職業(yè)年金給付模式選擇

李宜可

【摘 要】 本文首先對職業(yè)年金及其兩種主要給付模式進(jìn)行簡要介紹，然后以利益相關(guān)者理論為基礎(chǔ)，從雇主、雇員、社會公平三個(gè)不同角度出發(fā)，對繳費(fèi)確定型和待遇確定型兩種模式做出評述。并通過借鑒國外已有職業(yè)年金制度設(shè)計(jì)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國當(dāng)下社會和市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展概況，探討最適合我國的職業(yè)年金運(yùn)作模式。

【關(guān)鍵詞】 職業(yè)年金 繳費(fèi)確定型 待遇確定型 混合型

一、DB和DC

我國現(xiàn)行的養(yǎng)老保障制度主要包含三個(gè)層次：一是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，二是補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，包括企業(yè)年金和職業(yè)年金，分別針對企業(yè)人員和機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員實(shí)施，三是個(gè)人自主選擇的商業(yè)保險(xiǎn)。當(dāng)然，家庭成員提供的養(yǎng)老保障也是多層次養(yǎng)老保障體系的重要組成部分。其中，2015年職業(yè)年金的建立可以說使得多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度得以最終完善。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大部分單位的職業(yè)年金計(jì)劃還處于核對基數(shù)階段，仍未開始正式實(shí)施。然而，作為突破“養(yǎng)老雙軌”的制度性改革，職業(yè)年金的重要性不言而喻，其中制度設(shè)計(jì)作為基石，更是值得我們再三地探討。

首先，按照給付方式的不同，職業(yè)年金運(yùn)作模式可分為兩種類型，即繳費(fèi)確定型（Defined Contribution plans，DC）和待遇確定型（Defined Benefits plans，DB）。繳費(fèi)確定型指確定繳費(fèi)水平，采取個(gè)人賬戶年金累積的方法，到退休年齡一次性或者分期支付給勞動(dòng)者的模式。待遇確定型指根據(jù)目標(biāo)替代率水平預(yù)測繳費(fèi)水平，只要?jiǎng)趧?dòng)者達(dá)到規(guī)定工作年限，便可按期領(lǐng)取固定金額的養(yǎng)老金。

其次，就國際經(jīng)驗(yàn)來看，兩種運(yùn)作模式都有各自良好的運(yùn)作體系，近年來，繳費(fèi)確定型已逐漸取代待遇確定型成為年金制度設(shè)計(jì)的主流。我國現(xiàn)行的職業(yè)年金制度給付模式也沿襲了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金的繳費(fèi)確定型，可以說繳費(fèi)確定型確實(shí)是目前比較適合我國國情的年金運(yùn)作模式，但它為什么適合，隨著社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融市場的不斷完善，又會有怎樣的演進(jìn)和變化，本文將就此展開分析。首先就DB和DC模式的區(qū)別進(jìn)行分析：

利害相關(guān)者法，即每一項(xiàng)制度都有許多相關(guān)者，制度的實(shí)施過程有他們的利益參與其中。每個(gè)利害相關(guān)者都有不同的標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)樗麄冊诼殬I(yè)年金制度中的利益不同。實(shí)現(xiàn)雇主、雇員，政府的利益同樣重要。因此，結(jié)合上述DC和DB模式的優(yōu)缺點(diǎn)，下面將從以下雇主、雇員、社會三個(gè)角度來對繳費(fèi)確定型和待遇確定型展開具體的分析評述。

二、DB和DC的比較分析

（一）從雇主角度

DB模式繳費(fèi)靈活性較大，受雇主的意志轉(zhuǎn)移影響較大，比較適合于處于穩(wěn)定期的企業(yè)，這些企業(yè)往往具有比較堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)和給付能力，實(shí)現(xiàn)固定替代率的可執(zhí)行性較強(qiáng)。除此之外，DB模式相較于DC模式更有利于留住人才，穩(wěn)定企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，因?yàn)閷τ诠蛦T來說，越長的工作年限往往意味著越高的替代率。

