淺論金融中介與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

摘 要：金融中介是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的一種主要的融資途徑，能夠有效地優(yōu)化配置社會資金，它能夠聚集起社會閑散資金，并且傳遞到廣大真正需要資金的客戶手中，對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了不可估量的作用。本文就金融中介與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：金融中介；資金融通；經(jīng)濟(jì)增長

引言：金融中介是指在金融市場資金融通過程中起到橋梁作用或者媒介作用的機(jī)構(gòu)或者人。基于機(jī)構(gòu)類型來分類，金融中介機(jī)構(gòu)可分為非貨幣中介機(jī)構(gòu)和貨幣系統(tǒng)兩大類機(jī)構(gòu)。非貨幣中介機(jī)構(gòu)只能起到對初級證券予以購買、創(chuàng)造自身貨幣債權(quán)（如普通股票、股份、儲蓄存款等）的中介作用；而貨幣系統(tǒng)機(jī)構(gòu)可創(chuàng)造貨幣，購買初級證券。

1 金融中介的含義

金融中介是指在金融市場上資金融通過程中，在資金供求者之間起媒介或橋梁作用的人或機(jī)構(gòu)（約翰？G？格利和愛德華？S？肖）。金融中介機(jī)構(gòu)可以分為兩大類：貨幣系統(tǒng)和非貨幣的中介機(jī)構(gòu)。貨幣系統(tǒng)作為中介機(jī)制，購買初級證券和創(chuàng)造貨幣；非貨幣的中介機(jī)構(gòu)只履行購買初級證券和創(chuàng)造對自身的貨幣債權(quán)的中介作用，這種債權(quán)采取儲蓄存款、股份、普通股票和其它債券形式。

金融中介一般由銀行金融中介及非銀行金融中介構(gòu)成，具體包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司以及信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，金融活動與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行關(guān)系密切，金融活動的范圍、質(zhì)量直接影響到經(jīng)濟(jì)活動的績效，幾乎所有金融活動都是以金融中介機(jī)構(gòu)為中心展開的，因此，金融中介在經(jīng)濟(jì)活動中占據(jù)著十分重要的位置。隨著經(jīng)濟(jì)金融化程度的不斷加深和經(jīng)濟(jì)全球化的迅速推進(jìn)，金融中介本身成為一個十分復(fù)雜的體系，并且這個體系的運(yùn)作狀況對于經(jīng)濟(jì)和社會的健康發(fā)展具有極為重要的作用。

2 金融中介的作用

金融中介能夠在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中發(fā)揮重要作用，關(guān)鍵在于金融中介有其特定功能。從金融發(fā)展的歷史來看，它也是處于不斷完善之中，并且不斷有新的金融工具出現(xiàn)，不同的金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的作用也有所不同。但總的來說，主要有以下幾方面：促進(jìn)資源配置、節(jié)約交易費(fèi)用、促進(jìn)企業(yè)組織合理發(fā)展。以下主要通過對這幾種功能的分析，探討金融中介對經(jīng)濟(jì)增長的作用。

2.1 金融中介實現(xiàn)了資金流與物流、信息流的高效整合與匹配

眾所周知，工業(yè)技術(shù)的誕生帶來了生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和生產(chǎn)能力的提高，由此要求產(chǎn)品突破狹小的地域范圍，獲得更廣闊的市場空間，交通運(yùn)輸業(yè)應(yīng)運(yùn)而生.交通運(yùn)輸業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展使物流范圍擴(kuò)大，效率提高。

