雷曼公司破產(chǎn)原因及其審計(jì)思考

程力

2008年美國(guó)發(fā)生了嚴(yán)重的次貸危機(jī)，當(dāng)時(shí)的危機(jī)波及至美國(guó)、歐盟和日本等諸多國(guó)家的金融市場(chǎng)。雷曼兄弟破產(chǎn)事件就是當(dāng)時(shí)美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)的一個(gè)標(biāo)志性事件。本文通過(guò)回顧分析雷曼兄弟破產(chǎn)的內(nèi)外部原因，從審計(jì)視角出發(fā)，剖析此事件帶給審計(jì)界的影響及思考。以期引起今后審計(jì)界相關(guān)人員對(duì)類(lèi)似事件的重視，避免危機(jī)重現(xiàn)。

雷曼公司 破產(chǎn)原因 審計(jì)思考

事件背景概述

在20世紀(jì)七八十年代，全球一體化局勢(shì)使得國(guó)際金融危機(jī)不可避免地頻發(fā)。而在2007年初由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的殃及歐洲、日本等各國(guó)的金融危機(jī)更令人印象深刻。2007年，美國(guó)多個(gè)抵押貸款公司由于無(wú)力償付貸款回購(gòu)要求而無(wú)奈宣布破產(chǎn)。2008年，美國(guó)金融公司陷入困境，資金嚴(yán)重虧損，流動(dòng)性急劇下降，紛紛瀕臨破產(chǎn)。隨后，一系列的金融巨頭都在瞬間轟然倒塌，曾被列人美國(guó)財(cái)富雜志500強(qiáng)名單的美國(guó)四大投資銀行之一的雷曼公司也不例外。雷曼公司的破產(chǎn)標(biāo)志著美國(guó)金融危機(jī)進(jìn)一步加深，審計(jì)界對(duì)于其破產(chǎn)原因的剖析成為當(dāng)時(shí)的熱議話題。

雷曼公司破產(chǎn)原因

（1）外部因素——次貸危機(jī)的爆發(fā)

剖析造成雷曼公司破產(chǎn)的原因無(wú)論如何都不能避開(kāi)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)。當(dāng)時(shí)，雷曼公司處于一個(gè)利率低、房?jī)r(jià)飛速攀升的時(shí)期，一方面，銀行常常放貸或是發(fā)行各種金融衍生工具給那些信用狀況不好、沒(méi)有收入保證的群體。另一方面，由于住房貸款市場(chǎng)疲軟，市場(chǎng)不景氣，貸款人違約概率增加，抵押住房?jī)r(jià)格持續(xù)下降，合約難以履行。在這種環(huán)境下，雷曼公司難免被萎靡的經(jīng)濟(jì)沖垮，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。

（2）內(nèi)部因素——審計(jì)層面

1.安永未重視風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式

以固有風(fēng)險(xiǎn)為主要內(nèi)容的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的核心?；诂F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的原則，雷曼公司理應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行分析性復(fù)核等相關(guān)的必要審計(jì)程序，消除重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。然而廠雷曼公司的審計(jì)單位安永事務(wù)所卻沒(méi)能徹底堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的原則，低估了當(dāng)時(shí)逐漸惡化的審計(jì)環(huán)境帶給雷曼公司的巨大影響，最后導(dǎo)致雷曼破產(chǎn)的嚴(yán)重后果。

2.安永對(duì)重要性項(xiàng)目的忽視

雷曼公司為了粉飾資產(chǎn)負(fù)債表，隱藏債務(wù)并降低較高的杠桿率，運(yùn)用了“回購(gòu)105”的交易手段?！盎刭?gòu)105”是一種使用較為普遍的短期融資手段，它的原理近似于貸款，利用這種手段可以達(dá)到同時(shí)增加資產(chǎn)和負(fù)債的效果。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，若所售資產(chǎn)估值不低于所獲資金的105%，就允許把這種情形作為銷(xiāo)售處理。這樣就使得企業(yè)可以用回購(gòu)來(lái)的資金償還債務(wù)，達(dá)到臨時(shí)減少債務(wù)掩飾財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。下表為雷曼公司回購(gòu)金額以及使用“105回購(gòu)交易”前后影響凈杠桿率的情況：

由表可知，雷曼公司的“回購(gòu)105"行為確實(shí)降低了其杠桿率。但是，面對(duì)雷曼如此惡意的操縱行為，安永的相關(guān)審計(jì)人員卻并未給予足夠的重視，他們未履行適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，更未在審計(jì)報(bào)告中予以披露。安永的默許成為雷曼公司破產(chǎn)的重要原因之一。

