互聯(lián)網(wǎng)金融模式與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究

甘紹晨

摘 要：大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起正逐漸改變著傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的“聯(lián)姻”，推動(dòng)了金融市場的深度變革，催生了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的新型金融業(yè)態(tài)。本文介紹了當(dāng)前國內(nèi)較為典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的條件，指出促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 金融模式 金融創(chuàng)新

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號：2096-0298（2018）09（c）-055-02

互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上來說就是金融，是為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。在大數(shù)據(jù)和云計(jì)算到來的時(shí)代，將互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合起來，有助于拓寬金融服務(wù)的覆蓋面、提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，讓人們獲得更為便利的金融服務(wù)。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨，分析已經(jīng)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，結(jié)合當(dāng)前的時(shí)代背景，可以看出，有必要采取一定措施促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和健康發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融模式

互聯(lián)網(wǎng)金融不是簡簡單單的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融，而是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為重要支撐的具有互聯(lián)網(wǎng)思想的金融。按互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)功能可將其分為四類：支付平臺(tái)型、融資平臺(tái)型、理財(cái)平臺(tái)型、服務(wù)平臺(tái)型。

1.1 支付平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

在網(wǎng)絡(luò)支付這一行業(yè)中，網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行較為傳統(tǒng)的支付方式。為趕上時(shí)代的發(fā)展，商業(yè)銀行還陸續(xù)推出了B2B、B2C支付平臺(tái)和手機(jī)錢包等支付產(chǎn)品。而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，第三方支付儼然成了最耀眼的支付手段。目前，我國大部分的小額支付市場已被第三方支付占據(jù)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，一些傳統(tǒng)行業(yè)的電子商務(wù)化程度不斷加深，以京東、蘇寧、平安等為代表的電商、傳統(tǒng)零售以及金融機(jī)構(gòu)也紛紛加入第三方支付領(lǐng)域。再者，隨著各種“寶”（例如余額寶）、各種“通”（例如零錢通）的不斷涌現(xiàn)，第三方支付正朝著傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域進(jìn)軍，成為其后的發(fā)展趨勢。

1.2 融資平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

為滿足廣大中小企業(yè)和個(gè)人的一些融資需求，融資平臺(tái)型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。在國內(nèi)基本有以下三種發(fā)展類型。

一是眾籌融資經(jīng)營模式。眾籌，簡單來說，就是小企業(yè)或個(gè)人通過向公眾展示一些項(xiàng)目創(chuàng)意，進(jìn)而謀求資金援助。眾籌融資模式中，項(xiàng)目的發(fā)起人享有100%的項(xiàng)目自主權(quán)，不涉及股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，通過“團(tuán)購+預(yù)購”來籌集資金。雖然眾籌模式在我國興起的時(shí)間較晚，但其猶如星星之火，在短短幾年就形成了燎原之勢。點(diǎn)名時(shí)間、淘夢網(wǎng)、追夢網(wǎng)等眾籌平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)在中國大地上，幫助那些有創(chuàng)造力但是缺乏資金的項(xiàng)目發(fā)起人籌集資金，實(shí)現(xiàn)夢想。目前，眾籌融資模式一般以細(xì)分市場為盈利模式，例如點(diǎn)名時(shí)間的細(xì)分市場為創(chuàng)意投資，淘夢網(wǎng)的細(xì)分市場為微電影。鑒于細(xì)分市場的規(guī)模和出資者的回報(bào)形式，我國眾籌平臺(tái)的規(guī)模受到了一定的限制，盈利能力稍遜于其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

二是P2P信貸經(jīng)營模式。P2P信貸（Peer-to-Peer Lending）是借助互聯(lián)網(wǎng)，使借款人和投資人通過平臺(tái)進(jìn)行借貸交易的一種融資服務(wù)模式。P2P模式進(jìn)入我國之后，發(fā)展迅速，目前已形成了以下四類P2P信貸企業(yè)。純中介線上模式中的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只是充當(dāng)牽線人，對借款人的資信狀況進(jìn)行考察，對出資人的本金不予保障，借款人和出資人只是借助此平臺(tái)自主完成交易。類似這類的有拍拍貸、紅嶺等。復(fù)合中介型線上模式中的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不僅承擔(dān)著借款的利率指定人的角色還承擔(dān)著借款的擔(dān)保人或者聯(lián)合追款人的角色。其中較為典型的有安心貸、人人貸等。線下認(rèn)證模式中的線下認(rèn)證部分是針對我國個(gè)人征信系統(tǒng)不甚完善而采取的具有中國特色的，為降低借款人違約風(fēng)險(xiǎn)的措施。其中較為典型的有合力貸等。非典型P2P信貸公司模式是我國特有的以線下行為為主，以宜信為典型代表的融資模式。主要就是通過線下主導(dǎo)以債權(quán)轉(zhuǎn)移的方式來完成借貸交易。

