互聯網金融的發(fā)展對證券行業(yè)的影響和對策

何立衡

摘 要：隨著互聯網技術迅速普及，包括互聯網金融在內的越來越多的"互聯網+"的概念涌現出來。經濟體系作為世界發(fā)展的重要支柱，其地位和作用不言而喻，傳統(tǒng)金融與快速發(fā)展的互聯網技術共同形成了互聯網金融的概念。在世界全球化的發(fā)展進程中，互聯網金融等虛擬技術將各行各業(yè)密切聯系起來，對各行各業(yè)的發(fā)展都產生了重要的影響，在這樣的背景下，證券行業(yè)面對的機遇與挑戰(zhàn)并存。本文概述了互聯網金融的發(fā)展現狀和發(fā)展模式，并詳細闡述了互聯網金融對證券行業(yè)產生的影響，為證券行業(yè)如何脫穎而出、保持競爭力提出了建設性的對策。

關鍵詞：互聯網金融；發(fā)展模式；證券；影響；對策

改革開放以后，我國社會快速發(fā)展，尤其是經濟行業(yè)取得了舉世矚目的成績，目前已經發(fā)展成為世界第二大經濟體，證券行業(yè)在其中起到了極大的推動作用。當前，傳統(tǒng)金融行業(yè)與迅速發(fā)展的互聯網技術融合形成的互聯網金融具有交易成本低、市場效率高特點，逐漸改變了傳統(tǒng)金融的經營理念和發(fā)展方式。對于證券行業(yè)來說，互聯網金融為券商拓展業(yè)務提供了機遇，同時也帶來了挑戰(zhàn)。在這樣的背景下，證券行業(yè)應該積極應對互聯網金融對行業(yè)的產生影響，并采取相應的對策，在激烈的市場競爭中脫穎而出。

1 互聯網金融概述

互聯網金融（ITFIN，Internet Finance）目前尚沒有科學的定義，廣義上來說是指將傳統(tǒng)的金融行業(yè)與當前快速發(fā)展的互聯網行業(yè)融合在一起形成的一種具有線下交易功能的線上金融模式，是一種金融路徑的創(chuàng)新?；ヂ摼W金融并不是傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯網的簡單結合，而是依托云計算、大數據、社交網絡、移動支付等互聯網平臺環(huán)境和技術，為了適應新的發(fā)展需求，將電子商務、互聯網、金融業(yè)相融合并派生的一種可以實現資金融通和支付、金融中介等功能的金融形式[1-2]?；ヂ摼W金融具有高效性、實效性的特點，大大提高了人們的辦事效率，已經逐步發(fā)展成為人們生活的一部分。據“2017年中國互聯網金融安全高峰論壇”統(tǒng)計顯示，我國互聯網金融平臺近1.9萬家，累計交易額達到70萬億元，無論是數量和規(guī)模，都已經位于世界首位。

目前，我國的互聯網金融主要分為以下6種模式：第三方支付、P2P網絡貸款、眾籌融資、大數據金融、信息化金融機構、互聯網金融門戶等。其中第三方支付是指非銀行機構借助互聯網技術，將用戶與銀行結算系統(tǒng)聯系起來、獨立于交易雙方的電子支付方式。作為中間交易平臺，有效的保證了交易的公平性和安全性，其中比較有代表性、應用范圍比較廣泛的是支付寶、財付通等；P2P網絡貸款將互聯網技術、電子商務技術與和傳統(tǒng)的民間借貸金融模式融合在一起，高效完成借款方與投資方之間的借貸交易，這種模式為中小型企業(yè)的發(fā)展提供了保證，為民間投資提供了新的渠道，對于經濟正常發(fā)展有重要的作用，我國最早的P2P網絡借貸平臺拍拍貸于2007年在上海誕生，經過十余年的發(fā)展，截止2017年，我國P2P網絡貸款總計成交量突破6萬億元大關，具有廣闊的市場前景；眾籌融資是融資者依托互聯網平臺的廣泛性，發(fā)動公眾力量為個人或企業(yè)提供必要資金的融資方式，具有小額、量大的特點。由于投資人對眾籌項目的優(yōu)劣難以判斷、回報率難以確定，目前在我國發(fā)展相對緩慢，影響力較大的有眾籌網、京東眾籌、淘寶眾籌等；大數據金融指的是通過對海量數據進行分析，為金融機構制定營銷和風險控制策略提供可參考的信息，這種模式通常以云計算為基礎，對于金融機構創(chuàng)新品牌、開展精細化服務有重要的作用，具有廣闊的市場前景，比較有代表性的是阿里小額信貸等；信息化金融機構是銀行、證券等傳統(tǒng)金融機構通過應用信息技術對部門業(yè)務進行改造，是金融創(chuàng)新的產物，也是金融行業(yè)的發(fā)展趨勢，目前國內銀行基本上都已經自建電商平臺，如交行的“交博匯”、建行的“善融商務”等；互聯網金融門戶是利用互聯網提供金融產品，匯聚、比較金融服務信息的第三方平臺，其優(yōu)勢在于搜索、比價，比較有代表性的是有融360、91金融超市等[3]。

