進口行為與企業(yè)生存
——基于中國制造業(yè)企業(yè)微觀數(shù)據(jù)的實證分析

李淑云 李 平 許家云

一、引 言

企業(yè)發(fā)展不僅關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營者及工人的切身利益，從宏觀上看還關(guān)系到國民收入、就業(yè)水平及社會穩(wěn)定，對經(jīng)濟增長的貢獻不言而喻。中國企業(yè)在發(fā)展過程中顯現(xiàn)出了致命弱點：中國企業(yè)的生存時間普遍比較短暫，特別是中小企業(yè)。據(jù)國家工商總局2013年的《全國內(nèi)資企業(yè)生存時間分析報告》顯示：有近五成企業(yè)年齡在 5年以下，且企業(yè)成立后 3年至 7年為退出市場高發(fā)期。隨著世界經(jīng)濟一體化進程的加深，我國企業(yè)不斷融入國際市場，貿(mào)易活動日趨活躍。這雖然為我國企業(yè)生存發(fā)展帶來機遇，但也給予我國企業(yè)一定沖擊，特別是目前中國國內(nèi)經(jīng)濟進入新常態(tài)發(fā)展階段，中國企業(yè)生存壓力加大。因此，如何提高企業(yè)生存概率、穩(wěn)固企業(yè)生存發(fā)展，不僅是企業(yè)經(jīng)營者首要面對的問題，也是政界及學術(shù)界高度重視的話題。

據(jù)商務部貿(mào)研院2016年發(fā)布的《中國對外貿(mào)易發(fā)展形勢報告》顯示：近年來，我國加大了對先進技術(shù)、關(guān)鍵零部件和重要設備等高新技術(shù)產(chǎn)品的進口。如，2016年前三季度我國高新技術(shù)產(chǎn)品進口額達 2.46萬億元，同期增長 1.4%,。企業(yè)通過參與國際分工，使用這些高科技產(chǎn)品能夠提高自身生產(chǎn)效率及產(chǎn)品質(zhì)量。那么，企業(yè)對這些高科技產(chǎn)品的進口能否降低企業(yè)生存風險？該《報告》還指出，我國對大宗商品進口量持續(xù)增加而進口價格普遍下跌，不僅節(jié)約外匯支出，且為企業(yè)降低了生產(chǎn)成本，增加了收益。如，2016年前三季度，我國進口鐵礦石增長 9.1%，,原油增長 14%，煤增長 15.2%，銅增長11.8%,；同期，我國進口價格指數(shù)總體下跌5.3%,。近年來，用工成本及原材料價格上漲、稅收增加都困擾著企業(yè)的經(jīng)營狀況。大量原材料的進口為企業(yè)節(jié)約生產(chǎn)成本能否改善企業(yè)經(jīng)營狀況、延續(xù)企業(yè)生存？進口通過何種途徑影響企業(yè)生存？此外，由于企業(yè)在研發(fā)水平、融資能力、企業(yè)規(guī)模等方面均存在顯著差異，且企業(yè)進口的產(chǎn)品也因產(chǎn)品類型、產(chǎn)品來源國的不同，產(chǎn)品在技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面也存在異質(zhì)性。那么進口對企業(yè)生存的影響是否受企業(yè)異質(zhì)性或產(chǎn)品異質(zhì)性的影響？迄今為止，鮮有學者對上述問題給予解答。

本文著重從上述問題出發(fā)研究進口與企業(yè)生存之間的關(guān)系，可能的邊際貢獻體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，以往研究并未充分重視到進口對企業(yè)生存的影響，本文從企業(yè)進口角度出發(fā)，研究進口①本文研究的企業(yè)進口行為指的是企業(yè)對投入品的進口，不考慮企業(yè)對消費品進口，僅包含資本品進口與中間投入品進口。對企業(yè)生存的影響。其次，將進口行為劃分為進口傾向、進口強度和進口持續(xù)時間三個維度，更全面地檢驗進口行為對企業(yè)生存的影響；再次，本文針對企業(yè)異質(zhì)性及產(chǎn)品異質(zhì)性兩個方面深入考察進口對中國企業(yè)生存的異質(zhì)性影響。本文的研究旨在為我國微觀企業(yè)降低生存風險、延長生存時間提供解決路徑。