三是平臺(tái)小額貸款模式。其核心是電商平臺(tái)數(shù)據(jù)+小貸，而其核心競爭力為通過自有的電商數(shù)據(jù)挖掘來建立企業(yè)和個(gè)人的信用評級。阿里小貸就是該模式的開創(chuàng)者，其通過云計(jì)算等技術(shù)分析阿里巴巴集團(tuán)搜集的海量用戶行為數(shù)據(jù)，將其轉(zhuǎn)化為企業(yè)和個(gè)人的信用評級，實(shí)現(xiàn)“P2P小貸+O2O模式”的量化放貸，從而降低執(zhí)行成本。之后，蘇寧、京東等也采取不同的措施踏足小額貸款的領(lǐng)域。

1.3 理財(cái)平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

通過借鑒歐美等國家的發(fā)展模式，該互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸發(fā)展出兩大模式：個(gè)人理財(cái)服務(wù)和理財(cái)社區(qū)。個(gè)人理財(cái)服務(wù)主要通過理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)幫助個(gè)人用戶實(shí)現(xiàn)碎片式理財(cái)，一般以支付寶為代表。理財(cái)社區(qū)不僅包括國內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)斥資打造的網(wǎng)上理財(cái)社區(qū)平臺(tái)，還包括一些獨(dú)立的理財(cái)社區(qū)，比如財(cái)旺網(wǎng)，根據(jù)用戶的實(shí)際需求定制相應(yīng)的理財(cái)計(jì)劃。

1.4 服務(wù)平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，各式各樣的金融產(chǎn)品充斥市場，那么消費(fèi)者如何才能便捷的選取適合自身實(shí)際需求的低費(fèi)率產(chǎn)品呢？在這種情況下，為消費(fèi)者提供金融產(chǎn)品搜索和比價(jià)服務(wù)的金融企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。其中，融360就是先驅(qū)代表。隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷深入人們的生活，人們在做事情之前都會(huì)習(xí)慣性地在網(wǎng)上搜索一下，而且有調(diào)查顯示歐美國家的網(wǎng)民在選擇金融產(chǎn)品的時(shí)候也會(huì)在網(wǎng)上進(jìn)行搜索比較，因此可以說服務(wù)平臺(tái)型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展前途是光明的。

可以說當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融正處于快速發(fā)展的階段，隨著人們需求的多樣化，不同的金融模式將會(huì)不斷出現(xiàn)。這里僅僅只是梳理一些主要現(xiàn)存的互聯(lián)網(wǎng)金融模式以求為以后的研究起到拋磚引玉的作用。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的條件

首先，大數(shù)據(jù)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新提供了基礎(chǔ)條件支持。在互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合的過程中，金融數(shù)據(jù)流的產(chǎn)生、交換、分析、存儲(chǔ)和應(yīng)用成了金融服務(wù)的主要表現(xiàn)形式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，金融數(shù)據(jù)量的規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，其數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)也在日益變得復(fù)雜，大數(shù)據(jù)的處理分析為其創(chuàng)新提供了可能。

其次，第三方支付為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新提供了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和創(chuàng)新平臺(tái)。不受時(shí)空限制的在線支付仍將是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的依賴條件，它可以不受時(shí)空限制、便捷的完成各種各樣的交易。傳統(tǒng)的金融組織信息優(yōu)勢隨著時(shí)代的發(fā)展在不斷地被削弱，這時(shí)未來互聯(lián)網(wǎng)金融信息優(yōu)勢將主要來自由第三方支付積累起來的一些基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)。

最后，信息處理技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新提供了技術(shù)支持。進(jìn)行信息處理一方面要確保信息安全；另一方面要確保及時(shí)并準(zhǔn)確處理。信息處理技術(shù)的發(fā)展，尤其是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的出現(xiàn)，為海量數(shù)據(jù)的及時(shí)、準(zhǔn)確處理提供了可能。信息或者數(shù)據(jù)經(jīng)過處理后，不僅金融企業(yè)能夠以低成本對金融產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，并針對用戶不同的需求信息進(jìn)行定制化金融產(chǎn)品服務(wù)，用戶也能夠根據(jù)自身的需求選擇適合自身的金融服務(wù)，降低成本。此外，隨著一些互聯(lián)網(wǎng)搜索引擎的不斷完善和發(fā)展，無論是用戶還是金融企業(yè)都能夠從海量信息庫中搜索出與自身相匹配的信息。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的策略

