商業(yè)銀行風(fēng)險偏好傳導(dǎo)機(jī)制研究

楊妍琳

風(fēng)險偏好是風(fēng)險戰(zhàn)略的核心內(nèi)容之一，反映了董事會和高管層愿意承受的風(fēng)險程度，表明了商業(yè)銀行對待風(fēng)險的基本態(tài)度，在可接受和不可接受的風(fēng)險之間劃出清晰的分界線，是商業(yè)銀行主動管理風(fēng)險的重要手段。近年來，國內(nèi)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)下行壓力因素的影響下，過去高速發(fā)展時積累的風(fēng)險逐步顯性化，以風(fēng)險偏好為主要內(nèi)涵的戰(zhàn)略規(guī)劃被越來越廣泛地納入到全面風(fēng)險管理體系建設(shè)中。然而，如何將戰(zhàn)略層面的風(fēng)險偏好用于指導(dǎo)日常的業(yè)務(wù)經(jīng)營與決策，使之經(jīng)得起檢驗，是擺在國內(nèi)商業(yè)銀行面前的一大課題。本文在對商業(yè)銀行風(fēng)險偏好傳導(dǎo)機(jī)制研究背景和意義闡述的基礎(chǔ)上， 對風(fēng)險偏好傳導(dǎo)過程中面臨的難點(diǎn)和挑戰(zhàn)進(jìn)行了分析， 并提出了建立風(fēng)險偏好傳導(dǎo)機(jī)制的具體建議。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險偏好傳導(dǎo)機(jī)制研究背景和意義

（一）研究背景

2008年爆發(fā)的國際金融危機(jī)暴露出了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險抵御能力不足、風(fēng)險管理和公司治理水平與所承擔(dān)的風(fēng)險不匹配、風(fēng)險偏好傳導(dǎo)整體失靈等問題。基于此次國際金融危機(jī)的教訓(xùn)，巴塞爾委員會修訂完善了監(jiān)管規(guī)則，于2010年12月16日正式發(fā)布了巴塞爾Ⅲ。在要求商業(yè)銀行建立健全風(fēng)險治理和風(fēng)險偏好管理體系的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了要提高資本使用效率的目標(biāo)，既要自下而上的精確風(fēng)險計量，也要自上而下對發(fā)展戰(zhàn)略的貫徹傳導(dǎo)。

2012年，中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，明確商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足評估程序要實(shí)現(xiàn)資本水平與風(fēng)險偏好和風(fēng)險管理水平相適應(yīng)的目標(biāo)，同時規(guī)定了董事會負(fù)責(zé)設(shè)定風(fēng)險偏好，高管層根據(jù)戰(zhàn)略和風(fēng)險偏好組織實(shí)施資本管理工作。

2016年，中國銀監(jiān)會下發(fā)44號文《全面風(fēng)險管理指引》，將風(fēng)險偏好作為全面風(fēng)險管理重要內(nèi)容之一，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要制定書面的風(fēng)險偏好。即包含可量化風(fēng)險，同時也包括了不易量化的風(fēng)險，并要求要機(jī)構(gòu)內(nèi)傳達(dá)并執(zhí)行。

（二）研究意義

受傳統(tǒng)思維定式和歷史慣性的影響，商業(yè)銀行普遍存在擴(kuò)張的沖動，這種業(yè)務(wù)驅(qū)動型的經(jīng)營理念導(dǎo)致風(fēng)險伴隨業(yè)務(wù)增長而迅速放大。銀行要實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營和盈利，就必須合理預(yù)計經(jīng)營過程中的預(yù)期損失和非預(yù)期損失。預(yù)期損失可以通過計提撥備在經(jīng)營成本中反映，而非預(yù)期損失能在多大程度上被抵御則需要依靠風(fēng)險偏好的傳導(dǎo)。將戰(zhàn)略層面的風(fēng)險偏好傳導(dǎo)至業(yè)務(wù)執(zhí)行部門，做好資產(chǎn)規(guī)模、發(fā)展速度與風(fēng)險偏好有序銜接，可以規(guī)范內(nèi)部管理和經(jīng)營行為，促進(jìn)各級分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營理念上逐步轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)的被動防范、規(guī)避風(fēng)險到主動經(jīng)營、安排風(fēng)險，提高資本的使用效率，在風(fēng)險可控的前提下最大化潛在收益，推動價值創(chuàng)造。

