互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式研究

周凡

在以互聯(lián)網(wǎng)化與參數(shù)化為特點的新經(jīng)濟年代，金融與大數(shù)據(jù)互相滲透互為呼應(yīng)。大數(shù)據(jù)是金融的重要資本，透過從大批的參數(shù)中迅速獲得有效訊息以支撐商貿(mào)決策，深入帶動金融業(yè)壯大；大數(shù)據(jù)推動網(wǎng)絡(luò)金融方式的變革，讓網(wǎng)絡(luò)金融公司完成精確銷售、避免風(fēng)險、強化金融效果、提升經(jīng)營績效、提升經(jīng)營效果。使用大數(shù)據(jù)科技能夠逐漸解讀金融局面的演化狀態(tài)、信譽評測、風(fēng)險預(yù)防、訊息私密性等內(nèi)容。

伴隨網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，數(shù)據(jù)量開始呈現(xiàn)出直線上升的趨勢，以往數(shù)據(jù)處置科技業(yè)已無法有效接納大批的、隨意性強的、非構(gòu)造性的參數(shù)。我國人口眾多，并且市場瞬息萬變。所以，化解這類由大參數(shù)所引起的課題，探尋以大數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)的化解模式，是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、績效上升的重大決策。金融領(lǐng)域是大數(shù)據(jù)的運用人與催生行業(yè)，貿(mào)易、售價、業(yè)績報告、領(lǐng)域公司統(tǒng)籌參數(shù)、市場調(diào)查、顧客研討匯報書、媒介匯報等均為數(shù)據(jù)的源頭。金融領(lǐng)域最為核心的部分就是訊息科技的創(chuàng)造性發(fā)展的問題，是較為景點的數(shù)據(jù)驅(qū)動領(lǐng)域。金融領(lǐng)域在大數(shù)據(jù)價值潛力指標(biāo)中排位首位。金融機構(gòu)、券商、保險、信托、直投、小額貸款、擔(dān)保、征信等金融與個體對個體金融（P2P）、眾籌等新式的網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)，正在使用大數(shù)據(jù)完成一場翻天覆地的革命。

一、網(wǎng)絡(luò)金融與金融機構(gòu)的本質(zhì)沖擊與既有挑戰(zhàn)

（一）金融機構(gòu)的本質(zhì)特點與既有挑戰(zhàn)

金融機構(gòu)是工業(yè)革命衍生出來的，所以無法規(guī)避的有著強烈的工業(yè)化思考印記。也就是講，其一，是大規(guī)模調(diào)度、大范圍產(chǎn)出、大銷量與大范圍網(wǎng)點為本質(zhì)特點，根據(jù)本部核心制度完成調(diào)度經(jīng)營；其二，是依賴訊息不對等與專業(yè)途徑構(gòu)建的差別化競爭優(yōu)點與壟斷堡壘；其三，是憑借金融媒體與核心版塊獲得更多的市場份額。

以往工業(yè)化金融機構(gòu)在訊息散亂化、媒體公開化、需要性格化的大數(shù)據(jù)年代，遭遇日漸明晰的考查。

從債務(wù)項目方面來說，在金融革命市場化與投入多樣化的環(huán)境中嗎，金融脫媒態(tài)勢是無法改變的，并且發(fā)展迅速。從2000-2014年開始，我國金融機構(gòu)的社會融資比例自95%降低到50%上下，當(dāng)中通常是儲蓄縮水造成的。用戶脫媒、資產(chǎn)脫媒、途徑脫媒、訊息脫媒，將讓商業(yè)金融機構(gòu)得以存續(xù)的信貸項目被大批分化，金融債務(wù)融資本金居高不下，商業(yè)領(lǐng)域?qū)⒚鎸Υ笠?guī)模的資產(chǎn)壓力，而利差收窄則表示以往金融機構(gòu)的獲利功能被弱化。

