社會資本辦醫(yī)下民營醫(yī)院財務(wù)關(guān)注領(lǐng)域研究

王宇航

[摘要] 鼓勵和引導社會資本發(fā)展醫(yī)療事業(yè)，是深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革確定的重要內(nèi)容，有利于滿足人民群眾多層次、多元化的醫(yī)療服務(wù)需求，完善醫(yī)療服務(wù)體系。該文結(jié)合某大型民營醫(yī)院的上市案例，圍繞財務(wù)實務(wù)中股權(quán)架構(gòu)設(shè)計、關(guān)聯(lián)方交易、企業(yè)合并會計處理、長期股權(quán)投資確認、投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量等方面，探討集團性民營醫(yī)院財務(wù)領(lǐng)域的關(guān)注問題，并對公立醫(yī)院及社會資本醫(yī)療機構(gòu)的財務(wù)管理提供參考建議。

[關(guān)鍵詞] 社會資本辦醫(yī)；財務(wù)關(guān)注領(lǐng)域；首次公開發(fā)行股票

[中圖分類號] R19 [文獻標識碼] A [文章編號] 1672-5654（2018）06（c）-0107-03

[Abstract] Encouraging and guiding social capital in the development of medical services is an important part of deepening the reform of the medical and health care system. It is conducive to satisfying the needs of the people for multi-level and diversified medical services and improving the medical service system. This article discusses the financial issues of group private hospitals in connection with the listing of a large private hospital， focusing on equity framework design， related party transactions， corporate merger accounting， long-term equity investment confirmation， and follow-up measurement of investment real estate in financial practices. And provide reference suggestions for the financial management of public hospitals and social capital medical institutions.

[Key words] Social Capital Office； Financial Focus Area； Initial Public Offering

非公立醫(yī)療機構(gòu)是我國醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系的重要組成部分，推動社會辦醫(yī)健康發(fā)展是適應(yīng)我國市場經(jīng)濟體制和醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)發(fā)展規(guī)律的必然選擇，是實現(xiàn)衛(wèi)生事業(yè)科學發(fā)展的必然要求。為了更好地搭建醫(yī)療服務(wù)需求和社會資本之間的橋梁，衛(wèi)生部出臺了一系列政策，包括為民營醫(yī)療機構(gòu)發(fā)展提供空間；將民營醫(yī)療機構(gòu)納入新農(nóng)合定點范圍；調(diào)整醫(yī)療機構(gòu)分類管理政策，簡化審批程序；鼓勵醫(yī)務(wù)人員流動執(zhí)業(yè)；規(guī)范民營醫(yī)療機構(gòu)執(zhí)業(yè)行為等。

國務(wù)院醫(yī)改辦就鼓勵引導社會資本辦醫(yī)意見發(fā)布答記者問中指出，要提高非公立醫(yī)療機構(gòu)的管理水平，鼓勵推行現(xiàn)代化醫(yī)院管理制度，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，加強成本控制和質(zhì)量管理，聘請或委托具備醫(yī)療機構(gòu)管理經(jīng)驗的專業(yè)機構(gòu)參與醫(yī)院管理，提高管理效率。

考慮到民營醫(yī)院采用企業(yè)會計準則，參考企業(yè)財務(wù)管理辦法進行經(jīng)營管理，社會資本辦醫(yī)實體的財務(wù)工作具有更大的不確定性。因此，在進一步規(guī)范民營醫(yī)院管理過程中，重大經(jīng)營活動及特別事項的財務(wù)處理，應(yīng)受到企業(yè)管理者及監(jiān)督部門的重點關(guān)注。

1 民營醫(yī)院K公司經(jīng)營背景分析

以某民營醫(yī)院K申請首次公開發(fā)行為例，該民營醫(yī)院（集團）是目前國內(nèi)最大的民營精神?？漆t(yī)院，截至2017年6月，公司擁有自營?？漆t(yī)院10家，并管理4家精神?？漆t(yī)院，1家從事精神科業(yè)務(wù)的中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院，1家老年康復(fù)醫(yī)院，以及2個精神科科室。運營床位4150張，是國內(nèi)唯一獲評三級甲等的民營精神專科醫(yī)院。2014—2016年度及2017年1—6月公司合并營業(yè)收入分別為2.96億元，3.44億元，4.15億元和2.83億元。歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5 119.86萬元，5 570.96萬元，6 883.15萬元和3 171.03萬元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分別為3 015.45萬元，-506.28萬元，4 986.69萬元和347.16萬元。公司毛利率分別為38.98%，38.06%，34.51%和32.49%。