二、風(fēng)險偏好傳導(dǎo)過程中面臨難點(diǎn)和挑戰(zhàn)

將風(fēng)險偏好進(jìn)行分解，深植并整合于業(yè)務(wù)經(jīng)營與決策是風(fēng)險偏好實(shí)施中面臨的最大挑戰(zhàn)。從調(diào)研統(tǒng)計情況看， 52家參與調(diào)研的國際商業(yè)銀行中，僅31%的機(jī)構(gòu)能將風(fēng)險偏好真正落實(shí)到業(yè)務(wù)條線。而我國商業(yè)銀行情況也不容樂觀，受限于數(shù)據(jù)支持、計量模型的不足，離真正將風(fēng)險偏好運(yùn)用于日常經(jīng)營管理還存在很大差距，風(fēng)險偏好傳導(dǎo)主在存在以下難點(diǎn)和挑戰(zhàn)：

一是如何優(yōu)化組織架構(gòu)，使風(fēng)險偏好傳導(dǎo)真正發(fā)揮作用。國內(nèi)商業(yè)銀行引入和建立風(fēng)險偏好框架體系并不難，按照銀監(jiān)會《全面風(fēng)險管理指引》，很多銀行都進(jìn)一步梳理風(fēng)險治理架構(gòu)，明確董監(jiān)高、專業(yè)委員會及各部門職責(zé)，設(shè)置了牽頭全面風(fēng)險管理部門，明確了各類風(fēng)險歸口管理部門。但實(shí)際工作中，各類風(fēng)險相互交織、錯綜復(fù)雜，跨業(yè)務(wù)條線、跨部門管理的情況屢見不鮮，而國內(nèi)商業(yè)銀行層級式的管理模式，使得同一等級的部門之間風(fēng)險偏好無法輕易實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，怎樣發(fā)揮專業(yè)委員會作用，獲得董事會、高管層更多的支持，促進(jìn)相關(guān)部門保持風(fēng)險偏好于發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營計劃、資本規(guī)劃、薪酬機(jī)制等協(xié)調(diào)一致，仍面臨較大的難度。此外，如何實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)條線、分支機(jī)構(gòu)及附屬機(jī)構(gòu)的風(fēng)險偏好與集團(tuán)層面一致，在考核相關(guān)性和傳染性基礎(chǔ)上，對風(fēng)險進(jìn)行加總，也需要通過組織架構(gòu)的優(yōu)化獲得保障。

二是如何優(yōu)化傳導(dǎo)流程，使風(fēng)險偏好的工具與手段有效銜接。自中國加入巴塞爾銀行監(jiān)管委員會后，國內(nèi)商業(yè)銀行投入大量的資源開發(fā)風(fēng)險管理系統(tǒng)，加快打造核心風(fēng)險管控技術(shù)，推動新資本協(xié)議實(shí)施。但巨大的投入，結(jié)果卻差強(qiáng)人意。一方面客戶內(nèi)部評級、風(fēng)險緩釋、操作風(fēng)險三大工具等仍然停留在技術(shù)層面，未能在銀行內(nèi)部廣泛應(yīng)用；另一方面由于我國銀行處于市場初級階段，數(shù)據(jù)質(zhì)量、樣本數(shù)量與積累時間有限，造成了模型的局限性，結(jié)果出現(xiàn)失真，也給傳導(dǎo)應(yīng)用增加不確定性。在具體執(zhí)行層面，自上而下的傳導(dǎo)流程以及自下而上的反饋機(jī)制并不暢通，各業(yè)務(wù)條線在落實(shí)風(fēng)險偏好過程中缺乏溝通，政出多門等問題直接導(dǎo)致同一領(lǐng)域風(fēng)險偏好策略不相銜接， 使得分支機(jī)構(gòu)無法弄清風(fēng)險偏好的目標(biāo)導(dǎo)向，難以真正將風(fēng)險偏好有關(guān)要求落實(shí)到日常業(yè)務(wù)經(jīng)營中。同時，在如何利用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險偏好執(zhí)行效果檢測及反饋改進(jìn)方面，也仍有大量工作值得研究。

