防范風(fēng)險(xiǎn)需開(kāi)好金融服務(wù)的“正門(mén)”

王哲

“強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對(duì)影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管。”今年全國(guó)“兩會(huì)”政府工作報(bào)告又一次提及“影子銀行”相關(guān)內(nèi)容，這是繼2017年政府工作報(bào)告首次警示“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)之后，又一次將健全相關(guān)領(lǐng)域金融監(jiān)管納入了政府工作報(bào)告的關(guān)注范圍。

金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，尤其我國(guó)正處于深化改革和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，急需一個(gè)穩(wěn)定運(yùn)行的金融環(huán)境，防控金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定可謂重于泰山。唯有著力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)齊短板，著力完善金融安全防線(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制，才能最大限度地維護(hù)國(guó)家金融安全。

中國(guó)金融四十人論壇（CF40）高級(jí)研究員張斌日前接受記者采訪(fǎng)時(shí)認(rèn)為，應(yīng)從完善金融監(jiān)管和金融補(bǔ)短板兩方面著手疏堵結(jié)合防范金融風(fēng)險(xiǎn)。他強(qiáng)調(diào)，相對(duì)于堵而言，疏更重要，沒(méi)有金融補(bǔ)短板，實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求只能通過(guò)花樣百出的金融“繞道”來(lái)實(shí)現(xiàn)，讓金融監(jiān)管部門(mén)處于被動(dòng)救火的局面，而當(dāng)打開(kāi)了金融服務(wù)的“正門(mén)”，不僅能更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)于遏制金融“繞道”帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)也更有效。

當(dāng)務(wù)之急做好三件事

張斌分析說(shuō)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速，居民、企業(yè)和政府的金融服務(wù)需求也隨之發(fā)生了重大變化，金融服務(wù)供求不匹配現(xiàn)象普遍存在，金融服務(wù)“正門(mén)”不開(kāi)走“后門(mén)”的“繞道”現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，表現(xiàn)為“影子銀行”、同業(yè)業(yè)務(wù)以及大量通道業(yè)務(wù)的快速崛起。金融繞道現(xiàn)象在居民、銀行、非銀金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)之間建立起錯(cuò)綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，使得實(shí)體部門(mén)的金融服務(wù)需求沒(méi)有得到充分滿(mǎn)足，還要付出更高的成本。實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)未被有效分散，仍然集聚在金融中介，而金融中介通過(guò)缺乏監(jiān)管的金融繞道服務(wù)產(chǎn)生了加杠桿、期限錯(cuò)配的問(wèn)題，又增添了新的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)應(yīng)著我國(guó)居民、企業(yè)和政府等部門(mén)金融服務(wù)供求結(jié)構(gòu)的不均衡問(wèn)題，張斌認(rèn)為有三項(xiàng)具體工作應(yīng)著重推進(jìn)：一是推出以不動(dòng)產(chǎn)信托基金（REITs）為代表，能帶來(lái)現(xiàn)金流的長(zhǎng)周期、標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ)金融資產(chǎn)。張斌指出，REITs能夠?yàn)榫用癫块T(mén)提供中長(zhǎng)期金融投資工具，為企業(yè)和政府的不動(dòng)產(chǎn)投資找到權(quán)益類(lèi)融資工具，降低企業(yè)和政府杠桿率，降低金融中介風(fēng)險(xiǎn)。

二是推動(dòng)稅收優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)發(fā)展。張斌表示，國(guó)際上對(duì)個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)普遍采取稅收遞延優(yōu)惠，我國(guó)目前對(duì)個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)尚沒(méi)有類(lèi)似安排，金融市場(chǎng)要提供有更多選擇余地、期限結(jié)構(gòu)較長(zhǎng)的基礎(chǔ)金融資產(chǎn)以及培育長(zhǎng)周期資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理，開(kāi)發(fā)滿(mǎn)足不同人群生命周期需求的專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)。

三是提高地方政府債務(wù)限額，將國(guó)債和地方債務(wù)兩者占全部政府債務(wù)的比重提高到60%以上，通過(guò)地方政府專(zhuān)項(xiàng)債、政府和社會(huì)資本合作（PPP）等多種方式拓寬和規(guī)范基建融資渠道。張斌指出，地方債務(wù)利息成本仍有下降空間，應(yīng)盡可能地使用低成本的國(guó)債和地方政府債滿(mǎn)足這些融資需求，避免地方政府利用復(fù)雜的通道業(yè)務(wù)獲取高成本和期限錯(cuò)配的資金。

在今年全國(guó)兩會(huì)閉幕后的記者會(huì)上，李克強(qiáng)總理在談到防范金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)表態(tài)“要讓這些點(diǎn)狀的風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)散，該戳的‘膿包還是要戳?！睂?duì)此感受頗深的冠群馳騁總裁劉廣東接受本刊記者采訪(fǎng)時(shí)表示，金融監(jiān)管的范圍還要擴(kuò)大，效率要繼續(xù)提高。他呼吁網(wǎng)貸備案盡快實(shí)施，扶持行業(yè)內(nèi)那些優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展，也讓少數(shù)問(wèn)題平臺(tái)不能再渾水摸魚(yú)。他認(rèn)為金融監(jiān)管還要加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)業(yè)務(wù)的鑒別能力，要打破行業(yè)里某些企業(yè)“大而不倒”的幻想，不能光看平臺(tái)的規(guī)模大就降低要求，關(guān)鍵要看平臺(tái)業(yè)務(wù)是不是真正把業(yè)務(wù)和資源用在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)上?！袄羁藦?qiáng)總理表態(tài)要放寬包括金融在內(nèi)的服務(wù)業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，這對(duì)于增強(qiáng)金融市場(chǎng)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力是個(gè)很大的利好，希望監(jiān)管部門(mén)為持牌合規(guī)經(jīng)營(yíng)的民間金融機(jī)構(gòu)開(kāi)好‘正門(mén)?！眲V東說(shuō)。

