互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力影響

曹慕琳 符亞明

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融起源最早在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)比較先進的西方國家，學者對其基本涵義，發(fā)展模式進行了研究；商業(yè)銀行在金融服務中作為資產(chǎn)融合與流通的媒介，在當下這一職能面臨著第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的挑戰(zhàn)，其盈利能力有下降態(tài)勢，介于此如何有效地提升商業(yè)銀行盈利能力，界定商業(yè)銀行未來發(fā)展方向，是學界上期探討的話題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展及其對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響，特別是對商業(yè)銀行盈利能力影響的理論和實證研究仍在不斷被豐富中，本文是對前人研究結(jié)果的歸納總結(jié)。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；銀行盈利

一、有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)研究

1.有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融涵義界定的綜述

國外學者Greenbaum&Hood;（1971） 研究認為，社會資產(chǎn)總量的不斷增加會主動刺激消費者對金融行業(yè)的需求，互聯(lián)網(wǎng)金融史在某些程度上催生出新型金融業(yè)務；natal（2011）基于大數(shù)據(jù)視角提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，認為互聯(lián)網(wǎng)金融是建立在大數(shù)據(jù)基礎上的金融模式。王達（2014）認為，互聯(lián)網(wǎng)金融并未形成獨立的金融業(yè)態(tài)，故并不直接用類似“互聯(lián)網(wǎng)金融”這樣的專有詞匯，而是稱其為“電子金融”、“電子銀行”，“網(wǎng)絡銀行”等。

2.有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的研究綜述

謝平、鄒傳偉（2012）認為，互聯(lián)網(wǎng)金融社交網(wǎng)絡、移動支付、搜索引擎、云計算等現(xiàn)代信息技術(shù)為基礎上的金融新模式，不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行間接融資和資本市場的直接融資模式，其發(fā)展模式主要包括第三方支付、在線互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力影響；巴曙松、湛鵬（2013）認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種金融體系互聯(lián)網(wǎng)化，信息技術(shù)的快速變革使得互聯(lián)網(wǎng)應用向金融體系快速滲透，改變了金融體系的客戶接觸和服務渠道模式、資產(chǎn)定價模式、風險管理模式、資源配置模式以及支付清算模式。Ezra（2011）認為，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于一種全新的金融商業(yè)模式，對傳統(tǒng)金融業(yè)在證券、銀行、保險、資產(chǎn)和財務管理等方面會帶來巨大沖擊和影響。GleiSner（2009）指出，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務有機結(jié)合的新型金融模式。

3.有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)模的研究綜述

根據(jù)中國人民銀行發(fā)布數(shù)據(jù)，2014年1月，人民幣存款額減少9402億元，同期余額寶的規(guī)模卻從2500億元飆升至4000億元；周志軍（2015）2015年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶達到4.89億人，滲透率達71.91%，隨著國內(nèi)網(wǎng)民用戶規(guī)模增速放緩，這一數(shù)據(jù)2016年將達5.33億人，滲透率達74.03%。支付市場規(guī)模將達到9.22億元，這主要得益于電商的高速發(fā)展；基金銷售規(guī)模超過6000億元，財富管理規(guī)模100億元，未來隨著用戶收入水平和理財觀念的提高，可用資金規(guī)模擴大，金融機構(gòu)創(chuàng)新市場主要依賴于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的支持，隨著傳統(tǒng)金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)方面的投注加大，未來規(guī)模將會顯著擴大。

二、有關(guān)商業(yè)銀行盈利能力的研究

1.有關(guān)商業(yè)銀行盈利能力的模式研究綜述

Adler（1984）研究了金融業(yè)盈利模式改變的基本邏輯與演變趨勢，他認為金融制度變遷是金融市場上利益相關(guān)者間博弈的結(jié)果。Brown（2005）曾以家商業(yè)銀行為研究對象，探討了市場結(jié)構(gòu)對其盈利模式的影響。研究發(fā)現(xiàn)，競爭性的市場結(jié)構(gòu)與銀行盈利模式的多元化和盈利水平具有顯著的正向相關(guān)性。市場集中度較高的國家，銀行市場壟斷力較強，對盈利模式創(chuàng)新的考慮較少；趙旭（2001）對中國金融市場的研究表明中國的銀行傳統(tǒng)上具有很強的政策性背景和行業(yè)劃分，規(guī)模比經(jīng)營模式創(chuàng)新更能左右市場份額和市場競爭力。因此，要轉(zhuǎn)變銀行的經(jīng)營模式、提高其盈利能力，就必須提高市場競爭度和經(jīng)營效率。