三是如何優(yōu)化考核體系，使風(fēng)險偏好融入資本有效配置之中。大多數(shù)國內(nèi)商業(yè)銀行多層級委托代理式的內(nèi)部經(jīng)營管理模式，使得總行管理的幅度很廣， 分支機(jī)構(gòu)的權(quán)限很大，績效考核約束常常是通過關(guān)鍵績效指標(biāo)體系（KPI）來實(shí)施，往往會出現(xiàn)風(fēng)險偏好的目標(biāo)導(dǎo)向讓位于關(guān)鍵績效指標(biāo)實(shí)施效果， 造成風(fēng)險偏好傳導(dǎo)的偏離，產(chǎn)生嚴(yán)重的資本錯配。從國際經(jīng)驗看，金融危機(jī)中部分國外商業(yè)銀行風(fēng)險偏好傳導(dǎo)失靈， 其根本原因是績效考核杠桿下對于收益的盲目追逐。據(jù)麥肯錫對中國某上市銀行分析結(jié)果，只有27%的資本進(jìn)行了有效配置，帶來正向利潤影響，其他73%的資本都沒能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利潤，其中有些還在給利潤帶來負(fù)面影響。資本分配過程中對風(fēng)險戰(zhàn)略、風(fēng)險偏好考慮欠缺，某些高風(fēng)險暴露領(lǐng)域的信貸業(yè)務(wù)依然會受到短期規(guī)模增加的誘惑，以及來自地方政府的壓力而增大信貸投放。如何將基于風(fēng)險補(bǔ)償后的收益實(shí)施激勵約束，更加合理利用資本，不僅是風(fēng)險偏好實(shí)現(xiàn)有效傳導(dǎo)的重點(diǎn)，也是未來銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵因素。

三、建立風(fēng)險偏好傳導(dǎo)機(jī)制的幾點(diǎn)建議

（一）遵循獨(dú)立、專業(yè)和全面的原則，建立明確的組織架構(gòu)和職責(zé)

在董事會層面：由于風(fēng)險偏好是商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略的體現(xiàn)，需要從戰(zhàn)略層面確定風(fēng)險容忍度，在可接受和不可接受的風(fēng)險之間劃出清晰的分界線。因此，董事會的作用至關(guān)重要，必須確保風(fēng)險戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相匹配，并且能夠切實(shí)反映出董事會和高管層愿意承受風(fēng)險程度。董事會可下設(shè)風(fēng)險管理委員會，根據(jù)董事會授權(quán)協(xié)助董事會履行職責(zé)。

在經(jīng)營層層面：高管層，尤其是總行行長，將風(fēng)險戰(zhàn)略向業(yè)務(wù)層面?zhèn)鲗?dǎo)，充分平衡業(yè)務(wù)和風(fēng)險之間的關(guān)系，在風(fēng)險和發(fā)展出現(xiàn)矛盾時，迅速、準(zhǔn)確地給出判斷和決策，實(shí)時適應(yīng)市場動態(tài)變化和業(yè)務(wù)發(fā)展。高管層可設(shè)立風(fēng)險管理委員會，組織開展、研究落實(shí)董事會做出的各項風(fēng)險管理決定，牽頭制定全面風(fēng)險管理相關(guān)政策制度和決策辦法，協(xié)調(diào)推動各項重點(diǎn)工作開展。借鑒國外大型商業(yè)銀行經(jīng)驗，銀監(jiān)會在《全面風(fēng)險管理指引》中提出了規(guī)模較大或業(yè)務(wù)復(fù)雜的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立風(fēng)險總監(jiān)（首席風(fēng)險官）。在總行層面，風(fēng)險總監(jiān)（首席風(fēng)險官）應(yīng)當(dāng)保持充分的獨(dú)立性，獨(dú)立于操作和經(jīng)營條線，從制度和政策層面系統(tǒng)性規(guī)劃和把控，保證風(fēng)險全類型、全流程、全覆蓋。

