金融科技逐鹿東南亞

錢玉娟

近兩年來，東南亞已不單單是旅游寶地，一定程度上也成為中國(guó)金融科技企業(yè)們?cè)l(fā)芽的沃土。

4月16日，我國(guó)的智能金融服務(wù)集團(tuán)品鈦（PINTEC）與新加坡大華銀行（United Overseas Bank，UOB）在新加坡宣布成立合資公司華鈦科技（Avatec.ai（S）Pte Ltd 簡(jiǎn)稱為Avatec），將在東南亞地區(qū)進(jìn)行消費(fèi)金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。

這不僅是我國(guó)金融科技出海的一個(gè)新案例，更是金融科技企業(yè)出海熱的一個(gè)縮影。

自2017年下半年起，由于國(guó)內(nèi)監(jiān)管日趨嚴(yán)厲，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“出海”去尋找新商機(jī)，絕大多數(shù)國(guó)內(nèi)金融科技公司大多選擇沿著“一帶一路”路線進(jìn)行國(guó)際化布局，而東南亞無疑是最重要的一塊陣地。

圈地

以往集中于大公司服務(wù)的金融科技，通過科技進(jìn)步、技術(shù)突圍及創(chuàng)新服務(wù)，已經(jīng)普惠至每個(gè)人身邊。當(dāng)“普惠金融”的口號(hào)在中國(guó)喊響之后，這些金融科技領(lǐng)域的開拓者們便想讓普惠的范圍更廣，讓面包變大，東南亞成為他們揚(yáng)帆起航的首要目的地。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者了解到，以上出海走在前列的企業(yè)正在逐步覆蓋東南亞的支付、網(wǎng)貸、財(cái)富管理等領(lǐng)域服務(wù)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以上金融科技企業(yè)的集體出海，既有走出去尋找商業(yè)藍(lán)海的訴求，也有打造全球化金融科技企業(yè)的野心。

最早在東南亞地區(qū)加以開拓的金融科技公司當(dāng)屬宜信了。它最先于2014年10月在這一區(qū)域國(guó)家開展起全球房地產(chǎn)金融投資業(yè)務(wù)。

直到2015年我國(guó)推出“一帶一路”戰(zhàn)略計(jì)劃，積極發(fā)展與沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。乘著“一帶一路”這股東風(fēng)，中國(guó)的金融公司紛紛在東南亞市場(chǎng)展開布局。

像螞蟻金服、騰訊、京東金融這樣的金融巨頭及宜信、品鈦等金融科技公司，或與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)戰(zhàn)略協(xié)同，或選擇聯(lián)合成立新公司，玩法各有不同。

宜信財(cái)富管理（新加坡）有限公司于2015年11月獲得新加坡注冊(cè)基金管理公司牌照后，后發(fā)展至2016年5月又獲得新加坡金融管理局（MAS）頒發(fā)的資產(chǎn)管理全牌照。這讓其在新加坡建立起了穩(wěn)固的發(fā)展根據(jù)地。

不久，BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也將目光落在了東南亞這個(gè)區(qū)域，并在支付領(lǐng)域開始跑馬圈地。

阿里背景下的螞蟻金服通過其雄厚的資本及技術(shù)實(shí)力，通過并購(gòu)打開了東南亞地區(qū)的突破口。

2016年，螞蟻金服戰(zhàn)略投資泰國(guó)支付企業(yè)Ascend Money，合力打造泰版“支付寶”；去年2月，它又注資菲律賓電信運(yùn)營(yíng)商Globe旗下數(shù)字金融平臺(tái)Mynt，為當(dāng)?shù)叵M(fèi)者和小微企業(yè)提供普惠金融服務(wù)；2017年4月，對(duì)控股的東南亞電商網(wǎng)站Lazada旗下在線支付平臺(tái)helloPay加以合并，讓后者在新加坡、馬來西亞、印尼和菲律賓等國(guó)以“Alipay”的名義運(yùn)營(yíng)；隨后5月時(shí)投入巨資為馬來西亞境內(nèi)的2100多家7-Eleven便利店提供移動(dòng)支付服務(wù)。