二、理論分析與研究假設

生存分析最早被廣泛應用于生物醫(yī)學研究中，隨著應用領(lǐng)域的不斷擴展，逐漸被經(jīng)濟學家應用于經(jīng)濟領(lǐng)域。Jovanovic(1982)最早將生存分析模型引入企業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模及年齡相對大的企業(yè)其生存風險相對更低。隨后各國學者紛紛從不同角度利用生存模型對影響企業(yè)生存的眾多因素展開研究。比如，Audretsch(1995)、Coad等(2016)認為研發(fā)活動能夠提高企業(yè)存活概率；Ferragina和Mazzotta(2014)研究了企業(yè)所有制對企業(yè)生存的影響，發(fā)現(xiàn)相對內(nèi)資企業(yè)，外資企業(yè)所面臨的生存風險更大；Stucki(2014)、G?rg和Spaliara(2014)探究了融資約束對企業(yè)生存的影響；而Toraganl?和Yazgan(2016)研究了匯率變動對企業(yè)生存的影響并指出，實際匯率的變動降低了制造業(yè)企業(yè)的存活概率。

近年來，越來越多的學者將企業(yè)生存引入國際貿(mào)易領(lǐng)域，但大多關(guān)注在企業(yè)出口行為對企業(yè)生存的影響，鮮有學者關(guān)注到進口行為的影響。例如，Bernard和Jensen(2007)對美國、Baldwin和Yan(2011)對加拿大及G?rg和Spaliara(2014)對英國的研究都發(fā)現(xiàn)企業(yè)的出口行為能夠顯著地降低企業(yè)退出市場的風險；于嬌等(2015)利用中國企業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，總體上企業(yè)出口行為有助于提高企業(yè)生存概率，但是過度出口也會對企業(yè)生存產(chǎn)生負面影響。Namini等(2013)對智利的研究卻發(fā)現(xiàn)，出口雖然在一定程度提升企業(yè)的生存概率，但是隨著出口范圍的擴大，企業(yè)生存概率降低，而中間品進口能夠顯著提高企業(yè)的生存概率。López(2006)認為，出口企業(yè)只有在同時進口中間投入品時才能提高企業(yè)生存概率，出口活動本身并不能降低企業(yè)退出市場的風險。López(2006)的研究凸顯了企業(yè)進口行為的重要性。接著，Gibson和Graciano(2011)針對智利的研究也發(fā)現(xiàn)相比非進口企業(yè)進口企業(yè)退出市場的風險更低。由此可見，如果忽略進口對企業(yè)生存的影響，可能會造成企業(yè)出口行為與其生存之間關(guān)系的研究中出口對企業(yè)生存作用的高估。通過梳理相關(guān)文獻，本文將進口影響企業(yè)生存的機制概括為以下幾個方面。

第一，進口數(shù)量效應。企業(yè)對投入品進口可以節(jié)約生產(chǎn)成本，為企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營創(chuàng)造成本優(yōu)勢。一方面較之國內(nèi)市場，國際市場上的競爭更為激烈，同類產(chǎn)品企業(yè)成本加成較低，因此從國際市場上引進的中間投入品或資本品的價格可能比國內(nèi)市場上更低，在一定程度上為企業(yè)節(jié)約生產(chǎn)成本(Wagner，2013)；另一方面企業(yè)對國外多樣化投入品的引入加劇國內(nèi)市場的競爭，迫使國內(nèi)同類投入品價格降低(Gibson和Graciano，2011)，進而降低企業(yè)生產(chǎn)成本。同時，企業(yè)因使用國外處于世界知識和技術(shù)前沿的中間品，可以從中學習新知識和先進技術(shù)，促進企業(yè)改善生產(chǎn)活動(Bas和Strauss-Kahn，2014)，進而降低企業(yè)生存風險。企業(yè)對國外投入品進口量越大，就可為企業(yè)節(jié)約越多的生產(chǎn)成本，同時獲得技術(shù)外溢效應也越大。因此，企業(yè)進口數(shù)量擴大有利于降低企業(yè)生存風險。

第二，產(chǎn)品種類效應。企業(yè)進口的投入品和國內(nèi)投入品具有不完全替代性，進口投入品種類的增加豐富了當?shù)仄髽I(yè)生產(chǎn)投入的種類(Ethier，1982；Halpern等，2015)，拓展了企業(yè)異質(zhì)性產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，降低了企業(yè)生存風險。Fernandes和Paunov(2013)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對國外先進機器設備及投入品投資的增加，在一定程度上促進企業(yè)新產(chǎn)品的產(chǎn)生和企業(yè)存活率的提高。

