A商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方案設(shè)計(jì)

王 鵬

一、商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的內(nèi)涵

商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是指商業(yè)銀行內(nèi)部資金結(jié)算中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，核算成本收益的一種經(jīng)營(yíng)管理模式。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格以外部市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)，確定每筆資金在商業(yè)銀行內(nèi)部不同業(yè)務(wù)單元、不同產(chǎn)品之間轉(zhuǎn)移時(shí)的計(jì)算價(jià)格，分為橫向資金轉(zhuǎn)移定價(jià)和縱向資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，橫向資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是指不同部門之間的轉(zhuǎn)移定價(jià)，縱向資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是指上下級(jí)機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)移定價(jià)。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理是指建立維護(hù)商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的一系列管理活動(dòng)，包括內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成、調(diào)整、公布與應(yīng)用及定價(jià)系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)等相關(guān)管理活動(dòng)。

二、商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)組織體系的劃分

商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)組織體系主要由以下四個(gè)層面組成：決策層、主管層、執(zhí)行層和維護(hù)層。其中決策層為資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，主管層為財(cái)務(wù)管理部，執(zhí)行層為包括公司金融部、零售金融部、小微金融部、金融市場(chǎng)部等在內(nèi)的業(yè)務(wù)管理部門，維護(hù)層為信息科技部。四個(gè)層面是一種相互配合和促進(jìn)的關(guān)系。

三、A商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方案設(shè)計(jì)

A商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方案是一種能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品定價(jià)、資源配置和績(jī)效考核結(jié)合起來(lái)的有效方法，有利于提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平、建立科學(xué)的績(jī)效考核體系、提高產(chǎn)品定價(jià)水平以及優(yōu)化資源配置。

（一）價(jià)格形成

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格由基準(zhǔn)利率與調(diào)節(jié)項(xiàng)兩部分組成?；鶞?zhǔn)利率按照收益率曲線與定價(jià)方法計(jì)算確定，調(diào)整項(xiàng)主要對(duì)基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整，從而真實(shí)反映資金價(jià)值，合理體現(xiàn)商業(yè)銀行政策導(dǎo)向。

1.收益率曲線設(shè)定。收益率曲線的制定應(yīng)遵循三大原則，即市場(chǎng)化原則、信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)原則及穩(wěn)定性原則。市場(chǎng)化原則是指收益率曲線應(yīng)盡量采用有效且可行的市場(chǎng)利率，內(nèi)含實(shí)際交易信息，充分反映市場(chǎng)供求關(guān)系，與外部市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)保持同步；信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)原則是指收益率曲線需公允反映商業(yè)銀行在市場(chǎng)上的籌資機(jī)會(huì)成本及投資機(jī)會(huì)收益；穩(wěn)定性原則是指為保持業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，收益率曲線規(guī)則、調(diào)整、價(jià)格調(diào)整幅度要保持穩(wěn)定。A商業(yè)銀行根據(jù)各類業(yè)務(wù)資金性質(zhì)、機(jī)會(huì)成本或收益及市場(chǎng)化程度，設(shè)定收益率曲線類型，具體包括存貸款業(yè)務(wù)收益率曲線、資金業(yè)務(wù)收益率曲線、保本理財(cái)業(yè)務(wù)收益率曲線等，并按幣種分別設(shè)置。

人民幣存貸款曲線適用于各項(xiàng)人民幣存款、貸款等業(yè)務(wù)，人民幣資金業(yè)務(wù)收益率曲線適用于票據(jù)貼現(xiàn)、債券投資、同業(yè)業(yè)務(wù)等，保本理財(cái)業(yè)務(wù)收益率曲線適用于保本理財(cái)業(yè)務(wù)，外幣存貸款曲線適用于外幣存貸款業(yè)務(wù)，外幣資金業(yè)務(wù)收益率曲線適用于外幣資金業(yè)務(wù)。

2.定價(jià)方法選擇。A商業(yè)銀行定價(jià)方法是指根據(jù)各類業(yè)務(wù)現(xiàn)金流情況，如期限、利率等，將收益率曲線價(jià)格轉(zhuǎn)化為基準(zhǔn)利率的方法，主要包括移動(dòng)平均法、償還曲線法、利率代碼差額法、直接期限匹配法、久期法及現(xiàn)金流加權(quán)期限法等。移動(dòng)平均法為采取對(duì)應(yīng)點(diǎn)歷史收益率曲線算數(shù)平均值，償還曲線法為采取當(dāng)前收益率曲線相關(guān)期限點(diǎn)加權(quán)平均計(jì)算，利率代碼差額法為采取當(dāng)前收益率曲線對(duì)應(yīng)點(diǎn)利率加上固定差額計(jì)算，直接期限匹配法為采取業(yè)務(wù)到期期限或重定價(jià)期限與當(dāng)前收益率曲線進(jìn)行匹配，久期法為采取業(yè)務(wù)平均久期與當(dāng)前收益率曲線進(jìn)行匹配，現(xiàn)金流加權(quán)期限法為采取各業(yè)務(wù)現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)收益率曲線上價(jià)格并按期限、現(xiàn)金流加權(quán)計(jì)算。

