股權(quán)投資的財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)探討

閆婕

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)飛速發(fā)展的今天，股權(quán)投資財(cái)務(wù)正在逐日被重視。投資企業(yè)會(huì)對(duì)一個(gè)企業(yè)的前期工作進(jìn)行評(píng)估和具體分析，來(lái)裁定下一步企業(yè)的鞫標(biāo)和具體的實(shí)施步驟以及股權(quán)投資的方向，使得股權(quán)投資更具有科學(xué)合理性。對(duì)于股權(quán)投資的財(cái)務(wù)要點(diǎn)進(jìn)行分析探討，是投資過(guò)程中重要的關(guān)鍵點(diǎn)。分析財(cái)務(wù)要點(diǎn)、財(cái)務(wù)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)投資財(cái)務(wù)分析中的構(gòu)架以及對(duì)于財(cái)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的策略，做一個(gè)評(píng)估將股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避到最小，使得股權(quán)投資的財(cái)務(wù)分析能力大大提高。

股權(quán)投資

財(cái)務(wù)分析 分析要點(diǎn) 探討

社會(huì)經(jīng)濟(jì)全球化不斷的發(fā)展，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系也在不斷的適應(yīng)大環(huán)境發(fā)生著變化，股權(quán)投資已經(jīng)成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中比較常見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)形式。這種表現(xiàn)形式不但給投資方取得了收益，促進(jìn)了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和目標(biāo)的施行性。隨著投資人的多元化，很多百姓加入了投資理財(cái)?shù)男袠I(yè)，對(duì)于投資理財(cái)?shù)男枨笠苍谥饾u加大。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)也是在不斷地變化中，一不小心就會(huì)導(dǎo)致投資企業(yè)利益產(chǎn)生巨大的損失。在新時(shí)期發(fā)展下的股權(quán)投資項(xiàng)目，在投資之前要對(duì)投資目標(biāo)進(jìn)行全面系統(tǒng)的掌控和分析，并由此找到合理的投資策略。

財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)的重要性

股權(quán)投資可以說(shuō)就是一個(gè)企業(yè)股份制投資或者參股控股，并對(duì)股權(quán)投資做出決定，主要是針對(duì)要購(gòu)買的企業(yè)公司的股票進(jìn)行合理的投入再用來(lái)進(jìn)行獲取收益在對(duì)其進(jìn)行合理的規(guī)劃和分配。這就要有個(gè)重要的前提，就是對(duì)要進(jìn)行投資的企業(yè)進(jìn)行全面細(xì)致的分析和了解，再進(jìn)行要點(diǎn)的分析和探討，選擇一個(gè)對(duì)應(yīng)的整體規(guī)劃和系統(tǒng)的評(píng)判以及原則，最后做出一個(gè)有效可實(shí)施的投資方案。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，股權(quán)投資的發(fā)展也逐漸正規(guī)化，因此對(duì)于股權(quán)投資也要規(guī)范化。在一個(gè)系統(tǒng)化的股權(quán)投資中，最重要的環(huán)節(jié)就是財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析也是其中最具有技術(shù)含量的一項(xiàng)工作，也是企業(yè)做決定的核心參考值，若是一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，那么很難對(duì)于這個(gè)企業(yè)進(jìn)行投資或者給予其他的資金支持。通過(guò)財(cái)務(wù)的狀況就可以在另一個(gè)角度看出一個(gè)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、過(guò)往和將來(lái)，更深層來(lái)講也可以看到一個(gè)企業(yè)的精神文化面貌以及存在的風(fēng)險(xiǎn)，并由投資方?jīng)Q定投資價(jià)值。然而對(duì)于財(cái)務(wù)的分析工作并不是簡(jiǎn)單的，而是要求對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)信息具備的完整和真實(shí)性，還要擁有過(guò)硬的專業(yè)技術(shù)水平以及經(jīng)驗(yàn)，才能深度挖掘一個(gè)企業(yè)存在的意義和價(jià)值。

股權(quán)投資的財(cái)務(wù)的分析要點(diǎn)探討

前些年企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題的企業(yè)報(bào)道非常多，作為一個(gè)企業(yè)中股權(quán)分析中最重要的一點(diǎn)，均說(shuō)明了財(cái)務(wù)分析的重要性。財(cái)務(wù)分析不僅是受到財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性的影響，還有就是關(guān)于一個(gè)分析工作人員對(duì)于財(cái)務(wù)信息的整合和數(shù)據(jù)分析，這都蘊(yùn)含著大量的隱藏性信息，可以體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)投資的價(jià)值和意義。財(cái)務(wù)分析的具體的分析要點(diǎn)結(jié)合一下主要分以下幾點(diǎn)：

