關(guān)于加強區(qū)域金融風(fēng)險管理探析

楊凡

[摘 要]從金融發(fā)展來看，保護區(qū)域金融安全不僅是理念，更是奮斗目標(biāo)；從全社會來看，金融安全區(qū)的創(chuàng)建并非一句口號，更是一個品牌。加強區(qū)域金融風(fēng)險管理，建立安全、穩(wěn)健、高效運行且促進區(qū)域經(jīng)濟健康快速發(fā)展的金融體系，維護區(qū)域金融安全，是當(dāng)前宏觀金融監(jiān)管的重大課題，必須加強分析和探究。

[關(guān)鍵詞]區(qū)域金融；宏觀金融；風(fēng)險管理；金融監(jiān)管

[中圖分類號]F832.5

[文獻標(biāo)識碼]A

[文章編號]2095-3283（2018）02-0137-02

Abstract： From the perspective of financial development， the protection of regional financial security is not only a concept， but also a goal of struggle.From the whole society， the creation of the financial security zone is not a slogan， but also a brand.Therefore， strengthening regional financial risk management， establishing a safe， stable and efficient operation and promoting the healthy and rapid development of regional financial system and maintaining regional financial security is a major task of the current macro financial regulation. We must strengthen the analysis and exploration.

Keywords： Regional Finance；Macro Finance；Risk Management；Financial Regulation

一、加強區(qū)域金融風(fēng)險管理的原則

（一）全局性原則

區(qū)域金融風(fēng)險管理綜合整個區(qū)域的經(jīng)濟、社會、自然條件，分析區(qū)域的工業(yè)、商業(yè)、農(nóng)業(yè)、金融、文教、財政等風(fēng)險情況，從整體上進行長期規(guī)劃[1]。因此，在區(qū)域金融風(fēng)險管理中不但要明確區(qū)域宏觀金融風(fēng)險，還要動態(tài)考察區(qū)域金融風(fēng)險的演變，并和其他區(qū)域比較，進行全局分析。

（二）層次性原則

區(qū)域金融風(fēng)險管理需按照需要實際情況進行，遵守層次性原則。按照實施風(fēng)險管理的領(lǐng)域進行劃分，區(qū)域金融風(fēng)險管理包括區(qū)域金融機構(gòu)和市場的風(fēng)險管理、區(qū)域產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的風(fēng)險管理、政府部門風(fēng)險管理等。所以在管理區(qū)域金融風(fēng)險時要以各層次執(zhí)行總體規(guī)劃為指導(dǎo)，做到區(qū)域金融風(fēng)險管理的相互聯(lián)系、制約和協(xié)調(diào)。

（三）差異性原則

在開展區(qū)域金融風(fēng)險管理工作時應(yīng)把握共性，采取針對性強的差異化風(fēng)險管理策略。如果區(qū)域政府的債務(wù)負擔(dān)較重，就應(yīng)將宏觀金融風(fēng)險管理重點放在財政可持續(xù)發(fā)展的體質(zhì)與政策問題上；如果區(qū)域中小企業(yè)密集，則要把宏觀金融風(fēng)險管理重點放在產(chǎn)業(yè)鏈資金與技術(shù)風(fēng)險問題上；如果區(qū)域金融機構(gòu)和金融市場相對發(fā)達，需將宏觀金融風(fēng)險管理重點放在全面協(xié)調(diào)的區(qū)域金融監(jiān)管體系的建立上，確保金融穩(wěn)定性。區(qū)域金融風(fēng)險管理策略要與區(qū)域多元化特色化經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略體系匹配，最終服務(wù)于區(qū)域經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展[2]。

