財務(wù)審計舞弊識別及指標分析

吳利雄

自有證券市場以來，上市公司的財務(wù)報告舞弊就不曾中斷過。AICPA第99號審計準則（SAS-99）將財務(wù)舞弊劃分為挪用資產(chǎn)和財務(wù)報表舞弊。而COSO發(fā)現(xiàn)在美國1997－2007年的上市公司舞弊中，典型的財務(wù)報告舞弊技術(shù)是多計收入和資產(chǎn)：超過半數(shù)的舞弊是通過提前確認收入和虛構(gòu)收入；將近一半的欺詐行為是通過低估壞賬準備，多計存貨或長期資產(chǎn)價值的方式高估資產(chǎn)。財務(wù)報告的舞弊直接導(dǎo)致了社會公眾對上市公司、中介機構(gòu)，甚至證券市場信心的喪失。

下面就會計舞弊的信號識別以及如何進行指標分析進行闡述。

一、會計舞弊的具體信號識別

綜合Albrechtgq舞弊風(fēng)險預(yù)警信號研究以及SAS-99對風(fēng)險要素的論述，會計舞弊的具體預(yù)警信號主要有如下幾類：

（一）銷售收入舞弊的預(yù)警信號

主要包括：分析表明對外報告的收入太高、銷售退回和折扣過低、壞賬準備的計提明顯不足；在對外報告的收入中，已收回現(xiàn)金的比例明顯偏低；應(yīng)收賬款的增幅明顯高于收入的增幅；在經(jīng)營規(guī)模不斷擴大的情況下，存貨呈急劇下降趨勢；當(dāng)期確認的應(yīng)收賬款壞賬準備占過去幾年銷售收入的比重明顯偏高；本期發(fā)生的退貨占前期銷售收入的比重明顯偏高；銷售收人與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入呈背離趨勢；與收入相關(guān)的交易沒有完整和及時地加以記錄，記錄的收入缺乏憑證支持或銷售交易未獲恰當(dāng)授權(quán)；最后時刻的收入調(diào)整極大地改善了當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績；銷售交易循環(huán)中的關(guān)鍵憑證“丟失”。

（二）銷售成本舞弊的預(yù)警信號

主要包括：分析表明對外報告的銷售成本太低或降幅太大、購買退回和購貨折扣太高；分析表明期末存貨余額太高或增幅太大；與存貨和銷售成本相關(guān)的交易沒有完整和及時地加以記錄，或者在交易金額、會計期間和分類方面記錄明顯不當(dāng)；記錄的存貨和銷售成本缺乏憑證支持或與之相關(guān)的交易未獲恰當(dāng)授權(quán)；期末的存貨和銷售成本調(diào)整對當(dāng)期的經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響；存貨和銷售成本的關(guān)鍵憑證“丟失”；與銷售成本有關(guān)的會計記錄（如購貨、銷售、現(xiàn)金支付日記賬）明顯不相勾稽；存貨和銷售成本的會計記錄與佐證證據(jù)（如存貨實物盤存記錄）存在異常差異；存貨盤點數(shù)與存貨記錄數(shù)存在系統(tǒng)性差異；高級管理層逾越與存貨和銷售成本循環(huán)的內(nèi)部控制。

（三）負債和費用舞弊的預(yù)警信號

主要包括：期后事項分析表明，在下一會計期間支付的金額屬于資產(chǎn)負債表日已存在的負債，但未加以記錄；倉庫進出記錄表明期末有驗收入庫的存貨，但采購部門未能提供采購發(fā)票；有貸款但沒有相應(yīng)的利息支出，或有利息支出但未發(fā)現(xiàn)貸款；有租賃辦公場所，但沒有相應(yīng)的租金支出；收入會計記錄與客戶函證存在重大差異；董事會已批準的貸款在會計記錄中未得到反映；銀行回函上載明的貸款沒有在會計記錄中反映；有租金支出，但沒有租賃負債；向外聘律師支付了大額費用，但未確認任何或有負債；監(jiān)管部門的公函表明公司可能存在重大違法違規(guī)行為，但公司既未確認或有負債，也未有附注披露；公司設(shè)立了眾多的特殊目的實體，且資金往來頻繁；公司與關(guān)聯(lián)方的資金往來頻繁，委托付款或委托收款現(xiàn)象突出。