作為國內(nèi)首家三甲民營精神醫(yī)學?？漆t(yī)院，K公司于2017年向中國證監(jiān)會申請首次公開發(fā)行并提交了招股說明書。K公司的上市申請于2018年得到中國證監(jiān)會發(fā)審委批復(fù)不予通過。發(fā)審委針對K公司的上市申請主要提出了以下問題：“所管理醫(yī)院未列入合并范圍的原因，向其提供資金、收取管理服務(wù)費用是否屬于分紅的行為，是否符合會計準則的要求；提供借款、代墊籌建款、墊付營運資金與管理輸出之間的關(guān)系，是否為合同義務(wù)?！庇缮鲜鰡栴}可見，在合并會計報表層面上的會計處理和財務(wù)管理是影響該公司IPO結(jié)果的重要因素之一。

2 以民營醫(yī)院K為例的財務(wù)關(guān)注領(lǐng)域探討

2.1 與不構(gòu)成合并的關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易

根據(jù)民營醫(yī)院K公司申報的首次公開發(fā)行招股說明書，K公司于2011年起啟動集團化發(fā)展轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，開始向民營醫(yī)院P提供精神科咨詢和管理服務(wù)，民營醫(yī)院P負責對醫(yī)院科室進行人員管理和提供后勤服務(wù)。2015年4月，K公司實際控制人將其持有的某投資公司100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，從而間接轉(zhuǎn)讓了其通過該投資公司持有的民營醫(yī)院P 31.82%的股權(quán)。在此之前，民營醫(yī)院P與K公司屬于關(guān)聯(lián)方，但由于兩者之間沒有直接的持股關(guān)系，且持股比例小于50%，因此民營醫(yī)院P不納入K公司的合并會計報表范圍內(nèi)。

2014—2017年上半年，K公司從民營醫(yī)院P取得的管理服務(wù)費分別為1 029.53萬元，1 186.39萬元，1 180.37萬元和642.05萬元。因民營醫(yī)院P為不納入合并報表的關(guān)聯(lián)方，K公司取得的上述收入不進行抵消處理。發(fā)審委對于K公司與民營醫(yī)院P關(guān)聯(lián)交易商業(yè)理由的正當性、交易價格的合理性、其他條款的公允性存在疑問。招股說明中指出，2015年5月以后，K公司與P民營醫(yī)院不再存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。而事實上，該項股權(quán)轉(zhuǎn)讓的購買方與K公司的實際控制人之間也存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

2.2 聯(lián)營企業(yè)權(quán)益法核算下的投資收益

K公司在其首次公開發(fā)行股票招股說明書中披露，北京某Y醫(yī)院成立于2015年8月，該醫(yī)院籌建期間K公司為其墊資2 477.30萬元，并為其提供管理服務(wù)，2015—2017年期間為其墊付日常營運資金579.79萬元，971.53萬元和32.90萬元，同時于2015年及2016年收取管理費用170萬/年。Y醫(yī)院成立時，K公司持有其49%的股份。2016年11月，某基金公司J對Y醫(yī)院進行增資，認購新增注冊資本1500萬?；鸸綣的該項認購使得K公司通過Y醫(yī)院持有的股份降為32.67%，招股說明書中認為K公司對Y醫(yī)院不構(gòu)成控制。因此不納入K公司的合并會計報表范圍內(nèi)，按照重大影響和共同控制下的權(quán)益法核算。

根據(jù)《企業(yè)會計準則》第2號——長期股權(quán)投資，第十一條關(guān)于權(quán)益法的規(guī)定：投資方取得長期股權(quán)投資后，應(yīng)當按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔的被投資單位實現(xiàn)的凈損益和其他綜合收益的份額，分別確認投資收益和其他綜合收益，同時調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值；投資方按照被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計算應(yīng)享有的部分，相應(yīng)減少長期股權(quán)投資的賬面價值；投資方對于被投資單位除凈損益、其他綜合收益和利潤分配以外所有者權(quán)益的其他變動，應(yīng)當調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值并計入所有者權(quán)益。根據(jù)《企業(yè)會計準則》第2號——長期股權(quán)投資，第十五條關(guān)于處置股權(quán)的規(guī)定：投資方因處置部分股權(quán)投資等原因喪失了對被投資單位的共同控制或重大影響的，處置后的剩余股權(quán)應(yīng)當改按《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》核算，其在喪失共同控制或重大影響之日的公允價值與賬面價值之間的差額計入當期損益。原股權(quán)投資因采用權(quán)益法核算而確認的其他綜合收益，應(yīng)當在終止采用權(quán)益法核算時采用與被投資單位直接處置相關(guān)資產(chǎn)或負債相同的基礎(chǔ)進行會計處理。