鄉(xiāng)村振興也需補(bǔ)齊金融短板

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略對(duì)于全面建成小康社會(huì)具有重要意義，中央農(nóng)村工作會(huì)議和中央一號(hào)文件都提出了要健全適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村特點(diǎn)的農(nóng)村金融體系，強(qiáng)化金融服務(wù)方式創(chuàng)新，提升金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興能力和水平。

華南農(nóng)業(yè)大學(xué)教授陳瑞愛(ài)接受本刊記者采訪(fǎng)時(shí)表示，新時(shí)代的三農(nóng)工作，要實(shí)現(xiàn)農(nóng)村發(fā)展、農(nóng)業(yè)繁榮、農(nóng)民增收，離不開(kāi)多層次農(nóng)村金融體系強(qiáng)有力的支持。但資金是目前‘三農(nóng)工作中的一大瓶頸。她認(rèn)為，當(dāng)前農(nóng)村金融面臨商業(yè)銀行金融服務(wù)積極性不高，信用社改制后出現(xiàn)脫農(nóng)傾向，政策性金融機(jī)構(gòu)功能定位不清，財(cái)稅優(yōu)惠政策覆蓋范圍有局限性，政策缺乏穩(wěn)定性，尚未形成金融服務(wù)長(zhǎng)效機(jī)制等問(wèn)題和短板。目前，在農(nóng)村，很多無(wú)牌照的各類(lèi)放貸機(jī)構(gòu)披著創(chuàng)新外衣從事非法違規(guī)金融活動(dòng)，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

她建議，必須集中全社會(huì)各方力量，通過(guò)頂層設(shè)計(jì)和制度建設(shè)，完善鄉(xiāng)村振興的金融保障，構(gòu)建農(nóng)村金融的新體系、新思路、新方向，補(bǔ)齊短板，打開(kāi)“正門(mén)”。“一是支持公平準(zhǔn)入，適度競(jìng)爭(zhēng)，改進(jìn)農(nóng)村金融監(jiān)管體制，完善農(nóng)村金融法制和制度；二是完善農(nóng)村金融財(cái)政稅收貨幣政策，形成支持農(nóng)村金融改革發(fā)展的合力；三是創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)保障制度，進(jìn)一步完善農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度改革，拓展農(nóng)村地區(qū)融資渠道，減輕農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，讓鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略更好落地?！?h3>校園金融服務(wù)要做到位

近年來(lái)，校園金融受到廣泛關(guān)注，各類(lèi)非正規(guī)金融近幾年逐步進(jìn)入校園市場(chǎng)快速發(fā)展，衍生出高利貸、裸條借貸等風(fēng)險(xiǎn)事件和惡性事件。有關(guān)部門(mén)提出疏堵結(jié)合的政策，暫停非持牌金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入校園為大學(xué)生提供信貸服務(wù)。同時(shí)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行和政策性銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，有針對(duì)性地開(kāi)發(fā)高校助學(xué)、培訓(xùn)、消費(fèi)、創(chuàng)業(yè)等金融產(chǎn)品，為校園金融開(kāi)正門(mén)。

在此政策環(huán)境下，各大銀行緊鑼密鼓地布局校園金融市場(chǎng)，相繼推出面向在校大學(xué)生的校園金融產(chǎn)品，部分傳統(tǒng)銀行還選擇與螞蟻金服、京東金融以及分期樂(lè)這樣的金融科技平臺(tái)開(kāi)展合作，推出專(zhuān)門(mén)面向在校學(xué)生發(fā)行的專(zhuān)門(mén)信用卡與量身定做的金融服務(wù)，為青年人打開(kāi)金融服務(wù)的“正門(mén)”。中國(guó)人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東等專(zhuān)家認(rèn)為，這種做法改變了此前“校園貸”混亂現(xiàn)象，校園金融秩序得到根本性改觀(guān)，校園金融風(fēng)險(xiǎn)也得到了有效釋放，還幫助高校大學(xué)生樹(shù)立正確的消費(fèi)觀(guān)、金融觀(guān)、誠(chéng)信觀(guān)和價(jià)值觀(guān)，建立良好的個(gè)人征信記錄，抵御和防范非法校園貸、網(wǎng)絡(luò)電信詐騙等違法犯罪的侵害。

今年兩會(huì)期間，防范化解校園金融風(fēng)險(xiǎn)，更好滿(mǎn)足在校學(xué)生合理金融需求也是不少代表委員的民生關(guān)注點(diǎn)，全國(guó)人大代表、南昌航空大學(xué)校長(zhǎng)羅勝聯(lián)介紹，我國(guó)校園金融規(guī)模遠(yuǎn)小于發(fā)達(dá)國(guó)家，比如美國(guó)2016年學(xué)生貸款總額為1.23萬(wàn)億美元，而我國(guó)校園金融目前只有約百億元人民幣的規(guī)模。羅勝聯(lián)建議，完善央行征信檔案，盡早將18歲以上的年輕人納入，并加強(qiáng)信息共享，打破征信市場(chǎng)“數(shù)據(jù)孤島”帶來(lái)的“多頭借貸”亂象，降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)將金融、信用安全教育引入高校課堂，增強(qiáng)高校在校生信用安全意識(shí)。