處于成長期的企業(yè)受市場環(huán)境影響程度較大，不能承諾穩(wěn)定的替代率，且管理成本不宜過高，因此更適合DC模式，相較于DB模式，DC的制度設(shè)計(jì)和管理運(yùn)營相對來說簡單的多，不需要耗費(fèi)過多的人力財(cái)力，有利于雇主利潤最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。另外，DC模式下年金具有攜帶性的特征，有利于勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移和流動(dòng)，對創(chuàng)新性人才具有較高的吸引力。

（二）從雇員角度

DB模式的給付水平取決于繳費(fèi)水平和投資收益，而個(gè)人賬戶的繳費(fèi)是按照比例繳納并實(shí)賬運(yùn)行的，因此，DB模式的收益水平主要取決于投資運(yùn)營的收益，由于年金投資運(yùn)營的決策是由雇員自己做出的，雇主不給予保障性承諾，所以職業(yè)年金給付的穩(wěn)定性較差，且風(fēng)險(xiǎn)較大，并由雇員一力承擔(dān)。

DC模式的給付水平取決于工作年限和退休前的工資，工作年限越長，替代率越高，退休前的工資越高，退休金越高，且一經(jīng)確定便具有了穩(wěn)定性。與DB模式不同的是，DC模式下的個(gè)人賬戶由雇主負(fù)責(zé)運(yùn)行并做出投資決策，即使投資虧損，也應(yīng)由雇主進(jìn)行補(bǔ)缺，雇員只需按照規(guī)定的計(jì)劃領(lǐng)取年金。

因此，對于雇員來說，不同的職業(yè)年金給付方式的選擇取決于其對風(fēng)險(xiǎn)的偏好以及自身職業(yè)規(guī)劃的考慮，偏好風(fēng)險(xiǎn)的雇員，可能傾向于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的DB模式，偏好穩(wěn)定性的雇員，可能傾向于DC模式。對自身職業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確且具有穩(wěn)定性的雇員一般會偏好DB模式。而對自身發(fā)展沒有明確規(guī)劃，可能頻繁跳槽的員工來說，DC模式攜帶性的特征提供了更大的保障。

（三）從社會公平角度

由于雇員和雇主的需求層次的多樣性，DB和DC模式都有存在的必要，但是如果同時(shí)實(shí)行兩種方式，又會造成一定的不公平。具體體現(xiàn)在，即使兩個(gè)員工的工作年限、初始工資和退休前工資都相同，在相同替代率的假設(shè)下，兩者的差距有一倍之多。這是因?yàn)镈B模式取決于退休前的工資，而DC模式取決于累積繳費(fèi)數(shù)額，即平均工資。

另外，需要指出的是，如果企業(yè)實(shí)施繳費(fèi)確定型養(yǎng)老金計(jì)劃，機(jī)關(guān)事業(yè)單位實(shí)施待遇確定型養(yǎng)老金計(jì)劃，在某些情況下，可能導(dǎo)致社會的不滿。英國便是同時(shí)實(shí)施兩套制度，在 2008 年金融危機(jī)爆發(fā)后，企業(yè)的繳費(fèi)確定型養(yǎng)老金計(jì)劃在股市中虧損累累，退休人員的養(yǎng)老金損失巨大；而公務(wù)員因?qū)嵤┐龃_定型養(yǎng)老金，其待遇水平毫發(fā)未損，結(jié)果引起了社會公眾的抗議。[1]

三、國外經(jīng)驗(yàn)

為了在人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中減輕國家基本年金和國家收入關(guān)聯(lián)年金計(jì)劃的財(cái)政壓力，英國政府在1985年提出建立繳費(fèi)確定型計(jì)劃的職業(yè)年金計(jì)劃。同樣地，在波蘭，新型道德繳費(fèi)確定模式已經(jīng)完全取代了以往的給付確定型模式。從波蘭實(shí)施新型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度取得的效果來看，基本上達(dá)到了期望水平，也緩解了政府方面退休金供給的壓力，實(shí)現(xiàn)了給付模型轉(zhuǎn)換的最初目的。在美國，給付確定型計(jì)劃一直占據(jù)主導(dǎo)地位，并且已經(jīng)成功的運(yùn)行了25年之久。但是，近年來給付確定型計(jì)劃出現(xiàn)了一些問題。如繳費(fèi)人所獲的利潤小于預(yù)期數(shù)額，缺少資金來繼續(xù)支持等。[2]