因此，K公司將J基金公司認購其持有的Y醫(yī)院16.33%股權(quán)的賬面價值與J基金公司增資款的差額確認為投資收益524.34萬元。

通過仔細閱讀K公司的招股說明書，可以發(fā)現(xiàn)，2016年3月，K公司與其他幾家投資公司共同設(shè)立了J基金，出資5000萬元認繳J基金的有限合伙份額。同年11月，J基金增資K公司控股49%的Y醫(yī)院，使其控股比例下降至32.67%，同時，K公司因該項交易在個別報表中確認對Y醫(yī)院的投資收益534.34萬元。K公司實際控制人在Y醫(yī)院擔任董事長兼經(jīng)理。

因此，證監(jiān)會發(fā)審委指出了關(guān)于K公司所管理醫(yī)院未列入合并范圍、向其提供資金以及收取管理服務(wù)費用是否屬于分紅行為、提供借款和籌建款以及墊付營運資金與管理輸出之間關(guān)系等問題。K公司需要提供補充證據(jù)，以表明K公司對以Y醫(yī)院為代表的多家管理醫(yī)院不具有實質(zhì)性控制，并具有充分適當理由不將其納入合并會計報表。

2.3 合并企業(yè)成本法核算下的投資性房地產(chǎn)

K公司在招股說明書中披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，K公司通過其全資子公司持有G投資公司75%股份，G公司主營業(yè)務(wù)為教育產(chǎn)業(yè)及房地產(chǎn)投資。K公司于2016年8月1日將G公司納入會計報表合并范圍，并將G公司持有并對外出租的房地產(chǎn)確認為投資性房地產(chǎn)，按照公允價值入賬，并以公允價值模式進行后續(xù)計量，2016年6月30日，該項投資性房地產(chǎn)入賬價值7 219.9萬元。

根據(jù)《企業(yè)會計準則》第3號——投資性房地產(chǎn)，第十條 關(guān)于公允價值后續(xù)計量的規(guī)定，有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量。采用公允價值模式計量的，應(yīng)當同時滿足下列條件：①投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；②企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出合理的估計。

目前，在我國上市的房地產(chǎn)企業(yè)中，大多數(shù)企業(yè)仍采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量，主要有以下原因：一旦從成本法轉(zhuǎn)換為公允價值后續(xù)計量，不得轉(zhuǎn)回；公允價值模式受房地產(chǎn)市場和整體經(jīng)濟影響，對企業(yè)利潤表的波動性影響巨大；由于房地產(chǎn)企業(yè)存貨的特殊性，不同地區(qū)、環(huán)境條件的房產(chǎn)評估價值差距巨大，難以保證公允價值評估的客觀性和可比性。

K公司將G投資公司納入合并范圍，并將7 219.9萬元的投資性房地產(chǎn)采用公允價值后續(xù)計量，減少了成本模式下的計提折舊，影響G公司利潤進而影響了合并利潤。綜合上述情況，證監(jiān)會發(fā)審委要求保薦機構(gòu)對K公司投資性房地產(chǎn)采取公允價值模式計量的原因及合理性，是否具備核算基礎(chǔ)作出進一步的解釋。

3 對我國民營及公立醫(yī)院管理工作的啟示

3.1 正確理解和運用企業(yè)會計準則和事業(yè)單位會計準則

證監(jiān)會對K公司首發(fā)上市申請的批復(fù)，并不意味著K公司的財務(wù)報表及經(jīng)營活動存在虛報和舞弊，而是從加強對上市公司監(jiān)管及維護資本市場秩序的角度出發(fā)，要求K公司對其運用會計準則的方法提供更加充分有力的證據(jù)或調(diào)整對應(yīng)披露信息，以保障投資者權(quán)益。

因此，無論民營醫(yī)院還是公立醫(yī)院的管理者，都應(yīng)加強對最新會計準則的學習和理解，吸收和培養(yǎng)專業(yè)領(lǐng)域人才，規(guī)范財務(wù)會計工作，提高財務(wù)管理水平。杜絕通過財務(wù)運作影響業(yè)績，真正發(fā)揮財務(wù)工作在準確核算基礎(chǔ)上推動管理的職能。

3.2 加強內(nèi)部審計工作

提高對醫(yī)院內(nèi)部審計工作的重視，建立完善的內(nèi)部審計制度，明確職能權(quán)限，保障內(nèi)部控制制度的合規(guī)性、全面性、科學性，梳理核心業(yè)務(wù)，及時識別經(jīng)營風險，規(guī)范醫(yī)院治理流程。尤其加強對“三重一大”事項的監(jiān)督。