二、加強區(qū)域金融風(fēng)險管理的宏觀策略建議

（一）建立健全監(jiān)管體系，實行區(qū)域聯(lián)合監(jiān)管

金融監(jiān)管是保護區(qū)域金融機構(gòu)信譽與安全、維護金融市場公平競爭的重要宏觀策略。一個高效的、獨立的區(qū)域金融監(jiān)管體系與一套健全的、完整的區(qū)域金融監(jiān)管制度對于管理金融風(fēng)險具有重要意義[3]。和國家相比，區(qū)域?qū)用娴慕鹑诒O(jiān)管更不健全、更不規(guī)范，所以應(yīng)重視制定區(qū)域科學(xué)的法律法規(guī)，保證金融機構(gòu)資本充足，引導(dǎo)并督促金融機構(gòu)完善風(fēng)險管理制度，形成高效安全的區(qū)域金融監(jiān)管體系，確保金融活動安全、穩(wěn)定。由于現(xiàn)階段區(qū)域容易出現(xiàn)金融監(jiān)管的真空地帶，政府部門應(yīng)建立由金融辦牽頭、央行與銀監(jiān)辦作為監(jiān)管主體的區(qū)域金融綜合監(jiān)管體制，協(xié)調(diào)劃分區(qū)域的銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)等監(jiān)管職責(zé)，并以區(qū)域銀行同業(yè)協(xié)會作為代表，發(fā)揮行業(yè)的自律作用，通過合用備忘、聯(lián)席溝通等方式對監(jiān)管資源進行整合，重點協(xié)調(diào)銀行，在競爭中合作，共同發(fā)展，保證區(qū)域金融秩序的穩(wěn)定性，大力支持區(qū)域經(jīng)濟的建設(shè)與發(fā)展。

（二）實行差異化管理，設(shè)置差別化結(jié)構(gòu)體系

各個區(qū)域發(fā)展經(jīng)濟的水平與階段并不一致，相應(yīng)的經(jīng)濟金融政策也存在差異，這就需要中央金融監(jiān)管部門以不改變整體經(jīng)濟戰(zhàn)略部署為前提，從國民經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略與金融有序化發(fā)展的角度出發(fā)，按照各個區(qū)域的經(jīng)濟基礎(chǔ)、自然條件與經(jīng)濟增長方式、金融生態(tài)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等特征，以堅持金融總體目標(biāo)不變?yōu)榍疤?，安排有差別的區(qū)域經(jīng)濟金融政策，發(fā)揮區(qū)域的經(jīng)濟、社會、自然等優(yōu)勢，逐步控制區(qū)域金融風(fēng)險。與此同時，應(yīng)對區(qū)域差別化金融結(jié)構(gòu)體系的設(shè)置進行引導(dǎo)，助力區(qū)域有效規(guī)避、分散金融風(fēng)險。中央金融監(jiān)管部門應(yīng)在同一金融體系中按照區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點審批其設(shè)置不同的金融機構(gòu)，形成區(qū)域多樣化的金融結(jié)構(gòu)體系，從而更有效地滿足區(qū)域的實體經(jīng)濟發(fā)展需求，預(yù)防金融體系中的實體經(jīng)濟不斷積累更多風(fēng)險或進一步放大風(fēng)險。對于經(jīng)濟欠發(fā)達的貧困區(qū)域，應(yīng)更有效地貫徹落實國家發(fā)展戰(zhàn)略，探索區(qū)域開發(fā)性的金融機構(gòu)，形成適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的金融資源配置機制，弱化區(qū)域金融風(fēng)險；對于金融資源稀缺、實體經(jīng)濟形式較為規(guī)范的區(qū)域，應(yīng)引導(dǎo)并規(guī)范可將市場需求反映出來的非正規(guī)金融；對于社會信用體系脆弱、經(jīng)濟發(fā)展快速的市場化先行區(qū)域，應(yīng)大力發(fā)展風(fēng)險評級、信用擔(dān)保等中介機構(gòu)，對實體經(jīng)濟風(fēng)險集中過度到金融機構(gòu)做出緩沖。

（三）優(yōu)化資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，促進中小企業(yè)貸款

區(qū)域金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的主體是直接融資還是間接融資，這不僅被政策導(dǎo)向所影響，還會受到區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟體制、金融發(fā)展等的影響，其模式不固定，協(xié)調(diào)區(qū)域中間接融資與直接融資的比例正是優(yōu)化非銀行資產(chǎn)與銀行資產(chǎn)的比例[4]。當(dāng)區(qū)域的直接融資不足時，應(yīng)以健全制度、優(yōu)化社會信用為前提，最大限度發(fā)揮市場在配置區(qū)域金融資源中的作用，增加直接融資比重。而區(qū)域直接融資要重視創(chuàng)新股票與企業(yè)債，對規(guī)模更大的資本市場資金進行操控，更好地服務(wù)于區(qū)域經(jīng)濟建設(shè)。具體來說，區(qū)域可積極設(shè)立專門的產(chǎn)業(yè)投資基金，為基礎(chǔ)設(shè)施重點項目融資；或設(shè)立專門的風(fēng)險投資基金，為科技含量高的中小企業(yè)融資。當(dāng)區(qū)域面臨金融危機時，政府部門是連接銀行和企業(yè)的橋梁，適當(dāng)提供優(yōu)惠政策與制度，促使銀行在控制貸款風(fēng)險的同時提高中小企業(yè)貸款比例。政府和銀行還可針對中小企業(yè)特征出臺聯(lián)合舉措，建立信用風(fēng)險制度，對貸款風(fēng)險進行有效的控制。銀行內(nèi)部要建立中小企業(yè)使用資金的信用記錄，同時聯(lián)合稅收等部門一起建立完善的社會信用體系，保證控制金融風(fēng)險，解決區(qū)域中小企業(yè)融資難、貸款難的問題。