第三，產(chǎn)品質(zhì)量效應。生產(chǎn)高質(zhì)量的產(chǎn)品需要高質(zhì)量的投入(Hallak和Sivadasan，2013)，企業(yè)進口的投入品包含著國外先進的技術(shù)水平(Blalock，2007)，一般比國內(nèi)投入品的質(zhì)量高，因而進口高質(zhì)量的投入品能提升企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量。產(chǎn)品質(zhì)量越好，企業(yè)市場信譽就越高，產(chǎn)品質(zhì)量是企業(yè)立足于市場的根本和保證，是企業(yè)生存發(fā)展的源泉。此外，Manova和Zhang(2012)認為，多產(chǎn)品企業(yè)內(nèi)部不同產(chǎn)品間的質(zhì)量差異是生產(chǎn)投入品間的質(zhì)量差異造成的，企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量差異拓展了產(chǎn)品價格區(qū)間及消費者選擇范圍，為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營創(chuàng)造條件。

基于以上分析，我們提出研究假設1。

研究假設1：企業(yè)進口行為有助于降低企業(yè)的生存風險，且隨著企業(yè)進口數(shù)量的擴大、進口產(chǎn)品種類的增加及進口產(chǎn)品質(zhì)量的提高，進口企業(yè)的生存風險逐漸降低。

此外，進口還通過促進企業(yè)生產(chǎn)效率提高，引致出口，進而降低企業(yè)退出市場的風險，延續(xù)企業(yè)生存。首先，進口能提升企業(yè)生產(chǎn)效率進而降低企業(yè)退出風險。企業(yè)生產(chǎn)率體現(xiàn)著企業(yè)核心競爭力，企業(yè)在市場上的生死存亡很大程度取決于企業(yè)生產(chǎn)率水平。近年來，國際經(jīng)濟領(lǐng)域的一些學者從微觀企業(yè)層面運用實證分析法探究了企業(yè)進口與其生產(chǎn)率之間的關(guān)系(Amiti和Klonings，2007；Halpern等，2015；李淑云和慕繡如，2017)，盡管研究對象和估計方法存在一些差異，但這些研究基本都支持進口能夠提升企業(yè)生產(chǎn)率的觀點。因此，進口能通過提升企業(yè)生產(chǎn)率進而延續(xù)企業(yè)生存。其次，企業(yè)進口可以引致出口(張杰等，2014)或擴大出口企業(yè)生產(chǎn)范圍(Feng等，2017)，進而降低企業(yè)退出市場的風險。企業(yè)從事出口活動，一方面企業(yè)面對的消費者及產(chǎn)品需求更加多元化，分散單一的國內(nèi)市場需求波動風險，提高企業(yè)存活概率；另一方面出口能夠延長產(chǎn)品生命周期，因在不同產(chǎn)品周期可以通過向不同市場擴展銷售量來規(guī)避風險進而延長企業(yè)的生命周期(Hirsch和Lev，1971；于嬌等，2015)。此外，企業(yè)出口還可以減少不可抗力(如政變、自然災害等)給企業(yè)經(jīng)營帶來的風險，降低了企業(yè)退出市場的風險(許家云和毛其淋，2016)。基于以上分析，我們提出研究假設2。