（四）資產(chǎn)舞弊的預(yù)警信號

主要包括：缺乏正當(dāng)理由對固定資產(chǎn)進行評估并將評估增減值調(diào)整入賬；頻繁進行非貨幣性資產(chǎn)置換；重大資產(chǎn)剝離；在某個會計期間計提了巨額的資產(chǎn)減值準備；注銷的資產(chǎn)價值大大超過以前年度計提的減值準備；固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)中包含了不符合資本化條件的研究開發(fā)費用或廣告促銷費用；固定資產(chǎn)和在建工程當(dāng)期增加額與經(jīng)過批準的資本支出預(yù)算存在重大差異，且未能合理解釋；將虧損子公司排除在合并報表之外且缺乏正當(dāng)理由；經(jīng)常將長期投資轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方或與關(guān)聯(lián)方置換；頻繁與關(guān)聯(lián)方發(fā)生經(jīng)常性資產(chǎn)的買賣行為；固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊或攤銷政策顯失穩(wěn)??；重大資產(chǎn)的購置或處置未經(jīng)恰當(dāng)?shù)氖跈?quán)批準程序；未建立有效的固定資產(chǎn)盤點制度。

二、會計舞弊的財務(wù)指標判定

上市公司的各項財務(wù)指標之間存在勾稽關(guān)系，并且同一行業(yè)的部分指標也具有可比性。如果財務(wù)指標勾稽、均衡關(guān)系被打破，則可能預(yù)示著財務(wù)報告舞弊的存在。

（一）資產(chǎn)生產(chǎn)能力指標判定

公司銷售收入增長需要生產(chǎn)能力作為支持，而財務(wù)操縱則可能導(dǎo)致相應(yīng)的生產(chǎn)能力異常超出可比公司，或者使生產(chǎn)能力的增長趨勢超過行業(yè)可比公司的正常值。比如經(jīng)營凈資產(chǎn)（經(jīng)營性資產(chǎn)-經(jīng)營性負債）。該指標主要考察公司經(jīng)營性資產(chǎn)狀況，在很大程度上反映了公司的經(jīng)營能力及其所面臨的財務(wù)風(fēng)險。如果公司的經(jīng)營凈資產(chǎn)小于零，則表明公司至少在經(jīng)營上已經(jīng)遇到了困境，經(jīng)營業(yè)績滑坡。在這種情況下，投資者對該公司發(fā)行的證券會表現(xiàn)出非常謹慎的態(tài)度，認為公司經(jīng)營已經(jīng)出現(xiàn)了異常與困境，公司有在后續(xù)年度存在操縱的可能，因而值得重點關(guān)注。

（二）經(jīng)常性銷售指標判定

在公司開展經(jīng)常性業(yè)務(wù)銷售活動的過程中，其財務(wù)操縱行為多會通過應(yīng)收款項目反映出來。在企業(yè)經(jīng)營過程中，應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利與應(yīng)收利息受財務(wù)操縱的可能性比較??；而應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款則容易成為公司進行財務(wù)操縱的工具，因此，重點通過這兩個指標判定公司經(jīng)常性業(yè)務(wù)活動是否存在財務(wù)操縱行為。此外，公司經(jīng)常性業(yè)務(wù)銷售活動中的財務(wù)操縱行為還可能在成本與費用以及存貨等會計科目上得到反映。例如，虛假的銷售活動可能使公司的存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)可比公司，而稅金附加與主營業(yè)務(wù)收入之間也會失去應(yīng)有的配比關(guān)系。為此，應(yīng)重點監(jiān)測如下指標是否出現(xiàn)異常：①應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和主營業(yè)務(wù)收入是否出現(xiàn)異常。②應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款與流動資產(chǎn)的比率是否出現(xiàn)異常。③存貨、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、應(yīng)收賬款與主營業(yè)務(wù)收入的比率是否出現(xiàn)異常增長。④銷售費用與主營業(yè)務(wù)收入的比率、管理費用與總資產(chǎn)的比率是否顯著低于/高于行業(yè)可比公司，營業(yè)費用和管理費用在年度之間是否保持了一定的穩(wěn)定性。⑤存貨與主營業(yè)務(wù)成本比率是否出現(xiàn)異常趨勢。⑥主營業(yè)務(wù)總體毛利率（與單項毛利率）是否異常低于/高于行業(yè)可比公司。⑦當(dāng)期支付的各種稅費與應(yīng)交稅金的比例是否出現(xiàn)異常。⑧公司支付的主營業(yè)務(wù)稅金及附加與主營業(yè)務(wù)收入的比例是否出現(xiàn)異常趨勢。⑨當(dāng)期因購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金以及當(dāng)期應(yīng)付賬款增加額之和與主營業(yè)務(wù)成本的比例是否出現(xiàn)異常趨勢。同時，還需要考察相關(guān)會計科目與財務(wù)指標之間的變動趨勢，以便進一步分析上述指標所不能完全反映的財務(wù)異常情況。