總結(jié)起來，這些國家在DB模式下遇到的問題是相同的，那就是不穩(wěn)定的市場和經(jīng)濟(jì)對穩(wěn)定的替代率的沖擊。職業(yè)年金的建立的最初目的是為了緩解基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)政壓力，而DB模式過高的替代率則使企業(yè)或事業(yè)單位在面對經(jīng)濟(jì)不景氣狀況的時(shí)候更加入不敷出。從這一目的看，由待遇確定型向繳費(fèi)確定型過渡又有一定的必然性。

四、結(jié)論建議

（一）DC模式更適合我國目前國情

在我國職業(yè)年金建立初期，更適合繳費(fèi)確定型的運(yùn)作模式，具體原因如下：

1.從與企業(yè)年金的轉(zhuǎn)移接續(xù)上看，目前我國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)大都采用DC 模式，因?yàn)槁殬I(yè)年金是一項(xiàng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的擴(kuò)充和發(fā)展，因此可以借鑒現(xiàn)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)給付模式經(jīng)驗(yàn)作為參考[3]，對于那些對職業(yè)年金缺乏足夠了解的員工來說，沿襲已有的制度模式可能更易理解接受。另外，實(shí)行繳費(fèi)確定型模式使得企業(yè)年金和職業(yè)年金給付模式一致，更容易實(shí)現(xiàn)二者的轉(zhuǎn)移接續(xù)，有利于勞動(dòng)力流動(dòng)。

2.從外部環(huán)境看，DC模式所要求的外部環(huán)境與我國目前的發(fā)展?fàn)顩r相契合。當(dāng)前我國資本市場仍不完善，投資的工具較少，DC 模式的投資優(yōu)勢難以完全實(shí)現(xiàn)[4]，但相比較而言，DB模式受到資本市場的限制性更大，由于其固定的目標(biāo)替代率存在，使得選擇DB模式的企業(yè)或事業(yè)單位必須對年金的管理加大重視，進(jìn)行科學(xué)的投資運(yùn)營，以保證其承諾的順利履行。

3.從社會公平的角度看，DC模式可能更有利于實(shí)現(xiàn)社會公平。我國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還比較低，且經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r在地區(qū)間存在較大差異，因此員工所期望的收入和福利大不相同。如果單純的實(shí)施繳費(fèi)確定型給付模式，按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放固定退休金，反而會導(dǎo)致不公平現(xiàn)象的發(fā)生。出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)保障水平過低，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)保障過剩的情況。相較之下，繳費(fèi)確定型的給付方式具有較大靈活性，員工可以根據(jù)自身情況繳費(fèi)，達(dá)到現(xiàn)行收益和未來收益的最大化。

4.從實(shí)際可操作性來看，DB模式基于復(fù)雜的精算技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的精算人才，這方面的勞動(dòng)力供給不足，專門引進(jìn)人才又會造成較高的時(shí)間成本和財(cái)務(wù)成本，降低了實(shí)行DB模式的積極性。相反，DC模式的運(yùn)作程序較為簡單，在初期的探索階段效率更高。

（二）混合型的運(yùn)作模式是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢

DB模式和DC模式都有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，若加以整合，必能實(shí)現(xiàn)效率最佳。受到我國當(dāng)前資源環(huán)境條件的限制，現(xiàn)在還不具備創(chuàng)新富有我國特色的職業(yè)年金運(yùn)作模式，這是一項(xiàng)長期的任務(wù)，因?yàn)槁殬I(yè)年金的模式的轉(zhuǎn)變必然伴隨著企業(yè)年金甚至基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的配套改革。但隨著市場的不斷發(fā)展完善，必然能探索到使得相互效益最大的運(yùn)作模式。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 鄭春榮. 職業(yè)年金制度設(shè)計(jì)是關(guān)鍵問題[N]. 社會科學(xué)報(bào)，2015-01-22（004）.

[2] 劉琳.國外職業(yè)年金的運(yùn)作模式選擇[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2009，23（02）：45-48.

[3] 游春.事業(yè)單位推行職業(yè)年金制度的幾個(gè)問題[J].保險(xiǎn)研究，2012（10）：123-127.

[4] 周艷.基于財(cái)務(wù)績效視角下職業(yè)年金DB模式與DC模式比較[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013，32（07）：64-68.