中國(guó)金融監(jiān)管的理由與策略

桑婉盈

【摘要】從1992年開始，我國(guó)金融業(yè)的分業(yè)監(jiān)管模式確立之后，一段時(shí)間內(nèi)保證了金融行業(yè)高速穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，也極大程度的降低了金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。但隨著時(shí)間的推移，發(fā)現(xiàn)其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的化解作用是一把雙刃劍，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也導(dǎo)致了新理由的出現(xiàn)，隨著金融創(chuàng)新與網(wǎng)絡(luò)金融的挑戰(zhàn)，這一理由更加突出。

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新 網(wǎng)絡(luò)金融

一、目前我國(guó)金融監(jiān)管存在的理由

1.我國(guó)原有的以機(jī)構(gòu)類型確定監(jiān)管對(duì)象和領(lǐng)域的監(jiān)管模式對(duì)于逐漸向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管難以發(fā)揮作用。自允許券商、基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、允許保險(xiǎn)基金以購(gòu)買基金形式進(jìn)入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等相應(yīng)法規(guī)的頒布和實(shí)施以來(lái)，我國(guó)的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)正逐步加強(qiáng)，隨著各金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和品種創(chuàng)新，進(jìn)行業(yè)務(wù)相互融合和滲透，呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。

2.我國(guó)人世后逐漸降低金融機(jī)構(gòu)的門檻，外資機(jī)構(gòu)在進(jìn)入我國(guó)的同時(shí)，要求混業(yè)經(jīng)營(yíng)的呼聲隨之提高，即使我國(guó)利用限制性保護(hù)條款，這些機(jī)構(gòu)也會(huì)繞過管制，采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)措施，因此不僅對(duì)我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)沖擊和挑戰(zhàn)，對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也會(huì)帶來(lái)監(jiān)管難題。

3.跨國(guó)公司的全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及靈活多變的經(jīng)營(yíng)手段對(duì)監(jiān)管政策具有更大的規(guī)避性，因此也使得我們的監(jiān)管成本不斷提高。

對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，目前我們實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)比較突出——有利于分散風(fēng)險(xiǎn)。但隨之而來(lái)的卻是金融創(chuàng)新和網(wǎng)絡(luò)金融給現(xiàn)有監(jiān)管體系提出了現(xiàn)階段，我國(guó)實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式專業(yè)化優(yōu)勢(shì)較為突出，便于分散風(fēng)險(xiǎn)，而這一點(diǎn)亦導(dǎo)致了監(jiān)管協(xié)調(diào)中深層次的理由，中國(guó)加入WTO以后，面對(duì)來(lái)自混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融創(chuàng)新、網(wǎng)絡(luò)金融的挑戰(zhàn)，這一理由更加突出。

二、我國(guó)金融監(jiān)管體系發(fā)展趨勢(shì)

1.金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨向于混業(yè)監(jiān)管模式。我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)監(jiān)管模式。1983年工商銀行作為國(guó)有商業(yè)銀行從中國(guó)人民銀行中分離出來(lái)，實(shí)現(xiàn)了銀行與商業(yè)銀行的分離，標(biāo)志著現(xiàn)代金融監(jiān)管模式初步成形。1992年10月26日中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立；1998年11月18日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)成立，進(jìn)一步把對(duì)證券、保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管職能從人民銀行剝離出來(lái)，2003年初銀監(jiān)會(huì)的成立使中國(guó)金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的框架最終完成，由此形成了我國(guó)“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體制。2004年6月，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)公布了《金融監(jiān)管分工合作備忘錄》，明確指出三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”和“經(jīng)常聯(lián)系機(jī)制”。

2.法律制度上逐漸呈現(xiàn)出趨同化、國(guó)際化趨勢(shì)。由于各國(guó)歷史、經(jīng)濟(jì)、文化等方面上的差異，不同地區(qū)的金融監(jiān)管法制形成了具有自己地區(qū)風(fēng)格的監(jiān)管模式，影響較大的有兩類：一是英國(guó)模式。英國(guó)的銀行在履行監(jiān)管職責(zé)時(shí)形成了非正式監(jiān)管的風(fēng)格，不以法律、規(guī)章為依據(jù)，采取行業(yè)自律形式，借助道義勸說、君子協(xié)定等來(lái)達(dá)到目的。二是美國(guó)模式，以規(guī)范化聞名于世，監(jiān)管法規(guī)眾多，為美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展?fàn)I造了一個(gè)規(guī)范有序、公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。自20世紀(jì)70年代以來(lái)，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢(shì)。不斷加深的金融國(guó)際化，客觀上需要將各國(guó)獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架之中，這將給世界各國(guó)金融監(jiān)管法制的變革帶來(lái)沖擊。