與螞蟻金服搶占支付市場(chǎng)的策略有所不同的是，騰訊主要以東南亞地區(qū)的機(jī)場(chǎng)、免稅店、連鎖超市為據(jù)點(diǎn)。去年7 月時(shí)，微信支付還申請(qǐng)下了馬來西亞的支付牌照。

同樣，京東金融也以“支付先行”的策略于去年9月進(jìn)入泰國(guó)市場(chǎng)，與泰國(guó)尚泰集團(tuán)成立合資公司，初期先是以支付業(yè)務(wù)為核心，未來或?qū)I(yè)務(wù)拓展至消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)榷鄠€(gè)領(lǐng)域。

在BATJ大舉進(jìn)入東南亞市場(chǎng)之時(shí)，一些金融科技領(lǐng)域的后起之秀也不甘落后。像PINTEC在去年10月與香港盈科拓展旗下的富衛(wèi)集團(tuán)在新加坡共同投資成立了PIVOT公司，面向東南亞地區(qū)金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)字化財(cái)富管理及智能投顧技術(shù)服務(wù)，PINTEC旗下子公司璇璣提供技術(shù)支持，向海外客戶輸出PINTEC所獨(dú)有的動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)的財(cái)富管理和智能投顧技術(shù)。

蛋糕

東南亞市場(chǎng)究竟有何魅力，會(huì)吸引如此多的巨頭和金融科技企業(yè)忍不住來分一杯羹。

首先根據(jù)谷歌與淡馬錫聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示：東南亞的互聯(lián)網(wǎng)用戶非?；钴S，每天在移動(dòng)終端上平均花費(fèi)3.6個(gè)小時(shí)，比世界上任何其他地區(qū)的用戶都要多。

如此令人難以置信的參與度，為該地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。

另外，在璇璣CEO鄭毓棟看來，“東南亞市場(chǎng)流量巨大，印尼有一億人，越南也將近一億，市場(chǎng)規(guī)模龐大。在東盟中以泰國(guó)、馬來西亞市場(chǎng)為代表的國(guó)家擁有非?？焖侔l(fā)展的中產(chǎn)階級(jí)人群，存在需求，但是這樣的區(qū)域金融科技仍然處在起步的早期階段，科技基礎(chǔ)設(shè)施也沒有中國(guó)那么新進(jìn)。所以這個(gè)市場(chǎng)有很大機(jī)會(huì)。”

值得一提的是，東南亞的信貸市場(chǎng)一直以來深受當(dāng)?shù)丨h(huán)境、經(jīng)濟(jì)等因素的影響。以印尼為例，商業(yè)銀行在金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，但信用卡普及率不超過4%，借記卡的擁有率僅為 26%。支付工具依賴現(xiàn)金，網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)中，75%的訂單采用的是貨到付款和柜臺(tái)付款，網(wǎng)銀和電子錢包等支付方式只占10%左右。對(duì)公業(yè)務(wù)中，約4900萬中小企業(yè)無銀行業(yè)務(wù)。

換言之，東南亞地區(qū)的各類金融基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，銀行卡賬戶滲透率低，信用卡只是少數(shù)人的選擇，征信體系薄弱，交易手段依賴現(xiàn)金等，普惠金融領(lǐng)域缺口巨大，待挖掘的市場(chǎng)空間潛力同樣巨大。

有業(yè)內(nèi)人士指出，龐大的人口數(shù)量、較高的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及率，再加上普惠金融的巨大缺口，東南亞的境況像極了中國(guó)2012年左右互聯(lián)網(wǎng)金融還處在騰飛前期的樣子。

“彼時(shí)的機(jī)遇無限。”這是不少金融科技企業(yè)家們共同的感慨。也正因如此，將中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展過程復(fù)制到東南亞這個(gè)新市場(chǎng)，或有孕育出新獨(dú)角獸的機(jī)會(huì)，這也成為助推他們積極出海的強(qiáng)大動(dòng)力。

