IPO公司同一控制下業(yè)務(wù)重組相關(guān)問題小結(jié)

戚鐵橋

IPO實(shí)踐過程中，面臨著大量的業(yè)務(wù)重組。本文結(jié)合相關(guān)監(jiān)管要求及企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，著重整理探討了同一控制下業(yè)務(wù)重組的相關(guān)方式及會計(jì)處理。

同一控制下 業(yè)務(wù)重組

在IPO實(shí)踐過程中，確定擬上市主體之后，其控股股東或?qū)嶋H控制人及其控制的其他企業(yè)往往存在相同或類似的業(yè)務(wù)，為了保證擬上市主體的獨(dú)立性，一般要進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)整合。

整合范圍

根據(jù)保代培訓(xùn)相關(guān)內(nèi)容來看，同業(yè)不競爭不能成為不構(gòu)成同業(yè)競爭的理由，審核理念認(rèn)為只要是相同、相似業(yè)務(wù)，就存在（潛在）商業(yè)機(jī)會的競爭。發(fā)行人直系親屬，擁有的相同、相似、上下游資產(chǎn)業(yè)務(wù)必須整合進(jìn)來，但可作為同一控制下企業(yè)合并處理。旁系親屬的情況，要從資產(chǎn)來源，業(yè)務(wù)/客戶渠道的重合性等來進(jìn)行判斷。重要性不大、歷史上業(yè)務(wù)有關(guān)聯(lián)，但因?yàn)楦鞣N原因確實(shí)不能立即納入上市主體的，可以酌情不納入。此外，對同業(yè)競爭的行業(yè)劃分不能過細(xì)，競爭的、類似的、同業(yè)的品牌、渠道、客戶、供應(yīng)商等都應(yīng)納入上市主體。

整合方式

在IPO實(shí)踐過程中，相關(guān)業(yè)務(wù)重組整合的方式主要有以下幾種：

（1）通過購買股權(quán)或收購經(jīng)營性資產(chǎn)，將業(yè)務(wù)納入擬上市主體，這也是最穩(wěn)妥最常見的處理方式，以下將進(jìn)行詳細(xì)說明。

（2）將相競爭業(yè)務(wù)或相應(yīng)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給獨(dú)立第三方?？赡芸紤]的因素主要系該部分業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)存在瑕疵、相關(guān)業(yè)務(wù)不優(yōu)良不適宜納入擬上市主體或?yàn)榱说撝黧w歷史上某些違法違規(guī)行為，以免給擬上市主體帶來實(shí)質(zhì)性法律障礙。在實(shí)踐中，此類處理相對較少，在操作時需更謹(jǐn)慎。此類交易往往會引起存在不正當(dāng)目的的疑慮。

（3）將相競爭業(yè)務(wù)停止或公司注銷，但在此種方式業(yè)務(wù)整合下，需關(guān)注相關(guān)業(yè)務(wù)停止后原有與業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)營性資產(chǎn)、人員是如何處置、安排的，是否將業(yè)務(wù)及資產(chǎn)隱匿轉(zhuǎn)移至擬上市主體，實(shí)際是否構(gòu)成同一控制下合并。若未按同一控制下合并處理或進(jìn)行備考披露，是否導(dǎo)致擬上市公司成長性被高估。

購買股權(quán)或收購經(jīng)營性資產(chǎn)方案的選擇

根據(jù)《<首發(fā)辦法》中“發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化”的適用意見的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人報告期內(nèi)存在對同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的，應(yīng)關(guān)注重組對發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響情況。擬上市公司需關(guān)注是否因業(yè)務(wù)整合觸發(fā)相關(guān)運(yùn)行時間要求和自己的申報時間計(jì)劃相沖突。若被整合方存在大量與業(yè)務(wù)非相關(guān)資產(chǎn)和交易，如因資金往來形成的其他應(yīng)收（應(yīng)付）款、銀行借款等，則可選擇僅收購經(jīng)營性資產(chǎn)方式，既可以降低收購資產(chǎn)總額以免影響申報計(jì)劃，又可以避免將相關(guān)不規(guī)范非經(jīng)營性業(yè)務(wù)納入擬上市主體。