（三）非經(jīng)營利潤指標判定

公司財務(wù)異常表明，其他業(yè)務(wù)利潤（包括營業(yè)外收支）也是上市公司財務(wù)操縱的一種重要手段，如托管經(jīng)營收入往往被記入其他業(yè)務(wù)利潤。通過非經(jīng)常性業(yè)務(wù)指標識別財務(wù)異常情況的方法盡管比較有針對性，但是上市公司通過非經(jīng)常性項目進行財務(wù)操縱一般需要其利益相關(guān)者（關(guān)聯(lián)方）的支持。在實際中，經(jīng)常用盈利水平測定非經(jīng)常性損益項目對上市公司利潤的貢獻程度，如果公司總資產(chǎn)凈利潤率較低，而非經(jīng)常性損益項目卻比較高，上市公司進行財務(wù)操縱的可能性比較大。

（四）資產(chǎn)質(zhì)量指標判定

無價值資產(chǎn)與虛擬資產(chǎn)（包括3年以上應(yīng)收款項、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失、待處理固定資產(chǎn)損失、遞延資產(chǎn)、遞延稅項借項）、資產(chǎn)減值準備計提不足、計提折舊不足、虛增無形資產(chǎn)等財務(wù)操縱手段在很大程度上能夠表明上市公司資產(chǎn)質(zhì)量下降，虛假資產(chǎn)增加，因此，考察上市公司資產(chǎn)質(zhì)量可以確定公司財務(wù)異常狀況。常用指標有：①流動資產(chǎn)與其他資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率是否異常（低于/高于同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)）。②虛擬資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率是否異常（低于/高于同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)）。③壞賬準備率是否顯著（低于/高于同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)）。④固定資產(chǎn)折舊率是否顯著（低于/高于同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)）。此外，還應(yīng)考察無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例是否正常，考察上市公司是否存在通過潛虧掛賬，不恰當(dāng)?shù)貙①M用資本化等手段虛增資產(chǎn)而導(dǎo)致的財務(wù)異常。

另外，根據(jù)美國印地安那大學(xué)比奈什教授的觀點，審計人員還可利用一些關(guān)鍵性財務(wù)指數(shù)識別公司是否存在著盈余操縱嫌疑。主要有如下財務(wù)指數(shù)：

一是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)。計算公式為：本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)÷上期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。研究表明盈余操縱公司與非盈余操縱公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)存在著顯著差別。非盈余操縱公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)的平均值為1.031，而盈余操縱公司的平均值為1.465。

二是毛利率指數(shù)。計算公式為：本期毛利率÷上期毛利率。研究表明盈余操縱公司與非盈余操縱公司的毛利率指數(shù)存在著顯著差別。非盈余操縱公司的毛利率指數(shù)的平均值為1.014，而盈余操縱公司的平均值為1.193。并且當(dāng)毛利率指數(shù)低于1時（及本期毛利率出現(xiàn)下降），表明公司進行舞弊的風(fēng)險較高。

三是資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)。計算公式為：本期資產(chǎn)質(zhì)量÷上期資產(chǎn)質(zhì)量。其中，資產(chǎn)質(zhì)量=1－（流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)凈值）÷資產(chǎn)總額。資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)越大，表明公司將經(jīng)營費用資本化的風(fēng)險越高。研究表明盈余操縱公司與非盈余操縱公司的資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)存在著顯著差別。非盈余操縱公司的資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)平均值為1.039，而盈余操縱公司的平均值為1.254。

四是銷售增長指數(shù)。計算公式為：本期銷售收入÷上期銷售收入。研究表明，盈余操縱公司與非盈余操縱公司的銷售增長指數(shù)存在著顯著差別。非盈余操縱公司的銷售增長指數(shù)平均值為1.134，而盈余操縱公司的平均值為1.607。