尹航 劉虹雨 霍家旭
自2017年4月,中共中央、國務(wù)院決定在河北省設(shè)立雄安新區(qū)已經(jīng)過去一年多的時(shí)間,對于雄安新區(qū)的規(guī)劃和建設(shè)都在有序的推進(jìn)中。在新區(qū)設(shè)立之初,國家就明確了新區(qū)未來要承載的在綠色城市、制度改革、對外開放等七個(gè)方面的重點(diǎn)任務(wù),其中放在首位的就是將新區(qū)建設(shè)成國際一流的綠色現(xiàn)代化的智慧新城。然后改革開放四十年來,我國的經(jīng)濟(jì)雖然以高速的狀態(tài)增長著,取得了世界矚目的成績,但這樣的成績是以犧牲環(huán)境為前提的。霧霾、水污染、土壤污染等環(huán)境問題也成為了擺在大家面前不得不面對去解決的大問題。環(huán)境問題不僅威脅到了我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展,更是威脅著每個(gè)國民的健康。
根據(jù)人民銀行等多部門2016年發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》對綠色金融給出了這樣的定義:“綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動,即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)”。其本質(zhì)上相較于傳統(tǒng)的金融活動,是更加關(guān)注生態(tài)環(huán)境、社會責(zé)任以及效益的經(jīng)濟(jì)活動。踐行綠色金融的金融機(jī)構(gòu)在開展項(xiàng)目投資、項(xiàng)目運(yùn)營及風(fēng)險(xiǎn)管理等工作中,將是否有效利用資源,對環(huán)境的保護(hù)程度,項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等來作為衡量項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)之一。以此促進(jìn)社會對環(huán)境的保護(hù),資源更高效的利用,并最終達(dá)到金融行業(yè)追求利益與自身社會責(zé)任之前的協(xié)調(diào)發(fā)展。
一、在新區(qū)發(fā)展綠色金融的必要性
雄安新區(qū)的設(shè)立,是中央經(jīng)過精心周密的考察研究論證后做出的一項(xiàng)重大的國家層面的戰(zhàn)略部署。而在2018年初公布的《河北雄安新區(qū)規(guī)劃綱要》中打造優(yōu)美生態(tài)環(huán)境,建設(shè)綠色宜居智慧新城被放在了重要位置,這是在充分考慮到雄安新區(qū)的地理位置,并結(jié)合雄安新區(qū)的環(huán)境特點(diǎn)做出的規(guī)劃,也符合當(dāng)?shù)厝罕妼γ篮铆h(huán)境的向往。
位于河北腹地的雄安新區(qū),一直存在嚴(yán)重的水污染及水資源枯竭,大氣污染,霧霾等環(huán)境問題。加之雄安新區(qū)現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)以中低端加工制造業(yè)為主,這些產(chǎn)業(yè)對水質(zhì)、空氣、土壤等多方面污染嚴(yán)重。根據(jù)中央對新區(qū)的定位,未來新區(qū)將重點(diǎn)以電子信息、金融、旅游等方面展開去構(gòu)建高端產(chǎn)業(yè)鏈,在接納新產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新區(qū)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和體制改革的過程中,如何堅(jiān)決淘汰污染重產(chǎn)能低的企業(yè),吸引、鼓勵(lì)、支持親環(huán)境型綠色低碳企業(yè)進(jìn)入雄安新區(qū),這不僅需要政策的支持,還必須有足夠的的資金支持,這其中就必須借助金融的力量,尤其是綠色金融的力量。
以保護(hù)生態(tài)環(huán)境為前提,堅(jiān)持綠色發(fā)展、生態(tài)優(yōu)先的總體規(guī)劃,借助綠色金融自身的創(chuàng)新優(yōu)勢,支持對傳統(tǒng)行業(yè)的改造升級,向親環(huán)境方向轉(zhuǎn)型,吸引高科技綠色低碳企業(yè)在雄安新區(qū)設(shè)立。借助綠色金融,使雄安新區(qū)走上保護(hù)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展并進(jìn)的新模式。
二、在新區(qū)發(fā)展綠色金融存在的問題與挑戰(zhàn)
(一)污染型行業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中占有較高比例
