yè)素養(yǎng)和道德規(guī)范的人員入職，必然會(huì)使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)陷入泥潭，發(fā)生員工品行不正、攜款潛逃等風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

三、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對(duì)策建議

（一）建立與金融相關(guān)的大數(shù)據(jù)法律和政策

伴隨著云計(jì)算大數(shù)據(jù)這種模式的興起及社交軟件、移動(dòng)互聯(lián)等不同平臺(tái)和技術(shù)的出現(xiàn)，接收到的數(shù)字信息也變得錯(cuò)中復(fù)雜，快速擴(kuò)大的規(guī)模形式，大數(shù)據(jù)的時(shí)代正在走入人們的生活。抓住大數(shù)據(jù)這把鑰匙，中國(guó)將在現(xiàn)代化節(jié)點(diǎn)上走得更高，他能影響的并不僅僅是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，同時(shí)還有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和綜合國(guó)力。[4]

（二）全面推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息化發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)由于具有降低成本、打破原有信息不對(duì)稱(chēng)、整合優(yōu)化分工、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率等優(yōu)勢(shì)，為越來(lái)越多的公司升級(jí)轉(zhuǎn)正提供了難得的機(jī)遇和重要的平臺(tái)保障。利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和信息技術(shù)，可以把傳統(tǒng)金融行業(yè)與信息技術(shù)互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來(lái)，形成一種全新的發(fā)展模式?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”是第三次工業(yè)革命重要的產(chǎn)物，如同第二次工業(yè)革命電力一樣，對(duì)于每個(gè)產(chǎn)業(yè)或者每次領(lǐng)域都是升級(jí)、拓展的關(guān)系而不是替代關(guān)系。目前互聯(lián)網(wǎng)金融具有很廣闊的發(fā)展空間，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息化也是我國(guó)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的。

（三）完善對(duì)于電商平臺(tái)的法律法規(guī)，監(jiān)管方式同時(shí)創(chuàng)新

國(guó)家應(yīng)更加完善對(duì)于電商平臺(tái)的法律法規(guī)，監(jiān)管方式同樣需要升級(jí)，對(duì)于線(xiàn)上產(chǎn)品的質(zhì)量抽查應(yīng)該更加頻繁、授權(quán)準(zhǔn)入更加嚴(yán)格、監(jiān)督售后更加具體、對(duì)于產(chǎn)品安全加強(qiáng)規(guī)范和監(jiān)管。

（四）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融安全法的補(bǔ)充

黨的十八大報(bào)告中指出，大力關(guān)注太空、海洋和互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，是與國(guó)家利益息息相關(guān)的三個(gè)最重要方面，也是國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融檢測(cè)中心之處，2015年，網(wǎng)頁(yè)冒充等與信息安全相聯(lián)系的數(shù)目比往年有大幅度的升高，國(guó)家應(yīng)盡快出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)金融安全戰(zhàn)略》，加強(qiáng)上層建筑和頂層設(shè)計(jì)相結(jié)合，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律補(bǔ)充。[5]