而從我國(guó)金融科技企業(yè)的角度來看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，已趨飽和，同時(shí)還隨時(shí)面臨著來自全球的威脅。經(jīng)濟(jì)還處在相對(duì)落后發(fā)展階段的東南亞市場(chǎng)，人口紅利及市場(chǎng)規(guī)模都具有吸引力，加之當(dāng)?shù)丶夹g(shù)跟不上金融發(fā)展的步伐，不由地讓我國(guó)的金融科技企業(yè)們看到了未來的商機(jī)。

走出國(guó)門，奔赴東南亞市場(chǎng)，無疑成了很多金融科技公司搶奪海外市場(chǎng)的重要手段。但在當(dāng)?shù)匾延械囊?guī)范下，如何將中國(guó)現(xiàn)有的經(jīng)驗(yàn)無法照搬到當(dāng)?shù)?、如何進(jìn)行催收、如何有效降低成本、如何解決資金來源等等，都是現(xiàn)階段東南亞市場(chǎng)所面臨的問題，這塊待開發(fā)的蛋糕對(duì)于中國(guó)金融科技企業(yè)們來說，頗具吸引力，但想吃到卻又并非容易。

當(dāng)然，金融科技紛紛出海更反向證明了我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)力，尤其是第三方支付的應(yīng)用和網(wǎng)貸的規(guī)模量，已處于全球領(lǐng)先地位。另外在理財(cái)、信貸等領(lǐng)域也有不少金融科技企業(yè)看到了市場(chǎng)開拓的方向，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)成熟時(shí)，復(fù)制出海成為不錯(cuò)的選擇。

“得益于東盟經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程深入和我國(guó)‘一帶一路政策的引領(lǐng)，東南亞國(guó)家發(fā)展勢(shì)頭向好，激發(fā)了當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)需求的增長(zhǎng)，金融科技迎來了廣闊的市場(chǎng)。”在開鑫金服總經(jīng)理周治翰看來，我國(guó)的政策紅利對(duì)于金融科技企業(yè)們的引導(dǎo)尤為關(guān)鍵。

決勝有關(guān)鍵

“一帶一路”沿線國(guó)家的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平并不高，很多項(xiàng)目合作都需要金融服務(wù)的支持。中國(guó)金融科技的發(fā)展之快，又全球可鑒。特別是在支付技術(shù)領(lǐng)域，不少企業(yè)也是在這一領(lǐng)域進(jìn)行布局出海，通過成功復(fù)制技術(shù)打開了東南亞等海外市場(chǎng)。

在玖富集團(tuán)高級(jí)副總裁、首席財(cái)務(wù)官林彥軍看來，中國(guó)金融科技在支付、數(shù)字普惠金融等多個(gè)方面的經(jīng)驗(yàn)，為中國(guó)向東南亞地區(qū)輸出金融科技帶來了很大的發(fā)揮空間。

不過，他也認(rèn)為，在完成技術(shù)輸出、系統(tǒng)搭建、獲取足夠流量后，金融科技企業(yè)需要繼續(xù)謀求服務(wù)及應(yīng)用場(chǎng)景的創(chuàng)新，依靠海外市場(chǎng)特殊的線上線下場(chǎng)景，在消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域繼續(xù)拓展業(yè)務(wù)。

“國(guó)內(nèi)金融科技經(jīng)歷了野蠻生長(zhǎng)到有序穩(wěn)健發(fā)展的過渡，而海外戰(zhàn)場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)中國(guó)市場(chǎng)類似的趨勢(shì)，從紅利期的快速布局到市場(chǎng)逐漸回歸理性后的洗牌和整理?！盤INTEC集團(tuán)CEO魏偉在接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者采訪時(shí)，也不無擔(dān)憂。

據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，到2022年，印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、泰國(guó)和越南這五個(gè)東盟國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將超過5%。而據(jù)普華永道的預(yù)測(cè)報(bào)告指出，從現(xiàn)在到2020年，全球年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可達(dá)3.5%，但到2020年將放緩至2.7%、2030年2.5%及2040年2.5%。而在2050年后，關(guān)注點(diǎn)將會(huì)是新興市場(chǎng)的后來者。