以下是國內(nèi)某國有銀行和美國銀行風(fēng)險管理組織架構(gòu)對比圖。國內(nèi)外商業(yè)銀行在風(fēng)險偏好傳導(dǎo)過程中均十分重視董事會和高管層的參與，清晰明確的組織架構(gòu)和職責(zé)分工直接影響了銀行資源配置能力和市場響應(yīng)能力，有助于風(fēng)險偏好貫徹落實(shí)。

國內(nèi)某國有銀行全面風(fēng)險管理組織架構(gòu)圖

美國銀行管理架構(gòu)

注：資料來源于網(wǎng)站

（二）借助風(fēng)險偏好工具與手段，建立閉環(huán)式管理流程

商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好需要分解并傳導(dǎo)成為對各職能部門、業(yè)務(wù)單元和分支機(jī)構(gòu)的行為目標(biāo)，并細(xì)化到每一項具體業(yè)務(wù)之中。這一過程既包含將戰(zhàn)略層面的風(fēng)險偏好自上而下地傳導(dǎo)和分解，又包括將執(zhí)行層面的信息自下而上地檢測、反饋、持續(xù)改進(jìn)，形成封閉式管理流程。常用的風(fēng)險偏好傳導(dǎo)途徑和手段包括政策制度、授權(quán)管理、授信審批、限額管理、績效考核等，檢測和反饋主要是借助大數(shù)據(jù)分析手段，對風(fēng)險偏好各層次目標(biāo)與實(shí)際情況進(jìn)行對比、反饋、糾正，也可以通過壓力測試等方式來完成。如下圖所示：

風(fēng)險偏好閉環(huán)式的管理流程

具體傳導(dǎo)過程可以分解成以下五個環(huán)節(jié)：

一是制定風(fēng)險政策和制度。根據(jù)董事會既定的風(fēng)險偏好，商業(yè)銀行各職能部門在各自職責(zé)范圍內(nèi)擬定具體制度或標(biāo)準(zhǔn)，明確向下逐步傳導(dǎo)的實(shí)施要求。各分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)條線依據(jù)制度、標(biāo)準(zhǔn)和要求，制定操作細(xì)則并在實(shí)際業(yè)務(wù)活動中嚴(yán)格執(zhí)行，自上而下地形成一套包括政策制度、管理辦法和操作細(xì)則在內(nèi)的完整風(fēng)險偏好傳導(dǎo)的政策及制度體系。

二是執(zhí)行及反饋。為確保風(fēng)險偏好的有效執(zhí)行，在總行層面，應(yīng)建立差別化的風(fēng)險授權(quán)體系，在充分考慮分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)外部環(huán)境基礎(chǔ)上，按照地區(qū)經(jīng)濟(jì)、經(jīng)營情況、內(nèi)部管理等維度，設(shè)定授權(quán)等級制度和指標(biāo)體系，將分支機(jī)構(gòu)劃分為不同等級，給予差別授權(quán)；應(yīng)建立專業(yè)化的授信審批體系，綜合考慮質(zhì)量和效率間的平衡，通過建立專職審批人隊伍，提升審批人員的專業(yè)化程度和審批質(zhì)效；應(yīng)建立系統(tǒng)化的限額管理體系，以定量方式設(shè)置各類主要風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)，通過機(jī)控有效執(zhí)行；應(yīng)建立精細(xì)化的績效考核體系，引入經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和風(fēng)險調(diào)整收益（RAROC），針對基于風(fēng)險補(bǔ)償后的收益實(shí)施激勵約束。在分支機(jī)構(gòu)、附屬機(jī)構(gòu)執(zhí)行層面，在嚴(yán)格按照風(fēng)險政策、制度和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行操作的同時，及時將執(zhí)行情況及存在的問題反饋給上級機(jī)構(gòu)或部門，形成風(fēng)險偏好傳導(dǎo)中必不可少的自下而上反饋通道，確保及時傳遞信息并做出戰(zhàn)略調(diào)整。

