投資路上長(zhǎng)跑健將 博時(shí)入選“公募基金20年英雄榜”

閆軍

20年，是一個(gè)人從呱呱墜地到弱冠成人的歷程;亦是公募基金行業(yè)從無到有，管理規(guī)模從零到12萬億，基金公司數(shù)量從零到123家的跨越。

歷經(jīng)牛熊變換，基金公司紛紛打造自身投研優(yōu)勢(shì)，把握機(jī)遇做大做強(qiáng)，成為資本市場(chǎng)不可或缺的堅(jiān)實(shí)力量。

近日，《投資者報(bào)》推出“公募基金20年英雄榜”，成立20周年的博時(shí)基金以管理資產(chǎn)總規(guī)模約7587億元人民幣，累計(jì)分紅逾828億元人民幣，當(dāng)之無愧入選。這個(gè)成績(jī)正是該公司20年風(fēng)雨兼程、砥礪前行，始終堅(jiān)守為投資人創(chuàng)造收益的有力證明。

如果說20年是一次超長(zhǎng)馬拉松比賽，長(zhǎng)期處在第一梯隊(duì)的博時(shí)基金，不僅與整個(gè)公募行業(yè)共同成長(zhǎng)，各類基金產(chǎn)品線完善，各領(lǐng)域全面開花，以匠心獨(dú)運(yùn)的投資能力結(jié)下累累碩果。

如博時(shí)主題行業(yè)基金經(jīng)理王俊所言，“優(yōu)秀的公司不斷涌現(xiàn)、資金趨向更注重長(zhǎng)期價(jià)值，當(dāng)下的市場(chǎng)正處在這樣的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這固然是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，卻是專業(yè)投資人最好的時(shí)代。我們可以施展自己的專業(yè)能力，兌現(xiàn)自己的專業(yè)價(jià)值，力求為持有人賺取回報(bào)?！?h3>封轉(zhuǎn)開基金保持活力

所謂傳統(tǒng)封閉式基金，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。

作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)最早誕生的一批基金，封閉式基金對(duì)市場(chǎng)的啟蒙意義深遠(yuǎn)。隨著封閉期結(jié)束，國(guó)內(nèi)封閉式基金相繼采取轉(zhuǎn)開放或者清盤處理，當(dāng)前已經(jīng)完全退出歷史舞臺(tái)。老封基及轉(zhuǎn)開放后的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，不失為投資者考察基金公司長(zhǎng)期投資能力的一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。

哪些封閉式基金一直保持良好業(yè)績(jī)，并且在轉(zhuǎn)開放后依然能夠煥發(fā)“第二春”？《投資者報(bào)》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，博時(shí)裕?。?00652）正是其中的代表。

公開資料顯示，成立于1999年6月15日的基金裕隆是封閉式基金的鼻祖之一，歷經(jīng)15年市場(chǎng)檢驗(yàn)，封閉期內(nèi)取得467%的回報(bào)率，業(yè)績(jī)跑贏同期大盤超10倍。

基金裕隆到期后，在2014年6月3日已轉(zhuǎn)成開放式基金“博時(shí)裕隆”，基金名稱中還保留著原來的關(guān)鍵字，透露出此基金的前世。

昔日榮光未泯，輝煌仍在延續(xù)。站在高起點(diǎn)上，轉(zhuǎn)型后其收益依舊強(qiáng)勁。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月24日，博時(shí)裕隆轉(zhuǎn)型后收益近121.19%，平均年化收益率達(dá)22.09%。

博時(shí)裕隆現(xiàn)任基金經(jīng)理是“80后”陳鵬揚(yáng)，雖然年輕，但他已經(jīng)找到了適合自己的投資風(fēng)格。在他看來，“投資最重要的是不盲從、不漂移，爭(zhēng)取去做最好的自己。具體來說，要從基本面研究角度發(fā)掘成長(zhǎng)方向上的投資機(jī)會(huì);立足于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的變化，堅(jiān)持跨行業(yè)估值比較，尋找市場(chǎng)成長(zhǎng)空間大的股票?！?/p>

元老級(jí)封基華麗轉(zhuǎn)型，博時(shí)裕隆憑借出色的歷史業(yè)績(jī)也證明了長(zhǎng)期價(jià)值投資的意義。

15年指基跑贏各階段業(yè)績(jī)基準(zhǔn)

