新形勢(shì)下的支付監(jiān)管與創(chuàng)新

□楊濤

作者為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所支付清算研究中心主任

當(dāng)前，在不斷加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大背景下，支付清算強(qiáng)監(jiān)管將是未來(lái)幾年的政策基調(diào)，支付市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展也是一項(xiàng)長(zhǎng)期性任務(wù)。與此同時(shí)，如何進(jìn)一步推動(dòng)支付市場(chǎng)的理性創(chuàng)新，也是迫切需要解決的難題。

如何認(rèn)識(shí)支付強(qiáng)監(jiān)管

“強(qiáng)監(jiān)管”的內(nèi)涵比“嚴(yán)監(jiān)管”更為豐富，是監(jiān)管在行業(yè)發(fā)展中真正要把握的“底線”與“天花板”，要更好地為行業(yè)“賦能”，并且根據(jù)市場(chǎng)變化與需求演進(jìn)，不斷優(yōu)化監(jiān)管思路，把握好支付消費(fèi)者保護(hù)、激發(fā)行業(yè)創(chuàng)新活力、保障金融穩(wěn)定的多重目標(biāo)。

近年來(lái)，在我國(guó)新金融的快速發(fā)展中，支付行業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)更健康一些，也成為“金融科技創(chuàng)新排頭兵”。然而，在市場(chǎng)快速擴(kuò)張過(guò)程中，也出現(xiàn)了一些亟待解決的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題。

市場(chǎng)創(chuàng)新的健康演進(jìn)，離不開(kāi)支付市場(chǎng)新生態(tài)的“土壤完善”。此時(shí)更不應(yīng)沉迷于支付“趕英超美”的自滿，摒棄“制度漏洞與套利”的驅(qū)動(dòng)，真正在新技術(shù)與新規(guī)則的“并駕齊驅(qū)”推動(dòng)下，在國(guó)際視野中“嚴(yán)格要求自己”。

從近期監(jiān)管動(dòng)向看，央行的思路開(kāi)始從單個(gè)重要環(huán)節(jié)整頓向支付全流程規(guī)范發(fā)展。2016年112號(hào)文主要針對(duì)發(fā)卡側(cè)，即支付機(jī)構(gòu)斷開(kāi)從商業(yè)銀行的扣款通道，2017年底217、281和296號(hào)文主要針對(duì)支付前端創(chuàng)新業(yè)務(wù)（條碼支付），即收單和商戶側(cè)的支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)展中出現(xiàn)的一些問(wèn)題，如銀行、支付機(jī)構(gòu)之間互放和轉(zhuǎn)接支付業(yè)務(wù)系統(tǒng)接口及通道，包括支付寶、微信把支付通道放給銀行，銀行再放給其他支付機(jī)構(gòu)以及無(wú)證第四方機(jī)構(gòu)。

需要承認(rèn)，當(dāng)下的支付監(jiān)管最優(yōu)選擇，應(yīng)是實(shí)現(xiàn)對(duì)支付產(chǎn)業(yè)鏈條的監(jiān)管閉環(huán)，無(wú)論哪個(gè)環(huán)節(jié)的跨行（法人）資金清算，均要通過(guò)人民銀行跨行清算系統(tǒng)或具備合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)處理，最終使得支付交易、清算、結(jié)算的功能環(huán)節(jié)更加清晰，參與者的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任更加明確。

從時(shí)間上看，112號(hào)文要求的發(fā)卡側(cè)斷開(kāi)直連要在2018年6月30日前完成，后幾個(gè)文件要求的收單和商戶側(cè)斷開(kāi)直連要在2018年4月1日前完成，從此前情況看，支付監(jiān)管文件要求的落地執(zhí)行，仍需要加強(qiáng)。

整體上看，支付市場(chǎng)涉及的主體較多，各方博弈及規(guī)避監(jiān)管能力強(qiáng)。目前處于政策落地關(guān)鍵期，監(jiān)管部門應(yīng)該抓住金融強(qiáng)監(jiān)管的大背景，利用銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)等主要零售支付基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)真正規(guī)范化，為下一階段支付清算基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

值得探討的是，支付市場(chǎng)新生態(tài)建設(shè)，也是不同主體的利益重新平衡過(guò)程。例如，非銀支付機(jī)構(gòu)以備付金為基礎(chǔ)的商業(yè)模式將受到重大影響，傳統(tǒng)特許清算機(jī)構(gòu)也在探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新與突破。由此，市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)多方復(fù)雜博弈，政策目標(biāo)保持持續(xù)一致并不容易。尤其需注意的是，還要防止央行體系內(nèi)的不同機(jī)構(gòu)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，影響清算市場(chǎng)的規(guī)范與效率。

