我國(guó)信托業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管的博弈探討

黃煥

【摘要】信托業(yè)務(wù)，是我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)中的重要分支，與金融資產(chǎn)管理、企業(yè)資金投入、以及市場(chǎng)資源優(yōu)化等方面具有密切性關(guān)聯(lián)?；诖?，本文結(jié)合我國(guó)信托產(chǎn)業(yè)當(dāng)前監(jiān)管發(fā)展現(xiàn)狀，應(yīng)用博弈論的相關(guān)理論，對(duì)信托業(yè)進(jìn)行解析，以達(dá)到優(yōu)化社會(huì)信托管理產(chǎn)業(yè)，提高我國(guó)信托管理實(shí)效性的目的。

【關(guān)鍵詞】信托業(yè) 加強(qiáng)管理 博弈解析

博弈論又稱為對(duì)策論，是現(xiàn)代數(shù)學(xué)研究的新分支，也是數(shù)學(xué)理論知識(shí)，在現(xiàn)代金融體系中綜合運(yùn)用的代表。博弈論對(duì)事物的分析，能夠以清晰的邏輯思維，實(shí)行現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)資源進(jìn)行綜合定位，是一種較為理性的定位分析方式。以博弈論解析我國(guó)信托展業(yè)的監(jiān)管狀態(tài)，能夠輔助該產(chǎn)業(yè)形成良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨向，逐步構(gòu)建完善的信托監(jiān)管體系，構(gòu)建具有層次性的資產(chǎn)運(yùn)作渠道。

一、國(guó)內(nèi)信托業(yè)監(jiān)管工作實(shí)施現(xiàn)狀

信托業(yè)，是國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要領(lǐng)域之一，具有資源傳輸效率高、產(chǎn)業(yè)運(yùn)作靈活等特征。我國(guó)信托產(chǎn)業(yè)自改革開(kāi)放恢復(fù)以來(lái)，其發(fā)展始終處于不規(guī)范的狀態(tài)，信托監(jiān)管穩(wěn)定程度，更是呈現(xiàn)出上下波動(dòng)的發(fā)展局面，這對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將會(huì)造成隱形危機(jī)，結(jié)合我國(guó)信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，我們將國(guó)內(nèi)信托業(yè)監(jiān)管工作的情況歸結(jié)為：

其一，信托投資公司之間，存在著正規(guī)企業(yè)與違規(guī)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的信托收益不平衡的問(wèn)題。假定正規(guī)信托公司的經(jīng)營(yíng)收益為A，違規(guī)信托公司的經(jīng)營(yíng)收益為B，當(dāng)前，B通常是本公司正規(guī)經(jīng)營(yíng)收益與A虧損部分之和。

其二，信托監(jiān)管與信托公司之間的存在著不平衡。假定信托監(jiān)管采取寬松監(jiān)管狀態(tài)，信托公司正規(guī)經(jīng)營(yíng)的機(jī)率為M，違規(guī)經(jīng)營(yíng)為V，則V>M；反之，如果信托監(jiān)管為嚴(yán)格化管理，則信托公司實(shí)行正規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)率為P，違規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)率為R，則P>R。也就是說(shuō)，當(dāng)前信托行業(yè)監(jiān)管實(shí)踐過(guò)程中，信托企業(yè)、監(jiān)管法規(guī)之間都存在著一定的差異，導(dǎo)致我國(guó)信托產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，存在著諸多阻礙。

二、以博弈論理念加強(qiáng)信托業(yè)監(jiān)管措施

1.信托產(chǎn)業(yè)核心要素的綜合檢測(cè)

加強(qiáng)國(guó)內(nèi)信托產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，應(yīng)從當(dāng)前金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心要素人手，把握信托產(chǎn)業(yè)投資者背后攜帶的效益進(jìn)行綜合定位。假定某信托企業(yè)接收到A公司的金融信托，其信托資產(chǎn)中包括550萬(wàn)元的固定資產(chǎn)，729萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)。為了加強(qiáng)對(duì)信托年產(chǎn)業(yè)操作的全面綜合監(jiān)管，我們應(yīng)結(jié)合信托客戶帶來(lái)的金融背景，實(shí)行信托公司收益評(píng)估。由此，本次信托產(chǎn)業(yè)實(shí)踐過(guò)程中，將A公司延伸出金融資產(chǎn)運(yùn)作分析，與信托資金按照等比例進(jìn)行調(diào)節(jié)，確保信托產(chǎn)業(yè)按照規(guī)定，從信托企業(yè)獲得5%的信托管理資金。

