出行科技對傳統(tǒng)企業(yè)的影響

波士頓咨詢公司

電動汽車、自動駕駛汽車與共享出行的興起將大大改變汽車行業(yè)的利潤來源。在未來10至15年內(nèi)，隨著供應商、網(wǎng)約車公司、科技巨頭與各地城市都致力于以蠶食OEM利益來提高自身的影響力，市場結構也將發(fā)生變化。為了在日新月異的市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟，傳統(tǒng)OEM與供應商必須立即著手穩(wěn)固根基。對不同的市場發(fā)展情境展開分析，是制定制勝戰(zhàn)略的前提與基礎。

新利潤來源浮出水面

到2035年，包括純電動車（BEV）、純電動車與自動駕駛汽車的零部件、數(shù)據(jù)和智能網(wǎng)聯(lián)服務以及按需出行服務在內(nèi)的新興利潤池將占到行業(yè)總利潤的40%，而這一比例在2017年僅為1%。在利潤池轉(zhuǎn)變?nèi)找婕觿〉谋尘跋?，新車銷售增速卻將逐漸下滑。

傳統(tǒng)企業(yè)必須開始著手做好準備

到2035年，汽車行業(yè)將在新的增長領域投資超過2.4萬億美元。這些投資大部分將來自于OEM，即使他們的核心業(yè)務利潤率面臨著不斷下滑的壓力。為了在日新月異的市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟，傳統(tǒng)OEM與供應商必須立即著手穩(wěn)固根基。對不同的市場發(fā)展情境展開分析，是制定制勝戰(zhàn)略的前提與基礎。

出行技術的新發(fā)展將對汽車行業(yè)參與者的利潤來源產(chǎn)生巨大影響。 一項研究表明，新出行技術創(chuàng)造的利潤在行業(yè)總利潤中所占的份額，很有可能從 BCG近期開展的2017年的1%增至2035年的40%（參閱“關于我們的研究”）。

隨著利潤池的轉(zhuǎn)變，業(yè)內(nèi)傳統(tǒng)OEM與供應商將發(fā)現(xiàn)，它們的競爭地位會面臨來自新市場參與者的巨大壓力。這些新晉的市場參與者包括新供應商、按需出行公司、科技巨頭等，而城市則將在法規(guī)監(jiān)管和推廣特定的交通運輸模式方面施加更加主動的影響。這些變化不會一蹴而就，而是一個循序漸進的過程，但傳統(tǒng)企業(yè)必須盡快采取行動，為未來自己能在全面轉(zhuǎn)型的市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟奠定基礎。在新出行技術日益占據(jù)行業(yè)主導地位的大環(huán)境下，通過對市場發(fā)展的各種情境展開分析，企業(yè)可以制定戰(zhàn)略以贏得豐厚的利潤份額。

推動變革的力量

之前的系列報告探討了推動行業(yè)全面轉(zhuǎn)型的趨勢，總結出三個主要的發(fā)展方向：

·電動化。我們認為，隨著電池價格不斷下降，純電動車（BEV）在多數(shù)地區(qū)和細分市場中比燃油汽車更具經(jīng)濟競爭力，從而使電動汽車的采用率將在2025年左右達到臨界點。此外，新車型與公共充電樁的日益增多，進一步降低了電動汽車的使用門檻，讓眾多消費者對純電動車產(chǎn)生濃厚興趣。因此我們估計，到2035年，純電動車在全球新車總銷量中的占比將達到30%。

·自動駕駛汽車。我們預計，到2025年，完全不配備人類司機的全自動駕駛汽車將在城市中投入商業(yè)運營。許多國家和地區(qū)已啟動相關的監(jiān)管審批流程，并在這一領域內(nèi)呈現(xiàn)出積極的發(fā)展勢頭。一旦投入大規(guī)模生產(chǎn)，自動駕駛汽車（AV）的零部件成本將會急劇下降。消費者，特別是年輕一代對自動駕駛汽車的接受度會越來越高。我們估計，到2035年，全自動駕駛汽車將占全球新車總銷量的近四分之一。