有鑒于此，在市場(chǎng)開(kāi)放和升級(jí)發(fā)展的大背景下，需審視和界定銀行卡清算機(jī)構(gòu)和特許清算機(jī)構(gòu)的關(guān)系。例如，銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)、農(nóng)信銀、城商銀等關(guān)系的處理，要考慮到未來(lái)Visa、萬(wàn)事達(dá)進(jìn)入后的可延續(xù)、可復(fù)制性以及內(nèi)外公平性。同時(shí)，特許清算機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)，往往是基于主體視角，而非業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。對(duì)此，應(yīng)結(jié)合金融監(jiān)管逐漸從“主體視角”轉(zhuǎn)向“功能視角”的趨勢(shì)，也應(yīng)在尊重歷史投入、遵照法律授權(quán)關(guān)系的前提下統(tǒng)籌考慮。

客觀來(lái)看，支付市場(chǎng)創(chuàng)新與安全“蹺蹺板”始終存在，最佳的尺度并不容易把握，只能是盡量避免“過(guò)猶不及”，各國(guó)歷史上也非一成不變。就發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體來(lái)看，無(wú)論是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是非銀支付等，在2008年金融危機(jī)之后都遭受了愈加嚴(yán)厲的監(jiān)管。如支付機(jī)構(gòu)備付金的法律性質(zhì)、資金安全、客戶實(shí)名與反洗錢風(fēng)險(xiǎn)等，都曾在各國(guó)引起過(guò)爭(zhēng)議和監(jiān)管強(qiáng)化。當(dāng)然近期以特朗普政府的思路為代表，金融監(jiān)管出現(xiàn)“略有放松”的姿態(tài)。相比而言，我國(guó)在經(jīng)歷了“讓子彈飛”的探索期之后，給包括支付市場(chǎng)在內(nèi)的金融創(chuàng)新“飛奔野馬”套上“韁繩”，也是題中應(yīng)有之義。

總之，一系列強(qiáng)監(jiān)管政策的實(shí)施，是目前特定時(shí)期的最優(yōu)政策選擇。將來(lái)隨著技術(shù)不斷進(jìn)步與跨越，市場(chǎng)規(guī)范與自律程度逐漸提升，且監(jiān)管與法律約束更趨于歐美“天網(wǎng)恢恢”的特征，現(xiàn)有政策也可能進(jìn)行新的優(yōu)化調(diào)整。

以“支付+”為抓手推動(dòng)創(chuàng)新

科技開(kāi)始全面沖擊包括支付清算、投融資與資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息管理等各類金融功能，其中多數(shù)Fintech創(chuàng)新模式仍然難以說(shuō)具有“不可逆”特征，比較而言，消費(fèi)者對(duì)于支付更具有某種“慣性”和“路徑依賴性”，某種程度上使得支付成為構(gòu)建不可逆商業(yè)模式的重要載體。由此而言，作為交易環(huán)節(jié)的“最后一公里”，支付被賦予了更加廣泛的功能和責(zé)任，這也是所謂的“支付+”轉(zhuǎn)型?！爸Ц?”的真正內(nèi)涵包括如下幾方面：

“支付要素+”，即支付工具與渠道自身的優(yōu)化與整合。必須認(rèn)清的是，新技術(shù)對(duì)于原有支付工具、模式都帶來(lái)巨大沖擊，如卡基支付、網(wǎng)基支付、賬基支付等概念邊界逐漸交融，線上與線下、互聯(lián)網(wǎng)支付與移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)支付與收單等不同層次概念并非涇渭分明，這就需要重新審視零售支付模式的完善方向，改變過(guò)去的機(jī)械思維。同時(shí)，支付創(chuàng)新的個(gè)性化、多種模式與標(biāo)準(zhǔn)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，雖然順應(yīng)了支付體驗(yàn)需求，但卻不一定符合支付標(biāo)準(zhǔn)化、互聯(lián)互通的內(nèi)在特征，由此使得聚合支付或第四方支付逐漸興起，背后的理論、市場(chǎng)與合規(guī)邏輯則仍需探討。從技術(shù)的影響看，支付的交易、清算、結(jié)算環(huán)節(jié)也趨于一體化與融合，這使我們認(rèn)識(shí)到，支付最底層是依托賬戶進(jìn)行身份認(rèn)證、信息交換與貨幣轉(zhuǎn)移，賬戶其上的領(lǐng)域都是可以通過(guò)“支付+”予以整合的創(chuàng)新點(diǎn)。

“支付+多元化需求”。支付創(chuàng)新最重要的就是場(chǎng)景，所謂場(chǎng)景，也就是滿足需求的用戶“界面”。一方面，從支付服務(wù)的個(gè)人消費(fèi)者看，對(duì)于支付便利與安全、支付新奇體驗(yàn)、支付服務(wù)于日常生活、支付拓展的金融服務(wù)等，都有不斷提升的新偏好，這就給支付創(chuàng)新帶來(lái)巨大藍(lán)海。尤其值得注意的是，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)外開(kāi)放程度不斷提升，居民跨境、海外交易行為更加頻繁，也使得跨境零售支付的“蛋糕”不斷增大。另一方面，在新興支付服務(wù)的創(chuàng)新方面，過(guò)去對(duì)于B端的企業(yè)需求普遍重視不夠，尤其是以支付為抓手，嵌入到企業(yè)的現(xiàn)金流管理、財(cái)務(wù)程序優(yōu)化、賬務(wù)處理等，同樣具有不可忽視的生命力。

