金融脫媒對(duì)傳統(tǒng)銀行及互聯(lián)網(wǎng)銀行的影響

趙萌杰

隨著我國(guó)金融脫媒的逐步推進(jìn)，作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要收入來(lái)源的存貸利差正在不斷縮小，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的收益構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)模式和理念都面臨著迫在眉睫的改革。同時(shí)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也催生了微眾銀行、網(wǎng)商銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)銀行。在金融脫媒的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)銀行除了作為金融脫媒的有力工具，還需要經(jīng)過(guò)這一時(shí)代潮流的檢驗(yàn)，才能在金融領(lǐng)域有長(zhǎng)足的發(fā)展。

金融脫媒 商業(yè)銀行

互聯(lián)網(wǎng)銀行 盈利模式

背景介紹

20世紀(jì)60年代在美國(guó)利率管制條件下就開(kāi)始出現(xiàn)了金融脫媒現(xiàn)象。70年代以后，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融脫媒趨勢(shì)更加明顯。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，從2006年起居民儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)額和環(huán)比增長(zhǎng)率出現(xiàn)下降，2007年后儲(chǔ)蓄存款首次低于中長(zhǎng)期貸款，加之央行不斷提高存款準(zhǔn)備金率，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)及金融體制改革的深入商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境正經(jīng)歷著前所未有的巨變，社會(huì)融資規(guī)模不斷增加，融資結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，企業(yè)可以通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資，各類理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，作為金融核心的商業(yè)銀行其融資形式發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，金融脫媒進(jìn)程正在大幅推進(jìn)。

文獻(xiàn)綜述

“在金融領(lǐng)域中，傳統(tǒng)銀行是成熟企業(yè)，而互聯(lián)網(wǎng)銀行則是新入侵者。作為進(jìn)攻者，互聯(lián)網(wǎng)銀行已發(fā)起挑戰(zhàn)，而作為防御者，傳統(tǒng)銀行試圖發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行防御，卻可能因路徑依賴、需求約束、利潤(rùn)增長(zhǎng)與成長(zhǎng)需求錯(cuò)配而失敗。成熟企業(yè)在破壞性浪潮中常因組織障礙而失敗”。

關(guān)于金融脫媒產(chǎn)生的原因，國(guó)內(nèi)外學(xué)者在肯定金融市場(chǎng)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步和金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)等市場(chǎng)因素外大都認(rèn)可政府的政策導(dǎo)向作用是金融脫媒產(chǎn)生的一個(gè)重要原因。與美國(guó)出現(xiàn)金融脫媒現(xiàn)象的原因相近似，其他一些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家通常也是在新政策環(huán)境下產(chǎn)生的。Gurley和Shaw（1960），尤其是Tobin和Brainard（1967）的研究表明，各類金融中介機(jī)構(gòu)的投資組合行為可能不同，并且這些差異對(duì)評(píng)價(jià)各種政策工具的有效性是很重要的。金融部門的重要性并不等于銀行的重要性。銀行發(fā)生金融脫媒時(shí)，金融部門整體上可能并未發(fā)生金融脫媒。Roldos（2006）發(fā)現(xiàn)，20世紀(jì)80年代加拿大出現(xiàn)了明顯的金融脫媒現(xiàn)象，加拿大銀行法案的修訂以及全球和加拿大金融市場(chǎng)條件的變化是這種現(xiàn)象出現(xiàn)的主要驅(qū)動(dòng)力。在國(guó)內(nèi)，李揚(yáng)（2007）認(rèn)為脫媒現(xiàn)象是中國(guó)在確立發(fā)展直接融資戰(zhàn)略，獲得資本市場(chǎng)發(fā)展好處的同時(shí)應(yīng)接受的事實(shí)。

金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行的影響及其改變

以存貸利差為主要收入來(lái)源的盈利模式的挑戰(zhàn)

目前我國(guó)商業(yè)銀行的主要收入來(lái)源仍然是依靠存貸款利率的高低利差形成的，這是由中國(guó)的歷史國(guó)情造成的，銀行已經(jīng)習(xí)慣于“躺著”掙錢，憑借存貸款的巨大差距產(chǎn)生巨額利潤(rùn)。以2011年全國(guó)部分商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)為例，可以看出所有國(guó)有銀行的利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比例都在70%以上，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的比例更是高達(dá)83.38%。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的比例也都維持在較高水平。這一比例相對(duì)于世界上資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相對(duì)先進(jìn)的銀行（匯豐銀行利息收人占營(yíng)業(yè)收入的比例僅為50%）過(guò)高，并不利于商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

