股神榜：三安光電、首旅酒店、潤(rùn)都股份

上期薦股排名（2018年4月20日－2018年4月27日）

累計(jì)排名

注：收益率的計(jì)算公式為：（本周五收盤價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

最大收益率的計(jì)算公式為：（本周最高價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

大盤表現(xiàn)采用上證指數(shù)在相應(yīng)計(jì)量周期內(nèi)的變動(dòng)幅度來計(jì)量，超越大盤指機(jī)構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現(xiàn)的值。

三安光電600703

公司去年單4季度扣非凈利潤(rùn)6.93億元，環(huán)比提升5%，4季度毛利率50%，環(huán)比提升2pct，凈利37%，同比持平，環(huán)比略微下降2pct。公司毛利率繼續(xù)提升，顯現(xiàn)公司產(chǎn)品技術(shù)提升，成本下降有效覆蓋產(chǎn)品價(jià)格下降，打消市場(chǎng)對(duì)盈利下滑的擔(dān)憂。凈利率環(huán)比略微下降，主要系年底年終獎(jiǎng)等管理費(fèi)用增長(zhǎng)所致。公司4季度主動(dòng)降價(jià)，策略上將進(jìn)一步壓縮小廠擴(kuò)產(chǎn)空間，利好龍頭提升市場(chǎng)集中度。

公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，布局6寸GaAs和GaN產(chǎn)線，已獲得部分客戶認(rèn)證通過并開始小量產(chǎn)。同時(shí)公司擬在泉州投資333億建化合物半導(dǎo)體及高端LED應(yīng)用產(chǎn)業(yè)群，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷售收入可達(dá)約270億元，是公司當(dāng)前年?duì)I收超3倍，公司深度布局化合物半導(dǎo)體及高端LED，奠定公司持續(xù)快速增長(zhǎng)。

國(guó)信證券

潤(rùn)都股份002923

公司主營(yíng)化學(xué)藥制劑、化學(xué)原料藥、醫(yī)藥中間體，致力于治療消化性潰瘍疫病藥物、抗高血壓藥物等創(chuàng)新類藥物的研發(fā)，產(chǎn)品涵蓋心腦血管、消化、麻醉等各個(gè)領(lǐng)域，擁有50多個(gè)生產(chǎn)批件和10多項(xiàng)新藥證書。微丸制劑技術(shù)是公司的主要核心技術(shù)，雷貝拉唑鈉腸溶膠囊與厄貝沙坦膠囊是公司的兩大主打產(chǎn)品。雷貝拉唑鈉腸溶膠囊與厄貝沙坦膠囊分別用作消化性潰瘍的治療藥物與抗高血壓藥物，2016年二者份市場(chǎng)份額分別為17.69%、9.50%，均列市場(chǎng)的第三位。正在研發(fā)的項(xiàng)目涵蓋抗腫瘤藥相關(guān)項(xiàng)目，未來發(fā)展前景廣闊，業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，2017年年報(bào)公司年報(bào)擬10轉(zhuǎn)2派7元。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

首旅酒店600258

公司發(fā)布一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，今年1-3月實(shí)現(xiàn)歸母凈利6785-8293萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)94.9%-138.2%；剔除掉由于18年較早獲得政府補(bǔ)助增加凈利潤(rùn)1680-1900萬(wàn)元，公司實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)4984～6612萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.9%～75%。公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)主要來源于：1）酒店行業(yè)高景氣，RevPAR持續(xù)提升，帶動(dòng)公司自營(yíng)酒店收入大幅提升；如家集團(tuán)快速加盟擴(kuò)張，加盟收入快速增長(zhǎng)。2）海南旅游市場(chǎng)旺季，南山景區(qū)客流和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。3）貸款規(guī)模下降、資金使用效率提升，帶動(dòng)財(cái)務(wù)費(fèi)用同比下降。公司管理機(jī)制優(yōu)秀，受益于酒店行業(yè)景氣和海南旅游市場(chǎng)持續(xù)向好，業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)。

華泰聯(lián)合

麗珠集團(tuán)000513

多個(gè)制劑品種快速增長(zhǎng)。1）在強(qiáng)大的消化道產(chǎn)品銷售渠道下，公司雷貝拉唑腸溶膠囊在艾普拉唑腸溶片以外的PPI細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，18Q1年銷售額7320萬(wàn)元，同比+66.63%。2）流感疫情影響18Q1的情況下，抗病毒顆粒收入1.81億元，同比+36.91%。3）精神病品種銷售推廣順利推進(jìn)，18Q1氟伏沙明和哌羅匹隆分別實(shí)現(xiàn)銷售收入2942萬(wàn)元和922萬(wàn)元，分別同比+31.53%和+49.68%。4）受益營(yíng)銷改革，注射用伏立康唑18Q1實(shí)現(xiàn)收入8886萬(wàn)元，同比+59.65%。

公司原料藥業(yè)務(wù)在成立發(fā)酵事業(yè)部后，加強(qiáng)了考核，積極開發(fā)規(guī)范市場(chǎng)，披露的品種大部分規(guī)模都在1-2.5億之間，規(guī)模不大，品種多樣，客戶包括國(guó)內(nèi)制劑巨頭中美華東等，綜合來看成長(zhǎng)性良好，持續(xù)增長(zhǎng)能力強(qiáng)。

