關(guān)于區(qū)域金融與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的理論綜述

李君

區(qū)域非均衡發(fā)展是我國經(jīng)濟發(fā)展的基本特征，而區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展不均衡性與區(qū)域金融成長有著直接關(guān)系。本文就是從梳理相關(guān)理論研究來證明可以通過區(qū)域金融帶動區(qū)域經(jīng)濟來解決經(jīng)濟非均鯈發(fā)展納問題。

區(qū)域金融 區(qū)域經(jīng)濟 非均衡發(fā)展

經(jīng)濟增長理論

（1）區(qū)域發(fā)展理論

經(jīng)濟的迅速發(fā)展是每一個國家乃至每一個地區(qū)的發(fā)展目標(biāo)，然而它并不是一簇而就的，而是要通過多代人的努力。但我們可以通過一些方法來加速經(jīng)濟的發(fā)展，加快目標(biāo)的實現(xiàn)。在這方面，國內(nèi)外已經(jīng)有大量經(jīng)濟學(xué)家從理論上研究各種思路，分析經(jīng)濟發(fā)展緩慢的原因，并研究解決辦法，以推動經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，這些理論從大的方向上可以區(qū)分為：均衡發(fā)展理論，非均衡發(fā)展理論。

1.均衡發(fā)展理論

第一，納爾森的低水平陷阱論

納爾森認為發(fā)展中國家經(jīng)濟不發(fā)達的主要原因是這些國家的人均收入剛好維持生活的低水平均衡狀態(tài)，這種很低的人均收入使儲蓄和投資都受到極大的限制，一個國家或地區(qū)如果通過增加政府支出來刺激儲蓄和投資，往往又會導(dǎo)致人口增長，繼而又回到低水平均衡狀態(tài)，就像是一個低水平陷阱。他認為走出該陷阱的唯一辦法是使人均收入增長率大于人口增長率。

第二，羅森斯坦一羅丹的大推進理論

羅森斯坦一羅丹認為發(fā)展中國家應(yīng)當(dāng)大力投資，并且以一定的速度和規(guī)模刺激所有產(chǎn)業(yè)，進而沖破其發(fā)展的瓶頸。他們認為發(fā)展中國家之所以經(jīng)濟發(fā)展緩慢是因為存在發(fā)展瓶頸，只要所有產(chǎn)業(yè)均有較大發(fā)展，這個瓶頸一定能突破，從而迎來一個經(jīng)濟的騰飛

上述理論表面上各有道理，但其缺陷也是很明顯的：對于欠發(fā)達國家的欠發(fā)達地區(qū)，不可能有足夠多的資源和資本來推動所有產(chǎn)業(yè)的均衡發(fā)展，忽視了技術(shù)進步和規(guī)模效應(yīng)采用的是靜態(tài)分析方法，把問題想得過于簡單。

2.區(qū)域均衡發(fā)展理論

相對于均衡發(fā)展理論，非均衡發(fā)展理論就顯得更具現(xiàn)實性和合理性。

第一，弗里德曼的中心一外圍理論

弗里德曼把經(jīng)集體分為中心和外圍兩部分，成為明顯的二元經(jīng)濟。中心部分經(jīng)濟基礎(chǔ)好，效益高，發(fā)展快；外圍部分經(jīng)濟基礎(chǔ)差，效益低，發(fā)展慢。在經(jīng)濟發(fā)展初期，外圍部分的生產(chǎn)要素會源源不斷的流人中心部分，而且這種中心一外圍結(jié)構(gòu)可能只有明顯的一個，而隨著經(jīng)濟的起飛，這種結(jié)構(gòu)會越來越多。而當(dāng)經(jīng)濟持續(xù)為定增長是，這種結(jié)構(gòu)會慢慢消失，經(jīng)濟取得全面發(fā)展。

第二，區(qū)域經(jīng)濟梯度推移理論

該理論認為每個國家或地區(qū)都處于一定的經(jīng)濟發(fā)展梯度上，社會上每出現(xiàn)一種新產(chǎn)品、新技術(shù)、新事物都會隨時間推移，由高梯度向低梯度發(fā)展變化，威爾伯等人把這種現(xiàn)象稱之為“工業(yè)區(qū)位向下滲透”現(xiàn)象。

二元經(jīng)濟條件下的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展歷程必然是非均衡的，但隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高二元經(jīng)濟必然會向更高層次的一元經(jīng)濟，即區(qū)域經(jīng)濟一體化過渡。

（2）區(qū)域金融與經(jīng)濟關(guān)系理論

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心。然而金融抑制和金融過度都會損害經(jīng)濟增長。我國目前正處于穩(wěn)定發(fā)展時期，經(jīng)濟要可持續(xù)發(fā)展，必須能正確掌握金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的規(guī)律，建立起與經(jīng)濟平穩(wěn)快速增長相匹配的金融體系。

