何焰
4月的一天,陳林剛給父親的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳完保費(fèi),就看到了稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)政策落地的新聞。
稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的全稱是“個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”,指以個(gè)稅延遲且略微降低,來(lái)鼓勵(lì)個(gè)人參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn),提高養(yǎng)老保障水平;同時(shí),政府希望借此籌集養(yǎng)老金,發(fā)展多層次養(yǎng)老保障體系。
從2007年天津?yàn)I海新區(qū)試點(diǎn)擱淺至今,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)等了稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)政策十余年。
“我家可以享受這個(gè)優(yōu)惠嗎?”陳林想。他在上海平安人壽保險(xiǎn)公司工作,平時(shí)會(huì)關(guān)注一些優(yōu)惠險(xiǎn)種。
根據(jù)五部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》),稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)政策將于今年5月1日落地上海、福建(含廈門市)以及蘇州工業(yè)園區(qū),暫定試點(diǎn)一年。在試點(diǎn)地區(qū),個(gè)人購(gòu)買稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的支出可在一定限額內(nèi)予以稅前扣除,待領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再征收個(gè)人所得稅。
這項(xiàng)政策雖然會(huì)給投保人帶來(lái)一定稅收優(yōu)惠,但陳林的家庭顯然不在“被優(yōu)惠”的行列。因?yàn)樗母改覆焕U納個(gè)稅,無(wú)法享受優(yōu)惠,陳林可以享受優(yōu)惠,卻因額度太低,“不劃算”。
他有些失望。陳林的家庭,普通得可以稱為當(dāng)今中國(guó)家庭的范本—空巢父母,小城退休,獨(dú)生子女,大城打拼……“2+1”的家庭,有著商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的剛需,卻不太可能成為此次稅延優(yōu)惠政策的受益者。
陳林轉(zhuǎn)念一想,自己雖然不會(huì)購(gòu)買稅延養(yǎng)老險(xiǎn),但可以把它賣給客戶??!那么,誰(shuí)會(huì)購(gòu)買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)呢?
“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)政策只對(duì)繳納個(gè)人所得稅的人產(chǎn)生影響,其中,對(duì)中高收入群體影響較大。而在中高收入群體中,又對(duì)中老年人產(chǎn)生較大的購(gòu)買驅(qū)動(dòng)力?!敝猩酱髮W(xué)國(guó)家治理研究院副院長(zhǎng)申曙光告訴《南風(fēng)窗》記者,“但政策影響不是必然的,而只是引導(dǎo),對(duì)不同的個(gè)人可能會(huì)有不同的效果。”
首先,稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策是只針對(duì)個(gè)人所得稅(以下簡(jiǎn)稱“個(gè)稅”)的專項(xiàng)優(yōu)惠,但個(gè)稅并不是我國(guó)最主要的稅種,覆蓋范圍有限。一方面,無(wú)固定雇主,或無(wú)連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬的勞動(dòng)者,如農(nóng)民,靈活就業(yè)者等,無(wú)法享受稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的優(yōu)惠;另外一方面,一旦我國(guó)個(gè)稅起征點(diǎn)提高,這個(gè)優(yōu)惠政策的適宜人群便會(huì)更少。
