基于現(xiàn)金流的企業(yè)資金管理探析

唐艷春

在我國經(jīng)濟保持快速發(fā)展的階段中，企業(yè)的運營與發(fā)展也需要緊跟時代而不斷優(yōu)化。資金在企業(yè)整個運營過程中都發(fā)揮著重要的作用，同時現(xiàn)金流管理是企業(yè)財務(wù)管理中重要的環(huán)節(jié)之一，企業(yè)需要充分研究現(xiàn)金流在企業(yè)運營中的作用并分析現(xiàn)階段企業(yè)資金管理的情況，及時完善企業(yè)資金管理中的不足并提高企業(yè)整體的財務(wù)管理能力，確保企業(yè)在未來多變的經(jīng)濟形勢下保持良好的資金狀態(tài)并實現(xiàn)更長遠的發(fā)展。

現(xiàn)金流 資金管理 優(yōu)化建議

前言

現(xiàn)金流對于企業(yè)的正常運行以及發(fā)展都十分重要，很大程度上決定了企業(yè)的運營質(zhì)量，特別是當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流管理存在問題時容易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金短缺的問題，使企業(yè)承擔(dān)更大的債務(wù)壓力。很多現(xiàn)金流管理不良的企業(yè)雖然在賬面上還保持著一定的盈利，但是自身的現(xiàn)金流量無法滿足企業(yè)自身的運營需求而存在資金周轉(zhuǎn)不靈的問題，最終會承擔(dān)較重的債務(wù)風(fēng)險甚至面臨破產(chǎn)的不利局面。企業(yè)需要從現(xiàn)金流的角度來進行資金管理的完善工作，把握現(xiàn)金流管理的投資性、經(jīng)營性和籌資性等問題并進行相應(yīng)的完善工作，確保企業(yè)的現(xiàn)金流量充足同時合理控制企業(yè)的債務(wù)壓力，使企業(yè)能夠以更良好的狀態(tài)完成發(fā)展工作。

企業(yè)現(xiàn)金流量管理中的不足

（l）投資活動中的主要問題

企業(yè)的發(fā)展離不開投資活動，同時企業(yè)的投資活動也需要對現(xiàn)金流進行管理，從而保證企業(yè)的財務(wù)健康?，F(xiàn)在企業(yè)在投資活動中的現(xiàn)金流管理存在一定問題，很多企業(yè)為了擴大自己的經(jīng)營規(guī)模而不斷在新項目中追加投入，投入的項目中人力物力所占用的資金流量較多，所以企業(yè)在投資活動中的整體資金成本投入較高。在企業(yè)的投資活動中，企業(yè)對運營環(huán)境研究不足，因此容易進行盲目投資而過多占用企業(yè)的資金資源，從而使企業(yè)的現(xiàn)金流動變得困難，增大企業(yè)承擔(dān)的財務(wù)壓力。倉促開展的投資活動還會消耗企業(yè)原有的利潤積累，甚至為企業(yè)帶來更大的財務(wù)風(fēng)險。

（2）經(jīng)營活動中的主要問題

由于我國的市場環(huán)境變化較快，所以企業(yè)的運營活動也會受到外部環(huán)境影響，而現(xiàn)金流管理同樣需要考慮到企業(yè)的運營情況?，F(xiàn)在很多企業(yè)在運營活動中的現(xiàn)金流出一直保持較快速度，但是企業(yè)現(xiàn)金流入的速度相對緩慢，主要是因為上游企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)價格波動較大，但是整體呈現(xiàn)出上漲的趨勢，有的還因為在采購環(huán)節(jié)付款方式上的選擇上，加之企業(yè)自身的運營產(chǎn)品大多受到國家的政策調(diào)控，所以企業(yè)的運營收益與成本存在一定的脫節(jié)，使企業(yè)的經(jīng)營資金流人存在較大的限制性而導(dǎo)致企業(yè)資金流動存在問題。雖然企業(yè)在不斷擴大自身的運營規(guī)模，但是企業(yè)通常不夠重視現(xiàn)金流管理問題，對運營活動中的資金使用以及現(xiàn)金流通過程控制不足，所以企業(yè)成本壓力相對較大同時難以實現(xiàn)良性的可持續(xù)性發(fā)展。

