“一帶一路”投資風(fēng)險(xiǎn)防控需加強(qiáng)

□程偲奇 姚海濱 閻逸

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，浙江省企業(yè)境外投資已進(jìn)入到項(xiàng)目多、額度大、覆蓋廣的新階段。據(jù)省商務(wù)廳數(shù)據(jù)，2017年1-8月，浙江在“一帶一路”沿線(xiàn)47個(gè)國(guó)家投資項(xiàng)目63個(gè)，投資金額14.8億美元，在全省境外投資中占比24.4%。同時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)值得警惕，從中國(guó)社科院發(fā)布的“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)最新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果看，主要的35個(gè)投資國(guó)中，低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家只有新加坡一個(gè)，中等風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)分別為27個(gè)和7個(gè)。浙江境外投資以民營(yíng)企業(yè)為主，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，更需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。目前看來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)主要在于：一是政治風(fēng)險(xiǎn)。浙江新增投資國(guó)多集中于政治欠穩(wěn)定的東南亞國(guó)家，泰國(guó)、越南等國(guó)雖表示響應(yīng)“一帶一路”倡議，但出于領(lǐng)土糾紛、美國(guó)因素及地緣戰(zhàn)略的考量，對(duì)華合作前景尚不明朗。二是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。浙江境外投資項(xiàng)目以制造業(yè)等周期長(zhǎng)、資金回籠慢的大項(xiàng)目為主，有的國(guó)家逆全球化思潮涌現(xiàn)，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)、貿(mào)易壁壘等給項(xiàng)目的推進(jìn)帶來(lái)諸多不確定性。三是法制風(fēng)險(xiǎn)。“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)法律體系不同，法律不健全、不對(duì)稱(chēng)、不透明的情況不同程度存在，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、國(guó)際金融交易、勞工等方面的處理上差別很大，是境外投資的風(fēng)險(xiǎn)隱患。四是環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。浙江對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)的投資主要集中在石油、礦產(chǎn)、鋼鐵、電力等行業(yè)，隨著各國(guó)人民環(huán)保意識(shí)不斷增強(qiáng)，極易導(dǎo)致項(xiàng)目因環(huán)保問(wèn)題被“叫?！?。為此，筆者建議：

（一）加強(qiáng)境外投資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建設(shè)。一是引導(dǎo)企業(yè)優(yōu)先向風(fēng)險(xiǎn)較小的國(guó)家和地區(qū)投資。結(jié)合我國(guó)已經(jīng)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的情況，梳理與浙江建立友好省州和友好城市關(guān)系的地區(qū)，以及浙江在建的“一帶一路”捷克站、迪拜站等地，作為引導(dǎo)企業(yè)重點(diǎn)投資的地區(qū)?；谔┲辛_勇工業(yè)園等5個(gè)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)的合作基礎(chǔ)，鼓勵(lì)中小企業(yè)境外投資優(yōu)先考慮入駐這些園區(qū)。

二是加強(qiáng)對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。省級(jí)有關(guān)部門(mén)要參考中國(guó)社科院發(fā)布的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，與國(guó)家有關(guān)部門(mén)和浙江駐外機(jī)構(gòu)加強(qiáng)溝通聯(lián)系，加大對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)的投資信息收集和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及時(shí)向浙江境外投資企業(yè)和有意向境外投資的企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)參考。

三是協(xié)助企業(yè)開(kāi)展投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。積極培育本土跨國(guó)公司，借鑒德國(guó)巴伐利亞州政府委托專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理境外投資擔(dān)保的具體事務(wù)、對(duì)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估的做法，相關(guān)部門(mén)要聯(lián)合專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，協(xié)助企業(yè)開(kāi)展對(duì)投資意向國(guó)政治狀況、投資受阻程度、政府償債能力等風(fēng)險(xiǎn)研判，以幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

四是積極發(fā)揮境外投資保險(xiǎn)的作用。鼓勵(lì)企業(yè)積極利用中國(guó)政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)——中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司和中國(guó)進(jìn)出口銀行提供的商業(yè)擔(dān)保服務(wù)。同時(shí)，籌建浙江境外投資損失準(zhǔn)備金，大力支持浙江金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)拓展海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

（二）增強(qiáng)企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)防范能力。一是引導(dǎo)企業(yè)完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。加強(qiáng)項(xiàng)目投資前的調(diào)查研究，深入了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)狀況、法律法規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)隱患，研究制定可行的投資方案和防范措施，加強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。明確境外投資“負(fù)面清單”，妥善應(yīng)對(duì)各類(lèi)“安全審查”和“反壟斷審查”，加強(qiáng)同當(dāng)?shù)毓?huì)、游說(shuō)集團(tuán)、議員的正面溝通。