其次,在繳納個(gè)稅的群體中,稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策主要對(duì)中高收入群體的影響較為明顯。根據(jù)《通知》,個(gè)人申報(bào)扣稅的限額按照本人當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。
由此推算,月收入16667元是一個(gè)臨界點(diǎn)。月薪16667元以上的勞工,每月可享受到稅前抵扣的最高額度—1000元,相當(dāng)于這部分人的個(gè)稅起征點(diǎn)從當(dāng)前的3500元調(diào)整到了4500元。若月收入低于16667元,可稅前抵扣的額度為該月收入的6%。
以陳林為例,他當(dāng)月的稅前工資為9000元,可抵扣的額度為9000×6%=540元,適用所得稅率為20%,若購(gòu)買稅延養(yǎng)老險(xiǎn),每月可少繳稅540×20%=98元。但不得不注意的是,為了每月少繳98元所得稅,陳林需要支付540元/月甚至更多的保費(fèi)??芍涫杖氪罅繙p少,但所受優(yōu)惠并不多,是稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策對(duì)陳林來(lái)說(shuō)“不劃算”的主要原因。
相比之下,稅前月收入3萬(wàn)元的葛貴中,所能享受到的稅延養(yǎng)老險(xiǎn)優(yōu)惠就大一些。葛貴中在上海從事機(jī)械制造業(yè),今年54歲。
按照葛貴中所適應(yīng)的稅延標(biāo)準(zhǔn),每月最高可少繳250元個(gè)稅,以75折的優(yōu)惠購(gòu)買保險(xiǎn)費(fèi)為1000元/月的稅延養(yǎng)老險(xiǎn)。葛貴中覺(jué)得這個(gè)優(yōu)惠力度還不錯(cuò),可能會(huì)促使他補(bǔ)買一份稅延養(yǎng)老險(xiǎn)。
奇怪的是,吳敏與葛貴中月薪相同,卻有不一樣的觀點(diǎn)。他今年27歲,是一位IT從業(yè)者,吳敏表示:即使可以享受最高額度的稅延優(yōu)惠,他在35歲之前仍不會(huì)購(gòu)買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)。
吳敏告訴《南風(fēng)窗》記者,年齡是影響自己是否購(gòu)買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的重要因素,“35歲以后可能會(huì)買”。
在吳敏看來(lái),稅延養(yǎng)老險(xiǎn)雖有稅延優(yōu)惠,但仍以保障為主,投資只是輔助,不符合他現(xiàn)階段對(duì)高收益風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)钠?。他更愿意拿這筆錢去做每月定投,“老了也是一筆財(cái)富”。
所以,在中高收入的群體中,稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策對(duì)中老年群體可能會(huì)造成更大的影響。也就是說(shuō),此次稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策的出臺(tái),影響最大的可能是中高收入群體。中高收入群體中的中老年人群,又將成為最主要的目標(biāo)投保人。
矛盾的是,中高收入者往往有更多來(lái)源的養(yǎng)老補(bǔ)充,比如儲(chǔ)蓄、房產(chǎn)等,不一定對(duì)這一新政充滿熱情。而一般性的低收入者正因?yàn)闆](méi)有其他養(yǎng)老來(lái)源,需要較早地進(jìn)行商業(yè)養(yǎng)老投保。然而,他們的收入水平又意味著并不是此次稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)政策的主要指向人群。
從2007年天津試點(diǎn)首次擱淺,稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)歷時(shí)十幾年,終于落地。
陳林有些難以置信:一項(xiàng)覆蓋范圍有限,稅延力度有限,對(duì)自己基本無(wú)影響的保險(xiǎn)政策,竟然被等待了十余年?為何要等?
