區(qū)塊鏈與金融的關(guān)系

梁裕標(biāo)

區(qū)塊鏈的核心價(jià)值，就來自于協(xié)同，來窘于信任后納協(xié)同，在大家互相不相信的脖況下，一塊協(xié)同做一件事情。本文就區(qū)塊鏈和金融的關(guān)系展開了討論與研究。

區(qū)塊鏈 金融 協(xié)同發(fā)展

可以被掠奪的貨幣

第一部分就講講貨幣。貨幣是可以被掠奪的。數(shù)字貨幣的好處是，基本上是不可被掠奪的。你沒辦法直接去宣傳別人的數(shù)字貨幣是你的，當(dāng)然，你去嚴(yán)刑拷打，讓他把密碼私鑰說出來也是可以的，我在這里通過一個(gè)太平洋上的島國(guó)的故事來說明。

太平洋上有一個(gè)小島，島上的貨幣就是石頭。為什么呢？島上沒有石頭，需要從幾百海里以外拿過來，把這些石頭拉過來，這需要很多工作。所以大家都把貨幣當(dāng)石頭，每塊大石頭，然后旁邊記賬，說拿1%的石頭換一瓶醋，然后更奇葩的是這個(gè)島嶼上的首富是沒有石頭的，為什么呢？

因?yàn)檫@哥們的石頭掉海里了，在一次大家出海的旅途中，他找到最大的一塊石頭，結(jié)果快到島上中不小心掉海里了。所有村里人都記著他們家有個(gè)超級(jí)大石頭。沒關(guān)系，在海里，我們都認(rèn)。所以在這150人以內(nèi)的熟人社會(huì)，是可以通過這種互認(rèn)的方式來實(shí)現(xiàn)記賬，但再多了就無法協(xié)同了。所以這就是所謂的雖然你沒有石頭，但是人們心中的概念，你就是有貨幣的，所以貨幣就是人們心中的概念，貨幣就是共識(shí)。

但是如果今天有人跟你說我有顆石頭在太平洋底，我是當(dāng)?shù)厥赘?，你一定?huì)把這個(gè)人當(dāng)神經(jīng)病，從門里讓他滾出去！大家不覺得這個(gè)很像數(shù)字貨幣嗎，很像區(qū)塊鏈嗎？他們不是，他們有物理形式，不是數(shù)字形式，所以還是可以被調(diào)節(jié)。后來殖民者說讓當(dāng)?shù)厝私o修路，當(dāng)?shù)厝瞬辉敢庑?，后來發(fā)現(xiàn)也沒辦法，發(fā)現(xiàn)他們有石頭，于是殖民者就給石頭上畫了個(gè)大黑叉，說收歸政府所有。你們給修路就還給你們。好吧，這不就是你的貨幣被掠奪了嗎？

后來所有的當(dāng)?shù)赝林用褚豢?，我所有的存款都被掠奪了，我再也沒有石頭了，于是很乖地去把路修好，于是殖民者又把石頭還給了他，把黑叉一擦就可以了。這是什么？要知道我們國(guó)家以前就有徭役和稅負(fù)兩種東西，所謂的徭役就是出人力去抵繳稅，為國(guó)家盡責(zé)。這等于說通過掠奪石頭，這種當(dāng)?shù)厝苏J(rèn)為的貨幣，然后實(shí)現(xiàn)了對(duì)于當(dāng)?shù)厝说囊淮蝿谝?。他們用他們的勞?wù)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)殖民者交稅的義務(wù)。所以貨幣在這種情況下是可以被掠奪，可以被征稅。 那數(shù)字貨幣呢，它是數(shù)字資產(chǎn)，它是通過代碼去整合的，通過區(qū)塊鏈技術(shù)，把資產(chǎn)都保留在鏈上，可跟蹤、不可篡改，能保證安全度更高，所以要保持相當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。那么，就能確保我可以安全地轉(zhuǎn)移下去，而且這些價(jià)值不會(huì)被人掠奪。

互助保險(xiǎn)的善意

如果今天有人間我在未來你最看好的是什么？說實(shí)話，我最看好的就是交易和互助保險(xiǎn)，為什么是交易？大家很容易理解，因?yàn)槲覀冇心敲炊嗫蛻?，相之間都在交易，交易的技術(shù)必然是應(yīng)用。互助保險(xiǎn)其實(shí)是更加反映區(qū)塊鏈本源的一個(gè)東西。我們現(xiàn)在就一下跳回遠(yuǎn)古時(shí)代，去講講金字塔的故事，讓我來說明為什么互助保險(xiǎn)更能反映區(qū)塊鏈的本質(zhì)。