1.金融與經(jīng)濟的總體關(guān)系

西方學(xué)者對金融與經(jīng)濟增長關(guān)系的研究已有幾百年歷史。其中，有兩種觀點值得探討：一種是貨幣規(guī)模影響經(jīng)濟增長；另一種是金融市場影響經(jīng)濟增長。根據(jù)對這兩種觀點，可以把金融與經(jīng)濟增長關(guān)系分為金融無關(guān)論、金融相關(guān)論和金融從屬論三種。 第一，金融無關(guān)論。新古典經(jīng)濟學(xué)派認為，貨幣只是經(jīng)濟運行的交易媒介，使得商品交換更加便利和順暢，而對經(jīng)濟體中的其他變量并不發(fā)生實質(zhì)性的影響。弗里德曼認為，貨幣需求函數(shù)是非常穩(wěn)定的，短期來看由于存在經(jīng)濟預(yù)期，貨幣供應(yīng)量的變動可以影響產(chǎn)量和物價；但長期來看，總產(chǎn)出量是由勞動、資本和技術(shù)等非貨幣性因素來決定的，貨幣供應(yīng)量只影響物價水平。薩伊的貨幣中性論，認為貨幣數(shù)量的增減只會造成物價水平等比例的增減變動，對生產(chǎn)供給量、實際產(chǎn)出量和就業(yè)率不會產(chǎn)生實質(zhì)性的影響，即貨幣只是實體經(jīng)濟的表現(xiàn)形式。理性預(yù)期學(xué)派認為，未預(yù)期的貨幣變動能夠影響短期實際變量。而從長期看，由于貨幣政策是可預(yù)期的，貨幣變動只會引起價格水平的增減變動，而對實際產(chǎn)出和就業(yè)沒有影響，堅信金融與經(jīng)濟增長無關(guān)。

第二，金融相關(guān)論。亞當(dāng)·斯密認為，謹慎的商業(yè)活動可增進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方法并不是直接促進資本的增加，而是使原本沒用的資本變的有用。瑞典經(jīng)濟學(xué)家魏克塞爾，早在19世紀(jì)末就意識到古典貨幣中性論的不足指出，認為在信用制度條件下，貨幣規(guī)模對經(jīng)濟活動起著積極的影響作用。只有當(dāng)一般物價水平穩(wěn)定且貨幣利率等于自然利率時，貨幣中性才是有效的。熊彼特認為銀行體系對經(jīng)濟發(fā)展的具有強大的推動力。經(jīng)濟發(fā)展的實質(zhì)在創(chuàng)新，銀行可以對企業(yè)家進行篩選，為創(chuàng)新活動提供資金支持。20世紀(jì)30年代，凱恩斯提出，利率對投資的具有誘導(dǎo)作用，因此貨幣能夠影響國民收入的產(chǎn)出水平。凱恩斯還通過實證分析，把實體經(jīng)濟和金融理論結(jié)合起來，實現(xiàn)了對早期貨幣中性論的質(zhì)的突破020世紀(jì)50年代，愛德華·肖和約翰·格利闡述了金融媒介在儲蓄一投資轉(zhuǎn)化中的重要作用，揭開了金融理論研究的序幕。此后，金融因素逐漸在經(jīng)濟學(xué)理論中得到重視，并逐漸成為與土地、資本、勞動和技術(shù)同樣重要的經(jīng)濟增長因素。

第三，金融從屬論。一些經(jīng)濟學(xué)家認為，虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟發(fā)展所起的作用非常有限，金融發(fā)展只是經(jīng)濟增長的一個必然結(jié)果。多恩布什認為，金融儲蓄的規(guī)模與實際利率并不相關(guān)。瓊·羅賓遜批判熊彼特關(guān)于金融部門刺激產(chǎn)業(yè)部門并激發(fā)技術(shù)創(chuàng)新行為和企業(yè)家精神的觀點，強調(diào)經(jīng)濟發(fā)展為某種特定形式的金融安排創(chuàng)造了需求，而金融系統(tǒng)只是對這些需求作出反應(yīng)，從而否認了金融體系對經(jīng)濟增長積極的影響作用。

現(xiàn)代金融理論對金融與經(jīng)濟增長關(guān)系的探討目前仍然沒有一個統(tǒng)一的論點，不過可以肯定的是，一個健全、高效的金融制度是實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展不可或缺的前提條件。相比而言，本人比較贊同第二種觀點，即金融促進經(jīng)濟增長論。