布局早、產(chǎn)品多，博時(shí)基金在指數(shù)基金方面的優(yōu)勢(shì)不言而喻。此次該公司以18只指基入選市場(chǎng)指基最多的10家公募基金榜單。其中，成立于2003年8月26日博時(shí)裕富滬深300是QFII在內(nèi)地市場(chǎng)下單購買的第一只公募基金，運(yùn)作至今累計(jì)已近15年，自成立以來，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)就處于市場(chǎng)領(lǐng)先水平。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，博時(shí)裕富滬深300（050002）成立以來累計(jì)收益率高達(dá)349.79%?！锻顿Y者報(bào)》記者對(duì)比同期滬深300基準(zhǔn)來看，此基金近3年、近2年、近1年，近6個(gè)月、近3個(gè)月各個(gè)階段的表現(xiàn)均好于基準(zhǔn)，可以說經(jīng)受住了短中長(zhǎng)各時(shí)間段的考驗(yàn)。

指數(shù)基金一直備受股神巴菲特的推崇，投資人選擇起來省心省力。這類產(chǎn)品是對(duì)基金公司工具提供商角色的考驗(yàn)，因?yàn)槊恳粋€(gè)創(chuàng)新指數(shù)基金誕生，都是技術(shù)人員打通交易接口、基金公司盡最大努力滿足投資者多樣化投資需求的成果。

據(jù)了解，作為全市場(chǎng)管理規(guī)模最大、業(yè)績(jī)最為突出的量化指數(shù)基金之一，博時(shí)裕富滬深300采用博時(shí)多因子模型和風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行全方位選股，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)的抽樣復(fù)制，追求在緊密跟蹤指數(shù)的同時(shí)獲得長(zhǎng)期超越指數(shù)的收益。

13年打磨“十二倍基”

提到博時(shí)基金的長(zhǎng)跑冠軍，投資者最耳熟能詳?shù)漠?dāng)屬博時(shí)主題行業(yè)（160505）。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，這只老牌基金成立13年以來累計(jì)收益達(dá)1208.97%，與此同時(shí)，市場(chǎng)從不吝嗇對(duì)博時(shí)主題行業(yè)的贊美，13年內(nèi)七次斬獲“金牛獎(jiǎng)”便是對(duì)其最好的肯定。

作為最早的10只上市交易基金之一，博時(shí)主題行業(yè)不僅整體業(yè)績(jī)傲視群雄，銀河數(shù)據(jù)顯示，成立13年來，博時(shí)主題歷經(jīng)數(shù)次牛熊轉(zhuǎn)換，在2008、2011、2016年市場(chǎng)下跌期間，依舊在同類基金中分別位居23/93、1/217和22/375。多年來，博時(shí)主題各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)秀，超過行業(yè)平均水平，體現(xiàn)了基金經(jīng)理優(yōu)秀的風(fēng)控能力，獲評(píng)晨星中國(guó)五年期五星級(jí)基金。

穩(wěn)健、抗跌、適合長(zhǎng)期持有，是投資者對(duì)博時(shí)主題行業(yè)的直觀感受。對(duì)于這顆沙灘上的“珍珠”，投資者聞風(fēng)而動(dòng)，自2015年以來，博時(shí)主題行業(yè)逐漸擴(kuò)大規(guī)模，截至今年一季度末，該基金規(guī)模已經(jīng)突破123億元。

博時(shí)主題行業(yè)之所以能持續(xù)獲得顯著的超額收益，主要在于對(duì)價(jià)值投資理念的長(zhǎng)期堅(jiān)守。歷經(jīng)四任基金經(jīng)理變更，但該基金自成立以來始終堅(jiān)持和傳承價(jià)值投資理念，堅(jiān)持以相對(duì)低廉的價(jià)格買入合適的標(biāo)的，既能在牛市主升浪里把握機(jī)會(huì)，也能在熊市中較好控制風(fēng)險(xiǎn)，最終取得較為穩(wěn)定的高收益率。

以博時(shí)基金現(xiàn)任基金經(jīng)理王俊為例，他表示，其投資是在努力做一個(gè)“有技術(shù)的防御性投資者”。牛市時(shí)能夠跟上市場(chǎng)，熊市時(shí)能夠大幅跑贏市場(chǎng)，12倍基的秘密正在于堅(jiān)持，而這也是最難能可貴的品質(zhì)。