2 互聯網金融對證券行業(yè)的影響

（1）互聯網金融對證券行業(yè)的有利影響

首先，互聯網金融的發(fā)展可以為證券行業(yè)的帶來新的機遇，轉變證券行業(yè)的價值創(chuàng)造和實現方式。一方面，互聯網金融依托于互聯網技術，具有較強的虛擬性，使得證券公司的操作更加快捷，可以加快證券行業(yè)的價值創(chuàng)造速度；另一方面，互聯網金融受交易主體不確定、交易結構變化多樣等因素的影響，會引發(fā)證券行業(yè)價值創(chuàng)造和實現方式的變化?；ヂ摼W金融與傳統(tǒng)金融相比，在信息處理能力方面具有明顯的優(yōu)勢，可以有效的緩解信息不對的問題，為用戶選擇合適的金融產品創(chuàng)造了合適的條件，保證了金融行為的可靠性，也一定程度上延伸了證券行業(yè)的服務范圍。受互聯網金融的影響，越來越多的券商開始采取新的方式開展業(yè)務，比如通過網絡進行開戶、依托智能手機普及證券交易等。此外，電子商務、第三方網絡平臺等現代信息技術可以形成大數據庫，為后期的大數據分析提供了數據基礎，對于證券行業(yè)的發(fā)展有巨大的作用。在大數據金融方面，阿里小貸具有一定的借鑒意義，證券行業(yè)的發(fā)展趨勢應該充分利用各種網站、平臺的數據資源，通過大數據分析，為證券產品的設計開發(fā)、證券服務的創(chuàng)新提供參考依據，進而促進證券行業(yè)發(fā)展。

其次，互聯網金融的發(fā)展可以拓寬證券行業(yè)發(fā)展的渠道，為證券行業(yè)的發(fā)展提供了更廣闊的舞臺。不可否認的是，互聯網金融的發(fā)展帶動了各行各業(yè)的發(fā)展，在一定程度給證券市場帶來了活力。證券行業(yè)與互聯網技術充分結合，可以擴展營銷渠道，優(yōu)化經紀業(yè)務，創(chuàng)新管理模式，擴大服務范圍，升級運營模式，為證券行業(yè)注入新的活力，增強了自身競爭力。 互聯網金融緩解了地域因素對證券行業(yè)的限制，具有跨地域性。網上開戶、網上營銷為證券運營商提供了更廣闊的機遇和發(fā)展前景，此外這種網上銷售行為與實體結構相比提升了宣傳速度和交易速度，促使傭金下降，緩解了投入產出不匹配的問題，降低了經營成本?；ヂ摼W的快速普及，使得券商的銷售服務對象逐步大眾化，消費訴求逐步多樣化，面對客戶消費模式的轉變，券商需要重新審視并定位經紀業(yè)務和財富管理業(yè)務，從客戶的需求出發(fā)，轉變傳統(tǒng)的經營模式，為客戶提供個性化、多樣化的產品服務，保證證券行業(yè)的競爭力。

（2）互聯網金融對證券行業(yè)的不利影響

首先，互聯網金融在優(yōu)化證券行業(yè)產業(yè)結構的同時，弱化了證券行業(yè)的中介作用，主要原因在于互聯網金融自身帶有類似的中介功能，可以一定程度上緩解參與證券各方之間的關系，可以完成媒介信息的收集整理工作，使得證券市場出現信息不足的缺陷，減少證券機構發(fā)揮自身作用的機會。由于互聯網金融的便捷性，在選擇投資渠道時，人們更青睞互聯網金融業(yè)務，這種情況，會打壓證券行業(yè)的職能。盡管互聯網金融制約了金融中介的發(fā)展，但是，與專業(yè)金融中介相比，在提供同質量服務方面互聯網金融具有一定的劣勢。因此，需要證券行業(yè)結合實際情況科學的規(guī)劃布局。

其次，證券行業(yè)開展互聯網金融業(yè)務需要信息技術支持。比如，目前手機上普遍安裝的App客戶端，需要互聯網等信息技術不斷對其優(yōu)化完善，并解決客戶端方面出現的產品質量問題。從這個角度來說，證券行業(yè)需要投入更多的人力和經費加強技術方面的支持。此外，考慮到互聯網自身的特點，在數據安全、信息處理等方面證券行業(yè)也將面臨巨大的考驗。