三是監(jiān)測與評估。在風(fēng)險偏好執(zhí)行過程中，銀行風(fēng)險管理部門通過對風(fēng)險敞口大小、分布特征和業(yè)務(wù)經(jīng)營活動結(jié)果的實(shí)時分析，客觀判斷傳導(dǎo)過程是否準(zhǔn)確體現(xiàn)了既定目標(biāo)，判斷在是否出現(xiàn)了偏離以及偏離的原因，以此作為執(zhí)行和反饋的補(bǔ)充和驗證。對于難以量化、不能量化的風(fēng)險需要依靠流程（專家經(jīng)驗）來評估，可以建立與規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險狀況相適應(yīng)的壓力測試體系，并將其納入各個層次的風(fēng)險管理活動，前瞻性評估壓力情景下風(fēng)險暴露，識別定位業(yè)務(wù)的脆弱環(huán)節(jié)，改進(jìn)對風(fēng)險狀況的理解，監(jiān)測風(fēng)險的變動，評估資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、資本水平和流動性承受壓力事件的能力，為風(fēng)險偏好的設(shè)定、監(jiān)測、評估提供依據(jù)。

四是審計與檢查。銀行通過內(nèi)外部審計機(jī)構(gòu)對風(fēng)險偏好傳導(dǎo)進(jìn)行適時審計和檢查，對風(fēng)險偏好傳導(dǎo)中存在的問題及其原因進(jìn)行審視，提出獨(dú)立客觀的評價和建議。

五是調(diào)整與改進(jìn)。銀行根據(jù)不同階段的業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際和市場競爭情況，以及在風(fēng)險偏好傳導(dǎo)中產(chǎn)生的反饋以及監(jiān)測評估和審計檢查結(jié)果，由管理層提出建議，由決策層批準(zhǔn)施行，再次進(jìn)入制定風(fēng)險政策和制度的環(huán)節(jié)，對風(fēng)險偏好進(jìn)行動態(tài)調(diào)整和持續(xù)改進(jìn)。

（三）基于經(jīng)濟(jì)資本管理，建立體現(xiàn)風(fēng)險偏好的資源配置模式

從長遠(yuǎn)來看，商業(yè)銀行大躍進(jìn)式的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張不具有可持續(xù)性。無論從監(jiān)管要求還是銀行自身發(fā)展看，對資本管理水平的衡量尺度將越來越高。通過發(fā)揮經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的預(yù)算管理、資源配置和績效考核作用，將對商業(yè)銀行產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響。

一是經(jīng)濟(jì)資本的定義與作用。從資本供給的角度，經(jīng)濟(jì)資本是指以覆蓋非預(yù)期損失為目的，銀行可以使用的自有資金、財務(wù)資源或者資本資源。從資本需求的角度，經(jīng)濟(jì)資本需求即風(fēng)險資本需求，是銀行結(jié)合總體風(fēng)險偏好，用于覆蓋選擇承擔(dān)的、充分體現(xiàn)銀行風(fēng)險特征的非預(yù)期損失的資本總量。使經(jīng)濟(jì)資本在經(jīng)營管理和資源配置中居于核心地位，不僅可以衡量一家銀行的整體抗風(fēng)險能力，而且還可以成為評價商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)條線經(jīng)營績效的標(biāo)尺，將收益與風(fēng)險、成本結(jié)合起來，促進(jìn)商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)，積極開發(fā)內(nèi)部計量模型，完善資本管理，真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險偏好的深度傳導(dǎo)與落實(shí)。