新區(qū)以制造業(yè)為主的現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較落后,層次總體偏低。擁有白洋淀大片水域的安新縣依靠旅游興縣政策,雖然使其第三產(chǎn)業(yè)占比較達(dá)到33%,但仍然與其它兩縣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)非常相似,都是主要靠第二產(chǎn)業(yè)拉動GDP的增長。三縣中處于重污染行業(yè)的企業(yè)占比高達(dá)95%。容縣服裝企業(yè),安新縣的有色金屬冶煉,雄縣的塑料制品等都是當(dāng)?shù)氐闹еa(chǎn)業(yè),也都是污染整治的重點(diǎn)行業(yè),并且這些企業(yè)多為小微企業(yè),污染重,難治理一直是困擾當(dāng)?shù)卣拇髥栴}?,F(xiàn)有的落后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),是在雄安新區(qū)進(jìn)行綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型必須面臨的巨大挑戰(zhàn)。
(二) 雄安新區(qū)的現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱
現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模小,開發(fā)程度低,便于后期的規(guī)劃,有足夠的發(fā)展空間,是雄安新區(qū)被劃定為新區(qū)的一個(gè)重要原因,但這薄弱的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)卻成為發(fā)展綠色金融不得不面對的首要挑戰(zhàn)。近幾年雄安地區(qū)國民生產(chǎn)總值維持在210億元左右,只占整個(gè)保定市國民生產(chǎn)總值的比重為6%,僅為河北省的國民生產(chǎn)總值的0.7%;雄安地區(qū)2016年財(cái)政總收入分別僅為9.39億元,并且相較2015年呈下降趨勢。從總體的情況去看,雄安地區(qū)整體的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)非常薄弱,國民生產(chǎn)總值和財(cái)政收入在近兩年呈現(xiàn)了下降趨勢。
(三) 開發(fā)規(guī)模大、融資需求大
根據(jù)目前國家公布的雄安新區(qū)整體規(guī)劃,建成后的雄安新區(qū)的規(guī)模,比浦東新區(qū)、深圳特區(qū)的規(guī)模都要大。按照遠(yuǎn)期規(guī)劃,雄安新區(qū)遠(yuǎn)期面積為2000平方公里,相當(dāng)于現(xiàn)在東京市區(qū)的面積,香港市區(qū)面積的兩倍。加之政府對于新區(qū)國際一流的綠色智慧城市的定位,對于綠色交通等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),對于先進(jìn)制造企業(yè)、新能源的開發(fā)鼓勵(lì)和扶植,對于旅游健康教育等方面的投入,其中任何一項(xiàng)資金的投入量都是巨大的。加之雄安新區(qū)自身經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)非常的薄弱,如果想要完全滿足以上龐大的融資需求,對于雄安新區(qū)的金融業(yè)以及綠色金融的發(fā)展,是非常嚴(yán)酷的挑戰(zhàn),當(dāng)然也是一次騰飛式發(fā)展的千載難逢的機(jī)遇。
(四)金融行業(yè)發(fā)展水平較低,當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)敞口較大
雄安新區(qū)金融發(fā)展水平較低主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。首先,新區(qū)金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)單一,缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新和新業(yè)務(wù)?,F(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)以銀行為主,極少有其他類型的金融機(jī)構(gòu)。在銀行也只有國有銀行縣支行和農(nóng)村信用社兩類。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力有限,對資金吸納能力不如,金融機(jī)構(gòu)缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性。其次,新區(qū)內(nèi)小微企業(yè)占比較高,其融資多依賴民間借貸等非正規(guī)的融資渠道,很難對其進(jìn)行監(jiān)管,其風(fēng)險(xiǎn)大且難以得到有效的監(jiān)控。最后,當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)現(xiàn)有貸款業(yè)務(wù)的存量中高污染企業(yè)所占比重超過半數(shù),環(huán)保監(jiān)管升級后,勢必會導(dǎo)致不良貸款率的上升,如何應(yīng)對這類風(fēng)險(xiǎn)的上升也是雄安新區(qū)金融機(jī)構(gòu)不得不面對的問題。