修金字塔可以說風(fēng)險(xiǎn)很高，勞動(dòng)條件又不好，經(jīng)常掉下來，或者被木頭砸死，或者被石頭打死。所以大家就說一旦被打死了，他的老婆和孩子就再?zèng)]人照顧了，非常悲慘。大家都不希望悲慘的事情發(fā)生，所以大家一起湊錢，放在一個(gè)地方。如果誰出了問題，妻子和孩子就來取這個(gè)錢。這個(gè)就是人類最原始的一種善意。出于對(duì)他人的憐憫，也出于對(duì)自己的保護(hù)，就形成一個(gè)互助的保險(xiǎn)，這就是保險(xiǎn)的起源。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，最初被公司所替代的互助保險(xiǎn)又漸漸復(fù)蘇了，為什么會(huì)被公司替代？因?yàn)榛ブｋU(xiǎn)在沒有技術(shù)條件的情況下，他一定是無法突破150人熟人賬。只有使用公司大范圍協(xié)同才能實(shí)現(xiàn)大范圍的保險(xiǎn)，但是中心化的保險(xiǎn)公司，實(shí)際上中間人拿了過多的利益。大家都知道巴菲特的投資很厲害，實(shí)際上他就是一開保險(xiǎn)公司，因?yàn)樗拇罅康馁Y產(chǎn)都是以保險(xiǎn)公司股份的形式得來的。那么多收費(fèi)，所有的東西被集中起來，沒有分?jǐn)偸找娴矫總€(gè)人，怎么辦？

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，信息成本下降，互助保險(xiǎn)復(fù)蘇。未來在區(qū)塊鏈的階段，可以基于很多的基本數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)大范圍協(xié)同的互助保險(xiǎn)，這會(huì)大大節(jié)省所有人的保險(xiǎn)支出。我可以給大家舉個(gè)例子，每個(gè)人都坐飛機(jī)，我明天又要坐飛機(jī)了，飛機(jī)的保險(xiǎn)要不要買呢？所謂的飛機(jī)意外險(xiǎn)的利潤(rùn)率是非常高的。有一個(gè)模型顯示，全都交給中心化公司，另一個(gè)模型是搞一個(gè)區(qū)塊鏈，區(qū)塊鏈大家只需要交必要的系統(tǒng)費(fèi)用就可以了，剩下的呢？如果到時(shí)候都沒什么問題，剩余資金都返還給每一個(gè)保險(xiǎn)人。

除了必要的系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，也不應(yīng)該交任何的錢，而區(qū)塊鏈可以用去中心化分散到個(gè)人，然后利用有利用交易機(jī)制對(duì)保險(xiǎn)進(jìn)行交易，對(duì)保險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)。最后慢慢就形成了非常低費(fèi)率的區(qū)塊鏈的互助保險(xiǎn)系統(tǒng)，這豈不是很好嗎。這樣的保險(xiǎn)系統(tǒng)，就真的很難被掠奪。

金融的核心價(jià)值 金融的核心價(jià)值是什么？很多人都在問這個(gè)問題，其實(shí)很多人都說金融就是虛擬產(chǎn)業(yè)，就是剝削大家。我作為一個(gè)金融從業(yè)者表示真的很冤，金融是做什么？金融的核心功能是調(diào)配資源的。它最大的作用就是為人類在某一個(gè)方向上短時(shí)間積聚起巨大的資源，然后實(shí)現(xiàn)原來很難實(shí)現(xiàn)的事情，或者讓能夠?qū)崿F(xiàn)的事情變得很快。人類原來都是手工工坊，需要一輩子的積累，甚至幾輩子的積累才能做一件事。后來有了公司，大家把錢放到公司，就可能做到用二三十幾十年才能做成的事情。

后來有了股票、債券，大家可以把社會(huì)化的資金聚集起來去做大事。現(xiàn)代化的工廠，現(xiàn)代化的跨國(guó)企業(yè)就應(yīng)運(yùn)而生，規(guī)模非常巨大，實(shí)現(xiàn)了在中心化基礎(chǔ)上巨大的人類協(xié)同。金融本身就是去調(diào)動(dòng)資源，驅(qū)動(dòng)協(xié)同的。區(qū)塊鏈?zhǔn)亲鍪裁吹?？區(qū)塊鏈也是做這事情的，區(qū)塊鏈跟金融的關(guān)系最大。

講個(gè)段子，說做金融賺的到底是什么錢？說一個(gè)投行家的兒子問他，你靠什么賺錢？投行家說，兒子去冰箱里把肉拿來，而且很聽話過去把肉拿來了，然后回去把肉放回去，好，很聽話地又放回去了。那是怎樣賺錢呢？你手上是什么？油，這就對(duì)了。金融只是搬運(yùn)資產(chǎn)，搬運(yùn)過程中手上沾了一層油。剛開始你只是三成油的話還可以，但隨著中心化的嚴(yán)重，金融可以開始不斷占有別的行業(yè)的正常利潤(rùn)，成為一家獨(dú)大，所以稱房地產(chǎn)是百業(yè)之首，而金融是萬業(yè)之首。