·共享出行。除了技術革新外，城鎮(zhèn)化與共享經(jīng)濟的興起這兩種廣泛的社會趨勢也是推動共享出行需求增長的重要因素。我們估計，到2050年，全球城市人口比例將達到66%， 2015年僅為54%。此外，年輕一代對共享產(chǎn)品和服務的接受度更高，購車意愿也有所下降。到2035年，按需共享汽車服務預計將占到所有汽車乘客里程的18%;此類服務主要由純電動自動駕駛汽車提供。

這些相輔相成的發(fā)展趨勢將對新車銷售、收入來源以及最終的利潤池和資本投資產(chǎn)生巨大影響（參閱圖 1）。

新利潤來源浮出水面

傳統(tǒng)企業(yè)最初將經(jīng)歷一段看似平穩(wěn)的旅程。在中國及其它新興市場的推動下，新車銷量直到2025年年底前都將繼續(xù)保持同比增長。然而，隨著中國市場銷量增速逐漸放緩，自動駕駛汽車造價不斷降低，以及按需出行服務的日益便捷，銷量增長將會停滯。

與此同時，全球按需服務汽車的年銷量將會突破1000萬大關。盡管存在這些顛覆性的影響因素，到2035年年底前，行業(yè)利潤總和仍將保持每年3%的增長速度（參閱圖 2）。然而，隨著自動駕駛與純電動汽車的日益普及，新技術將會進一步拓寬行業(yè)界限，利潤來源也會隨之發(fā)生改變。包括自動駕駛與純電動汽車零部件、純電動汽車銷售、數(shù)據(jù)和智能網(wǎng)聯(lián)以及按需出行產(chǎn)品在內(nèi)的新興利潤池所占的行業(yè)利潤份額，預計將在2035年達到40%。屆時，由傳統(tǒng)零部件、內(nèi)燃機（ICE）與混合動力汽車、汽車金融和售后業(yè)務組成的傳統(tǒng)利潤池所占據(jù)的行業(yè)利潤份額，則會從2017年的99%下降至60%。按需出行將成為規(guī)模最大的新興利潤池，2035年總額預計將達到760億美元（參閱圖 3）。

接下來，我們將圍繞預測背后的各項要素展開探討，進一步洞察市場的未來走向。

新車銷售。到2035年，新車年銷量預計會增加1700萬輛。但從2025年開始，銷量會基本保持平穩(wěn)，新車市場將受到一系列發(fā)展趨勢帶來的有利和不利影響。中國與其它新興市場將繼續(xù)增長（盡管步調(diào)有所放緩），為全球銷量增長注入動力。此外，車價上漲會進一步推動收入增長。由于OEM將面臨日益嚴格的排放標準，內(nèi)燃機汽車的成本亦會隨之上升，高昂的電池成本則讓純電動汽車的價格位于目前的平均水平之上。然而，自動駕駛出租車的利用率將遠高于私家車，盡管前者的替換周期較短，但這一趨勢仍會對新車銷量產(chǎn)生不利影響。

零部件供應。 隨著純電動汽車滲透率的不斷增加，價值創(chuàng)造將從OEM逐漸轉(zhuǎn)向供應商。到2030年，OEM在純電動汽車市場中的價值份額（即其在制造每輛汽車的零部件成本中所占份額）預計會降至10%到20%左右，遠低于目前的內(nèi)燃機汽車（27%）。我們預測，自動駕駛與純電動汽車的新型零部件（主要由供應商負責生產(chǎn)）的價值，將會達到純電動自動駕駛汽車零部件總價值的50%?，F(xiàn)在，內(nèi)燃機汽車的動力系統(tǒng)大多由OEM自主生產(chǎn)，但就目前來看，許多OEM會把自動駕駛與純電動汽車的電池及其它新型零部件的生產(chǎn)外包出去。倘若如此，新型零部件的供應商將會成為大贏家;隨著時間的推移，傳統(tǒng)內(nèi)燃機零部件供應商的市場將會逐漸萎縮。