“支付+多層次服務(wù)”。對(duì)應(yīng)于支付需求的演變，支付服務(wù)的供給同樣可以進(jìn)行綜合配置與布局。一則，支付可以疊加大量增值金融服務(wù)，如財(cái)富管理、授信、供應(yīng)鏈融資、T+0結(jié)算、消費(fèi)金融等，余額寶等“寶寶”類產(chǎn)品在前幾年的火爆，其背后還是“支付+貨幣基金理財(cái)”的功能配置。二則，支付還可以作為通道與載體，嵌入到老百姓“衣食住行”的各類生活場(chǎng)景中，包括醫(yī)療、娛樂(lè)、旅游、交通等，都已經(jīng)出現(xiàn)了“支付+”的創(chuàng)新嘗試。三則，涉及到公共服務(wù)、管理等領(lǐng)域，同樣可以拓展“支付+”，如在個(gè)人納稅申報(bào)方面，支付工具為識(shí)別身份和便利程序起到很大作用；再如在法院訴訟、資金劃撥等方面，已有支付企業(yè)與相關(guān)部門開(kāi)展了合作。

“支付+生態(tài)圈建設(shè)”。美國(guó)學(xué)者詹姆士·穆?tīng)?996年出版的《競(jìng)爭(zhēng)的衰亡》一書(shū)，標(biāo)志著競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論的指導(dǎo)思想發(fā)生了重大突破。作者以生物學(xué)中的生態(tài)系統(tǒng)這一獨(dú)特的視角來(lái)描述當(dāng)今市場(chǎng)中的企業(yè)活動(dòng)，但又不同于將生物學(xué)的原理運(yùn)用于商業(yè)研究的狹隘觀念。穆?tīng)柼岢龅摹吧虡I(yè)生態(tài)系統(tǒng)”強(qiáng)調(diào)共生發(fā)展，不同主體構(gòu)成價(jià)值鏈、不同的鏈交織成價(jià)值網(wǎng)。支付作為整個(gè)經(jīng)濟(jì)交易和金融活動(dòng)的底層基礎(chǔ)設(shè)施，完全可以成為新型支付生態(tài)體系建設(shè)的重要“支點(diǎn)”。在此生態(tài)中，支付企業(yè)、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、清算組織、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商、軟硬件提供商、實(shí)體企業(yè)、公共部門、居民都能夠?qū)ふ腋嗟摹肮糙A增值區(qū)域”。例如，相對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，支付企業(yè)在處理電子支付的總金額方面并無(wú)優(yōu)勢(shì)，但筆數(shù)卻數(shù)倍于銀行，其價(jià)值則體現(xiàn)為“小額鏈接”來(lái)“觸及用戶”，這也成為銀行與支付企業(yè)開(kāi)展合作的重要基礎(chǔ)。

“支付+新技術(shù)+安全”。新技術(shù)將全面影響支付清算基礎(chǔ)設(shè)施，包括支付工具、交易模式、清結(jié)算流程、支付中介與組織、支付賬戶體系、監(jiān)管政策等。大量支付創(chuàng)新有一些共同特征，即圍繞支付安全，利用各種網(wǎng)絡(luò)虛擬技術(shù)，開(kāi)發(fā)各種擺脫傳統(tǒng)有形的身份、資金認(rèn)證載體約束的新技術(shù)，讓支付變得更加安全、便捷和高效，讓支付不受外在載體和中介的約束，大大降低支付過(guò)程中的交易成本。當(dāng)然，新技術(shù)使得支付便利與安全的“蹺蹺板”更難以把握。例如，近年來(lái)生物識(shí)別技術(shù)迅速發(fā)展，并應(yīng)用到支付領(lǐng)域，其中尤其以人臉識(shí)別為代表——低成本、快速、大量地記錄、存儲(chǔ)和分析人臉圖像的能力正在快速提升。與此同時(shí)，虹膜識(shí)別、語(yǔ)音識(shí)別等技術(shù)日漸完善。在提升效率和改善用戶體驗(yàn)的同時(shí)，也引發(fā)了各方對(duì)于支付安全、隱私保護(hù)等問(wèn)題的關(guān)注和討論。

“支付+新載體”。應(yīng)該說(shuō)，零售支付載體已經(jīng)從PC互聯(lián)網(wǎng)逐漸跨越到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。據(jù)We Are Social及Hootsuite進(jìn)行的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，2017年全球使用移動(dòng)設(shè)備的用戶人數(shù)已突破50億人。以手機(jī)為核心的各類移動(dòng)端的日益普及，也使得移動(dòng)支付更加活躍。伴隨智能手環(huán)等其他“可穿戴移動(dòng)設(shè)備”的興起，未來(lái)的支付可能會(huì)更加“科幻”、便利及安全。