揚(yáng)州市商業(yè)銀行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)研究

竇驍

隨著綜合國(guó)力不斷增強(qiáng)，我國(guó)s世界的聯(lián)系越來越緊密。中國(guó)企業(yè)參與國(guó)際貿(mào)易的程度越來越深，進(jìn)出口結(jié)算日益頻繁，然而美元、歐元等主要結(jié)算貨幣匯率波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了巨大影響，人民幣國(guó)際化的進(jìn)程不斷加快。2009年起，我國(guó)的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)自從試點(diǎn)以來發(fā)展迅速，并逐步擴(kuò)展到全國(guó)。隨著地方跨境人民幣的結(jié)算規(guī)模不斷擴(kuò)大，其在進(jìn)出口貿(mào)易總額的比重也不斷提高。本文主要基于地方的視角，分析揚(yáng)州跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，及其在發(fā)展過程中存在結(jié)算規(guī)模小、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡、配套服務(wù)不完善的問題，最后為跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)更好的發(fā)展提出針對(duì)惶建議，推動(dòng)揚(yáng)州對(duì)外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)合作的發(fā)展，使得揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)更加繁榮。

人民幣國(guó)際化

人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù) 對(duì)外貿(mào)易

2010年6月，我國(guó)境內(nèi)試點(diǎn)范圍增添到20個(gè)省市，近6萬多家企業(yè)參與，境外地區(qū)發(fā)展到全球，2011年8月又將試點(diǎn)擴(kuò)展到全國(guó)。隨著人民幣走出去的步伐加快，離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展迅速，境外人民幣存款規(guī)模擴(kuò)大，境外人民幣的可得性得到提升，人民幣匯款業(yè)務(wù)也高速發(fā)展。以揚(yáng)州為例，201 1年累計(jì)辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)總額達(dá)117萬元，業(yè)務(wù)主要集中于香港地區(qū)，并逐步拓展到非港澳地區(qū)。

2012年底，揚(yáng)州市的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)總額達(dá)到47.73 l億元，占本地進(jìn)出口總額的7.666%。此時(shí)，銀行關(guān)于跨境人民幣貿(mào)易融資的產(chǎn)品開始逐漸增多，融資產(chǎn)品的出現(xiàn)在一定程度上可以緩解了境內(nèi)銀行資金緊張的局面，拓展了本地區(qū)銀行業(yè)務(wù)品種和范圍，也滿足了客戶降低融資成本的需求，因而受到銀企雙方的歡迎，發(fā)展較為迅速。

2013年，全年揚(yáng)州市的各項(xiàng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)74.67億元，同比增長(zhǎng)56.44%，在對(duì)外貿(mào)易額中的占比達(dá)到了12.567%。其中經(jīng)常項(xiàng)下結(jié)算業(yè)務(wù)和資本項(xiàng)下結(jié)算業(yè)務(wù)的同比增長(zhǎng)均超過了50%?？傮w來看，2013年業(yè)務(wù)結(jié)算量呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，隨著外商直接投資政策的簡(jiǎn)化、人民銀行的積極推廣、以及人們對(duì)人民幣直接投資便利的認(rèn)識(shí)、地方政府招商引資力度的加大，全市無論是在經(jīng)常賬戶業(yè)務(wù)或是資本賬戶業(yè)務(wù)都處于大幅增長(zhǎng)過程中。

2014年，揚(yáng)州市所辦理的各項(xiàng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)總額達(dá)到118.501億，同比增長(zhǎng)了58.7%.占進(jìn)出口總額的19.001%。2014年上半年揚(yáng)州市銀行共辦理各項(xiàng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)44.67億元，同比增長(zhǎng)93.54%；下半年結(jié)算業(yè)務(wù)額為73.831億元，同比增長(zhǎng)約43.88%。從各月數(shù)據(jù)看，除個(gè)別月份外，其他各月的經(jīng)常賬戶和資本賬戶結(jié)算均表現(xiàn)出雙順差上升態(tài)勢(shì)，此外跨境人民幣融資業(yè)務(wù)、貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)及跨境人民幣擔(dān)保業(yè)務(wù)均呈均衡發(fā)展態(tài)勢(shì)。