3.1 加快傳統(tǒng)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提升內(nèi)生能力

為適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢，首先商業(yè)銀行應(yīng)該遵循“泛資產(chǎn)”管理原則，打通業(yè)務(wù)界限，拓寬業(yè)務(wù)空間，加快發(fā)展結(jié)構(gòu)性融資、跨境金融、泛證券化等新型業(yè)務(wù)，以便在激烈的市場競爭中占據(jù)戰(zhàn)略制高點(diǎn)。其次，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維，創(chuàng)新傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，建立網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)，創(chuàng)設(shè)多元化和定制化的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)，利用大數(shù)據(jù)來擴(kuò)大服務(wù)范圍，將客戶和數(shù)據(jù)結(jié)合起來，按照客戶的個(gè)性化需求定制金融產(chǎn)品和服務(wù)，構(gòu)建交互式營銷新模式。再次，加強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)工作和內(nèi)部控制工作，對之前陳舊的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行技術(shù)化改造，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對信息的準(zhǔn)確性、及時(shí)性、全面性進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，建立對客戶需求的快速反應(yīng)機(jī)制，提升服務(wù)效率。最后，要建立健全的風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制。利用相關(guān)信息處理技術(shù)深入市場調(diào)研，預(yù)先制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施，并對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。內(nèi)因是事物自身發(fā)展運(yùn)動(dòng)的源泉和動(dòng)力，傳統(tǒng)商業(yè)銀行只有從自身出發(fā)，進(jìn)行內(nèi)部改革，提升自身的市場競爭力，才能在互聯(lián)網(wǎng)的浪潮中堅(jiān)挺過去。

3.2 擴(kuò)大外部開放，在競合中實(shí)現(xiàn)共贏

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來，使傳統(tǒng)的金融業(yè)遭受了沖擊，促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)之間形成了競爭合作的關(guān)系，因?yàn)槎咭朐谶@一浪潮中立于不敗之地就要探尋互利共贏的合作模式。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過多年在金融領(lǐng)域的打拼，積累了一些客戶信息和資源，有的還與之建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也可通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)掌握用戶的資信狀況。雙方可以共享這些信息資源，聯(lián)手建立更加全面的資源信息庫和信用評價(jià)體系，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和健康發(fā)展。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等進(jìn)行合作的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也應(yīng)將眼光放至國外，加強(qiáng)與國際互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合作，在全球范圍內(nèi)開展金融業(yè)務(wù)。

3.3 構(gòu)建多元防控風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是一把雙刃劍，既要注意其對經(jīng)濟(jì)有利的一面，又要防范其帶來的風(fēng)險(xiǎn)。首先，在搜集到的海量數(shù)據(jù)中利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)找出一些網(wǎng)絡(luò)欺詐活動(dòng)的潛在關(guān)聯(lián)特征和統(tǒng)計(jì)特征，結(jié)合生物探針等技術(shù)構(gòu)建特征矩陣、建構(gòu)數(shù)學(xué)模型，運(yùn)用合適算法對數(shù)據(jù)集進(jìn)行測試，確定風(fēng)險(xiǎn)閾值以及規(guī)則權(quán)重，可對風(fēng)險(xiǎn)用戶進(jìn)行預(yù)測并對風(fēng)險(xiǎn)行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。其次，運(yùn)用相關(guān)檢測技術(shù)，對互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)生的垃圾注冊、賬戶被盜、黑客攻擊等現(xiàn)象進(jìn)行精準(zhǔn)的識(shí)別和實(shí)時(shí)的監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)及時(shí)制止以降低風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融安全。

作為新生事物的互聯(lián)網(wǎng)金融，其金融產(chǎn)品不斷復(fù)雜化，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大化，但隨之而來的就是風(fēng)險(xiǎn)的加大。因此，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管有助于其朝著持續(xù)健康的方向發(fā)展。首先，明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的本質(zhì)為金融信息中介機(jī)構(gòu)，不得利用用戶的資金進(jìn)行違法活動(dòng)，危害金融穩(wěn)定。其次，對消費(fèi)者相關(guān)權(quán)益的保護(hù)進(jìn)行明確規(guī)定并監(jiān)管到位。在明確監(jiān)管主體的前提下，制定合理的監(jiān)管辦法，做到有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。

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