事實(shí)上,保險(xiǎn)業(yè)等待稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)政策十余年,等的不是政策本身,而是等它當(dāng)時(shí)還不具備推出的急迫性。但現(xiàn)在,局面發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。有觀點(diǎn)分析認(rèn)為,有關(guān)部門希望它“開(kāi)啟”養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的建設(shè)與壯大。
矛盾的是,中高收入者往往有更多來(lái)源的養(yǎng)老補(bǔ)充,比如儲(chǔ)蓄、房產(chǎn)等,不一定對(duì)這一新政充滿熱情。
所謂三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)保障體系,即是由國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人共同承擔(dān)養(yǎng)老重?fù)?dān)的養(yǎng)老保障體系,其中以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為第一支柱,企、職業(yè)年金為第二支柱,商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為第三支柱。
我國(guó)早在1991年便提出要建設(shè)三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)保障制度,但27年過(guò)去了,這一制度建設(shè)仍處于“偏癱”狀態(tài),尤其突出的是第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的缺位。
復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)系副教授陳冬梅認(rèn)為:“發(fā)展稅延養(yǎng)老險(xiǎn),對(duì)于政府,可以促進(jìn)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的發(fā)展,分擔(dān)財(cái)政養(yǎng)老金壓力;對(duì)于企業(yè),可以作為政策杠桿,提高商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與率,帶來(lái)長(zhǎng)期、大量的現(xiàn)金流;對(duì)于個(gè)人,則能促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的購(gòu)買,提高養(yǎng)老質(zhì)量?!?/p>
那么,為何苦等不出?揚(yáng)州大學(xué)商學(xué)院教授繆艷娟曾表示,稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)政策始終難以出臺(tái),與我國(guó)養(yǎng)老金制度的種種歷史遺留問(wèn)題相關(guān)。由于我國(guó)養(yǎng)老金制度在事實(shí)上仍然是現(xiàn)收現(xiàn)付制,人口老齡化加劇了這種“寅吃卯糧”的養(yǎng)老金支付辦法所帶來(lái)的虧空。應(yīng)付當(dāng)下的養(yǎng)老支付已經(jīng)讓我國(guó)財(cái)政、社保資金吃緊,更不用說(shuō)分身建設(shè)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。
另外,第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的建設(shè)并不簡(jiǎn)單,即使財(cái)務(wù)準(zhǔn)備完畢了,后續(xù)還有一系列繁雜的工作,包括稅務(wù)的核算,信息平臺(tái)的建立與監(jiān)管,保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)指引等,新政的推出必須有賴于多個(gè)部門的配合。
申曙光認(rèn)為:“財(cái)政部門愿意支持,是稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策能夠出臺(tái)的最主要原因。在聯(lián)合發(fā)布《通知》的五部委中,財(cái)政部門是起主導(dǎo)作用的。”
這一觀點(diǎn)可以找到印證:此次稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)政策落地的《通知》,由財(cái)政部網(wǎng)站首發(fā),文件編號(hào)是“財(cái)稅〔2018〕22號(hào)”。隨后的4月28日,國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布配套征管公告—《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)有關(guān)征管問(wèn)題的公告》,對(duì)如何納稅申報(bào)、核定征收以及“應(yīng)稅”計(jì)算,作了規(guī)定。
為何現(xiàn)在等到了?近年來(lái),我國(guó)人口老齡化帶來(lái)的養(yǎng)老金支付缺口日益巨大,養(yǎng)老支付壓力凸顯。
在2017清華五道口金融論壇上,清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事、原保監(jiān)會(huì)副主席周延禮表示,根據(jù)清華大學(xué)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì),預(yù)計(jì)在未來(lái)的5到10年當(dāng)中,我國(guó)養(yǎng)老金缺口大約是8到10萬(wàn)億。
周延禮認(rèn)為,目前,中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“一支獨(dú)大”;第二支柱企業(yè)年金參與率偏低,但在穩(wěn)步發(fā)展;第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)缺口較大。