3.審計(jì)人員的舞弊

雷曼公司的高級(jí)財(cái)務(wù)副總監(jiān)馬修.李早就發(fā)現(xiàn)了雷曼兄弟利用“回購(gòu)105交易”來(lái)降低杠桿率、粉飾資產(chǎn)負(fù)債表的行為，并將此情況匯報(bào)給安永審計(jì)組。但安永卻置之不理，也未按當(dāng)時(shí)審計(jì)承諾書(shū)上約定的及時(shí)向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告。而且在隨后多次進(jìn)行的審計(jì)委員會(huì)與內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的會(huì)議中，安永也未曾提起雷曼會(huì)計(jì)處理不合理的情況。因此，安永不僅未能履行合同中約定的合同義務(wù)，還對(duì)雷曼公司不得當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理進(jìn)行舞弊，這拖延了審計(jì)委員會(huì)及時(shí)進(jìn)行進(jìn)一步分析性審計(jì)程序的時(shí)間。因此，安永事務(wù)所審計(jì)人員的舞弊也是造成雷曼公司破產(chǎn)的重要原因之一。

雷曼公司破產(chǎn)事件的審計(jì)思考

基于上述對(duì)于雷曼公司破產(chǎn)事件內(nèi)外因素的分析可知廠甭，曼公司事件的影響絕非僅限于對(duì)美國(guó)金融危機(jī)的加重，更重要的是該事件引發(fā)了審計(jì)界在審計(jì)人員職業(yè)素養(yǎng)、審計(jì)機(jī)制等方面的深刻思考。

（1）必須加強(qiáng)審計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)

隨著審計(jì)服務(wù)業(yè)的立足和發(fā)展，以

“四大”為代表的支柱性審計(jì)主體作用愈發(fā)重要。他們?cè)谥贫〞?huì)計(jì)準(zhǔn)則、解釋會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中具有無(wú)可厚非的強(qiáng)勁作用。但是強(qiáng)大作用的背后是巨大的審計(jì)責(zé)任。然而，除了雷曼公司審計(jì)參與者安永的舞弊案例外，還有很多諸如此類(lèi)的事件和案例，這說(shuō)明整個(gè)審計(jì)界審計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)嚴(yán)重弱化。這種現(xiàn)狀很容易使審計(jì)報(bào)告的外部使用者降低對(duì)報(bào)告的信任，有損審計(jì)從業(yè)者在公眾中的公正形象。

雷曼兄弟破產(chǎn)案例中的安永事務(wù)所已經(jīng)意識(shí)到雷曼公司“回購(gòu)105”的目的，卻依舊為雷曼公司出具了無(wú)保留的審計(jì)意見(jiàn)，這嚴(yán)重違背了審計(jì)獨(dú)立性的要求。因此，必須加強(qiáng)審計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)，保證審計(jì)人員進(jìn)行適當(dāng)?shù)膶徲?jì)測(cè)試程序的執(zhí)行力，嚴(yán)防審計(jì)舞弊現(xiàn)象的出現(xiàn)。

（2）考慮重塑現(xiàn)有的審計(jì)機(jī)制

審計(jì)舞弊現(xiàn)象的普遍發(fā)生多半是因?yàn)樽?cè)會(huì)計(jì)師基于從被審計(jì)單位獲得高額審計(jì)費(fèi)用的意圖。筆者認(rèn)為，改變現(xiàn)有的審計(jì)機(jī)制，加入證監(jiān)會(huì)的中間作用可以緩解審計(jì)單位的這種私欲。具體做法是，可以將被審計(jì)單位的審計(jì)費(fèi)用按年上交證監(jiān)會(huì)，由證監(jiān)會(huì)根據(jù)被審計(jì)單位的內(nèi)部控制有效性的情況負(fù)責(zé)聘請(qǐng)合適的注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審計(jì)。下一年再根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)效果決定他們的去留，如果上一年審計(jì)效果不佳就選擇另聘。這種改善雖然存在證監(jiān)會(huì)權(quán)力過(guò)于集中的問(wèn)題，但目前看來(lái)應(yīng)該會(huì)比現(xiàn)有的機(jī)制有效，可以從一定程度上杜絕審計(jì)師與被審計(jì)單位的直接利益關(guān)聯(lián)性，未必不是一個(gè)有效的審計(jì)機(jī)制。

[1]張銳了甭，曼破產(chǎn)的臺(tái)前幕后[J].觀察與思考，2008.10.

[2]馮晶.次貸危機(jī)中投資銀行巨虧的根源[J].西南金融.2008.10.

[3]尹丹莉華爾街金融風(fēng)暴啟示錄[J].銀行客戶(hù).2008.10.

[4]周勝橋華爾街風(fēng)雨飄搖眾巨頭連遭厄運(yùn)[N].南方周末.2008.9