研究假設2：進口通過提升企業(yè)生產(chǎn)效率、引致出口或擴大出口范圍進而降低企業(yè)生存風險。

值得注意的是，進口產(chǎn)品因產(chǎn)品用途、產(chǎn)品來源國的不同，產(chǎn)品在技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面存在顯著差異，異質(zhì)性產(chǎn)品對企業(yè)生存的影響效應可能不同。例如，L?of和Andersson(2010)認為，并非所有來源國的產(chǎn)品都能提升企業(yè)生產(chǎn)率，相比從其他國家進口，從知識密集度更高的 G7國家進口，企業(yè)生產(chǎn)率獲得了更快的提升；Feng等(2017)研究發(fā)現(xiàn)，中間品進口對企業(yè)出口的影響會受到進口來源國的影響，相比非OECD國家，從 OECD國家進口對出口的促進作用更大。企業(yè)的進口行為與企業(yè)生產(chǎn)率、出口之間密切相關(guān)，同時企業(yè)生產(chǎn)率與出口又影響到企業(yè)生存。因此，進口對企業(yè)生存的影響可能會受產(chǎn)品來源國的影響。其次，進口產(chǎn)品因產(chǎn)品用途不同可以劃分為不同類型，而不同類型的投入品在技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面也具有顯著差異，因此進口對企業(yè)生存的影響可能會受進口產(chǎn)品類型的影響。再次，由于企業(yè)自身在研發(fā)水平、企業(yè)規(guī)模、融資能力等方面均存在顯著差異，進口對企業(yè)生存的影響可能會受到企業(yè)異質(zhì)性影響。因此，我們進一步提出研究假設3。

研究假設3：進口對企業(yè)生存的影響效應受到產(chǎn)品異質(zhì)性及企業(yè)異質(zhì)性的影響。

三、數(shù)據(jù)處理、企業(yè)生存與風險函數(shù)估計

（一）數(shù)據(jù)處理

本文數(shù)據(jù)來源于2000—2013年間中國工業(yè)企業(yè)和海關(guān)貿(mào)易統(tǒng)計庫的合并數(shù)據(jù)。本文將樣本做了以下篩選：(1)刪除成立時間無效的企業(yè)；(2)刪除流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)總計、固定資產(chǎn)凈值大于企業(yè)總資產(chǎn)的企業(yè)；(3)刪除主要財務指標缺失的企業(yè)；(4)刪除就業(yè)人數(shù)小于8的企業(yè)；(5)刪除同一年出現(xiàn)一次以上及無法識別編號的企業(yè)。本文使用的第二套數(shù)據(jù)來自中國海關(guān)總署的產(chǎn)品層面交易數(shù)據(jù)。本文對企業(yè)每年的進口數(shù)據(jù)進行加總處理，即將企業(yè)進口數(shù)據(jù)加總為企業(yè)每年年度數(shù)據(jù)。本文參照余淼杰等(2015)的研究，采用兩種方式合并兩套數(shù)據(jù)，根據(jù)企業(yè)名稱匹配及通過企業(yè)郵政編碼和最后7位電話號碼進行匹配，為保證匹配樣本中盡可能包括更多企業(yè)，本文同時使用以上兩種匹配方法，只要企業(yè)通過其中任何一種方法匹配成功，就將其納入觀測樣本。關(guān)于企業(yè)生存的計算本文參照于嬌等(2015)做法，對樣本進行以下處理：(1)選取自 2000年新成立的企業(yè)，去掉了左刪失觀測值；(2)剔除2013年首次出現(xiàn)在數(shù)據(jù)庫中的樣本①本文研究的是 2000—2013年持續(xù)存在的企業(yè)，但是我們無法獲知在這研究區(qū)間之外的企業(yè)的生存狀況。如果企業(yè)在2000年之前就已經(jīng)存在，那么本文無法獲知該企業(yè)自成立至2000年期間的生存狀況，若忽略這個情況就會出現(xiàn)左刪失問題。為此，本文選取自 2000年起新成立的企業(yè)，去掉了左刪失觀測值。若企業(yè)在研究周期結(jié)束時(2013年)仍未退出市場，則又出現(xiàn)右刪失問題，而生存分析方法可以更為準確地對含有右刪失數(shù)據(jù)的樣本進行估計。另外，本文剔除了觀察期最后一年首次出現(xiàn)在數(shù)據(jù)庫中的樣本，其生存時間僅為 1年并且為右刪失值，容易對估計結(jié)果造成干擾(于嬌等，2015)。。

此外，考慮到企業(yè)進口行為不是隨機的，可能是企業(yè)“自我選擇”的結(jié)果(L?of和Andersson，2010)，本文首先使用傾向評分匹配(PSM)方法②采用近鄰1：2匹配。對樣本進行匹配以解決樣本選擇性偏誤問題。然后，選取匹配成功的樣本數(shù)據(jù)采用 Cloglog生存分析模型進行估計，以考察企業(yè)進口行為對企業(yè)生存的影響③限于篇幅，匹配過程及匹配效果可通過掃描本文二維碼后點擊“附錄”查看。。