揚(yáng)州市跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中存在的問題

雖然，揚(yáng)州市的各項(xiàng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)總額每年穩(wěn)固增長(zhǎng)，但在揚(yáng)州市跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，仍存在以下三方面的問題。

（1）跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總體規(guī)模小

近年來，揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，揚(yáng)州在江蘇省的GDP排名從2014年的第10位上升到2016年的第8位，對(duì)外貿(mào)易總額上升了近10億元，然而跨境人民幣結(jié)算額在貿(mào)易總額中所占的比重不到30%，且增速有所放緩。而世界主要國(guó)際貨幣的國(guó)際化進(jìn)程中，其貨幣在進(jìn)出口貿(mào)易中的結(jié)算比重都比較高。20世紀(jì)90年代后，雖然美元受到歐元的影響出現(xiàn)貶值趨勢(shì)，但其在美國(guó)對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中的比重仍然很高。到2003年美元在本國(guó)進(jìn)口和出口中的計(jì)價(jià)比重分別達(dá)到92.8%和99.8%。從以上數(shù)據(jù)對(duì)比可以看出，揚(yáng)州市跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額絕對(duì)數(shù)較大，但相對(duì)數(shù)較小，與其在江蘇省的經(jīng)濟(jì)地位不符。

（2）業(yè)務(wù)類別結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡

1.貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量占比偏低

貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算量下降幅度較大，占貨物貿(mào)易總跨境收支比例偏低。以2016年上半年為例，揚(yáng)州市貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算量大幅下降，占跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)總量的29.15%，從全市實(shí)際情況來看，貨物貿(mào)易項(xiàng)下人民幣結(jié)算總量占同期跨境結(jié)算總量的比例仍然偏低，這固然是受限于揚(yáng)州市現(xiàn)有的外貿(mào)結(jié)構(gòu)的影響，但也意味著今后有著較大的發(fā)展空間。境外企業(yè)對(duì)人民幣的接受度仍然不高，以至于境內(nèi)企業(yè)往往很難推動(dòng)境外企業(yè)接受人民幣結(jié)算。因此，境外企業(yè)對(duì)人民幣的接受度有待進(jìn)一步提高。

2.跨境融資業(yè)務(wù)大幅下降，規(guī)模逐漸收縮

近兩年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，信貸需求減弱，境內(nèi)銀行自身的表內(nèi)人民幣信貸投放不足，境外分行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)不足，資信水平不高，導(dǎo)致吸納人民幣存款，開展中間業(yè)務(wù)等存在一定的困難，進(jìn)而也就一定程度上影響跨境人民幣融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。由此，企業(yè)和銀行的人民幣海外代付、協(xié)議融資等跨境人民幣融資產(chǎn)品的動(dòng)力都已大大下降，導(dǎo)致人民幣跨境融資結(jié)算量的下降。

此外，由于融資渠道不暢通，對(duì)于海外巨大的人民幣資金的吸引力還不夠大，不能滿足更多持有人民幣資金的境外主體的需求。要建立正常的人民幣融資渠道，還需要離岸人民幣金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，不斷豐富境外主體的投資工具，提升跨境融資業(yè)務(wù)的活力。

（3）相關(guān)配套政策不夠完善

為促進(jìn)企業(yè)“走出去”，大多數(shù)邊貿(mào)企業(yè)都享有出口退稅優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大商品出口。但實(shí)際上，合作中心的出口退稅由于出口退稅的登記、審查、受理等手續(xù)過于復(fù)雜，退稅效率極其低下，使得出口退稅政策形同虛設(shè)。一方面，退稅資金的積壓一定程度上影響了企業(yè)正常資金的周轉(zhuǎn)，導(dǎo)致企業(yè)融資困難；另一方面，出口應(yīng)退未退稅款是否可做為合格質(zhì)押權(quán)利也缺乏明確的政策規(guī)定，影響了企業(yè)、銀行開展融資業(yè)務(wù)的積極性。

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