毋庸置疑，在擁有5億多人口的東南亞這一波浪潮的主要戰(zhàn)場(chǎng)上，如何憑借先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，占據(jù)更多有利且穩(wěn)固的市場(chǎng)空間，成為各個(gè)金融科技企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)巨頭的角力關(guān)鍵。

在魏偉看來，立足監(jiān)管套利不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之道。去到海外的金融科技企業(yè)，更應(yīng)該結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的實(shí)際，去解決、去滿足市場(chǎng)的需求，創(chuàng)造長(zhǎng)期的價(jià)值?！皣?guó)內(nèi)的金融科技已經(jīng)在世界范圍內(nèi)處于領(lǐng)先地位，此時(shí)成熟的企業(yè)向周邊的海外市場(chǎng)擴(kuò)張，可以確保自己的行業(yè)地位，也能在海外藍(lán)海市場(chǎng)上站住腳跟?！?/p>

另外面對(duì)這一前景廣闊的市場(chǎng)，各金融科技企業(yè)在進(jìn)入前，還需理性地分析當(dāng)?shù)氐慕鹑诃h(huán)境及金融基礎(chǔ)設(shè)施，究竟能否支撐大規(guī)模的新型業(yè)務(wù)模式、技術(shù)、理念扎堆涌入？

“這里機(jī)會(huì)很多，但基礎(chǔ)尚淺?！蹦惩顿Y人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者表示，首要難題是電商仍處發(fā)展初期。盡管資本和資源持續(xù)強(qiáng)勢(shì)進(jìn)駐東南亞地區(qū)，但作為電商業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的物流、支付等軟硬件在此地卻仍較落后。

此外，境內(nèi)外的差異化監(jiān)管還潛藏風(fēng)險(xiǎn)?！坝∧岜O(jiān)管層對(duì)引入新技術(shù)較為積極?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士稱，“但絕非全盤接受?！崩?，印尼央行（BRI）、印尼金融服務(wù)管理局（OJK）于2016年底聯(lián)合發(fā)布P2P監(jiān)管規(guī)定，強(qiáng)調(diào)外國(guó)公民或合法企業(yè)直接或間接占有P2P平臺(tái)所有權(quán)占比不得超過85%，一定程度上保證了監(jiān)管的可操作性。

另外，新加坡金融監(jiān)管局局長(zhǎng)Ravi Menon也曾表示，從數(shù)碼和移動(dòng)支付方式，到智能和生物認(rèn)證方式、虛擬貨幣、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等，科技進(jìn)步正在重塑全球金融業(yè)。為建設(shè)“智慧金融中心”，未來新加坡將營(yíng)造一個(gè)有利于創(chuàng)新但又不會(huì)忽略監(jiān)管的適宜環(huán)境。

“出于對(duì)國(guó)內(nèi)政策的規(guī)避、對(duì)利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)的需求，一部分互金企業(yè)選擇了出海?！碧K寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言強(qiáng)調(diào)，“但這并不意味著誰都能分一杯羹?！?/p>

無論是網(wǎng)貸、支付等領(lǐng)域的中國(guó)商業(yè)模式注入，還是中國(guó)技術(shù)、中國(guó)能力的標(biāo)準(zhǔn)化輸出，外來企業(yè)從初期落地到培育成熟的市場(chǎng)，都需要時(shí)間、資金的大量持續(xù)投入。

盡管大幕已經(jīng)開啟，東南亞市場(chǎng)未來也或因此日新月異。但鄭毓棟也表示，“中國(guó)企業(yè)須立足當(dāng)?shù)匦枨螅瑫r(shí)提升防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和境外政策風(fēng)險(xiǎn)的能力，勿盲目跟風(fēng)。”

因?yàn)?，走出?guó)門，意味著要適應(yīng)世界的規(guī)則。面對(duì)陌生并極具挑戰(zhàn)力的市場(chǎng)，金融科技公司需要時(shí)刻準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)可能的“水土不服”現(xiàn)象。