基于一帶一路背景下的對外投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的保障機(jī)制分析

林順華

當(dāng)前國家正在積極推動“一帶一路”相關(guān)政策，該政策的實(shí)施，不僅影響中國的格局，對于全世界對外投資形勢都產(chǎn)生了很大的影響，隨著國與國之間的交流日益頻繁密切，如何有效化解和規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，降低損失，是當(dāng)前擺在對外投資企業(yè)面前應(yīng)當(dāng)慎重考慮的問題。加強(qiáng)基于一帶一路背景下的對外投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的保障機(jī)制研究，具有重要的戰(zhàn)略意義和時(shí)代價(jià)值。

一、“一帶一路”背景下對外投資形勢分析

當(dāng)前“一帶一路”戰(zhàn)略全面鋪開，相關(guān)的沿線國家結(jié)合實(shí)際情況，加強(qiáng)資源共享和往來合作，不斷提高對外基礎(chǔ)設(shè)施投資水平，從而為構(gòu)建利益共同體，推動世界交通、能源、電力、礦業(yè)等方面實(shí)現(xiàn)深層次合作發(fā)揮著重要的作用?！耙粠б宦贰毖鼐€國家在我國開放性國際倡議的引導(dǎo)下，紛紛加強(qiáng)資源設(shè)施建設(shè)，我國也在結(jié)合發(fā)展形勢，在對外投資方面不斷探索，先后設(shè)置了“絲路基金”，發(fā)起設(shè)置亞投行等，從而打造共同基金融資平臺，實(shí)現(xiàn)技術(shù)深層次交流。整體上看，我國針對歐盟投資方面主要涉及能源、公用設(shè)施、汽車、機(jī)械、運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域，對美國主要是在礦山以及金屬領(lǐng)域，在美國投資額度不斷提升，但是美國對我們國家的投資水平卻相對較低，所以應(yīng)當(dāng)采取有效的措施，規(guī)避和化解各類投資風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建完善的投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避保障機(jī)制，才能不斷提高資金投資的安全性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更大的利益，促進(jìn)共贏。

二、對外投資風(fēng)險(xiǎn)類型分析

目前“一帶一路”戰(zhàn)略政策的實(shí)施，沿線國家逐漸響應(yīng)，但是由于在推進(jìn)過程中，受到發(fā)展水平、文化背景差異、政策等方面的制約，在政治和社會發(fā)展過程中還存在很大的沖突，很多國家相應(yīng)的法律政策不完善，本身基礎(chǔ)設(shè)施投資投入周期長、涉及面廣、風(fēng)險(xiǎn)高，難以在短時(shí)間內(nèi)收到回報(bào)，所以如何最大限度地降低投資風(fēng)險(xiǎn)，對我們國家乃至沿線國家之間都是需要面臨的一個(gè)嚴(yán)峻問題。

總結(jié)分析我國對外投資風(fēng)險(xiǎn)形勢，最主要的是政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是國家與國家之間本身政治交流等方面存在一定的局限性，政策公開度不高，執(zhí)行不夠透明，加上投資政策不健全，很多地區(qū)政治更迭比較頻繁，所以面臨的投資環(huán)境復(fù)雜多變，國和國之間政治風(fēng)險(xiǎn)和自然資源有很大的差異，投資不同領(lǐng)域面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)也不一樣，甚至很多項(xiàng)目在合作過程中由于很多問題造成中斷、終止，影響了國與國之間的利益。我國歷來奉行多邊合作的誠信交流模式，和其他國家之間政治關(guān)系相對友好穩(wěn)定，所以一定程度上有助于緩解國外投資不良風(fēng)險(xiǎn)，但是也不能從思想上忽視。加強(qiáng)新形勢下對外投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避管理，是每個(gè)國家都面臨的問題。其次是社會人員文化差異風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)對該地區(qū)投資，必須隨著當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗習(xí)慣，制定相關(guān)決策，充分考慮當(dāng)?shù)氐奈幕攸c(diǎn)和民族風(fēng)情，找出文化差異，尋求更加妥善的處理機(jī)制，才能更好地提高投資的可行性。第三：自然資源、交通、材料配套程度的整體資源環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。對外投資受到周邊自然資源，國家之間資源均衡情況、交通是否便利通暢，以及相關(guān)的材料等配置供給是否及時(shí)等影響，如果這些方面存在問題，也會影響投資的順暢開展和收益大小。

總體分析，投資風(fēng)險(xiǎn)包括商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)兩大部門，前者主要是指投資交易中一方或者雙方因?yàn)檫`約、侵權(quán)、信用以及自然情況等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。后者主要是指投資所在東道國政府及相關(guān)組織在政治、社會、法律等不確定因素的影響下的作為或不作為給外國投資者造成的風(fēng)險(xiǎn)。還有自身管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。每一種風(fēng)險(xiǎn)涉及方面不同，所以應(yīng)當(dāng)針對不同的風(fēng)險(xiǎn)類型，研究制定綜合性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制。

