試論商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

高弘?吳凱

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，金融脫媒，再加之利率波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行造成了強(qiáng)烈沖擊，迫使其不得不進(jìn)行改革。但是隨著《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的推行與實(shí)施，旨在規(guī)范管理金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)。積極落實(shí)《新規(guī)》能夠切實(shí)提高商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)附加值，不斷拓展收益來源，實(shí)現(xiàn)多元化收入，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型成功。但是，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理也存在諸多亂象，導(dǎo)致金融體系脆弱性加大，風(fēng)險(xiǎn)加劇。而監(jiān)管部門如何引導(dǎo)商業(yè)銀行有序開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)成為了當(dāng)前工作重點(diǎn)?；诖?，本文提出了當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的諸多問題，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，助力商業(yè)銀行更好發(fā)展。

2018年4月27日，隨著《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》正式稿件的發(fā)布，標(biāo)志著對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的進(jìn)一步規(guī)范和統(tǒng)一。這也就對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提出了更高的要求。對(duì)此，如何積極鼓勵(lì)商業(yè)銀行在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)對(duì)跨市場(chǎng)、跨業(yè)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)的管控，切實(shí)貫徹落實(shí)資產(chǎn)新規(guī)，借助新規(guī)降低銀行操作風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資源配置，促進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有序開展，如何在新規(guī)下實(shí)行轉(zhuǎn)型成為了當(dāng)前商業(yè)銀行亟待思考和解決的問題。

一、新規(guī)下商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

（一）非標(biāo)產(chǎn)品供給下降，資產(chǎn)負(fù)債管理壓力增加

隨著《新規(guī)》的推行和實(shí)施，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)可能會(huì)受到較大影響，其規(guī)模和增長(zhǎng)速度有可能會(huì)大幅度降低。同時(shí)加之《新規(guī)》對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)，城投和地產(chǎn)類合規(guī)項(xiàng)目減少，基礎(chǔ)物資供應(yīng)下降，從而導(dǎo)致非標(biāo)產(chǎn)品在短時(shí)期內(nèi)供給出現(xiàn)下降，從而使得商業(yè)銀行保險(xiǎn)資金壓力增加，很難再借助非標(biāo)資產(chǎn)的流動(dòng)性溢價(jià)來推動(dòng)各種投資組合產(chǎn)品收益增加，從而使得商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理壓力增加。

（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理體系薄弱

首先，缺乏獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算。一些商業(yè)銀行并沒有按照單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的獨(dú)立核算，從而使得商業(yè)銀行內(nèi)部可能出現(xiàn)借助收益轉(zhuǎn)移來平衡內(nèi)部收益現(xiàn)象的發(fā)生，以此來確保理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益的兌付，或是私自截留客戶收益；其次，資金管理流于形式。目前很多商業(yè)銀行所發(fā)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃并沒有發(fā)揮出應(yīng)有的價(jià)值，缺乏實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防控能力，無法有效預(yù)測(cè)資金的投向，從而導(dǎo)致銀行內(nèi)部資產(chǎn)去向不明，加大了資金流入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的可能性；最后，與自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未完全隔離。部分商業(yè)銀行所開展的理財(cái)業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)都是由同一個(gè)部分負(fù)責(zé)，沒有設(shè)置專門從事理財(cái)業(yè)務(wù)的部分進(jìn)行管理和經(jīng)營(yíng)。

（三）打破破剛兌，使得固定收益投資信用風(fēng)險(xiǎn)增加

《資產(chǎn)新規(guī)》對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理產(chǎn)品提出了打破破剛兌的要求，這一規(guī)定可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行融資型信托等固定收益投資的信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率大幅度增加。這也就對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理在信用產(chǎn)品的投資上提出了更高的要求，不僅要求其投資能力要提高，重視信用評(píng)估能力建設(shè)，同時(shí)也使得商業(yè)銀行不得不面臨資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的局面，以此來降低破剛兌在短時(shí)期內(nèi)可能導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）繼續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)

隨著商業(yè)銀行的飛速發(fā)展，其在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但是我們也必須清楚的意識(shí)到商業(yè)銀行在權(quán)益投資、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)拓展與信貸風(fēng)險(xiǎn)等方面與信托、券資等行業(yè)依舊有一定差距。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展實(shí)際，在鞏固傳統(tǒng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域所具有的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，不斷加強(qiáng)自身短板業(yè)務(wù)的投資能力建設(shè)，切實(shí)提高資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益，增強(qiáng)商業(yè)銀行在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

（二）構(gòu)建符合資產(chǎn)管理本質(zhì)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在風(fēng)險(xiǎn)防控實(shí)踐過程中，要加大對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可能存在的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制，如：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等等。重視信息披露以及產(chǎn)品投資后的管理工作，建立全面、系統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)體系，確保商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)健康、持久發(fā)展。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)要建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測(cè)流程，根據(jù)不同的資產(chǎn)管理產(chǎn)品性質(zhì)，結(jié)合客戶風(fēng)險(xiǎn)特征，實(shí)行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管流程和標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受力較高的客戶，可以采取高風(fēng)險(xiǎn)投資策略，這類客戶就可以不受標(biāo)準(zhǔn)投資的限制和監(jiān)管。

（三）不斷拓展年金與養(yǎng)老金等第三方資管業(yè)務(wù)平臺(tái)

隨著我國(guó)政府部門近幾年對(duì)年金和養(yǎng)老金領(lǐng)域的不斷開放，商業(yè)銀行在企業(yè)年金、養(yǎng)老金等受托管理業(yè)務(wù)上呈現(xiàn)出較快的發(fā)展態(tài)勢(shì)。同時(shí)，一部分商業(yè)銀行也在開始涉足公募基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以此來提升第三方資產(chǎn)管理規(guī)模。在《資管新規(guī)》實(shí)施后，對(duì)于年金、養(yǎng)老金等業(yè)務(wù)領(lǐng)域并沒有太多波及，因此商業(yè)銀行可以抓住這一機(jī)遇，推動(dòng)第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而分散資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語

目前，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是各大商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品的重要發(fā)展方向，同時(shí)也是其增加利潤(rùn)，促進(jìn)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要業(yè)務(wù)支點(diǎn)。但目前商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在各種問題，我們要積極貫徹落實(shí)《資管新規(guī)》，規(guī)范管理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位為中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司廣州分行）