2.區(qū)域經(jīng)濟增長理論分析

相對于金融發(fā)展理論而言，區(qū)域金融理論所討論的核心是在地域上金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的表現(xiàn)，是對區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟增長關(guān)系的研究。區(qū)域金融理論不是對“區(qū)域”和“金融”進行簡單相加，而是將區(qū)域與金融作為一個有機整體來觀察，分析其出現(xiàn)、發(fā)展、變化的規(guī)律。

第一，區(qū)域金融發(fā)展促進區(qū)域經(jīng)濟增長理論

一是，區(qū)域金融發(fā)展有助于增加區(qū)域資本的投入。在經(jīng)濟發(fā)展中，區(qū)域資本的形成和積累發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，而資本的積累在很大程度上又是由資本產(chǎn)出效率和儲蓄的規(guī)模決定的。金融系統(tǒng)越發(fā)達，金融市場提供的選擇機會就越多，金融服務(wù)就越便利和周到，人們從事金融活動和投資活動就越多，一些短期閑置資金就可以被吸引到生產(chǎn)性用途上來，儲蓄率提高，資本積累的速度加快。同時金融發(fā)展和健全的金融制度降低了交易費用和信息不對稱的成本，進而會影響到儲蓄水平、投資決策、籌資決策、技術(shù)創(chuàng)新以及長期經(jīng)濟增長速度，提高了儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化程度。二是，區(qū)域金融發(fā)展能夠有利于科技進步，提高要素生產(chǎn)率?？茖W(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級，經(jīng)濟發(fā)展速度的提高和產(chǎn)品競爭力的增強，均離不開科技進步的促進作用。據(jù)調(diào)查，科技投入缺乏是科技進步和科技成果轉(zhuǎn)化的主要障礙。區(qū)域金融的科技創(chuàng)新能夠作為科技進步的一個發(fā)展支撐點，不僅為金融行業(yè)甚至整個社會的技術(shù)創(chuàng)新提供更強的資金支持，而且能夠幫助科技成果迅速傳播、普及，加速向現(xiàn)實生力的轉(zhuǎn)化。

第二，區(qū)域經(jīng)濟增長促進區(qū)域金融發(fā)展理論

區(qū)域金融的差異性是區(qū)域金融理論產(chǎn)生和發(fā)展的必要的經(jīng)濟基礎(chǔ)，而這種地域差異形成的根源在于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展差異，也就是常說的區(qū)域經(jīng)濟運行的非均衡性。

一是，區(qū)域經(jīng)濟運行狀況決定區(qū)域金融運行及其效率?，F(xiàn)代貨幣信用經(jīng)濟條件下，基本經(jīng)濟狀況決定和支配著金融資源的供求及均衡。國民經(jīng)濟運行對金融資源分配的決定作用主要表現(xiàn)為經(jīng)濟規(guī)模的不同，不同的經(jīng)濟規(guī)模不但會引起金融資源供給與需求規(guī)模的相應(yīng)變動，而且還會直接影響到金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從理論上講，經(jīng)濟效率在很大程度上決定著金融效率，區(qū)域經(jīng)濟效率的提高在保證國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長的同時，會改善金融交易者包括金融資源供給者和需求者的交易地位，使金融市場的投資者和籌資者的滿意程度均不同程度地提高，從而提高金融效率。二是，區(qū)域金融創(chuàng)新環(huán)境影響到區(qū)域金融資源配置的效率。上個世紀(jì)60年代以來，世界范圍內(nèi)進行了大規(guī)模深層次的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融需求不斷多樣化和金融效率不斷提高、金融資源配置的不斷擴大優(yōu)化的客觀要求，是虛擬經(jīng)濟迅速發(fā)展的內(nèi)在動力。而金融創(chuàng)新的程度客觀上取決于經(jīng)濟創(chuàng)新環(huán)境，從而區(qū)域金融創(chuàng)新環(huán)境作為區(qū)域經(jīng)濟創(chuàng)新環(huán)境系統(tǒng)中的一部分，必然影響到區(qū)域金融資源的配置效率。三是，市場化進程的區(qū)域差異影響金融資源的跨區(qū)流動。對比計劃經(jīng)濟和市場經(jīng)濟兩種制度安排，顯而易見的是，只有在市場經(jīng)濟條件下，金融資源才能隨著貨幣信用體系的發(fā)展逐漸發(fā)展成為一種特殊的生產(chǎn)要素，并在經(jīng)濟資源分配中發(fā)揮著引導(dǎo)作用。區(qū)域市場化進程的差異，直接造成金融資源的供求在空間上的非均衡分布。如果是過度的區(qū)域差異，必然大大降低金融資源配置的效率。

結(jié)論

綜合看來，正如戈德·史密斯提出的“金融與經(jīng)濟的發(fā)展之間存在著大致平行的關(guān)系”一樣，區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟增長之間也存在一種密切聯(lián)系的互動關(guān)系。