人類在構(gòu)筑鐵路和航線這一龐大的有形網(wǎng)絡(luò)時，首先遇到的問題是資金不足；交通運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展使產(chǎn)品的批量生產(chǎn)和銷售成為現(xiàn)實，反過來促進(jìn)生產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，也促使企業(yè)對資金的需求大增，金融市場形成，銀行等金融中介組織，信貸等金融中介工具產(chǎn)生。募集資金和規(guī)避風(fēng)險的需要導(dǎo)致一種新的企業(yè)組織形式—股份制誕生，與之匹配的證券市場出現(xiàn)。資本市場和貨幣市場的出現(xiàn)使企業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張，收縮和轉(zhuǎn)移成為可能，貨幣市場和資本市場作為資金流動的載體，使資本得以在較大的范圍內(nèi)流動和配置.生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和市場范圍的拓展產(chǎn)生了信息溝通的需要，提高物資流動，資金流動的效率和減少盲目性，前提是信息的溝通，信息服務(wù)業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。同屬于服務(wù)行業(yè)的交通運(yùn)輸業(yè)、金融業(yè)和信息業(yè)各自功能的發(fā)揮，實現(xiàn)了資金、信息與物資流動的匹配，保證了實體和虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行需要。

信息革命引發(fā)的信息技術(shù)創(chuàng)新與擴(kuò)散，發(fā)展與融合，不僅為人類社會提供了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新途徑和新的技術(shù)范式，解決了信息傳遞和商品交易過程中的種種難題，而且促進(jìn)了從金融中介市場、金融中介機(jī)構(gòu)到金融中介介質(zhì)等的全面創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的結(jié)果是金融中介對整個社會經(jīng)濟(jì)的滲透能力更強(qiáng)，整個社會經(jīng)濟(jì)的金融化程度大大提高，各種資產(chǎn)的證券化大大提高了實物資產(chǎn)的流動性，衍生金融工具的發(fā)展?jié)M足了實體和虛擬經(jīng)濟(jì)投資和規(guī)避風(fēng)險的多種需要，并使資金流自動化成為現(xiàn)實。金融中介的發(fā)展使得資金流動不僅高度符合了物流、信息流的要求，而且還推動和強(qiáng)化了實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，正是"三流"的高效整合與匹配，使得社會資源得以以最有效、最快捷的方式進(jìn)行整合和配置，并由此社會經(jīng)濟(jì)入一個新的發(fā)展形態(tài)。

2.2 金融中介使資源配置效率化

首先，正是各種金融中介的存在，導(dǎo)致了資本創(chuàng)造機(jī)制的產(chǎn)生，才使貨幣資本順利導(dǎo)入到產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)當(dāng)中，滿足經(jīng)濟(jì)增長對資金的需求。

其次，金融中介把財富的價值形態(tài)和權(quán)利從各種實物形態(tài)中剝離出來，券化為虛擬的金融資產(chǎn)，從而使社會財富能以符號的形式方便地流動，使資源配置范圍獲得了無限擴(kuò)大的可能性，配置的效率得到極大提高，整個社會的資源配置真正進(jìn)入了效率化時代。

2.3 金融中介的交易費(fèi)用節(jié)約功能

人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展史是一部不斷進(jìn)行技術(shù)和制度創(chuàng)新以不斷降低生產(chǎn)費(fèi)用和交易費(fèi)用，從而提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的歷史。首先是定期集市的出現(xiàn)，拓寬了交易的選擇面，提高了在既定交易費(fèi)用條件下的成交率，它不僅降低了花費(fèi)在路上的時間成本，而且在一定程度上降低了交易的偶然性和等待的時間成本，從而大大地降低了單位商品的交易費(fèi)用；緊接著是貨幣的誕生縮短了交易的中間環(huán)節(jié)，使交換變得更為順暢，節(jié)約了交換所需要的搜尋和等待成本。

商人的出現(xiàn)僅僅是交易專業(yè)化活動的開始，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，交易技術(shù)的創(chuàng)新，商人之間出現(xiàn)了分工：批發(fā)商，中間商，零售商等。每次專業(yè)化都帶來了交易費(fèi)用的降低和交易范圍的擴(kuò)大，同時使得市場制度覆蓋的范圍越來越大，交易的專門組織——商業(yè)企業(yè)出現(xiàn)了，結(jié)果是交易費(fèi)用的進(jìn)一步降低，交易范圍的進(jìn)一步拓展。交易范圍的擴(kuò)展，刺激了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和企業(yè)生產(chǎn)能力的提高，企業(yè)對資本的需求增加，帶來了資本要素市場的出現(xiàn)。