第三、互聯網金融與現階段的監(jiān)管政策存在矛盾。我國互聯網金融相對來說起步較晚，發(fā)展迅速，一方面我國的個人信用體系不完善，另一方面我國的政策法規(guī)和監(jiān)管制度也不健全，使得證券市場環(huán)境較為混亂，增加了證券行業(yè)的風險性，此外，目前部分政策法規(guī)對于券商開展互聯網金融業(yè)務存在一定的沖突。

第四、互聯網金融打亂了原有的市場格局。隨著國家對于互聯網金融扶持力度的加大、對自主創(chuàng)業(yè)鼓勵政策的實施以及互聯網金融自身的行業(yè)優(yōu)勢，衍生了眾多的新興行業(yè)，加劇了金融行業(yè)的內部競爭，改變了經濟體系的原有格局。目前行業(yè)之間相互滲透、相互輔助，面對這樣的形勢，證券行業(yè)需要進行變革。

3 互聯網金融對證券行業(yè)影響的對策

（1）正確認識互聯網金融帶來的有利和不利影響。針對上文論述的互聯網金融帶來的影響，證券行業(yè)應該客觀對待，避免盲目樂觀和消極悲觀，綜合考慮有利、不利影響，積極吸收有利影響因素，對不利因素采取針對性的措施，在發(fā)展中不斷對比分析，制定科學有效的發(fā)展策略。

（2）創(chuàng)新探索新的發(fā)展模式。互聯網金融打破了原有的經濟格局，面對這樣的背景，傳統(tǒng)模式已經不適合發(fā)展的需求。券商需要順應互聯網發(fā)展的潮流，積極探索，結合自身優(yōu)勢，創(chuàng)新開發(fā)新的產業(yè)模式，適應市場發(fā)展的需求，與互聯網金融結合不斷豐富完善證券產品，在市場的激勵競爭中保持優(yōu)勢地位，從而能滿足客戶的多元化需求，為客戶提供更優(yōu)質的服務，也為證券企業(yè)帶來豐厚的經濟利益。從長遠的角度講，證券企業(yè)應該注重拓展客源、挖掘新的收益增長點，并重視數據收集整理建立大數據庫，通過大數據分析，為證券行業(yè)調整發(fā)展戰(zhàn)略提供參考依據。

（3）提升產品水平和服務能力。面對市場競爭日益激烈的狀況，不斷提升技術水平和服務能力是吸引客源的重要手段。券商需要積極調研客戶的多元化需求，從客戶的需求出發(fā)，通過借鑒國外的發(fā)展經驗，不斷創(chuàng)新設計新的產品，并為客戶提供優(yōu)質的服務，實施科學的經營管理機制，減少信息誤差率，改善用戶體驗。

（4）完善市場環(huán)境。市場環(huán)境對于證券行業(yè)健康快速發(fā)展有重要的作用，但是考慮到當前我國目前缺乏健全的監(jiān)管體系，存在監(jiān)督管理不當、行業(yè)標準缺失的情況，總體來說良好的市場環(huán)境尚未形成。因此，需要出臺完善的法律法規(guī)和健全的監(jiān)督管理政策，并對市場環(huán)境建設情況及時跟蹤調整，對于有利于行業(yè)發(fā)展的情況予以鼓勵，對不利于行業(yè)發(fā)展的予以約束，在促進行業(yè)快速發(fā)展過程中避免出現惡性競爭的局面。值得注意的是，還需要加快互聯網金融的安全建設，加強互聯網安全教育，保證用戶信息安全。

4 結論

互聯網技術與傳統(tǒng)金融相融合產生的互聯網金融改變了傳統(tǒng)金融的經營理念和發(fā)展模式，給證券行業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的影響，既包括有利影響，也包括不利因素，可以說是機遇與調整并存。當前，人們對于金融產品個性化、多樣化的需求不斷增加，金融行業(yè)之間的競爭不斷加劇，面對這樣的局面，證券行業(yè)應該需要結合行業(yè)發(fā)展現狀，提出針對性的策略，做出多角度的改革，促進證券行業(yè)健康有序發(fā)展。

參考文獻：

[1] 于楊. 論互聯網金融對證券行業(yè)的影響[J]. 今日湖北旬刊， 2015（4）.

[2] 李康， 駱玉鼎， 戚海鵬，等. 互聯網金融及其對證券行業(yè)的影響[C]// 創(chuàng)新與發(fā)展：中國證券業(yè)2014年論文集. 2014.

[3] 高西， 孫鑫. 簡析互聯網金融對證券行業(yè)的影響與對策[J]. 知識經濟， 2017（18）：59-59.