（四）借力外部資本市場，發(fā)展區(qū)域交易市場

結(jié)合區(qū)域資本市場和貨幣市場，形成相互競爭與互補的格局，推動區(qū)域金融改革。區(qū)域企業(yè)在初創(chuàng)時會面臨較大經(jīng)營風(fēng)險，應(yīng)盡可能預(yù)防財務(wù)風(fēng)險，所以在融資戰(zhàn)略的制定中要權(quán)衡資金成本和融資風(fēng)險的關(guān)系，保持資金結(jié)構(gòu)良好、運用管理規(guī)范，獲取基本的財力與潛在信用能力。通過區(qū)域市場財務(wù)規(guī)范與前期培育掛牌上市，企業(yè)可有效建立現(xiàn)代管理制度，資質(zhì)更突出，利用股權(quán)質(zhì)押融資可獲取二次貸款，借力外部資本市場弱化企業(yè)借貸、銀行放貸的雙重風(fēng)險，形成間接融資與直接融資互為互助的共贏局面。而以區(qū)域股權(quán)市場為代表的長期金融支持和以銀行信貸市場為代表的短期融資，兩者形成區(qū)域互補格局，再加上區(qū)域非金融機構(gòu)提供的支持，大大豐富區(qū)域資金來源，同時加劇相互競爭，推動區(qū)域金融改革與創(chuàng)新。中國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展處于落后狀態(tài)，區(qū)域金融機構(gòu)體系不完善，導(dǎo)致區(qū)域金融市場發(fā)展滯后，建立為區(qū)域特色經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)的金融要素市場是完善區(qū)域金融市場、加強區(qū)域金融風(fēng)險管理的突破口。通過構(gòu)建并發(fā)展區(qū)域金融要素市場，促使區(qū)域發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)，帶動區(qū)域提升整體經(jīng)濟水平，推動區(qū)域金融市場的全面建設(shè)與發(fā)展。在區(qū)域政府的引導(dǎo)以及市場運作之下，構(gòu)建區(qū)域產(chǎn)品資本化交易市場，把區(qū)域內(nèi)的特色產(chǎn)品交易市場化、規(guī)范化，形成流程簡約、運作規(guī)范、管理嚴(yán)格、風(fēng)險可管可控的產(chǎn)品交易系統(tǒng)，同時搭建區(qū)域特色產(chǎn)品交易中心、物流中心、信息中心、結(jié)算中心，使區(qū)域內(nèi)企業(yè)獲得金融風(fēng)險管控渠道，提高區(qū)域金融風(fēng)險管理水平。

三、結(jié)語

區(qū)域經(jīng)濟必須和金融發(fā)展有機結(jié)合，區(qū)域金融業(yè)的發(fā)展則有賴于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展程度，區(qū)域金融業(yè)也將反哺區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢的不確定性越來越強且經(jīng)濟增長乏力的大背景下，宏觀經(jīng)濟的潛在風(fēng)險呈現(xiàn)出逐級滲透與跨界傳染的趨勢，區(qū)域經(jīng)濟的風(fēng)險抵抗能力與在管控風(fēng)險的前提下實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的問題日益受到重視，必須在實踐中加強對區(qū)域金融風(fēng)險的管理，為區(qū)域金融與經(jīng)濟的協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

[參考文獻]

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[4]李曙琦.區(qū)域金融穩(wěn)定發(fā)展的對策研究——基于地方資產(chǎn)管理公司的視角[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2016（31）：61-62+86.

（責(zé)任編輯：喬虹 董博雯）