2.有關(guān)商業(yè)銀行盈利能力的影響因素研究綜述

宋光輝、郭文偉（2008）探尋了我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的影響因素研究，研究結(jié)果表明盈利能力、銀行規(guī)模、資產(chǎn)擔保價值、資產(chǎn)增長率對資本結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)負債率）有比較顯著的正向影響，而銀行所有制性質(zhì)對其有顯著負向影響，上市對銀行資本結(jié)構(gòu)有負向影響，但不太顯著。郭丹穎（2007）的觀點是商業(yè)銀行的盈利能力越強，其利潤率就越高，因此提高商業(yè)銀行盈利能力是提高商業(yè)銀行利潤的切實有效的方法。張荔（2011）以我國14家商業(yè)銀行2000-2009年的數(shù)據(jù)為樣本，基于中國銀行業(yè)體系風險性指數(shù)，考察資產(chǎn)價格波動對銀行收入結(jié)構(gòu)及銀行體系風險的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)價格波動是影響商業(yè)銀行盈利能力的因素之一。向朝霞（2014）認為，在市場化之后，上海銀行間同業(yè)拆放利率Shibor對我國中小型的股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率ROA和凈資產(chǎn)收益率ROE的影響程度提高，從業(yè)務結(jié)構(gòu)方面來看，市場化之后，上海銀行間同業(yè)拆放利率Shibor對我國中小型的股份制商業(yè)銀行的利息業(yè)務的影響程度降低，對中間業(yè)務的影響程度提高。

三、有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力影響的研究綜述

1.有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)模式對商業(yè)銀行盈利能力的研究綜述

劉明彥（2014）從P2P的角度論述互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響，認為P2P企業(yè)會分流商業(yè)銀行的借貸業(yè)務市場。他認為與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，P2P企業(yè)擁有交易成本低、金融管制較少、信息獲取容易、風險管理科學等優(yōu)勢。陸峨峰，虞鵬飛（2015）研究認為互聯(lián)網(wǎng)金融背景對商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生一定的沖擊，商業(yè)銀行應在龐大的中國金融消費市場環(huán)境下，積極探索以“大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略”為核心的轉(zhuǎn)型方案，深入挖掘市場機會，提高銀行盈利能力的競爭力。劉舒婷（2017）將商業(yè)銀行業(yè)務以通道型、融資性業(yè)務以及投資理財類的業(yè)態(tài)描述，她認為商業(yè)銀行要發(fā)揮自我優(yōu)勢，將互聯(lián)網(wǎng)金融當成一種管理理念來經(jīng)營業(yè)務，更大的發(fā)揮其促進效用。

2.有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力的效應作用研究綜述

替代效應的研究：Holmes（2006）對在線支付交易市場和傳統(tǒng)金融業(yè)影響效應進行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)隨著在線交易市場發(fā)揮作用增大，在線支付交易對傳統(tǒng)金融業(yè)特別是商業(yè)銀行的替代效應也逐步增大。Chen（2012）研究認為，隨著經(jīng)濟社會和科學技術(shù)快速發(fā)展，各類移動終端支付將會成為交易支付的主要形式，會逐步替代各類線下支付。

促進效應的研究：Mar.J（1997）對網(wǎng)上銀行和網(wǎng)上金融業(yè)務的系統(tǒng)討論，認為互聯(lián)網(wǎng)金融服務對商業(yè)銀行的影響會加劇雙方競爭，其研究內(nèi)容主要在網(wǎng)上基金、網(wǎng)上金融和網(wǎng)上銀行等。沈悅、郭品（2015）認為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術(shù)思維更加領(lǐng)先，商業(yè)銀行通過學習模仿其產(chǎn)品類型，實現(xiàn)技術(shù)改良與效率提升，他們認為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的先進技術(shù)可以對商業(yè)銀行經(jīng)營與效率的提升有示范作用。邱勵（2013）以余額寶為例，具體分析余額寶在金融市場地位、銀行活期存款、短期理財產(chǎn)品和代銷基金理財產(chǎn)品四個方面對商業(yè)銀行的影響，認為制定大數(shù)據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略、重視“長尾效應”和挖掘互聯(lián)網(wǎng)潛力可以增加商業(yè)銀行在市場的競爭力。

促進效應和促進效應并存的研究：馮娟娟（2013）對中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程進行回顧，基于網(wǎng)絡支付、網(wǎng)絡借貸、金融搜索角度重點分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式特征，比較商業(yè)銀行在競爭環(huán)境中的優(yōu)劣勢，提出商業(yè)銀行需拓展與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作、共同進步。冀明華（2014）研究認為，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行是相互促進、相互補充和相互競爭有關(guān)。

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作者簡介：

曹慕琳（1994—），女，漢族，山東泰安人，北京聯(lián)合大學商務學院2016級碩士研究生，金融專業(yè)，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。

符亞明（1968—），男，漢族，北京人，北京聯(lián)合大學商務學院教授，職位：教授，學歷：博士，研究方向：金融投資與管理、區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟與發(fā)展。