企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，貨幣是個關(guān)鍵角色。貨幣市場的中介組織—銀行誕生，帶來了貨幣市場交易效率的提高和交易費(fèi)用的降低。但銀行間接融資規(guī)模有限、期限短等特點使單純貨幣市場的運(yùn)做難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要。募集資金和規(guī)避風(fēng)險的需要導(dǎo)致一種新的企業(yè)組織形式—股份制誕生，與之匹配的證券市場出現(xiàn)。資本市場和貨幣市場的出現(xiàn)使企業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張、收縮和轉(zhuǎn)移成為可能，貨幣市場和資本市場作為資金流動的載體，使資本得以在較大的范圍內(nèi)流動和配置，大大提高了資本市場交易的效率，降低了資本市場的交易費(fèi)用。

2.4 金融中介發(fā)展推動了企業(yè)組織的合理發(fā)展

首先，各種金融介質(zhì)的存在為資源存量調(diào)整提供了條件，使得企業(yè)間的兼并，包括縱向一體化、橫向兼并和混合兼并能夠因成本下降而成為可行。重組不僅能實現(xiàn)生產(chǎn)要素存量的重新配置，而且可實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的迅速擴(kuò)大和促進(jìn)企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)的合理化。此外，金融中介還推動了與社會生產(chǎn)力相適應(yīng)的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的形成和發(fā)展，如控股公司的多級控股導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的出現(xiàn)。

其次，金融中介使篩選企業(yè)經(jīng)營者的機(jī)制社會化。在小商品經(jīng)濟(jì)即高利貸時代，企業(yè)經(jīng)營者一般是企業(yè)的直接所有者，在這種情況下，社會對企業(yè)經(jīng)營者篩選功能的基本上談不上。貨幣銀行金融機(jī)制產(chǎn)生后，社會對企業(yè)經(jīng)營者的篩選功能開始加強(qiáng)，即缺乏專門知識和管理經(jīng)驗的人一般難以取得銀行貸款、證券，證券市場、投資銀行等新型金融中介的活動，把對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督機(jī)制從單一銀行體系擴(kuò)展到了社會的方方面面，使企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制獲得了極大改善，使企業(yè)的行為和決策更加合理化，從而促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展。

3 金融中介對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行往往會與金融活動保持著密切的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)活動的績效會受到金融活動的質(zhì)量、范圍的直接影響，而金融活動基本都是以金融中介機(jī)構(gòu)為中心，尤其是隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅速推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)金融化程度的日益深入，金融中介的運(yùn)作狀況已經(jīng)關(guān)系到社會經(jīng)濟(jì)的整體健康發(fā)展。在實際的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，金融中介的業(yè)務(wù)經(jīng)營會存在與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相脫節(jié)的情況，當(dāng)金融活動與金融中介的發(fā)展過分地脫離實體經(jīng)濟(jì)的需求而目我循環(huán)發(fā)展時，就會產(chǎn)生金融泡沫，造成金融風(fēng)險，對經(jīng)濟(jì)造成極為不利的負(fù)面影響，并給實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融中介本身的發(fā)展帶來嚴(yán)重?fù)p害。

4 結(jié)語

金融中介是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的一種主要的融資途徑，金融活動基本都是以金融中介機(jī)構(gòu)為中心，尤其是隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅速推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)金融化程度的日益深入，金融中介的運(yùn)作狀況已經(jīng)關(guān)系到社會經(jīng)濟(jì)的整體健康發(fā)展?？傊诂F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，金融中介會發(fā)揮出舉足輕重的作用，務(wù)必要注意避免其負(fù)面影響，努力發(fā)揮金融中介在推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用，實現(xiàn)健康發(fā)展。

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作者簡介：

余夏璐身份證號碼：34100219******0228。