相關(guān)會計(jì)處理及申報報表編制

（1）收購股權(quán)，按同一控制下控股合并處理。應(yīng)視同合并后形成的報告主體自最終控制方開始實(shí)施控制時一直是一體化存續(xù)下來的，體現(xiàn)在其合并財務(wù)報表上，即由合并后形成的母子公司構(gòu)成的報告主體，無論是其資產(chǎn)規(guī)模還是其經(jīng)營成果都應(yīng)持續(xù)計(jì)算。被合并方合并日前的凈損益作為非經(jīng)常性損益。

（2）收購經(jīng)營性資產(chǎn)，適用《證券期貨法律適用意見第3號》的相關(guān)規(guī)定。取得的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照合并日在被合并方的賬面價值計(jì)量，不應(yīng)改變其計(jì)量基礎(chǔ)。通過同一控制下的重組方式進(jìn)入的相關(guān)資產(chǎn)如果形成一項(xiàng)業(yè)務(wù)，符合企業(yè)合并的定義，應(yīng)按照同一控制下企業(yè)合并的原則進(jìn)行會計(jì)處理，即合并中取得的各項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)維持其在被合并購方的原賬面價值不變。若交易以評估值作為交易價格，仍應(yīng)以原賬面價值作為人賬依據(jù)，評估值與賬面值的差額應(yīng)沖減所有者權(quán)益，首先沖減資本公積，不足時沖減留存收益。

（3）收購資產(chǎn)是否構(gòu)成業(yè)務(wù)

根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號一企業(yè)合并》及其應(yīng)用指南和講解的相關(guān)規(guī)定，業(yè)務(wù)是指企業(yè)內(nèi)部某些生產(chǎn)經(jīng)營活動或資產(chǎn)的組合，該組合一般具有投入、加工處理過程和產(chǎn)出能力，能夠獨(dú)立計(jì)算其成本費(fèi)用或所產(chǎn)生的收入，但不構(gòu)成獨(dú)立法人資格的部分。比如，企業(yè)的分公司、不具有獨(dú)立法人資格的分部等。有關(guān)資產(chǎn)或資產(chǎn)、負(fù)債的組合是否構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)，涉及到大量的會計(jì)判斷，應(yīng)結(jié)合所取得資產(chǎn)、負(fù)債的內(nèi)在聯(lián)系及加工處理過程等進(jìn)行綜合判斷。

首先，業(yè)務(wù)首先是一個資產(chǎn)組合，沒有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移就不構(gòu)成業(yè)務(wù)合并。如僅僅是相關(guān)人員團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)移到擬上市主體，不符合收購業(yè)務(wù)的定義。其次，若未完整收購相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，該交易也可能不被認(rèn)定為收購業(yè)務(wù)。

（4）若同一控制下業(yè)務(wù)整合認(rèn)定為收購業(yè)務(wù)，根據(jù)規(guī)定應(yīng)視同合并后的業(yè)務(wù)主體在以前期間一直存在，在申報報表中進(jìn)行追溯調(diào)整。與企業(yè)合并不同的是，業(yè)務(wù)合并可能需要進(jìn)行業(yè)務(wù)分拆，財務(wù)剝離，將收購業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本費(fèi)用納入合并。其實(shí)際類似于模擬報表，按現(xiàn)時架構(gòu)、會計(jì)政策等視同以前一直存在進(jìn)行剝離納入，具體剝離方法可參考證監(jiān)會曾經(jīng)討論過的《首次公開發(fā)行股票公司申報財務(wù)報表剝離調(diào)整指導(dǎo)意見（征求意見稿）》。實(shí)踐中，應(yīng)高度關(guān)注剝離原則和剝離方法的合理性：資產(chǎn)剝離的完整性、準(zhǔn)確性，是否將有所經(jīng)營性資產(chǎn)納入擬上市主體，將非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離；剝離調(diào)整是否實(shí)現(xiàn)了收入與成本費(fèi)用的配比，以客觀反映擬上市主體的經(jīng)營業(yè)績。

（5）若同一控制下業(yè)務(wù)整合判斷為資產(chǎn)收購，實(shí)踐中，則根據(jù)審核人員要求和職業(yè)判斷確定是否根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號一上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件》等的相關(guān)規(guī)定，依據(jù)交易完成后的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)架構(gòu)編制備考財務(wù)報表。