試論金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系內(nèi)涵

摘 要：伴隨金融經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)之間出現(xiàn)相互分離的現(xiàn)象，不利于總體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，為此引起了有關(guān)學(xué)者的關(guān)注。如何正確理解虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系是當(dāng)代金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域面臨的重大課題。準(zhǔn)確理解和把握金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動(dòng)關(guān)系問題對(duì)于促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定發(fā)展，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，為此，文章對(duì)金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的內(nèi)涵進(jìn)行闡釋。

關(guān)鍵詞：金融經(jīng)濟(jì)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；關(guān)系內(nèi)涵

引言：近年來，隨著金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了明顯的分離現(xiàn)象，進(jìn)而造成世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。兩者之間的關(guān)系變化引起了研究者的高度關(guān)注，對(duì)于這一問題的研究可以追溯到上世紀(jì)六十年代末期的戈德斯密斯。在全球經(jīng)濟(jì)日趨一體化的背景下，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系內(nèi)涵進(jìn)行研究，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)建嶄新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局有著積極意義。

1 金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系失衡原因

實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要是指物質(zhì)資料的生產(chǎn)和再生產(chǎn)過程，其產(chǎn)品價(jià)值需要在生產(chǎn)、交換、消費(fèi)和分配的環(huán)節(jié)中來體現(xiàn)，一旦其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就無法保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益的實(shí)現(xiàn)。而金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展本質(zhì)是追求經(jīng)濟(jì)效益的最大化，具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、投資周期短的特點(diǎn)，基于這些特點(diǎn)也吸引力大量的閑散資金。在金融高回報(bào)的影響下，很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向金融市場(chǎng)發(fā)展。在金融部門逐漸增多的同時(shí)，金融發(fā)展規(guī)模樣也得到了擴(kuò)展，由此金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)無論是在數(shù)量下，還是在規(guī)模上都發(fā)生了變化。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)地位受到了金融經(jīng)濟(jì)的沖擊，金融經(jīng)濟(jì)從原來的輔助地位轉(zhuǎn)變成現(xiàn)在的主導(dǎo)地位，并逐漸脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，成為一種發(fā)展的主流。

2 金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系失衡的表現(xiàn)

隨著全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷蔓延，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的分離現(xiàn)象表現(xiàn)出更多的新特征。只要表現(xiàn)為兩者之間的發(fā)展失衡，這也是全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新特點(diǎn)，也是促生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要因素。兩者之間關(guān)系失衡的表現(xiàn)主要有以下幾點(diǎn)：

2.1 大規(guī)模兼并造成經(jīng)濟(jì)體過于集中

近年來，實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)規(guī)模較大的兼并現(xiàn)象，尤其是在金融企業(yè)中，這一現(xiàn)象更為明顯，造成了經(jīng)濟(jì)體過于集中。這一現(xiàn)象為整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不利影響，首先，由于金融企業(yè)過于集中，使其高層管理者獲得了更多的獲取高薪報(bào)酬的機(jī)會(huì)，進(jìn)而造成管理層道德風(fēng)險(xiǎn)加劇。一些決策者會(huì)借助經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張謀取利益，但是對(duì)于破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)卻刻意回避，及時(shí)出現(xiàn)破產(chǎn)，也會(huì)有政府施加影響并挽回?fù)p失。因此，在缺乏嚴(yán)格約束的情況下，這些金融企業(yè)會(huì)刻意放大自身的風(fēng)險(xiǎn)承受力，對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展造成不利影響。

2.2 金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡

金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)明顯超越實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，這就是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要交易集中在金融經(jīng)濟(jì)范圍中，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間不斷被壓縮，進(jìn)而導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)中的投機(jī)概率大幅上升，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間完全脫離，繼而造成經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)惡化。

2.3 金融經(jīng)濟(jì)指標(biāo)難以反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

由于金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間發(fā)展失衡，造成金融經(jīng)濟(jì)投機(jī)概率增加，并對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)造成影響。尤其是在價(jià)格指數(shù)方面，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響力過小，因此難以反映其真實(shí)發(fā)展?fàn)顩r，最終導(dǎo)致價(jià)格指數(shù)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“晴雨表”作用喪失。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到一直，過多社會(huì)資本從實(shí)體經(jīng)濟(jì)范圍流出，進(jìn)而注入金融經(jīng)濟(jì)中，而后者又具有高度投機(jī)性，造成經(jīng)濟(jì)繁榮的假象，并遮蓋了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已經(jīng)出現(xiàn)的問題，對(duì)經(jīng)濟(jì)體系的可持續(xù)發(fā)展造成不良影響。

3 金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系內(nèi)涵變化的影響分析

新時(shí)期以來，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這種經(jīng)濟(jì)格局的變化對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了巨大影響，主要表現(xiàn)為積極作用與消極作用并存，具體分析如下：

3.1 積極作用

由于金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，因此在國(guó)民經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的位置愈加突出，這也是更多的社會(huì)資源向金融經(jīng)濟(jì)范圍傾斜，在整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融經(jīng)濟(jì)的資源配置、資金盤活作用更加明顯，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的完善和發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用。