三、綠色金融促進(jìn)雄安新區(qū)建設(shè)的路徑
(一)發(fā)展綠色金融需要政府的引導(dǎo)
雖然發(fā)展綠色金融從長遠(yuǎn)上看通過市場調(diào)節(jié)是最佳的手段,但是考慮到環(huán)保項(xiàng)目本身具有的正外部性且投資期較長,風(fēng)險(xiǎn)高收益低的特點(diǎn)。加之雄安新區(qū)本身薄弱的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),政府加大財(cái)政上的傾斜和政策上的引導(dǎo)至關(guān)重要。應(yīng)當(dāng)從金融優(yōu)化、財(cái)政支持、政府采買、法律制度等多方面支持綠色金融的發(fā)展。政府可以通過加大綠色貸款的財(cái)政貼息力度,簡化貼息流程,引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對回報(bào)率較低的綠色產(chǎn)業(yè)和低碳能源等項(xiàng)目的信貸投放力度促進(jìn)綠色金融的發(fā)展。在稅收政策上,可以采取降低環(huán)保企業(yè)的所得稅,加大企業(yè)購入環(huán)保設(shè)備的增值稅優(yōu)惠力度等稅收優(yōu)惠政策。而且在鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展綠色項(xiàng)目的同時(shí),為提高金融企業(yè)開展綠色項(xiàng)目的積極性,應(yīng)當(dāng)對金融企業(yè)的綠色項(xiàng)目的企業(yè)所得稅進(jìn)行減免,以提高綠色項(xiàng)目的回報(bào)率。在政府采購上,可以將環(huán)保指標(biāo)加入招標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的,從而對相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)和居民消費(fèi)進(jìn)行引導(dǎo)。
(二)加強(qiáng)綠色金融基礎(chǔ)制度體系建設(shè),拓展企業(yè)融資渠道
為了更好的優(yōu)化綠色金融的外部發(fā)展環(huán)境,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對于相關(guān)產(chǎn)品的創(chuàng)新,首先要由政府主導(dǎo)推進(jìn)基礎(chǔ)制度體系建設(shè)。主要包括三項(xiàng)內(nèi)容:一是加快我國綠色股票指數(shù)的開發(fā),強(qiáng)化股市對綠色經(jīng)濟(jì)的積極引導(dǎo)作用。在明確綠色企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建符合中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)的綠色股票指數(shù)。引導(dǎo)更多的綠色產(chǎn)業(yè)有序的進(jìn)入到資本市場,解決發(fā)展過程中的融資難問題,針對已經(jīng)形成一定規(guī)模的綠色企業(yè),簡化上市審核流程,適當(dāng)放寬條件,將我國充裕的股票資金利用起來,將民間資本引入綠色產(chǎn)業(yè)。二是允許并鼓勵(lì)發(fā)行綠色債券,適當(dāng)?shù)暮喕髽I(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色債券的審批程序,對于優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)允許公開發(fā)行,合理保證投資者利益的基礎(chǔ)上,考慮綠色企業(yè)的特點(diǎn)的基礎(chǔ)上確定恰當(dāng)?shù)陌l(fā)行條件要求。通過綠色債券市場從無到有,并且逐步擴(kuò)大規(guī)模,為綠色金融提供長期穩(wěn)定充實(shí)的低成本資金來源。三、以政府主導(dǎo)建立雄安新區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)基金。