二是建立以EVA和RAROCE為核心的績效考核指揮棒。以EVA和RAROCE為核心的績效考核引入了資本成本概念，更真實(shí)反映了商業(yè)銀行利潤。克服了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績效考核以利潤的絕對額為指標(biāo)的缺陷，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營者更清醒地權(quán)衡經(jīng)營風(fēng)險及其回報，從而做出更符合商業(yè)銀行實(shí)際利益的決策。這兩項指標(biāo)中，EVA是絕對量指標(biāo)，強(qiáng)調(diào)了資本占用的成本，有助于商業(yè)銀行尤其是其分支機(jī)構(gòu)樹立成本意識，RAROC是相對比率指標(biāo)，強(qiáng)調(diào)的是經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后的資本回報，并扣除了為預(yù)期風(fēng)險所計提的專項準(zhǔn)備金，更準(zhǔn)確地反映了各項業(yè)務(wù)給銀行所創(chuàng)造的真實(shí)價值。將以經(jīng)濟(jì)資本計算的EVA和RAROC應(yīng)用于考核評價體系，可以使風(fēng)險偏好在經(jīng)營決策和資本配置中有效傳導(dǎo)。

EVA=經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后稅后凈利潤-經(jīng)濟(jì)資本×資本期望回報率=（經(jīng)濟(jì)資本回報率-資本期望回報率）×經(jīng)濟(jì)資本

RAROC=經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后稅后凈利潤/經(jīng)濟(jì)資本=（凈利息收入+非利息收入+投資收益-運(yùn)營成本-預(yù)期損失準(zhǔn)備支出-稅項）

三是通過RAROCE技術(shù)運(yùn)用提高科學(xué)決策和產(chǎn)品定價能力。RAROC技術(shù)通過對具體產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和區(qū)域的經(jīng)濟(jì)資本回報率的量化，為商業(yè)銀行在制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略時提供支持。比如，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)判斷某項業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本回報率較高時，商業(yè)銀行在編制經(jīng)營計劃和經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算時，可以通過資源配置、系數(shù)設(shè)定等方式應(yīng)用于績效考核，向全行傳達(dá)總行對于此類業(yè)務(wù)的傾斜支持導(dǎo)向。在產(chǎn)品定價方面，可以通過RAROCE技術(shù)推算出產(chǎn)品在何種價格水平能達(dá)到預(yù)期回報率，促進(jìn)商業(yè)銀行自主風(fēng)險定價水平的提升。

四是實(shí)現(xiàn)體現(xiàn)風(fēng)險偏好的資源有效配置。在客戶營銷的過程中，商業(yè)銀行可以識別出價值最大（比如ROE、RAROC最高）的優(yōu)質(zhì)客戶群，將更多資本和資源投入到此類客戶，通過有針對性地設(shè)計和推銷產(chǎn)品，進(jìn)一步挖掘該客戶群的價值。對于貢獻(xiàn)稍低的客戶群，可通過交叉銷售等方法提升利息收入以外的貢獻(xiàn)。對經(jīng)濟(jì)價值為負(fù)的客戶群，有序地退出并將資源轉(zhuǎn)移至優(yōu)質(zhì)客戶群，減少價值損耗 。徹底改變過去被動防范、規(guī)避風(fēng)險的管理模式，將風(fēng)險關(guān)口前移，主動經(jīng)營風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險價值創(chuàng)造，在商業(yè)銀行經(jīng)營全生命周期將風(fēng)險偏好有效地傳導(dǎo)。（作者單位為江蘇銀行風(fēng)險管理部）