商業(yè)銀行外匯風險及管理

胡琨

【摘要】隨著人類社會的發(fā)展，世界經(jīng)濟體制改變的一個重大標志就是，布雷頓森林體系的瓦解。自此，金融管制被放松，世界經(jīng)濟發(fā)展更加自由.于此同時帶來的金融風險也被加大。匯率波動變大。自從2005年來，我國外匯體制進行了兩次匯率改革，人民幣匯率情況受到越來越多的關注。近年來受政治格局與經(jīng)濟形勢的影響，人民幣出現(xiàn)了大幅升值的趨勢。在目前這一階段，如若匯率管理出現(xiàn)問題會給銀行帶來極大的風險，甚至于影響到整個金融體系的穩(wěn)定。因而，我國金融發(fā)展現(xiàn)階段面臨的一個重要問題就是我國商業(yè)銀行如何面對外匯風險。本文首先分析了商業(yè)銀行外匯風險的成因，隨后對其現(xiàn)狀和存在的問題進行了進一步的分析，最后對如何完善我國商業(yè)銀行外匯風險管理給出設想。

【關鍵詞】銀行業(yè)；外匯；風險

一、商業(yè)銀行外匯風險管理的現(xiàn)狀及問題

（一）商業(yè)銀行存在外匯風險的原因

商業(yè)銀行的外匯風險是指由于匯率的變動，使商業(yè)銀行以外幣表示的債權和債務的價值發(fā)生變化，從而使商業(yè)銀行蒙受損失的可能性。而商業(yè)銀行外匯風險形成的原因細分可以分成兩點：

第一，商業(yè)銀行持有的外匯頭寸。一般來說，外匯頭寸是指商業(yè)銀行的外匯資產(chǎn)與外匯負債不能抵消的部分。當商業(yè)銀行持有外匯頭寸，不論匯率的上升還是下降，商業(yè)銀行都會遭受嚴重的損失。商業(yè)銀行持有的外匯頭寸造成外匯風險主要包括以下兩種情況：一是，當商業(yè)銀行借入與借出的外匯期限不相同的時候，人民幣升值，商業(yè)銀行就會出現(xiàn)借出的外匯未到期，借入的外匯需要還的情況；二是，商業(yè)銀行的日常經(jīng)營活動采用不同的貨幣計值，匯率一旦發(fā)生變化，整個現(xiàn)金流都會受到影響。商業(yè)銀行資本金里面有一部分是包括外幣資本金，一旦匯率發(fā)生巨大波動，外幣資本受影響較大，商業(yè)銀行可能出現(xiàn)崩盤。

第二，外匯市場上匯率波動性大。眾所周知，自從布雷頓森林體系瓦解，世界經(jīng)濟就開始了往自由化發(fā)展，匯率的波動也越來越頻繁。商業(yè)銀行不論是持有外匯的資產(chǎn)還是負債，只要匯率一波動，其資產(chǎn)和負債都要發(fā)生變化，這樣一個過程就為商業(yè)銀行的外匯造成了巨大的風險。再加上，商業(yè)銀行持有的外匯時間越長，其面臨的風險也就越大。

（二）商業(yè)銀行外匯風險管理的現(xiàn)狀

自從2000年我國加入WTO后，同各個國家的經(jīng)濟交往越來越密，我國商業(yè)銀行面臨的外匯風險就越來越大；此外，外資銀行的引入，我國商業(yè)銀行面臨的競爭也越來愈大。這樣一來，促使商業(yè)銀行在管理外匯風險方面不得不采取一些措施。理論上來看，我國經(jīng)濟正向這全球化、自由化的方向快速發(fā)展，這就使得我國企業(yè)、居民個人持有的外匯增多了，商業(yè)銀行為了抓住這一商機，推出了種類多樣，形式豐富的外匯投資方式。再加上，外資銀行的競爭，商業(yè)銀行的外匯業(yè)務涉及更為廣泛，甚至包括外匯衍生產(chǎn)品的交易。近年來，人民幣一直處于升值狀態(tài)，為了規(guī)避風險人們更加傾向于選擇外匯衍生產(chǎn)品投資，這為商業(yè)銀行帶來了利潤；另一方面，我國商業(yè)銀行持有如此多的外匯，一旦人民幣匯率大幅下降，銀行將面臨虧損的風險。因此，我國商業(yè)銀行為了盡可能的避免損失，其銀行系統(tǒng)內(nèi)部有一套管理系統(tǒng)。除了商業(yè)銀行本身，近年來，隨著經(jīng)濟的開放程度不斷提高，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行外匯風險管理的監(jiān)管要求日益提高。從2004年，我國相繼出臺了一系列法律法規(guī)來監(jiān)管商業(yè)銀行，如，《金融機構衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》等。

（三）商業(yè)銀行外匯風險管理存在的問題

盡管我國商業(yè)銀行自身和銀監(jiān)會對外匯風險管理都采取了一定的措施，但是仍然存在一些問題，主要包括兩個方面：

第一，目前我國商業(yè)銀行為了盡可能的規(guī)避外匯風險，雖然都制定了外匯風險管理政策，但是這些政策的實際操作性并不大，很難實行起來。比如限額管理，盡管我國商業(yè)銀行總行對各分行有在持有外匯頭寸上有規(guī)定，但不論是總行還是分行都未對其真正的實行過，都是按照央行規(guī)定平掉頭寸。