隨著金融的權(quán)力越來越大，金融行業(yè)在社會(huì)上的所占的利潤(rùn)比例越來越高，像我們中國(guó)金融業(yè)的利潤(rùn)，占據(jù)了整個(gè)社會(huì)總利潤(rùn)的半數(shù)以上。說實(shí)話這不是相當(dāng)于拿了一塊肉，回來粘點(diǎn)油，而是你拿了一塊肉，切一半，然后把剩下一半放回去了。這會(huì)導(dǎo)致實(shí)業(yè)的萎縮。所以區(qū)塊鏈要做的一件事情就是降低金融交易成本，讓人們擁有更便宜的資金來源。

區(qū)塊鏈的核心價(jià)值

講了這么多，我一直沒離開一個(gè)重點(diǎn)，就是區(qū)塊鏈的核心價(jià)值，就來自于協(xié)同，來自于信任后的協(xié)同，在大家互相不相信的情況下，一塊協(xié)同做一件事情。最好的例子就是比特幣，從一開始其實(shí)比特幣是去中心化，中本聰一開始自己一個(gè)人玩，把第一筆的挖出來的比特幣就發(fā)給了其他人，后來慢慢有1到2，2到4，最后到數(shù)百萬上千萬的人，都擁有了比特幣，這不就是一種擴(kuò)散化的協(xié)同嗎？

代幣世界的監(jiān)管

代幣世界需要監(jiān)管嗎？需要怎樣的監(jiān)管呢？答案必然是肯定的，它必須需要監(jiān)管，也需要相當(dāng)有智慧的監(jiān)管。人類，從自然來看，千年以來變化多多，唯一不變的就是人性。就像一個(gè)小孩子總會(huì)犯一些幼稚的錯(cuò)誤，還有集體會(huì)犯盲從的錯(cuò)誤。任何一個(gè)產(chǎn)品，任何一個(gè)事情都是需要監(jiān)管，但是監(jiān)管不是瞎管，是有智慧地去管理。

在二十世紀(jì)三十年代，美國(guó)引起全世界的金融危機(jī)，美國(guó)是很難過的，而證券市場(chǎng)也充滿了騙局，充滿了各種事情。大家都知道六十年代有一個(gè)肯尼迪總統(tǒng)，他的父親就是股票操縱者，股市能做到的各種壞事和陰謀，他都參與過。于是羅斯福任命他擔(dān)任來負(fù)責(zé)市場(chǎng)整頓，他很快就把這個(gè)管理的很好，結(jié)果大家發(fā)現(xiàn)真的是只有經(jīng)歷過的人才是有經(jīng)驗(yàn)的。

現(xiàn)在有一個(gè)說法，讓知道一切的壞人去管其他的壞人，這是最好的辦法。當(dāng)然誰也不是壞人，只不過大家站的位置不同而已。代幣的人就應(yīng)該主動(dòng)跟監(jiān)管去溝通，監(jiān)管部門也應(yīng)該讓代幣的人來表達(dá)意見，甚至來協(xié)助管理，這樣代幣的世界才有可能更美好。我們從內(nèi)心希望未來迎來一個(gè)監(jiān)管規(guī)范的時(shí)代，人人都可以參與代幣的事業(yè)，這是很長(zhǎng)的路，但是總需要人去做的。

普惠金融是未來

在這里是最后一節(jié)了，金融跟區(qū)塊鏈的關(guān)系是非常緊密。區(qū)塊鏈在未來是對(duì)傳統(tǒng)金融的修正，甚至完完全全的替代，而它的方向就是發(fā)展普惠金融，提到普惠金融，我就不得不提及一個(gè)國(guó)家，它是孟加拉，它做了很好的實(shí)驗(yàn)，它在熟人之間進(jìn)行小額貸款，互相之間擔(dān)保，組成了一個(gè)個(gè)小型的區(qū)塊鏈，一個(gè)個(gè)分布式的借貸中心。

完美的金融體系應(yīng)該是P2P式的，原來我們經(jīng)常聽到P2P的生意就是互聯(lián)網(wǎng)金融，那個(gè)是實(shí)際上是偽P2P，中間還是有一個(gè)巨大的平臺(tái)在中間做撮合交易，這些中間商和交易的平臺(tái)往往就會(huì)因?yàn)榉N種事情出現(xiàn)問題，它一旦出現(xiàn)問題，所有的P2P參與者都會(huì)面臨著重大的風(fēng)險(xiǎn)。

所以P2P連接最好有完美的程序進(jìn)行連接，然后實(shí)現(xiàn)P2P的交易協(xié)同，最終在這個(gè)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)真正的共享經(jīng)濟(jì)，真正的普惠金融，真正的造福大眾的金融體系，然后讓交易成本盡量去降低，這就是金融的未來。

最后讓我們憧憬一下未來美好的世界吧，可能十年到二十年，區(qū)塊鏈對(duì)于金融市場(chǎng)的改革就會(huì)基本完成。