汽車后市場。隨著純電動汽車的日益普及，汽車OEM的高利潤后市場業(yè)務將會受到威脅，因為純電動汽車的年維護費用比內(nèi)燃機汽車減少了近60%。但這種不利影響的發(fā)展速度較慢，原因在于到2035年，道路上的純電動汽車占比也僅達到10%左右。按需車隊的運營商也會向后市場服務施加降價壓力。部分車隊運營商可能會自行設立維修車間，或?qū)⒐ぷ魍獍o低成本供應商。OEM也可以想方設法來應對這些潛在的威脅，自動駕駛與純電動汽車的零部件通常更為復雜，它們可以利用這一特點，在后市場中獲取價值。例如，OEM可以設計自動駕駛汽車系統(tǒng)，只有經(jīng)授權的修車廠才能妥善維護或修復它們。

數(shù)據(jù)和智能網(wǎng)聯(lián)。自動駕駛汽車的日益普及，將推動與智能網(wǎng)聯(lián)服務相關的收入大幅增長。我們預計，智能網(wǎng)聯(lián)服務收入將從2017年的40億美元增加至2035年的1570億美元。收入來源主要包括：車內(nèi)廣告與推薦（就像現(xiàn)在一些出租車上的車載廣告）;數(shù)字驅(qū)動的服務、功能與訂閱（類似于通用汽車的安吉星服務）;以及 B2B數(shù)據(jù)交易（OEM將車輛相關數(shù)據(jù)出售給第三方，如維修店或保險公司等）。

按需出行。無論是與傳統(tǒng)出租車，還是與現(xiàn)在更經(jīng)濟實惠的網(wǎng)約車及共享乘車服務相比，自動駕駛出租車都能大大降低按需出行的成本。許多人不再使用私家車，他們可以隨時隨地輕松呼叫自動駕駛出行服務。按需呼叫的自動駕駛出行服務不僅成本更低，使用起來也更為便捷，這兩大特點將大大提升此項服務的市場滲透率，特別是在城市中（參閱圖 1）。例如到2030年，30%的歐洲人口將認為使用自動駕駛出租車比購買私家車更加實惠。

企業(yè)面臨雙重投資挑戰(zhàn)

為了充分挖掘出行技術的潛在價值，行業(yè)參與者必須大力投資發(fā)展全新的增長領域。到2030年，新增長領域的投資總額預計將超過9000億美元，到2035年更將超過2.4萬億美元。關鍵的投資領域包括：

·自動駕駛汽車技術。從現(xiàn)在起到2035年，自動駕駛汽車技術的累積投資總額將達到450億美元，占OEM累積研發(fā)開支的1.7%。汽車行業(yè)需要招募數(shù)千名專業(yè)工程師，才能推動此類技術的全面發(fā)展。

·電池生產(chǎn)設施。汽車行業(yè)還需大力提升電池產(chǎn)能，以滿足純電動汽車銷售增長的需求。到2035年，整個行業(yè)對電池生產(chǎn)設施的投資總額將達到2200億美元，相當于同期電池供應商總收入的 13%。在此之前，汽車行業(yè)需要建造57個等同于全新特斯拉千兆工廠（Gigafactory）的電池生產(chǎn)設施;這種工廠的計劃年產(chǎn)能為35千兆瓦時。

·充電基礎設施。到2035年，汽車行業(yè)對充電基礎設施的累積投資總額預計將達到1300億美元。讓我們來做一個更加直觀的比較：這一數(shù)額相當于2017年德國聯(lián)邦政府預算總額的40%。全球各地需要新建超過3800萬個公共充電樁才可以滿足市場需求。