（3）籌資活動中的主要問題

企業(yè)在籌資活動中同樣存在現(xiàn)金流管理效果不佳的問題，對企業(yè)的財務(wù)健康造成了不利的影響。很多企業(yè)的資金管理相對粗略而不夠精細化，所以對資金的效益控制不夠。企業(yè)雖然很注重自身的發(fā)展規(guī)劃，但是在籌資過程中籌措方式的選擇襲擊對應(yīng)的債務(wù)研究不足，所以企業(yè)會出現(xiàn)選擇籌資方式不恰當(dāng)而造成了資金成本較高，資金流動性不足等問題。有些企業(yè)的籌資活動中的借貸資金數(shù)額巨大，造成企業(yè)每個月都需要承擔(dān)較重的資金成本，從而影響企業(yè)的日常運營工作。而有些企業(yè)恰恰相反，賬戶內(nèi)的閑置資金較多，對閑置資金的利用效率不高，降低了企業(yè)的財務(wù)收益。以四川某企業(yè)為例，該企業(yè)選擇向銀行借款以及融資的方式來完成籌資，但是企業(yè)每月的債務(wù)數(shù)額占企業(yè)收入的比例較大，加大了企業(yè)的運營成本，降低了企業(yè)凈利潤，使企業(yè)收益減少。

企業(yè)資金管理的優(yōu)化建議

（1）投資活動中資金管理 對于企業(yè)來說投資活動是發(fā)展過程中必須完成的一項工作，但是企業(yè)需要合理規(guī)劃投資過程中的資金管理問題。企業(yè)需要了解投資活動的兩面性，除了會給企業(yè)帶來更多的收益以外還會使企業(yè)投入相對較多的資金，因此不應(yīng)該盲目地進行投資活動和運營規(guī)模擴大，而應(yīng)該謹慎的分析投資項目的特點并選擇適合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和財務(wù)特點的投資項目，并根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量的變化情況控制投資項目的數(shù)量。企業(yè)選擇投資項目還需要考慮到企業(yè)所處的市場環(huán)境以及國家的政策特點，做好投資活動的調(diào)研，并規(guī)劃好投資項目的預(yù)算計劃和成本方案，選擇企業(yè)的優(yōu)勢發(fā)展項目并避免企業(yè)的資金流動不足而無法合理進行運營工作。企業(yè)在確定投資項目以后需要確定詳細的資金方案，以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)來確定投資項目各個階段的資金投入數(shù)量以及預(yù)期取得的經(jīng)濟成果，同時注意投資項目開展過程中各類經(jīng)濟行為的控制工作，盡可能降低企業(yè)的成本投入和財務(wù)風(fēng)險。

（2）運營活動中的資金管理

企業(yè)的運營活動會涉及到多個方面，同時企業(yè)資金流動的情況相對復(fù)雜而需要進行更全面的資金管理工作。企業(yè)運營活動中的現(xiàn)金流信息產(chǎn)生時間點不確定，企業(yè)應(yīng)該積極建設(shè)信息化管理系統(tǒng)來實時監(jiān)控企業(yè)的運營情況，同時從控制企業(yè)資金流人以及資金流出兩個方面來完成資金管理工作。企業(yè)的運營需要有一定的資金支持，因此企業(yè)需要根據(jù)自身的運營特點來確定具體的現(xiàn)金持有量并編制各個運營時間節(jié)點的資金收入計劃表，根據(jù)企業(yè)的年度收支計劃以及企業(yè)的項目合同來確定現(xiàn)金流人量、現(xiàn)金流出量進行相應(yīng)的預(yù)測，具體計算出企業(yè)的運營資金盈余或者資金缺口。而企業(yè)的月度運營收支計劃需要根據(jù)運營活動的資金需求量以及資金供給量，具體確定企業(yè)的現(xiàn)金基本儲備、長期儲備和安全儲備等，保證運營活動中的資金使用效率。企業(yè)還需要加強運營過程中的資金管理決策工作，企業(yè)應(yīng)該合理利用內(nèi)部控制來完成資金管理的處理工作，確保企業(yè)的資金流通受到企業(yè)原定的資金計劃控制，同時積極與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相結(jié)合并及時評價企業(yè)各個階段的資金效益情況，不斷調(diào)整企業(yè)的決策方向并選擇資金效益更高的運營模式，更有效地推動企業(yè)運營質(zhì)量的提升。

