上市公司財務管理的風險預防與控制研究

文| 郭永強

當前社會經(jīng)濟水平高速發(fā)展，我國的國民經(jīng)濟也取得了令人矚目的成績。上市公司的數(shù)量與規(guī)模，都得到了大幅的提升。在這樣的社會背景下，既為上市公司的發(fā)展帶來更大機遇，也對上市公司提出了更高的要求，帶來更大的挑戰(zhàn)。在上市公司所必須面對的風險中，財務管理風險，是其中較為突出的一種。要實現(xiàn)企業(yè)的全面發(fā)展，就必須對財管理風險，進行有效規(guī)避，做好風險預防和控制工作，將風險降到最低，最大程度地保護企業(yè)的財務安全，以提高企業(yè)的財務管理水平，促進上市公司的整體發(fā)展。本文就上市公司在進行財務管理過程中，所必須面對的風險，進行簡要分析，尋找出有效的風險預防與控制措施，幫助企業(yè)有效規(guī)避風險，實現(xiàn)自身更好更快的發(fā)展。

上市公司所面臨的風險

在上市公司進行生產(chǎn)經(jīng)營活動時，籌資風險是最常見的風險類型?；I資風險是指上市企業(yè)在進行籌資的過程中，?？赡艹霈F(xiàn)無法按時償還借款的情況，而產(chǎn)生的風險；投資風險是指上市公司在進行投資活動時，投資計劃及實施出現(xiàn)偏差，而使投資無法得到期望回報而造成的風險類型；收益分配風險是指由于上市公司對收益分配不當，進而影響企業(yè)后期發(fā)展的風險。

風險發(fā)生原因

上市公司之所以會發(fā)生財務風險，原因眾多，既有公司內(nèi)部原因，也有公司外部原因，總體來說主要包括以下幾點：

公司的資本結(jié)構(gòu)存在缺陷

公司的資本結(jié)構(gòu)對公司的融資能力及償還債務的能力具有重要影響。合理的資本結(jié)構(gòu)能夠為企業(yè)的健康發(fā)展，提供助力。當前我國的上市公司中，普遍存在資本結(jié)構(gòu)不合理的狀況。尤為突出的就是在大部分上市公司中，都存在債務資本比重過大的情形。這就導致，一旦公司生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生狀況，無法及時償還債務，就會使公司陷入極為困難的狀況之中，甚至到導致公司直接破產(chǎn)。

上市公司領導者決策缺乏科學性

對于任何企業(yè)來說，進行投資都是一項重大事項。投資順利，將促進企業(yè)的長遠發(fā)展，投資失誤，將對企業(yè)造成重大打擊。對上市公司也是這樣，投資的正確與否，將對上市公司的發(fā)展，產(chǎn)生直接影響。我國上市公司在進行投資時，仍然還存在投資缺乏科學性的狀況。公司領導者在進行投資前，對風險的分析還不到位，認識還不夠全面。導致投資行為不能得到預期的收益，影響公司的進一步發(fā)展。

資金策略存在缺陷

當前我國的上市公司，資金策略還存在缺陷。企業(yè)需要在市場環(huán)境中實現(xiàn)貨品與資金間的相互轉(zhuǎn)化，完成資金運轉(zhuǎn)過程。但眾多企業(yè)在進行資金轉(zhuǎn)換時，常只注重積極效益，將大量資金用于市場開拓，增加產(chǎn)品產(chǎn)量，導致企業(yè)缺乏流動資金，引發(fā)財務風險。

上市公司預防與控制財務風險的措施

優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

對于上市公司來說，構(gòu)建合理的資金結(jié)構(gòu)，對于公司的長遠發(fā)展，具有積極意義。實踐證明，合理的債務資本，對企業(yè)具有激勵效益，上市公司應構(gòu)建合理的債務資本與權(quán)益資本。對于任何企業(yè)來說，債務資本都是必然存在的，但如何將債務資本的比例進行合理控制，就對企業(yè)提出了更高的要求。在上市公司進行資本構(gòu)建時，應組建專業(yè)的團隊對公司的發(fā)展狀況及當前的市場經(jīng)濟環(huán)境進行合理化的分析，構(gòu)建最有利于公司發(fā)展的資金結(jié)構(gòu)。并在后續(xù)發(fā)展中，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況及當前經(jīng)濟形式，做出及時調(diào)整。使公司的資金結(jié)構(gòu)處在一個較為合理的水平，幫助企業(yè)實現(xiàn)更好發(fā)展。

提高決策科學性

上市公司的管理者與決策者，在制定投資決策時，要多對投資項目進行評估，要有長遠的發(fā)展眼光，分析投資項目能夠帶來的利益及可能存在的隱患，并多聽取各部門的綜合意見，堅決避免主觀決策。同時還應在上市公司內(nèi)部，設立專門的決策小組。由專業(yè)人員根據(jù)當前的公司經(jīng)濟狀況及市場經(jīng)濟環(huán)境制定正確的決策方案，對同一項目規(guī)劃，應制定多種決策，綜合考慮決策的利弊，然后由公司領導者確定最終決策。通過提高決策的科學性，可以有效降低由于決策不當引發(fā)的財務風險。

優(yōu)化公司內(nèi)部管理

上市公司應當通過制定完善的財務管理制度，優(yōu)化公司的內(nèi)部管理，提高對財務風險的預防能力，切實從以下幾點加以推進。首先應建立較為完善的制度，在制度的引領下，實現(xiàn)對公司資金的有效管理，切實提高資金使用的科學性；其次應當落實公司資金的預算工作，對公司資金進行合理預算，并將預算與資金運用的實際，進行對比分析，尋找預算與實際間的差距，并尋找出造成這一狀況的具體原因。在實踐中，不斷促進公司資金利用的合理性，減少財務風險的發(fā)生概率。然后要建立專門的風險預控部門，由該部門對公司在生產(chǎn)經(jīng)營各階段可能發(fā)生的財務風險，進行評估，切實采取相應措施幫助公司規(guī)避風險。

結(jié)束語

對上市公司而言，財務風險是不可避免的。財務風險既能促進公司不斷進步發(fā)展，又可能對企業(yè)造成嚴重破壞，對公司的發(fā)展具有兩面性。但只要上市公司能夠正確面對財務風險，并根據(jù)將自身發(fā)展的實際與大的經(jīng)濟環(huán)境相結(jié)合，制定出合理的風險預防及規(guī)避措施，就能最大程度地減少風險帶來的經(jīng)濟損，實現(xiàn)企業(yè)的不斷發(fā)展。

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