第二，缺乏完善的監(jiān)管體系。我國對于商業(yè)銀行外匯風險的監(jiān)管分為三部分：一是，銀監(jiān)會，其負責對商業(yè)銀行實施整體監(jiān)管；二是，央行，其存款準備金、貼現(xiàn)業(yè)務和公開市場等工具進行宏觀調(diào)控；三是，國家外匯管理局，其專門負責商業(yè)銀行的外匯監(jiān)管。照理說，三管齊下，我國商業(yè)銀行外匯風險監(jiān)管能達到一個良好的效果，然而，由于這三部門之間缺乏良好的溝通渠道，各掃門前雪，導致了監(jiān)管效率的整體下滑。

二、完善商業(yè)銀行外匯風險管理的設想

（一）積極提高外匯風險管理的認識和理念

銀行機構應全面評估人民幣匯率形成機制改革對本行外匯業(yè)務和外匯風險的影響，切實認識到匯率風險管理的必要性和緊迫性，轉變重經(jīng)營，輕風險管理的理念，全面、科學和及時評估外匯頭寸的風險。董事和高級管理人員應將重視外匯風險作為加強執(zhí)行力的重要組成部分，要求其他工作人員認真執(zhí)行本行外匯風險戰(zhàn)略。同時，董事和高級管理人員要熟悉外匯風險管理的專業(yè)知識和技能，及時掌握本行的外匯風險敞口頭寸，確保外匯業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略與本行的風險管理水平、資本充足水平相適應。

（二）優(yōu)化商業(yè)銀行外匯管理體制

首先，商業(yè)銀行內(nèi)部為了使得規(guī)避外匯風險的政策不浮于表面，應該建立體系完整的監(jiān)管部門。這一監(jiān)管部門保持獨立性，受垂直領導不受其他部門的影響，專門負責在外匯風險管理，及時把外匯市場存在的風險向風險管理部門報告，以便風險管理部門能快速的采取措施，規(guī)避風險，減少損失。當然，要組建這樣一個精英團隊離不開優(yōu)秀的人才。因此，商業(yè)銀行也應加強人才的引進與培訓。一方面，商業(yè)銀行可以從勞動市場引進優(yōu)秀的外匯風險管理人才，另一方面商業(yè)銀行也可以從銀行內(nèi)部培訓有經(jīng)驗的外匯風險管理人才。第一，加強對外匯資產(chǎn)、負債業(yè)務的管理，穩(wěn)定外匯存款，優(yōu)化貸款結構。

其次，正如上文所提到的，我國商業(yè)銀行外匯風險存在的一大原因就是持有外匯幣種錯配。為了規(guī)避這一原因帶來的風險，商業(yè)銀行可以通過持有各種各樣的外幣，盡可能減少因幣種不匹配帶來的外匯風險。最好選擇可自由兌換的外幣，這樣一來，當一種外幣的匯率發(fā)生變化的時候可以兌換成其他外幣，有效規(guī)避了外匯市場的風險。

（三）豐富商業(yè)銀行外匯管理工具

目前，我國商業(yè)銀行對外匯風險的計量一般采用的都是凈匯總敞口法、總匯總敞口法、匯總短敞口以及加權總敞口法等傳統(tǒng)的計量方法。要想盡可能的規(guī)避外匯風險，關鍵就在于對外匯風險進行計量。但是我國采用的這些方法都比較偏向于定性，較為落后。因此，我國商業(yè)銀行應該轉變思想從定性分析轉為定量分析，重視風險價值法的推廣，加強國外外匯風險管理技術的引進，如：Kendor+、Panaroma等風險計量系統(tǒng)，再根據(jù)我國商業(yè)銀行的實際情況加以改善。此外，由于外資銀行的引入，我國商業(yè)銀行為提高自身的競爭優(yōu)勢，不能受制于外資銀行，應加大外匯衍生產(chǎn)品自主創(chuàng)新。正如上文所提到的，我國對外匯投資的需求不斷加大，我國商業(yè)銀行應抓住商機，增大外匯產(chǎn)品的自主創(chuàng)新，為自身創(chuàng)收。如：遠期外匯、期權等。

（四）改善商業(yè)銀行外匯監(jiān)管環(huán)境

對于我國商業(yè)銀行來說，對于外匯風險管理最直接、最有效的管理手段就是提升外部監(jiān)管力度。正如上文所提到的我國的外匯市場監(jiān)管盡管三管齊下，但是由于各部門之間缺乏良好的溝通渠道，導致效率低下。因此，應在三個監(jiān)管部門加強溝通，明確各部門的職責，避免出現(xiàn)無人監(jiān)管的黑色地帶，讓不法分子有機可乘，造成商業(yè)銀行的損失，威脅我國外匯市場的安定。此外，為了監(jiān)管體系更加有效，也應努力完善外匯風險管理相關的法律制度，使其與外匯市場新的監(jiān)管體系配套，廢除或修訂無法實施或未有效果的法律法規(guī)，增強其的可操作性。

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