對(duì)于養(yǎng)老金“萬(wàn)億缺口”的問(wèn)題,學(xué)術(shù)界存在一定的統(tǒng)計(jì)口徑、計(jì)算方式的爭(zhēng)議,但在地方層面,越來(lái)越多省市出現(xiàn)養(yǎng)老金支付和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“倒掛”卻是一個(gè)事實(shí)。2014年,僅有黑龍江與寧夏地區(qū)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收不抵支,到2015年,基本養(yǎng)老金耗盡的省份已經(jīng)從2個(gè)擴(kuò)大到6個(gè),分別是河北、遼寧、黑龍江、吉林、陜西和青海,其中僅黑龍江省的基本養(yǎng)老金缺口近200億元。
在這種背景下,稅延養(yǎng)老險(xiǎn)可能作為杠桿,激發(fā)國(guó)民的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買力,為第一支柱分擔(dān)壓力,無(wú)疑成為政策動(dòng)因之一。
中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“一支獨(dú)大”;第二支柱企業(yè)年金參與率偏低,但在穩(wěn)步發(fā)展;第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)缺口較大。
與此同時(shí),保監(jiān)會(huì)在近兩年始終強(qiáng)調(diào)“保險(xiǎn)姓?!保J(rèn)為保險(xiǎn)的根本是保障,投資只是輔助。在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái),在這一指導(dǎo)思想之下,保監(jiān)會(huì)以及現(xiàn)在的銀保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了投資監(jiān)管,保險(xiǎn)公司在短期內(nèi)并沒(méi)有擴(kuò)大保險(xiǎn)金投資渠道的可能。換言之,也無(wú)法在資產(chǎn)端獲取更高的投資收益,從而在負(fù)債端給投保者更高的產(chǎn)品回報(bào)。因此,保險(xiǎn)業(yè)對(duì)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策落地的熱情并不高。
因此,在財(cái)政部門主導(dǎo),五部委合力的情況下,稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)政策落地了。
5月3日,超過(guò)《通知》公布的正式試點(diǎn)日期已經(jīng)2天了,不少保險(xiǎn)公司持續(xù)表示“看好”、“關(guān)注”,但目前仍未有相應(yīng)的產(chǎn)品出臺(tái)。
依據(jù)西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn),稅延政策是撬動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的巨大杠桿,可能會(huì)為保險(xiǎn)公司帶來(lái)巨額、長(zhǎng)期的現(xiàn)金流。平安養(yǎng)老險(xiǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人公開(kāi)預(yù)測(cè):“根據(jù)目前稅收情況,市場(chǎng)潛在最大購(gòu)買力為每年千億以上。”此外,陳冬梅和申曙光也一致認(rèn)為,保險(xiǎn)公司對(duì)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)是感興趣的。
太平養(yǎng)老險(xiǎn)公司、新華人壽保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告知《南風(fēng)窗》記者,該公司的稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品準(zhǔn)備工作正在有序進(jìn)行,已經(jīng)基本完成。
不過(guò),保險(xiǎn)公司最終的熱情,還是要看消費(fèi)者的興趣,而消費(fèi)者的興趣又很大程度來(lái)自于產(chǎn)品的收益。太平人壽保險(xiǎn)公司投資管理部員工告訴《南風(fēng)窗》記者,一般情況下,投保人所看重的不僅是養(yǎng)老保障功能,還有投資收益功能。
因此,從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)來(lái)看,稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品要對(duì)市場(chǎng)具有吸引力,在提供“保障性”的同時(shí),還要保證“收益性”。
但在當(dāng)前的監(jiān)管局面下,這很可能是一種兩難境地。此前,因?yàn)閷毮?、安邦等保險(xiǎn)公司的激進(jìn)投資,監(jiān)管部門加強(qiáng)了對(duì)保險(xiǎn)資金投資的監(jiān)管。因而,保險(xiǎn)資金投資范圍收窄,這也意味著保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)端的投資收益必然面臨下滑壓力。如果收益不足,負(fù)債端保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力也必然不足。
但這種擔(dān)憂或許有破解可能?!锻ㄖ分杏腥缦卤硎觯骸霸圏c(diǎn)結(jié)束后,根據(jù)試點(diǎn)情況,結(jié)合養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱制度建設(shè)的有關(guān)情況,有序擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍,將公募基金等產(chǎn)品納入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍?!憋@然,這意味著監(jiān)管部門也意識(shí)到了這一政策的關(guān)鍵所在,即如何擴(kuò)大保險(xiǎn)資金的投資范圍的問(wèn)題。
這段時(shí)間,已經(jīng)陸續(xù)有熟悉的客戶向陳林詢問(wèn)稅延養(yǎng)老險(xiǎn),但陳林告訴他們:“還沒(méi)開(kāi)賣,示例產(chǎn)品都還沒(méi)出來(lái)?!?/p>