（3）籌資活動中的資金管理

為了保證資金鏈安全以及正常的運營生產(chǎn)活動，企業(yè)通常會進行籌資活動，而企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好籌資活動中的資金管理工作。首先企業(yè)需要確定籌措資金的總量，包括短期和長期籌資兩個方面，特別是需要關(guān)注企業(yè)短期的流動資金籌措工作和計劃安排。在企業(yè)運營和發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上確定短期、中期和長期的資金需求量以及各個階段具體的資金籌措方式選擇，確定籌資方式的組合形式以及所占的比例。企業(yè)特別需要做好籌資工作的可行性分析工作，對企業(yè)選擇的投資項目進行詳細的本利分析并完成投資活動的效益分析工作，首先保證資金回收工作的安全和效率。企業(yè)首先需要確定短期籌資數(shù)量在完成長期的資金籌資數(shù)量，還需要考慮企業(yè)已有資金能夠提供的資金額度、賒購商品的資金額度以及外部籌資額度等，準(zhǔn)確確定所需籌資額度。企業(yè)需要考慮籌資額度、籌資效益最大化原則以及企業(yè)自身的債務(wù)承受能力，可以選擇發(fā)行股票、銀行貸款、企業(yè)債券等方式，合理掌握企業(yè)自籌以及外部籌資的比例。企業(yè)籌措的資金需要保證?？顚Ｓ?，同時設(shè)立獨立的賬戶并完成相關(guān)的核算工作，通過有力的監(jiān)督來保證籌措的資金不會被濫用和盜用。企業(yè)還需要做好籌措資金還本付息的臺賬設(shè)置工作，定時反映企業(yè)的債務(wù)狀況并將債務(wù)信息提供給企業(yè)的管理層，及時做好籌措資金和方式的調(diào)整以及企業(yè)運營工作的持續(xù)優(yōu)化。河北省石家莊市某企業(yè)在籌資活動中的資金管理一直存在不足，企業(yè)的籌資活動規(guī)劃不足所以企業(yè)整體的債務(wù)水平相對較高，同時企業(yè)也承擔(dān)著較高的債務(wù)壓力而時常出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題。為了解決企業(yè)籌資活動資金管理不足的問題，企業(yè)于2017年5月進行籌資工作的改革，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金流情況以及企業(yè)的規(guī)劃進行的籌資方式的重新組合，調(diào)整了企業(yè)的籌資周期和具體規(guī)劃并降低了企業(yè)原有的負債水平，企業(yè)自管理工作完善以后未再出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題同時保持了良好的運行狀態(tài)。

展望

企業(yè)的運營和發(fā)展都離不開資金的支持，為了使企業(yè)能夠適應(yīng)復(fù)雜的運營環(huán)境以及逐漸增加的行業(yè)競爭壓力，企業(yè)需要提升自己的管理能力以及資金的效益水平。企業(yè)需要從現(xiàn)金流的角度來開展資金管理工作，從投資活動、運營活動以及籌資活動三個方面來提高資金管理的實際作用，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的同時，合理使用財務(wù)杠桿，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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