二是提醒企業(yè)積極運(yùn)用東道國(guó)法律法規(guī)。鼓勵(lì)企業(yè)借助海外投資項(xiàng)目平臺(tái)，招攬東道國(guó)專(zhuān)業(yè)人才，盡可能第一時(shí)間聘請(qǐng)當(dāng)?shù)貙?zhuān)業(yè)律師團(tuán)隊(duì)和法律顧問(wèn)，制定完備的投資方案。如2012年，萬(wàn)向集團(tuán)并購(gòu)的A123公司單方宣布終止合作，所幸萬(wàn)向最初簽訂投資協(xié)議時(shí)，提前鎖定了這一風(fēng)險(xiǎn)，以第一債權(quán)人身份設(shè)置了具有強(qiáng)排他性的法律障礙，保障了優(yōu)先償債事宜。

三是創(chuàng)造條件為企業(yè)提供境外投資交流機(jī)會(huì)。利用中國(guó)—中東歐國(guó)家投資貿(mào)易博覽會(huì)和中意寧波生態(tài)園等19家國(guó)際產(chǎn)業(yè)合作園的平臺(tái)，增進(jìn)我國(guó)企業(yè)與境外企業(yè)的交流，請(qǐng)專(zhuān)家和有境外投資經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)分享，學(xué)習(xí)防范風(fēng)險(xiǎn)的舉措，做好風(fēng)險(xiǎn)研判。同時(shí)，要加強(qiáng)同一投資目的地的企業(yè)防范投資風(fēng)險(xiǎn)的交流與合作，提高風(fēng)險(xiǎn)防范的針對(duì)性。

（三）鼓勵(lì)企業(yè)采取風(fēng)險(xiǎn)較小的境外投資方式。一是支持企業(yè)建立海外控股公司。對(duì)于尚未與我國(guó)簽訂雙邊稅收優(yōu)惠協(xié)議的投資意向國(guó)，支持企業(yè)在香港、英國(guó)、美國(guó)等離岸注冊(cè)地建立海外控股公司，進(jìn)行曲線(xiàn)投資，以減輕政策干擾。商務(wù)部資料表明，德國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的三分之一用于控股公司。

二是鼓勵(lì)企業(yè)與優(yōu)質(zhì)外方企業(yè)合作開(kāi)展投資。借助外方先進(jìn)技術(shù)、成熟管理經(jīng)驗(yàn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展全球范圍內(nèi)資源配置，與東道國(guó)、其他國(guó)家、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)及持股者共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。與外方企業(yè)聯(lián)合向多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（MIGA）投保，破除企業(yè)單獨(dú)投保財(cái)力有限、國(guó)籍資格受限的困境。

三是引導(dǎo)企業(yè)推進(jìn)本土化經(jīng)營(yíng)。鼓勵(lì)企業(yè)在投資國(guó)當(dāng)?shù)刈?cè)“嫡系”公司，增加當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)機(jī)會(huì)，尊重東道國(guó)員工生活習(xí)俗。如泰中羅勇工業(yè)園為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造了數(shù)以萬(wàn)計(jì)的就業(yè)崗位，讓月收入5000泰銖的兩萬(wàn)農(nóng)民變成了月收入超15000泰銖的產(chǎn)業(yè)工人。鼓勵(lì)企業(yè)積極參與當(dāng)?shù)毓媸聵I(yè)，如烏茲別克斯坦鵬盛工業(yè)園為當(dāng)?shù)孛癖娊⒘松鷳B(tài)公園，捐款累計(jì)超過(guò)230萬(wàn)美元。

（四）建立健全浙江企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。一是分類(lèi)處置企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于發(fā)生概率低但對(duì)企業(yè)影響很大的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)有征收風(fēng)險(xiǎn)，敦促企業(yè)及時(shí)止損、回避或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，必要時(shí)報(bào)請(qǐng)中央有關(guān)部門(mén)進(jìn)行干預(yù)和協(xié)調(diào)。對(duì)于發(fā)生概率高但對(duì)企業(yè)影響較小的風(fēng)險(xiǎn)，如營(yíng)商環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和當(dāng)?shù)剌浾擄L(fēng)險(xiǎn)，要引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任，盡快拉近與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)民眾的關(guān)系。

二是建立突發(fā)性的企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。借鑒國(guó)際通行規(guī)則和浙江實(shí)際，建立省政府、駐外使領(lǐng)館和所在企業(yè)的三級(jí)聯(lián)動(dòng)反應(yīng)機(jī)制，明確處置風(fēng)險(xiǎn)的組織機(jī)構(gòu)和部門(mén)職責(zé)。采用數(shù)字化應(yīng)急管理，按風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別建立較為完備的應(yīng)急知識(shí)和國(guó)內(nèi)外應(yīng)急案例數(shù)據(jù)庫(kù)，妥善選擇處理方式。對(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急培訓(xùn)，組建風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置專(zhuān)家系統(tǒng)。

三是發(fā)揮浙籍華僑華人在風(fēng)險(xiǎn)處置中的積極作用。當(dāng)發(fā)生危機(jī)事件時(shí)，借助浙江華僑華人社團(tuán)組織等組織的力量，加強(qiáng)與投資國(guó)當(dāng)?shù)鼐瘎?wù)、司法、社會(huì)組織等的溝通聯(lián)系，以便更好地進(jìn)行協(xié)調(diào)。