從資產(chǎn)項目方面來說。金融機構(gòu)以前卓有成效的風(fēng)險預(yù)控功能在下降，甚至有失去控制的風(fēng)險。在金融機構(gòu)以往的風(fēng)險預(yù)控模式中，審貸隔離體制、財會報表審核體制、信貸后管控體制、獨立審計考評體制、內(nèi)控三大預(yù)防等均是時候監(jiān)控模式。從實際情況來說，以往金融機構(gòu)對信貸業(yè)務(wù)的構(gòu)建與運營實施有效管控、對借貸人財會情況實施解析的監(jiān)督模式，基本上沒有涉及并且也無力涉及。對風(fēng)險流程監(jiān)督的的缺少，讓以往金融機構(gòu)在面對領(lǐng)域類風(fēng)險、局部風(fēng)險、體系性風(fēng)險、全球化風(fēng)險、道德風(fēng)險、運營性風(fēng)險中感覺到無以為繼。從近年來持續(xù)產(chǎn)生的大批不良借貸業(yè)務(wù)來說，在業(yè)務(wù)產(chǎn)生大規(guī)模風(fēng)險階段，金融機構(gòu)通常是最后才了解到自己的命運。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融的實質(zhì)性特點與風(fēng)險隱患

與傳統(tǒng)金融機構(gòu)截然不同，網(wǎng)絡(luò)金融衍生于信息化改革與大數(shù)據(jù)年代。奔放、對等、互動、協(xié)作時網(wǎng)絡(luò)金融的核心價值觀；網(wǎng)絡(luò)金融的實質(zhì)是減少中間環(huán)節(jié)、減少核心化、扁平化、輕資產(chǎn)，網(wǎng)絡(luò)金融最為關(guān)注的核心是消費者的體會，倡導(dǎo)數(shù)據(jù)驅(qū)動運營。從實際運作的狀況來說，網(wǎng)絡(luò)金融透明、互動的特點，透過對市場、消費者、商品、價值鏈的逐漸構(gòu)建，正在改變以往金融機構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈。以余額寶為實例進行說明，建立6個月的階段，天弘基金資本總額超越5000億元人民幣，是世界前七位的基金，突破了領(lǐng)域金融增長的最大值。從整個領(lǐng)域來說，2010-2013年，我國第三方網(wǎng)絡(luò)支付市場貿(mào)易總額從2萬億元暴漲到5.37萬億元，平均年度增長率是77.1%，出現(xiàn)迅速進化趨勢。

然而，作為朝陽領(lǐng)域，網(wǎng)絡(luò)金融依然存在缺陷。其一，為名譽風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)金融是大眾金融與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的搗亂者，民營資產(chǎn)特征顯著；資本金不夠，抗御風(fēng)險與償債能力缺失；期限錯配、流動類風(fēng)險顯著；缺少長時間的參數(shù)累積、風(fēng)險計量方法的有效性不足。在金融領(lǐng)域或股份制金融機構(gòu)中隱藏的國家機關(guān)信譽為擔(dān)保與高效的資產(chǎn)補足途徑缺乏，所以競爭力稍顯不足。其二，是監(jiān)督風(fēng)險，當(dāng)前全球著名的金融機構(gòu)監(jiān)督體制，是源于新巴塞爾協(xié)定而產(chǎn)生的。新巴賽爾協(xié)定通過幾十年的發(fā)展，在面對金融風(fēng)暴、維持經(jīng)濟繁榮、增強民眾信心、協(xié)調(diào)全球監(jiān)督寫作層面的效果極為顯著。當(dāng)中，新巴塞爾協(xié)定下的三大要素——最低成本需求、外界監(jiān)督與市場制約，通常對傳統(tǒng)金融機構(gòu)的風(fēng)險實施預(yù)控，對新晉的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)督則基本上沒有效果，監(jiān)督的缺失致使網(wǎng)絡(luò)金融通常位于肆意生長時段。從當(dāng)前情況來看，我國國家機關(guān)對網(wǎng)絡(luò)金融的態(tài)度并不明朗，而銀行監(jiān)督部門、人民銀行等也并未頒布針對網(wǎng)絡(luò)金融的特別監(jiān)督舉措。網(wǎng)絡(luò)金融的道德預(yù)警、投機預(yù)警、經(jīng)濟犯罪預(yù)警、影子銀行風(fēng)險、投向預(yù)警開始持續(xù)積累，會碰觸到非法吸納民眾儲蓄與非法融資這兩大法律警戒線。從該視角來看，權(quán)衡到以后特殊監(jiān)督體制的頒布，網(wǎng)絡(luò)金融的生產(chǎn)性與獲利性將出現(xiàn)見多的不可控元素。其三，是投入風(fēng)險。從當(dāng)前的實際情況來說，網(wǎng)絡(luò)金融籌措資金大部分投入到貨幣領(lǐng)域、資產(chǎn)市場、證券市場、外匯領(lǐng)域等虛擬經(jīng)濟行業(yè)，網(wǎng)絡(luò)金融與實體經(jīng)濟漸走漸遠(yuǎn)的脫離情況，也會導(dǎo)致風(fēng)險增大。其四，是訊息與安全風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)金融的本質(zhì)是源于大數(shù)據(jù)前提下，的數(shù)據(jù)發(fā)掘與參數(shù)重建。這也包含兩個風(fēng)險。首先，互聯(lián)網(wǎng)體系與儲蓄中心會對已有的缺陷進行方法，出現(xiàn)科技安全風(fēng)險；其次，大批用戶訊息與個體隱私的訊息外泄風(fēng)險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式