3.2 消極作用

如果金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的發(fā)展失衡嚴(yán)重，就是使金融經(jīng)濟(jì)失去約束力，甚至出現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)妨害實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利局面，同時(shí)也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成不良影響。從本質(zhì)而言，金融經(jīng)濟(jì)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，但是兩者之間關(guān)系分離的化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)將會(huì)受到嚴(yán)重破壞。因此，兩者之間制衡機(jī)制的建立就顯得尤為必要，必須對(duì)兩者之間的關(guān)系分離進(jìn)行防范管理。

4 金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系變化成因分析

金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的分離，是由于金融經(jīng)濟(jì)的快發(fā)膨脹造成的，如果這一趨勢(shì)不加以遏制，必然會(huì)造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到傷害。造成兩者之間關(guān)系分離的原因主要有以下幾點(diǎn)：

4.1 金融資產(chǎn)占比擴(kuò)大

隨著金融資產(chǎn)占比的不斷增加，其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也在持續(xù)擴(kuò)大。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展長(zhǎng)期滯后于金融經(jīng)濟(jì)，則會(huì)造成經(jīng)濟(jì)環(huán)境失衡。無論從國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)法系還是發(fā)展歷史分析，實(shí)體經(jīng)濟(jì)都是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的根本支撐，只有建立了完善的實(shí)體經(jīng)濟(jì)后，才能為金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。由此可見，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為背景，只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)繁榮，才能帶來金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的源動(dòng)力。

在國(guó)際貿(mào)易中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行交易必須有外匯支持，而這正是金融經(jīng)濟(jì)的影響范圍。金融經(jīng)濟(jì)能夠在國(guó)際交易中發(fā)揮中介作用。而金融經(jīng)濟(jì)的參與和滲透，必然會(huì)帶來多種金融風(fēng)險(xiǎn)。在這一因素作用下，金融交易的頻度和額度也會(huì)超越實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而造成金融資產(chǎn)占比明顯提升。這一現(xiàn)象猶如一把雙刃劍，既能夠促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)也為經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來了新挑戰(zhàn)，由于金融經(jīng)濟(jì)高度集中，會(huì)造成社會(huì)經(jīng)濟(jì)的損失。

4.2 制度以及技術(shù)因素的影響

金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系變化，在很大程度上受到制度和技術(shù)因素的影響。從制度層面而言，由于金融經(jīng)濟(jì)的膨脹，使金融交易過程中不可避免的出現(xiàn)投機(jī)主義、非理性交易、盲目交易等行為，這些問題都是因?yàn)榻鹑诮?jīng)濟(jì)約束力下降造成的，制度的缺失使金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展缺少必要的制約。從技術(shù)層面而言，由于經(jīng)濟(jì)全球化的影響，使金融經(jīng)濟(jì)的種類更加豐富，金融交易數(shù)量的增加，造成金融資產(chǎn)所占比率不斷上升。

4.3 金融管制缺失造成金融經(jīng)濟(jì)自由膨脹加速

由于缺乏必要的金融管制，造成金融經(jīng)濟(jì)自由化膨脹加速，進(jìn)而使金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體之間的關(guān)系更加疏離。金融管制缺失最典型的表現(xiàn)是國(guó)家之間已經(jīng)解除了金融管制，國(guó)際間資本流動(dòng)更為頻繁。此外，國(guó)家對(duì)于金融管制的力度也在不但弱化，管制范圍逐漸放寬，金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，進(jìn)而造成金融交易量的大幅攀升。

通過上述分析可以看到，造成金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系變化因素的多方面的，雖然有多種因素的綜合作用，但是最主要的還是上述三方面的原因。協(xié)調(diào)金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，應(yīng)當(dāng)從上述三個(gè)方面著手，只有這樣才能建立起更為健康的經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

5 建立金融經(jīng)濟(jì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新型關(guān)系

無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須依靠金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的平衡。從本質(zhì)而言，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)則需要金融經(jīng)濟(jì)的調(diào)劑和扶持。由此可見，金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最終目標(biāo)，是為了服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)，只有這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展定位，才能實(shí)現(xiàn)兩者之間的真正制衡。

通過對(duì)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)分析可以看到，其根源在于金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展高度集中，進(jìn)而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不利影響，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后的環(huán)境下，金融經(jīng)濟(jì)將失去必要的支撐基礎(chǔ)，從而在全球范圍內(nèi)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。由于金融機(jī)構(gòu)自我強(qiáng)化傾向過于凸顯，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的平衡發(fā)展態(tài)勢(shì)遭到破壞，甚至出現(xiàn)了金融經(jīng)濟(jì)抑制、干擾、破壞實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況。這些問題的根源，在于兩者之間關(guān)系分離，相互之間的制約力、影響力、互補(bǔ)能力都受到一定影響。

6 結(jié)束語

綜上所述，協(xié)調(diào)金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的關(guān)鍵，在于壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并建立起金融經(jīng)濟(jì)服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良好格局。只有兩者之間協(xié)調(diào)發(fā)展，金融經(jīng)濟(jì)才能夠?yàn)樯鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來更多活力。在兩者平衡發(fā)展的態(tài)勢(shì)下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的科技創(chuàng)新將更加活躍，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展將更具活力。同樣，在夯實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)后，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也將成為“有源之水”，能夠有效緩解金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的沖擊。兩者之間構(gòu)建起平衡發(fā)展的關(guān)系，有利于形成更為良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)格局。

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作者簡(jiǎn)介：

李清玉，身份證號(hào)碼：32068119******8622。