通過中央與京津冀地方財(cái)政聯(lián)合出資,引導(dǎo)社會資本進(jìn)入建立產(chǎn)業(yè)基金。政府的參與可以緩解綠色項(xiàng)目企業(yè)直接的融資壓力,保證投資方的穩(wěn)定收益。同時(shí)也可以保證企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢的同時(shí)獲取穩(wěn)定的資金投入。還可以通過互聯(lián)網(wǎng)構(gòu)建PPP 模式的融資平臺,通過創(chuàng)新為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供及時(shí)高效的快速融資信息和渠道,創(chuàng)造出彈性更大的運(yùn)營模式。
(三)建立綠色金融信用體系,加強(qiáng)環(huán)保信息的溝通和協(xié)調(diào)
通過建立綠色信用體系,降低金融機(jī)構(gòu)獲得企業(yè)對綠色信息的難度。首先建立企業(yè)綠色信用評級體系。由政府主導(dǎo)確定綠色評級的具體標(biāo)準(zhǔn)和方法,由評級機(jī)構(gòu)具體操作進(jìn)行評級及披露。建立的綠色信用體系應(yīng)該做到覆蓋面廣,信息更新及時(shí),方便金融機(jī)構(gòu)在提供金融服務(wù)時(shí)獲取全面準(zhǔn)確的環(huán)保信息,并降低企業(yè)在進(jìn)行綠色項(xiàng)目時(shí)降低融資成本。二建立環(huán)保信息強(qiáng)制披露制度。升級企業(yè)環(huán)境信息的披露要求,建立企業(yè)定期披露環(huán)保信息,對突發(fā)環(huán)保事件及時(shí)披露的披露制度。為金融機(jī)構(gòu)在評估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供支持,從而引導(dǎo)資本市場有序的將資金流向綠色產(chǎn)業(yè),為搭建我國的生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制打下堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。三、在企業(yè)征信系統(tǒng)中加入企業(yè)環(huán)保信息相關(guān)內(nèi)容。各級環(huán)保部門在日?;楣ぷ髦校l(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)企業(yè)及時(shí)進(jìn)行查處整治的同時(shí)將相關(guān)信息通過企業(yè)征信系統(tǒng)進(jìn)行披露,而金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行項(xiàng)目審查過程中發(fā)現(xiàn)的環(huán)保問題,也及時(shí)與環(huán)保部門溝通反饋。
(四) 積極與海外金融機(jī)構(gòu)合作
自2002年赤道原則在倫敦提出后,越來越多的國外金融機(jī)構(gòu)在開展項(xiàng)目投資尤其是跨國項(xiàng)目時(shí)遵守赤道原則,而國內(nèi)只有少數(shù)銀行宣布采納赤道原則。相比剛剛起步的中國,國外綠色金融已經(jīng)發(fā)展了十幾年,無論從綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新還是項(xiàng)目的評價(jià)與管理方面都有很多經(jīng)驗(yàn)值得借鑒和學(xué)習(xí)。所以應(yīng)積極推動雄安新區(qū)與國際資本合作:一是雄安新區(qū)發(fā)展需要大量的資金,積極引進(jìn)國際資本可以擴(kuò)展融資渠道;二是在合作的過程中,國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可以學(xué)習(xí)國外在綠色金融方面先進(jìn)的理念和制度體系。主動走出去積極與國外資金融機(jī)構(gòu)、多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)進(jìn)行深度合作,引導(dǎo)國外資金投資于雄安新區(qū)的綠色項(xiàng)目。也可以通過海外IPO融資、發(fā)行綠色債券等多種方式吸引國外資本。鼓勵(lì)國外資本進(jìn)入雄安新區(qū),合資設(shè)立綠色發(fā)展基金或建立合資金融機(jī)構(gòu)的方式支持綠色產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。(第一、第二作者單位為河北金融學(xué)院會計(jì)系,第三作者單位為西安交通大學(xué))
基金項(xiàng)目:本文為 2017年度保定市社科聯(lián)課題項(xiàng)目“綠色金融促進(jìn)雄安新區(qū)建設(shè)路徑研究”的研究成果(課題編號2017139)。