·自動駕駛出租車隊。汽車行業(yè)需要為大型自動駕駛出租車隊提供資助。到2035年，整個行業(yè)預計將斥資 1.8萬億美元生產(chǎn)7200萬輛自動駕駛出租車。這為許多不同類型的市場參與者，包括各地城市及其公共交通管理部門、汽車租賃公司、OEM以及銀行或機構投資者們創(chuàng)造了一個重要的投資機會。

OEM面臨著雙重挑戰(zhàn)，它們既要應對核心業(yè)務利潤率的不斷下滑，又要在全新的增長領域內(nèi)搶占投資份額。我們的分析發(fā)現(xiàn)，到2025年，OEM的銷售回報率（7%左右）將會下降近1個百分點。利潤率緊縮的主要原因包括：純電動汽車與混合動力汽車的盈利能力下降，高昂的尾氣排放合規(guī)成本等。在此期間，由于OEM需要大力投資未來增長領域，整個行業(yè)的資本支出與收入比會上升近1個百分點。

市場結構轉(zhuǎn)型

鑒于上述發(fā)展趨勢，在未來的15年內(nèi)，OEM的市場地位將會面臨多方面挑戰(zhàn)。供應商，特別是自動駕駛與純電動汽車的零部件制造商，將會擁有更大的影響力。網(wǎng)約車企業(yè)與科技巨頭會競相爭奪客戶端和數(shù)據(jù)流的主導權。初創(chuàng)企業(yè)，包括數(shù)字化原生代企業(yè)，也會加入到競爭之中，提供以車輛為中心的各類服務。城市則會成為本地服務的“守門人”。

在未來的增長領域內(nèi)占據(jù)有利地位的市場參與者，包括自動駕駛汽車技術提供商（比如電子和軟件供應商）、電池制造商以及按需出行平臺的提供商與運營商等，可能會成為最后的贏家。相反，專注于內(nèi)燃機汽車零部件的傳統(tǒng)供應商、未能在新商業(yè)模式或自動駕駛或純電動汽車技術方面贏得強大地位的傳統(tǒng) OEM，以及無法拓展現(xiàn)有服務范圍的經(jīng)銷商與維修店則會在競爭中處于劣勢。

在新晉供應商中，各類企業(yè)層出不窮，從大公司到初創(chuàng)企業(yè)應有盡有。這些公司將帶來各種新技術，包括自動駕駛汽車軟件、傳感器、發(fā)動機控制器、電池以及導航系統(tǒng)等。例如，比亞迪、LG化學、松下和三星這四家企業(yè)已成功拓展其在出行行業(yè)中所扮演的角色，成為主要的電池供應商;電池是純電動自動駕駛汽車中最為昂貴的零部件。

在按需出行市場上，優(yōu)步（Uber）、滴滴出行和Lyft等主要網(wǎng)約車公司創(chuàng)造了一個很好的開端。龐大的司機網(wǎng)絡和高效的路線算法能幫助它們在最短的時間內(nèi)接到乘客。除此之外，它們還深諳在特定市場中的競爭之道。因此，每家企業(yè)都成功建立起了廣泛的客戶群體以及強大的品牌口碑。然而，考慮到即將到來的自動駕駛出租車，這些傳統(tǒng)市場領導者的長期發(fā)展前景并不明朗。屆時，接駕速度最快的將是那些擁有最大規(guī)模的自動駕駛出租車隊平臺。網(wǎng)約車公司還需構建管理本地車隊而非司機的專業(yè)知識，并與所在城市建立起穩(wěn)固的合作關系。

按需出行市場需要一個能支持其發(fā)展的全新生態(tài)系統(tǒng)。它需要全新的基礎設施（包括交通管理控制中心、上下客樞紐以及專用車道等）、量身定制的專用車輛以及相關的融資和保險、本地運營（如清潔、維護、充電、停車以及道路救援等），以及一個能夠支持客戶端、路線規(guī)劃、行程分配和在線支付等不同功能的技術平臺。本地運營在成本中的占比最高，有可能會成為一個重要的競爭差異化來源。