如果信托企業(yè)能夠運(yùn)用當(dāng)前資產(chǎn)，實(shí)行產(chǎn)業(yè)資源處理，則信托業(yè)則可以獲得更加豐厚附加收益。一般而言，信托企業(yè)的附加收益均控制在10%之下，因而，加強(qiáng)信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管，也要有效控制信托展業(yè)投資者攜帶的附加值比重，從而在一定程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)信托產(chǎn)業(yè)收益的監(jiān)管。

2.信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管策略的多元化分析

信托展業(yè)監(jiān)管策略多元化分析，是信托監(jiān)管適應(yīng)當(dāng)前信托市場(chǎng)發(fā)展需求的體現(xiàn)。

一方面，信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管策略的實(shí)施，不能一味的追求從產(chǎn)業(yè)總體人手，實(shí)行信托產(chǎn)業(yè)解析，而應(yīng)以層次分析的方式，重新實(shí)行信托資源的整合，加強(qiáng)對(duì)信托公司合作間的產(chǎn)業(yè)監(jiān)管。例如：假定合作雙方的收益分別為C和D，則雙方合作經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可以采取交叉監(jiān)督的方式，實(shí)現(xiàn)合作雙方收益的互相監(jiān)督；同時(shí)，信托合作雙方，應(yīng)以合同為基礎(chǔ)，開(kāi)展信托產(chǎn)業(yè)。一旦信托雙方的收益情況比例出現(xiàn)C與D不正當(dāng)化利益損失，則利益受損一方，則可以通過(guò)合同獲得賠償，保障信托企業(yè)間合作的公平性。

另一方面，監(jiān)管部門對(duì)信托產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管政策，也應(yīng)運(yùn)用靈活視角進(jìn)行信托監(jiān)管，規(guī)避信托產(chǎn)業(yè)體制化管理帶來(lái)的制度弊端。例如：實(shí)行信托監(jiān)管的過(guò)程中，如果信托產(chǎn)業(yè)收益情況較為穩(wěn)定，則監(jiān)管產(chǎn)業(yè)應(yīng)需要采取嚴(yán)格化的監(jiān)管策略，適當(dāng)?shù)脑黾有磐挟a(chǎn)業(yè)收益比重控制；如果信托產(chǎn)業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀態(tài)一般，信托行業(yè)中應(yīng)用正規(guī)經(jīng)營(yíng)收益波動(dòng)頻率較高，則監(jiān)管部門可以輔助信托產(chǎn)業(yè)尋找信托客戶、拓展信托資產(chǎn)管理市場(chǎng)等，較為寬松性策略。這種雙向互動(dòng)的信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管策略的實(shí)施，正是博弈論中對(duì)策多渠道分解的直接體現(xiàn)。

3.信托產(chǎn)業(yè)得失的評(píng)判

信托產(chǎn)業(yè)的得失評(píng)判，應(yīng)注重信托產(chǎn)業(yè)內(nèi)部得失的分析。依據(jù)博弈論建立起來(lái)的信托管理分析模式可知：自變量“X”與因變量“Y”之間，始終處于兩條平行線上運(yùn)行，則說(shuō)明此時(shí)信托產(chǎn)業(yè)收益不僅穩(wěn)定，同時(shí)信托產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管制度，也在其中發(fā)揮了控制效應(yīng)，能夠保障信托產(chǎn)業(yè)處于平穩(wěn)狀態(tài)中進(jìn)行自我調(diào)整運(yùn)用。如果自變量“x”與因變量“Y”之間，出現(xiàn)對(duì)應(yīng)點(diǎn)偏離，或者某一方數(shù)據(jù)呈現(xiàn)上升趨向，則說(shuō)明此事信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管中存在著弊端，我們應(yīng)結(jié)合當(dāng)前信托管理的相關(guān)理論，重新進(jìn)行信托產(chǎn)業(yè)調(diào)整。

由此，加強(qiáng)我國(guó)信托產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，就必須正視信托產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中，監(jiān)管要素之間的變化趨向，從而保障信托監(jiān)管制度，能夠始終與信托產(chǎn)業(yè)的實(shí)際需求相互吻合。

三、結(jié)論

綜上所述，我國(guó)信托業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管的博弈探討，是我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)自我調(diào)整的指導(dǎo)理論，在社會(huì)金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化中占有不可缺失的地位。在此基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)信托監(jiān)管在信托產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展中的引導(dǎo)作用，應(yīng)實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)業(yè)核心要素的綜合檢測(cè)、信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管策略的多元化分析、以及信托產(chǎn)業(yè)得失的綜合評(píng)判，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)信托產(chǎn)業(yè)綜合管理。因此，淺析我國(guó)信托業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管的博弈，將是我國(guó)信托產(chǎn)業(yè)在實(shí)踐過(guò)程中，自我優(yōu)化的過(guò)程。

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