益盟“量產(chǎn)”合格投資者

齊鵬

對于“理性投資者僅占7.8%”這一調(diào)查結(jié)果，益盟股份市場部總經(jīng)理陳曉冬并不覺得奇怪，他甚至認(rèn)為這個(gè)比例已經(jīng)超過了調(diào)查預(yù)期?！昂细裢顿Y者能夠很好的防范風(fēng)險(xiǎn)，并具有豐富的投資技能?！?/p>

4月13日， 2018年“益盟杯-亞太地區(qū)商學(xué)院沙漠挑戰(zhàn)賽”全國媒體溝通會在北京召開，會上，陳曉冬分享了由鳳凰網(wǎng)國際智庫與其聯(lián)合出品的《中國股市合格投資者報(bào)告》（簡稱“報(bào)告”）。報(bào)告顯示，本次調(diào)研的股民中，有35.2%的股民連續(xù)3年在股市中年年虧損。

如何把“不成熟”的股民培養(yǎng)成為合格投資者？這成為益盟一直思考的問題，在陳曉冬看來，中國的個(gè)人投資者之所以不夠成熟，是因?yàn)轱L(fēng)控能力弱、操作經(jīng)驗(yàn)和決策能力不足，以及知識體系不完備。益盟要做的是培養(yǎng)個(gè)人投資者的學(xué)習(xí)習(xí)慣，幫助他們建立自己的投資體系。

“不成熟”的個(gè)人投資者

從中國證券市場試行至今已有30年，而伴隨股市成長起來的有經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人投資者仍然占少數(shù)。報(bào)告顯示，42%的股民的投資經(jīng)歷少于3年，只有26%的股民的投資經(jīng)歷超過10年。

投資經(jīng)驗(yàn)的不足也反映在投入股市的資金量和操作技能上：大約三分之一的股民的資金量在10萬元以下；49.3%的股民最近三個(gè)月的平均倉位在8成以上；仍有近3成的股民缺乏賬戶風(fēng)險(xiǎn)防范意識。

綜上看，中國的資本市場聚集著大量的“不成熟”個(gè)人投資者，而“虧者十有八九”也反映了中國股民的現(xiàn)狀。

“倉位控制意識不足、欠缺止損策略和合理盈利預(yù)期，都是風(fēng)控能力弱的表現(xiàn)。”陳曉冬認(rèn)為，造成風(fēng)控弱的原因有很多，歸結(jié)起來主要是經(jīng)驗(yàn)不足和知識體系不夠完備。

比如，從交易頻率和持倉來看，大部分股民的共性是交易過于頻繁，超過50%的股民每周交易超過10次，54%的股民每次買股票都會選擇滿倉或半倉操作。同樣，對于所選股票，“不成熟”的個(gè)人投資者完全憑“感覺”操作，選一只股票不超過三分鐘，而并未充分的對所選公司進(jìn)行系統(tǒng)分析和研究。

為理性投資者“畫像”

對合格投資者進(jìn)行準(zhǔn)確的定義和評估，能規(guī)范投資行為，推動(dòng)中國股票市場理性發(fā)展。報(bào)告通過考察股民的個(gè)人背景、投資技能、知識體系、盈利能力等，從多個(gè)維度量化中國個(gè)人投資者的頭部群體畫像。報(bào)告顯示，占調(diào)研樣本7.8%的個(gè)人投資者在各方面表現(xiàn)均優(yōu)于股民群體的平均水平。北京合格投資者占比則達(dá)9.6%，稍遜于四川、江蘇和上海。

這些表現(xiàn)優(yōu)異的個(gè)人投資者，通常有超過7年的投資經(jīng)驗(yàn)。他們投入股市的資金量大部分在30萬以上，且占其可投總資產(chǎn)不超過20%，因此抗風(fēng)險(xiǎn)力更強(qiáng)。他們有很強(qiáng)的風(fēng)控能力，有明確的止損策略、合理的盈利預(yù)期。此外，他們掌握了一套投資體系，表現(xiàn)為：保持合適的倉位（通常為6成以下），減少交易次數(shù)（每周少于5次），高效選股邏輯，確保股票池充裕（一年至少50個(gè)交易標(biāo)的）。他們形成了自己的投資知識體系及良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。因此有穩(wěn)定的盈利表現(xiàn)，牛熊市都能保持最大回撤不超過10%，且最近3年的年均收益增長大于20%。

相較于其他地區(qū)，北京個(gè)人投資者在學(xué)歷方面占據(jù)很大優(yōu)勢：本次調(diào)研樣本中，22%的北京個(gè)人投資者擁有碩士以上學(xué)歷（上海為7.9%），其中，擁有碩士學(xué)歷的合格投資者的占比超過3成。與高學(xué)歷相對應(yīng)地是，北京個(gè)人投資者的學(xué)習(xí)意識也強(qiáng)于整體水平。61%的北京投資者每天至少復(fù)盤半小時(shí)，40.7%的北京個(gè)人投資者有付費(fèi)學(xué)習(xí)習(xí)慣。

“益盟投資體系”成投資者逆襲捷徑

那么，如何總結(jié)合格投資者的成功經(jīng)驗(yàn)，為廣大投資者鋪設(shè)一條捷徑？

陳曉冬介紹，益盟結(jié)合用戶需求以及實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，形成了一套完整的投資體系?！耙婷送顿Y體系”分為投資者教育服務(wù)、投資顧問服務(wù)和工具軟件三大模塊，能夠從投資理念、投資策略、操作方法等方面，幫助投資者建立完善的知識體系，提升風(fēng)控能力、選股能力、決策和操作能力，從而提升投資成功率，成為合格投資者。

“益盟投資體系”的內(nèi)容分為必修體系和個(gè)性化體系，包括實(shí)戰(zhàn)體系和高級戰(zhàn)法課程。讓投資者可以循序漸進(jìn)，學(xué)習(xí)提升選股和決策能力，最終形成自己的知識體系和操作風(fēng)格。而在風(fēng)險(xiǎn)控制層面，“益盟投資體系”除了在投教課程中傳播和引導(dǎo)正確的投資理念外，還會運(yùn)用一系列投資工具和數(shù)據(jù)指標(biāo)，給予投資者倉位風(fēng)控參考。在操作方法層面，益盟投教課程指導(dǎo)配合益盟操盤手軟件的獨(dú)有功能，有效判斷個(gè)股的資金分布和籌碼狀況，讓決策和操作更加有效。

16年來益盟幫助數(shù)十萬個(gè)人投資者找到適合自己的投資體系。從學(xué)員反饋來看：84.5%的學(xué)員認(rèn)為聽完課后收獲頗豐，其中75%的學(xué)員曾成功盈利或逃頂。而從學(xué)習(xí)效果來看： 49.2%的學(xué)員認(rèn)為通過學(xué)習(xí)，獲取10%-20%的收益還是有保障的，而34.3%的學(xué)員則將收益目標(biāo)鎖定在30%以上。

據(jù)悉，接下來益盟股份全國媒體溝通會還將繼續(xù)走訪廣州、福建等地。全國行程結(jié)束之后，2018年“益盟杯-亞太地區(qū)商學(xué)院沙漠挑戰(zhàn)賽”即將于五一假期在騰格里沙漠正式開賽。屆時(shí)，益盟的合格投資者代表將與未來的商界精英MBA同場競技，在激烈角逐中勇闖新境界。