（1）財(cái)務(wù)增長(zhǎng)及趨勢(shì)分析

企業(yè)的未來(lái)資金增長(zhǎng)及趨勢(shì)分析是一個(gè)單位的工作重點(diǎn)，主要是要與以往企業(yè)實(shí)行對(duì)策過(guò)程中獲得的利益增長(zhǎng)情況，從而在整體上來(lái)看企業(yè)內(nèi)各個(gè)部門的工作和管理的狀況和企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)若是在過(guò)去的幾個(gè)階段內(nèi)財(cái)務(wù)增長(zhǎng)的幅度和趨勢(shì)一致都是起伏不定或者負(fù)增長(zhǎng)的情況，可以看出這個(gè)企業(yè)的發(fā)展性較小或者持續(xù)不前沒(méi)有改變。由于股權(quán)投資的目的性極強(qiáng)，就是要以賺取利益為主，若是想要投資的企業(yè)不具備增長(zhǎng)趨勢(shì)和空間，這都會(huì)導(dǎo)致投資失敗。其中注重一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析增長(zhǎng)趨勢(shì)是必然的，但并不是絕對(duì)的，要注意幾點(diǎn)，避免盲目投資。一是，企業(yè)財(cái)務(wù)增長(zhǎng)狀況若是增長(zhǎng)幅度一過(guò)性過(guò)大，跨度大或者短時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng)快，還要結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況來(lái)進(jìn)行綜合性來(lái)考慮，最終分析細(xì)致的想要投資企業(yè)的價(jià)值和發(fā)展能力。二是，注重一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，企業(yè)獲取的利益若是一直保持穩(wěn)定的持續(xù)性增長(zhǎng)則是說(shuō)明一個(gè)企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，另一個(gè)角度來(lái)講這個(gè)企業(yè)也是具備較強(qiáng)的管理和執(zhí)行能力，是非常具備投資價(jià)值。

（2）投資企業(yè)獲取利益能力分析

企業(yè)獲取的利益包含幾大部分：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、毛利潤(rùn)及投資基金。了解一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和毛利潤(rùn)，進(jìn)行分析可以得知一盒企業(yè)核心業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、銷售本金狀況，在此基礎(chǔ)上了解一個(gè)企業(yè)獲取利益的情況。對(duì)以往一階段的狀況進(jìn)行整體的對(duì)比和分析，會(huì)了解一階段內(nèi)企業(yè)獲取利益的浮動(dòng)范圍，在對(duì)整體市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)估結(jié)合結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，判斷企業(yè)發(fā)展是否正常。還要結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中對(duì)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和盈利產(chǎn)生的影響因素，進(jìn)行整體的評(píng)估，才能確保最后企業(yè)獲取利益的能力和水平。

（3）投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率及現(xiàn)金流的分析

財(cái)務(wù)分析工作中的關(guān)鍵點(diǎn)。即是企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的分析：企業(yè)業(yè)績(jī)質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率主要是通過(guò)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)效率以及下面合作客戶之間的結(jié)算資金及流通問(wèn)題反饋，另一方面可以分析企業(yè)應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率狀況，應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率越高越表示安全性越高穩(wěn)定性越好；時(shí)間段的長(zhǎng)短則可以看出一個(gè)企業(yè)發(fā)展在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和競(jìng)爭(zhēng)力。

企業(yè)的現(xiàn)金流狀況分析，更能體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)發(fā)展和實(shí)力，其分析結(jié)果更具有真實(shí)性。對(duì)于一個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的現(xiàn)金流的分析，主要是針對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)、融資及投資的現(xiàn)金流的凈流量分析；另一就是看下現(xiàn)金流的使用情況，是都出現(xiàn)不良的記錄和轉(zhuǎn)移等等狀況。

（4）投資企業(yè)存在的債務(wù)狀況分析

企業(yè)存在的債務(wù)分析是一個(gè)企業(yè)存在的最隱蔽和最隱私的位置，也是一個(gè)企業(yè)最真實(shí)一個(gè)狀態(tài)的一種體現(xiàn)。在進(jìn)行這部分的財(cái)務(wù)分析，怎要重視到一個(gè)企業(yè)的債務(wù)具體情況，以及債務(wù)存在的形式和償還性，不但要對(duì)企業(yè)進(jìn)行整體的評(píng)估和分析，還要結(jié)合市場(chǎng)以及發(fā)展空間進(jìn)行整體的決策。

結(jié)束語(yǔ)

在股權(quán)投資中存在很多關(guān)于財(cái)務(wù)的陷阱，針對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析是非常有必要的。財(cái)務(wù)分析里面的細(xì)節(jié)問(wèn)題和大致的方向一定要掌握好，才利于掌握投資目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)真實(shí)狀況，便于投資人做出最準(zhǔn)確的評(píng)估和決策。財(cái)務(wù)分析不但要結(jié)合表面的信息，最重要的是財(cái)務(wù)分析工作人員要挖掘深層含義的信息和企業(yè)的狀況進(jìn)行細(xì)致系統(tǒng)的分析，還要對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)具有全面的認(rèn)知度，提高防范意識(shí)及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)冰及時(shí)規(guī)避，避免投資雙方受到利益的損失。

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