但隨著金融脫媒的大力推進(jìn)，在存款市場(chǎng)上，使得銀行為了吸引更多的存款不得不提供更高的存款利率；在貸款市場(chǎng)上，各類新型的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，企業(yè)可以通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資，大大降低了融資成本，銀行就會(huì)以更低的利率來(lái)發(fā)放貸款。隨著金融脫媒現(xiàn)象的推進(jìn)，銀行已經(jīng)開(kāi)始調(diào)整自身的盈利模式。

因此，我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)該逐漸擺脫對(duì)利息收入的依賴程度，通過(guò)發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)，通過(guò)高附加價(jià)值的服務(wù)來(lái)獲取利益將是我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行在這一時(shí)代背景下的出路。四、金融脫媒帶給互聯(lián)網(wǎng)銀行的機(jī)遇

相比于傳統(tǒng)銀行以及習(xí)慣于存貸利差獲取收益的模式和實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)及人力資源的束縛，互聯(lián)網(wǎng)銀行在金融脫媒的背景下將獲取更多的優(yōu)勢(shì)。

隨著存貸利差的不斷縮小，互聯(lián)網(wǎng)銀行必定會(huì)從融資中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)為融資平臺(tái)機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)型為以中間業(yè)務(wù)為主的盈利模式，即通過(guò)提供高附加價(jià)值的服務(wù)獲取收益。互聯(lián)網(wǎng)銀行擺脫了網(wǎng)點(diǎn)的束縛，通過(guò)在線上搭建的平臺(tái)可以很容易的跨區(qū)域、跨時(shí)間提供如人事咨詢、戰(zhàn)略咨詢等信息咨詢服務(wù)。在金融脫媒的背景下，隨著客戶量不斷的增大，互聯(lián)網(wǎng)銀行可以從以前的娛樂(lè)、社交、購(gòu)物的大數(shù)據(jù)模式轉(zhuǎn)而收集更多的硬信息，逐漸完善互聯(lián)網(wǎng)銀行的征信系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)銀行最終可以憑借自己的優(yōu)勢(shì)信息基礎(chǔ)和大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)通過(guò)自己的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)搭建P2P融資平臺(tái)從中收取手續(xù)費(fèi)等獲取利潤(rùn)，這樣既可以避免互聯(lián)網(wǎng)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)嫁到資金供給方，將利息收入轉(zhuǎn)為非利息收入，在享有穩(wěn)定收入的同時(shí)降低了運(yùn)營(yíng)成本。金融脫媒加大了互聯(lián)網(wǎng)銀行的使用客戶，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)銀行的完善和未來(lái)轉(zhuǎn)型。

總結(jié)

伴隨著金融脫媒的進(jìn)程，傳統(tǒng)銀行需要轉(zhuǎn)變自己的盈利模式，發(fā)展銀行的比如銀行理財(cái)產(chǎn)品，增加自己的風(fēng)控能力，改變自己的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低不良比率。這就要求傳統(tǒng)銀行向互聯(lián)網(wǎng)銀行學(xué)習(xí)，利用互聯(lián)網(wǎng)搭建自己的業(yè)務(wù)平臺(tái)，開(kāi)展中小企業(yè)的業(yè)務(wù)量，加大對(duì)中小企業(yè)和小微企業(yè)的貸款力度，提高業(yè)務(wù)效率，拓展業(yè)務(wù)種類；同時(shí)利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革新自己的征信體系?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行需要加速轉(zhuǎn)型，改變現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)方式，從融資中介機(jī)構(gòu)向融資平臺(tái)機(jī)構(gòu)發(fā)展，在金融脫媒的背景下，互聯(lián)網(wǎng)銀行的現(xiàn)行利潤(rùn)將會(huì)被不斷完善的傳統(tǒng)銀行吞噬。

互聯(lián)網(wǎng)銀行是金融脫媒的必然產(chǎn)物，但互聯(lián)網(wǎng)銀行只屬于一個(gè)時(shí)代概念，其將會(huì)被未來(lái)的銀行結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)取代，這個(gè)概念最終將消失，互聯(lián)網(wǎng)銀行向中間業(yè)務(wù)平臺(tái)的發(fā)展才具有上升空間。

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