（一）構(gòu)建以垂直檢索為中心的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)媒介

網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)媒介最核心的價值是其渠道價值。憑借大數(shù)據(jù)科技，匯集產(chǎn)業(yè)鏈上下端的公司，建立產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟媒介，匯集多類金融商品與金融服務(wù)，為消費者供應(yīng)垂直檢索業(yè)務(wù)，消費者能夠透過比較完成選擇。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)媒介為消費者供應(yīng)全方位的領(lǐng)域訊息、精確的金融商品，為網(wǎng)絡(luò)金融公司供應(yīng)智能型的金融商品營銷服務(wù)，進而深入解讀與迎合消費者的性格化需要，化解貿(mào)易階段的訊息不對等的難題，完成資金供貨兩方訊息溝通、業(yè)務(wù)接洽與權(quán)益共享。

網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)媒介在有著自身的品牌與固定的忠誠用戶后，將助推傳統(tǒng)金融機構(gòu)、信托、基金以及網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資等領(lǐng)域的發(fā)展。

（二）構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)金融C2B模式

用戶對商戶（C2B）模式倡導(dǎo)用戶的主導(dǎo)型并以用戶為核心，其通常是透過聚合散亂分布但基數(shù)很大的用戶構(gòu)建一類實力超強的采買實體，來變更商戶對用戶（B2C）模式中消費者1VS1議價的弱勢位置，讓單一消費者可以以大批發(fā)人的售價來采購單個產(chǎn)品，讓購置本金進一步縮減。

網(wǎng)絡(luò)金融公司透過大數(shù)據(jù)對用戶舉止、消費慣性、需要實施智能解析，為用戶量身打造金融商品與金融服務(wù)，迎合用戶對金融項目的多樣化需要，提高消費者性格化體會，逐步構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的C2B模式。網(wǎng)絡(luò)金融的C2B模式是網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，然而也遭遇到金融服務(wù)本金、資金準(zhǔn)入體制、監(jiān)督制約與風(fēng)險防控等難題。

（三）供應(yīng)普惠金融服務(wù)的民間網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)的模式

網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)憑借移動網(wǎng)絡(luò)端、其資金源自于社會，為小微公司與個體供應(yīng)普惠金融服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)使用互聯(lián)網(wǎng)媒介與中介優(yōu)點擴充營銷規(guī)模，使用既有的用戶資源與有效的產(chǎn)業(yè)鏈來完成供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，使用大數(shù)據(jù)科技解析社會媒介，并建立風(fēng)險預(yù)防系統(tǒng)，與以往金融機構(gòu)間進行差別化競爭，在服務(wù)步驟、服務(wù)品質(zhì)方面優(yōu)勢明顯。

網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)使用網(wǎng)絡(luò)科技、沖破時空、媒介等層面的約束，正向著多樣化、互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢進化。

（四）構(gòu)建源于線下?lián)?、參?shù)開放的P2B模式

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的風(fēng)險預(yù)控功能弱、監(jiān)督不力，出現(xiàn)信譽鏈條斷裂、跑路等情況。建立源于線下?lián)?、參?shù)開放的個體對公司（P2B）模式，對中小微公司供應(yīng)融資方案，借款方由擔(dān)保部門完成擔(dān)保，能夠在既定模式下保證投入人的利益。