3.調(diào)節(jié)項(xiàng)目分類。（1）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)項(xiàng)目包括期限流動(dòng)性溢價(jià)調(diào)節(jié)、準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)等。期限流動(dòng)性溢價(jià)調(diào)節(jié)指對(duì)浮動(dòng)利率產(chǎn)品的實(shí)際占用流動(dòng)性成本進(jìn)行定價(jià)（在合同期限內(nèi)占用的資金需要進(jìn)行期限流動(dòng)性溢價(jià)調(diào)節(jié)），準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)指對(duì)持有法定準(zhǔn)備金而產(chǎn)生的資金占用成本的定價(jià)（法定存款準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)項(xiàng)=法定存款準(zhǔn)備金率*存放央行法定存款準(zhǔn)備金利率-法定存款準(zhǔn)備金率*基準(zhǔn)利率）。（2）政策性調(diào)整項(xiàng)目主要指為實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)產(chǎn)品、期限等進(jìn)行調(diào)節(jié)。

（二）日常流程管理

1.調(diào)整頻率及流程。規(guī)則調(diào)整指各類業(yè)務(wù)所采用收益率曲線類型、定價(jià)方法和調(diào)節(jié)項(xiàng)變化所引起內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格變化，參數(shù)調(diào)整指市場(chǎng)數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)參數(shù)變化所引起內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格變化。規(guī)則調(diào)整方面，為保持內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格合理性，原則上按年調(diào)整，確有需要可臨時(shí)調(diào)整。財(cái)務(wù)管理部和業(yè)務(wù)管理部門根據(jù)外部情況變化，如監(jiān)管政策調(diào)整、利率市場(chǎng)化推進(jìn)等，結(jié)合內(nèi)部管理需要，對(duì)原有業(yè)務(wù)或新業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行分析、完善，提出相應(yīng)意見(jiàn)；資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)根據(jù)討論意見(jiàn)，審批具體規(guī)則。參數(shù)調(diào)整方面，按照規(guī)則所確定的頻率定期調(diào)整，具體包括收益率曲線調(diào)整及政策性調(diào)整。其中：（1）收益率曲線調(diào)整：人民幣存貸款曲線按季度調(diào)整（如遇央行調(diào)整存貸款基準(zhǔn)利率或市場(chǎng)利率大幅波動(dòng)則即時(shí)調(diào)整）、保本理財(cái)業(yè)務(wù)收益率及外幣存貸款曲線按月度調(diào)整、人民幣及外幣資金業(yè)務(wù)收益率曲線按日調(diào)整，業(yè)務(wù)管理部門可對(duì)收益率曲線形成的規(guī)則提出調(diào)整意見(jiàn)，財(cái)務(wù)管理部審核后負(fù)責(zé)曲線的系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)；（2）政策性調(diào)整：由財(cái)務(wù)管理部發(fā)起調(diào)整。同時(shí)，為加強(qiáng)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格對(duì)日常業(yè)務(wù)的有效指導(dǎo)，按以下方式確定最終價(jià)格：（1）按日確定的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，根據(jù)相關(guān)收益率曲線自動(dòng)生成；（2）其他頻率確定的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，由財(cái)務(wù)管理部發(fā)起價(jià)格建議，經(jīng)相關(guān)業(yè)務(wù)管理部門會(huì)簽，提交資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)審批確定。

2.價(jià)格公布與運(yùn)用。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)按幣種、產(chǎn)品等維度在商業(yè)銀行內(nèi)相關(guān)管理系統(tǒng)進(jìn)行公布，便于業(yè)務(wù)部門、機(jī)構(gòu)和客戶經(jīng)理查詢。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)運(yùn)用于資產(chǎn)負(fù)債管理、預(yù)算管理、績(jī)效考核和戰(zhàn)略規(guī)劃等。

（三）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)日常維護(hù)具體分工如下：各業(yè)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)在系統(tǒng)中的準(zhǔn)確與及時(shí)記錄；財(cái)務(wù)管理部負(fù)責(zé)定價(jià)系統(tǒng)的準(zhǔn)確配置；信息科技部負(fù)責(zé)系統(tǒng)的技術(shù)維護(hù)以及硬件、軟件與環(huán)境的穩(wěn)健運(yùn)行。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)應(yīng)支持查詢基準(zhǔn)收益率曲線和各類業(yè)務(wù)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，生成各類報(bào)表數(shù)據(jù)包括期限結(jié)構(gòu)表、創(chuàng)利分析表、客戶經(jīng)理創(chuàng)利情況表等。

四、結(jié)論

A商業(yè)銀行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方案可以提升商業(yè)銀行整體管理與盈利水平，具有以下幾方面積極作用：1、發(fā)揮了積極的市場(chǎng)導(dǎo)向作用，可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整經(jīng)營(yíng)單位的業(yè)務(wù)導(dǎo)向；2、合理配置FTP價(jià)差，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，可以根據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債情況和管理要求設(shè)定不同業(yè)務(wù)品種的點(diǎn)差，大力發(fā)展短板業(yè)務(wù)；3、提升綜合盈利水平，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入占比，在制訂FTP價(jià)格時(shí)可以鼓勵(lì)當(dāng)前階段財(cái)務(wù)利潤(rùn)較大的業(yè)務(wù)，給予重點(diǎn)支持；4、有效考評(píng)業(yè)績(jī)，科學(xué)的FTP價(jià)格體系可提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平，將利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理。