3.內(nèi)部制約與行業(yè)自律成為加強(qiáng)金融監(jiān)管的兩柄利刃。發(fā)達(dá)國(guó)家銀行經(jīng)營(yíng)管理層的內(nèi)控意識(shí)很強(qiáng)，在常規(guī)機(jī)構(gòu)外會(huì)設(shè)立一個(gè)獨(dú)立于普通部門、具有獨(dú)立監(jiān)管職能的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)。金融風(fēng)暴之后，以美國(guó)花旗銀行為首的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了前所未有的危機(jī)，引發(fā)了世界性的金融海嘯，許多國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局和一些重要的國(guó)際性監(jiān)管組織也開始對(duì)銀行的內(nèi)部制約理由給予前所未有的關(guān)注。與此同時(shí)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國(guó)普遍重視。

4.金融監(jiān)管的國(guó)際化合作。隨著金融國(guó)際化的發(fā)展，各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系也不斷增強(qiáng)，由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也就不僅僅是一個(gè)國(guó)家要面對(duì)的挑戰(zhàn)，所以金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化合作勢(shì)必帶來(lái)監(jiān)管的國(guó)際化。因此，西方各國(guó)致力于國(guó)際銀行聯(lián)合監(jiān)管，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過的《巴塞爾協(xié)議》統(tǒng)一了國(guó)際銀行的資本定義與資本率標(biāo)準(zhǔn)。各種國(guó)際性監(jiān)管組織也紛紛成立并進(jìn)行合作與交流，各國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范。

三、針對(duì)目前監(jiān)管存在理由的策略

1.在“一行三會(huì)”的基礎(chǔ)上，成立一家銜接三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的部門對(duì)三個(gè)原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合。該機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是研究銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管中的重大理由，定期磋商，及時(shí)交流監(jiān)管信息，界定業(yè)務(wù)交叉中的監(jiān)管職責(zé)，解決分業(yè)監(jiān)管中政策協(xié)調(diào)和配合理由。

2.盡快完善我國(guó)金融監(jiān)管法律體系。目前的法律對(duì)于彌補(bǔ)金融監(jiān)管上的嚴(yán)密性、配套性和協(xié)調(diào)性還略顯不足。盡快制定已經(jīng)出臺(tái)金融法規(guī)的實(shí)施細(xì)則，增強(qiáng)其可操作性。針對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制不健全理由，以法律形式明確接管的具體程序及具體措施，明確金融機(jī)構(gòu)的解散理由和程序，金融機(jī)構(gòu)合并、分立、破產(chǎn)清算的形式、條件、程序及法律后果，保障債權(quán)人的合法權(quán)益。

3.改粗放式監(jiān)管為精細(xì)化監(jiān)管。在目前的金融監(jiān)管中，非現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查都沒有很好地發(fā)揮作用，由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身行為的影響，非現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè)的作用十分有限。因此，必須盡快建立規(guī)范化的非現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè)體系、法律體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，建立規(guī)范化的會(huì)計(jì)報(bào)告制度；利用計(jì)算機(jī)等先進(jìn)工具，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控作用；盡快實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)警，使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)成為現(xiàn)場(chǎng)檢查的目標(biāo)導(dǎo)向，現(xiàn)場(chǎng)檢查成為非現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè)的基本依據(jù)。

4.調(diào)動(dòng)行業(yè)協(xié)會(huì)的積極性，發(fā)揮其自律作用。世界各國(guó)都非常重視行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于金融監(jiān)管的重要作用。如香港銀行公會(huì)、美國(guó)的基金聯(lián)合會(huì)、臺(tái)灣證券投資顧問商業(yè)同業(yè)公會(huì)等均屬金融行業(yè)自律組織。我國(guó)目前的金融行業(yè)協(xié)會(huì)組織機(jī)構(gòu)不算健全，應(yīng)發(fā)揮的作用也微乎其微，應(yīng)該調(diào)動(dòng)行業(yè)工會(huì)在行業(yè)監(jiān)管自律中的積極性，發(fā)揮其應(yīng)有的重要作用。

5.重視金融監(jiān)管中的國(guó)際合作。作為全球最大的發(fā)展中國(guó)家，我們積極參與包括區(qū)域合作在內(nèi)的各層面的金融監(jiān)管國(guó)際合作，積極參與國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則的制定，完善金融監(jiān)管國(guó)際合作的法律依據(jù)，并對(duì)照國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，完善我國(guó)的金融監(jiān)管規(guī)則?？傊?，應(yīng)當(dāng)逐步使我國(guó)的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國(guó)際通行做法，進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。

參考文獻(xiàn)：

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