P2B模式在運營階段牽涉到個體投入人、貸款公司、P2B網(wǎng)絡(luò)貸款媒介、第三方資產(chǎn)管理與擔(dān)保部門等，P2B平臺通常為有理財觀念的個體投入人與有貸款需要的中小微公司“牽線搭橋”。其一，P2B媒介引入的第三方資金管理與融資擔(dān)保部門是戰(zhàn)略同盟，使用大數(shù)據(jù)實施詳盡的貸前審查，發(fā)布媒介自帶的信譽考評模式與信譽分?jǐn)?shù)測評，把風(fēng)險防控、項目運營情況進行公布。在P2B網(wǎng)絡(luò)貸款媒介上，投入人自己挑選投入項目，向融資項目進行投標(biāo)，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到第三方資產(chǎn)托管公司；貸款公司向P2B媒介提出融資需求，擔(dān)保部門對融資標(biāo)進行保證，擔(dān)保企業(yè)需要向貸款公司供應(yīng)線下質(zhì)押品完成反擔(dān)保，通過P2B媒介審查過關(guān)后，發(fā)布融資訊息。該模式特征是既定時間區(qū)間內(nèi)的投資標(biāo)的很少，參加投資的人基數(shù)很大，風(fēng)險高度匯集，第三方資產(chǎn)保管與擔(dān)保轉(zhuǎn)嫁了P2P媒介融資風(fēng)險。

（五）建立商業(yè)金融機構(gòu)“四位一體”的商務(wù)新模式

在大數(shù)據(jù)與云換算的背景下，以往的商業(yè)機構(gòu)需要完成戰(zhàn)略調(diào)整，建立智慧金融機構(gòu)、流動金融機構(gòu)、電子商務(wù)金融、在線融資“四位一體”的商業(yè)服務(wù)新體系，拉動傳統(tǒng)商業(yè)金融機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新與進化。

使用大數(shù)據(jù)科技，整頓網(wǎng)點，加速智慧銀行分店建立、商貿(mào)區(qū)與住宅區(qū)小規(guī)模體體會性金融機構(gòu)、后臺一體化的經(jīng)營服務(wù)保證系統(tǒng)的構(gòu)建；完善移動銀行的功效，讓繳付結(jié)賬、移動生活打理、理財融資等多樣化程序于一身，創(chuàng)造新的營銷增長點；強化商業(yè)同盟的能力，推動電商與金融服務(wù)的高度契合，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易、互聯(lián)網(wǎng)融資、消費貸款三位一體的高效電子商務(wù)媒介；使用電子商務(wù)媒介的資金流、訊息流、商流、物流“四位一體”的優(yōu)點，推動多類網(wǎng)絡(luò)融資商品的銷售，以面對網(wǎng)絡(luò)金融對金融機構(gòu)間接融資帶來的隱藏風(fēng)險；使用大數(shù)據(jù)解析消費者的財會狀況、信譽評級，減少中小微公司貸款的不確定性，以網(wǎng)絡(luò)融資項目威力的發(fā)揮來推動資產(chǎn)項目轉(zhuǎn)型。

三、結(jié)束語

金融領(lǐng)域是有著一定的壟斷特性的領(lǐng)域，而網(wǎng)絡(luò)金融正在逐漸突破這方面的桎梏。傳統(tǒng)制度中的權(quán)益獲得人，最為糟糕的狀態(tài)就是看不了、看不上、看不明白，對網(wǎng)絡(luò)金融進行全盤否定或掩耳盜鈴不承認(rèn)網(wǎng)絡(luò)金融的存在，對網(wǎng)絡(luò)金融為何發(fā)展速度如此迅速，為什么有如此多的優(yōu)勢都選擇不聞不問。現(xiàn)在是信息爆炸的時代，無法迎合大數(shù)據(jù)年代的網(wǎng)絡(luò)金融改革，那么傳統(tǒng)金融行業(yè)只有逐漸式微，這并非危言聳聽。以往金融機構(gòu)的戰(zhàn)略機遇期就有著與網(wǎng)絡(luò)金融的互相融合與互相滲透，不知道變更思維方式與營銷模式的公司就是未來十年倒閉的諾基亞和索尼。在經(jīng)濟全球化的當(dāng)今時代，尋找網(wǎng)絡(luò)金融與傳統(tǒng)金融的最有效融合與滲透是未來一段時間內(nèi)的主要命題，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)需要保持接納、理性解讀的態(tài)度與思維來應(yīng)對這方面的情況。（作者單位為遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院）