三、基于一帶一路背景下的對外投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的保障機(jī)制分析

1.建立對外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制。一是，完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，首先應(yīng)當(dāng)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，劃分為一般性風(fēng)險(xiǎn)和不確定性風(fēng)險(xiǎn)，針對可以確定的風(fēng)險(xiǎn)，健全常規(guī)管理機(jī)制，從而降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生漏洞，不確定風(fēng)險(xiǎn)，要高度關(guān)注市場形勢變化，制定針對性戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)識別和防控機(jī)制。對可能存在的風(fēng)險(xiǎn)列出來，全面收集信息，對風(fēng)險(xiǎn)主體、客體以及風(fēng)險(xiǎn)類別等進(jìn)行評估和明確，同時(shí)對評估后的風(fēng)險(xiǎn)信息通過有效的渠道傳輸和傳送至有權(quán)決定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的責(zé)任方，明確承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度，并建立相應(yīng)的干預(yù)機(jī)制。要充分加強(qiáng)國與國之間的合作交流，提高信息共享度，還要完善“一帶一路”沿線投資信息數(shù)據(jù)庫，對政策、環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況等進(jìn)行全面研究，從而形成準(zhǔn)確完善的風(fēng)險(xiǎn)與收益報(bào)告。隨后要采取引入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、構(gòu)建問責(zé)與獎(jiǎng)懲機(jī)制、加強(qiáng)投資合作經(jīng)營力度、健全風(fēng)險(xiǎn)管理法律機(jī)制（比如控制營運(yùn)權(quán)、項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)控制、信譽(yù)調(diào)查分析）、加強(qiáng)與當(dāng)?shù)厣鐣F(tuán)體和行政機(jī)構(gòu)合作等方式化解風(fēng)險(xiǎn)。二是建立雙邊協(xié)定機(jī)制，要和“一帶一路”沿線國家、所投資的其他國家進(jìn)一步完善和修訂雙邊協(xié)定機(jī)制，加強(qiáng)合作談判，從而建立更加有利的市場準(zhǔn)入機(jī)制，全面降低負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。此外還要積極應(yīng)對安全審查風(fēng)險(xiǎn)，要將“不能獲得CFIUS批準(zhǔn)”作為首要的考慮機(jī)制決定是否進(jìn)行合作，還要和合作國共同分析如何更好地通過CFIUS審查方面的對策，及時(shí)分析審查方面遇到的各類風(fēng)險(xiǎn)，并制定可行的緩解措施，從而降低潛在不良風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立對外投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與救濟(jì)機(jī)制。一方面可以通過與中國出口信用保險(xiǎn)公司合作，對違約風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，并完善相應(yīng)的損失先予賠償機(jī)制，從而降低風(fēng)險(xiǎn)損失，還可以積極尋求MIGA公約項(xiàng)下的投資保險(xiǎn)，從而將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給商業(yè)或國際保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，按照相關(guān)的流程申請，簽訂與MIGA分保與共保的合作機(jī)制，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，提高政治風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力，目前這方面已經(jīng)有很多成熟的經(jīng)驗(yàn)可供參考和借鑒。另一方面可以完善對外投資風(fēng)險(xiǎn)救濟(jì)機(jī)制，積極為中國企業(yè)受到損害的爭端爭取更多的國際層面的救濟(jì)。可以通過簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定、解決國際投資爭端公約、進(jìn)行國際投資仲裁等方式進(jìn)行維權(quán)，從而降低損失。

3.建立對外投資風(fēng)險(xiǎn)救濟(jì)機(jī)制。爭取政府繼續(xù)給予境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)財(cái)政專項(xiàng)資金資助。合作區(qū)是落實(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略的重要抓手，也是展示中國企業(yè)形象的重要窗口，需要高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，開發(fā)成本較高，希望市政府繼續(xù)給予合作區(qū)財(cái)政專項(xiàng)資金資助，并協(xié)調(diào)商務(wù)部給予合作區(qū)中央財(cái)政專項(xiàng)資金資助。根據(jù)國家對外投資鼓勵(lì)政策，按照對外投資合作專項(xiàng)資金管理辦法實(shí)施細(xì)則，給予合作區(qū)中長期貸款貼息和運(yùn)營費(fèi)用資助。

總之，基于一帶一路背景下的對外投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避保障機(jī)制的建立，勢在必行，需要結(jié)合與合作國家政策、社會、資源等環(huán)境具體條件，開展深度交流，加強(qiáng)信息共享，完善配套機(jī)制，才能及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、轉(zhuǎn)移和救濟(jì)三位一體的保障機(jī)制，最大限度保護(hù)國家利益不受損，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)合作交流、共同發(fā)展。