招商證券

安琪酵母600298

預(yù)計(jì)一季度酵母收入整體增15%以上，其中面用酵母維持18%穩(wěn)定增長(zhǎng)，較2017全年略有提速；YE維持20%快速增長(zhǎng)；保健品延續(xù)50%以上高速增長(zhǎng)。凈利率同比升2pct至17%，一方面因高毛利率保健品業(yè)務(wù)占比提高（事業(yè)部單獨(dú)考核下預(yù)計(jì)凈利率維持20%左右）及效率提升帶動(dòng)整體毛利率升2pct，另一方面因規(guī)模效應(yīng)及主動(dòng)控費(fèi)下銷售費(fèi)用率降1.5pct，財(cái)務(wù)費(fèi)用大增127%、升1.2pct，主因新廠轉(zhuǎn)固后費(fèi)用化利息增多所致。

新廠產(chǎn)能釋放帶動(dòng)收入提速，全年糖蜜成本可控。南方糖蜜采購(gòu)?fù)戤?、價(jià)格略漲，預(yù)計(jì)全年綜合采購(gòu)成本同比持平（約750元/噸）；長(zhǎng)期看南方甘蔗糖蜜供過于求格局未改，價(jià)格仍有下降空間，內(nèi)部亦有望通過采購(gòu)俄羅斯糖蜜供給埃及工廠降低糖蜜成本。

國(guó)泰君安

歐派家居603833

公司17年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，各業(yè)務(wù)板塊均表現(xiàn)優(yōu)異，尤其是衣柜領(lǐng)域，收入實(shí)現(xiàn)63%的高速增長(zhǎng)，成為全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)點(diǎn)，其他業(yè)務(wù)中廚柜板塊依然保持行業(yè)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，木門17年進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，預(yù)計(jì)將是未來重要發(fā)力點(diǎn)。

2017年公司家具業(yè)務(wù)毛利率為34.5%，同比下降1.9pct，主要系原材料價(jià)格上漲、以及生產(chǎn)設(shè)備采購(gòu)及折舊費(fèi)用增加較快所致。截止2017末，公司共有大家居專賣店65家，17年大家居合同業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)34%，大家居模式讓終端銷售從單品變成了7大品類，客單價(jià)有明顯提升，并且能作為定制家居的流量入口，帶動(dòng)全屋品類的發(fā)展，公司經(jīng)過17年大家居模式的調(diào)整與摸索，我們預(yù)計(jì)未來將會(huì)加快發(fā)展步伐。

海通證券

利亞德300296

小間距LED優(yōu)勢(shì)突出，新技術(shù)+渠道銷售帶來全新發(fā)展空間。公司智能顯示及小間距LED業(yè)務(wù)繼續(xù)保持行業(yè)龍頭地位，優(yōu)勢(shì)突出。公司逐步加大渠道建設(shè)，利用渠道銷售打開新市場(chǎng)。截止報(bào)告披露之日，公司小間距電視新簽訂單6.9億元，其中境內(nèi)渠道銷售新簽訂單2億元，“千店計(jì)劃”已經(jīng)實(shí)施70余家，計(jì)劃年內(nèi)實(shí)施300家。同時(shí)，公司推出新技術(shù)產(chǎn)品，2018年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上公司發(fā)布Supersafe產(chǎn)品及COB式MiniLED產(chǎn)品，受到業(yè)界、媒體及客戶的高度評(píng)價(jià)。Supersafe產(chǎn)品在量產(chǎn)中，預(yù)計(jì)將于二季度投放市場(chǎng)。MiniLED將在時(shí)機(jī)成熟時(shí)量產(chǎn)并投放市場(chǎng)。我們認(rèn)為公司通過渠道建設(shè)和新技術(shù)突破有望打開全新市場(chǎng)空間，為公司智能顯示業(yè)務(wù)增添新的發(fā)展動(dòng)力。

安信證券

我武生物300357

公司主要業(yè)務(wù)為生物制藥類，已經(jīng)獲準(zhǔn)上市的產(chǎn)品包括“粉塵螨滴劑”和“粉塵螨皮膚點(diǎn)刺診斷試劑盒”?！胺蹓m螨滴劑”用于粉塵螨過敏引起的I型變態(tài)反應(yīng)性疾病，為粉塵螨滴劑配套體內(nèi)診斷產(chǎn)品，目前國(guó)內(nèi)獲得國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)上市的塵螨類脫敏藥物僅3個(gè)，分別為“粉塵螨滴劑”，“屋塵螨變應(yīng)原制劑”，“螨變應(yīng)原注射液”。公司產(chǎn)品“粉塵螨滴劑”具有安全性高、操作簡(jiǎn)便、便于攜帶等優(yōu)勢(shì)。從市場(chǎng)規(guī)模分析，自2012年起，公司的“粉塵螨滴劑”在塵螨類脫敏藥物市場(chǎng)占有率中排名第一。公司擁有有效的國(guó)內(nèi)發(fā)明專利12項(xiàng)、國(guó)內(nèi)實(shí)用新型專利1項(xiàng)、歐洲專利1項(xiàng)、美國(guó)專利1項(xiàng)、日本專利1項(xiàng)，目前正在申請(qǐng)國(guó)內(nèi)發(fā)明專利4項(xiàng)。