（二）企業(yè)生存與風險函數(shù)估計

本文參照Namini等(2013)、于嬌等(2015)計算方法將生存時間定義為企業(yè)i出現(xiàn)在中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中且持續(xù)存在直至退出的時間，當企業(yè)i在第t年存在而在t+1年消失時即為退出市場④査由于工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的調(diào) 對象是全部的國有企業(yè)和規(guī)模以上的非國有企業(yè)，這意味著某一企業(yè)在數(shù)據(jù)庫中消失的原因，除了真正的倒閉之外，還有可能是由于非國有企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模降到了工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計規(guī)模以下(2010年之前(含 2010年)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模為 500萬元以上，2010年之后企業(yè)經(jīng)營規(guī)模變?yōu)?2000萬元以上)。對此，我們借鑒馬弘等(2013)的方法使用企業(yè)的所有制類型、營業(yè)狀態(tài)和出現(xiàn)在樣本中的初始年份來進一步識別企業(yè)的退出、存活狀態(tài)。如果一個國有企業(yè)從樣本中消失，直接定義為消亡，而如果一個非國有企業(yè)從樣本中消失，只有它上一年為非運營狀態(tài)時才定義為消亡。。本文首先選取生存函數(shù)分析法對中國制造業(yè)企業(yè)的生存分布特征進行初步探討。企業(yè)的生存函數(shù)被定義為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營時間超過t年的概率，表示為：

其中，T為企業(yè)保持存活狀態(tài)的時間長度，hk為風險函數(shù)，表示企業(yè)在第t-1期正常經(jīng)營條件下在第t期退出市場的概率。進一步，生存函數(shù)的非參數(shù)估計通常由Kaplan-Meier乘積項的方式給出：

在上式中，NK表示在k期中處于風險狀態(tài)中持續(xù)時間段的個數(shù)，Dk表示在同一時期觀測到的“失敗”對象的個數(shù)。本文采用Kaplan-Meier估計式初步考察進口對企業(yè)生存持續(xù)的影響。

圖1描繪了進口企業(yè)與非進口企業(yè)生存持續(xù)時間的Kaplan-Meier生存曲線，結(jié)果顯示進口企業(yè)與非進口企業(yè)生存時間存在顯著差異：相對非進口企業(yè)(im=0)，進口企業(yè)(im=1)的Kaplan-Meier生存曲線的位置較高，這表明與非進口企業(yè)相比，進口企業(yè)的生存持續(xù)時間相對更長。由此，本文推斷，企業(yè)的進口行為可能在一定程度上降低企業(yè)的生存風險，延長企業(yè)生存時間。

圖1 進口企業(yè)與非進口企業(yè)的Kaplan-Meier曲線

企業(yè)對投入品的進口是否越多越好，過度進口是否對企業(yè)生存造成負面影響？為了檢驗這一疑問，本文對進口企業(yè)按進口強度(進口價值/企業(yè)總產(chǎn)值)大小①根據(jù)按進口強度大小進行排序，高于進口強度平均值的為高進口強度企業(yè)，低于進口強度平均值的為低進口強度企業(yè)，進口強度為0的為非進口企業(yè)。劃分為高進口強度企業(yè)(dimc=1)和低進口強度企業(yè)(dimc=2)，再與非進口企業(yè)(dimc=3)做對比，采用Kaplan-Meier估計進一步考察進口強度對企業(yè)生存的影響。圖2中Kaplan-Meier生存曲線表明，與低強度進口企業(yè)相比高強度進口企業(yè)的生存時間更長，這說明企業(yè)進口行為能夠降低企業(yè)退出市場的風險，且企業(yè)進口強度越高，企業(yè)退出市場的風險越小。

圖2 不同進口強度企業(yè)的Kaplan-Meier曲線

圖1和圖2僅是初步描述企業(yè)進口與企業(yè)生存持續(xù)時間之間可能存在的關(guān)系，由于Kaplan-Meier估計方法未對影響企業(yè)生存特征的其他因素加以控制，用此方法得出的進口影響企業(yè)生存的估計結(jié)果可能存在偏頗。因此，為了更準確地考察進口對企業(yè)生存的影響，在下文中對影響企業(yè)生存特征的其他因素加以控制，利用Cloglog生存分析模型進行更為嚴謹?shù)墓烙?，并用Weibull、Cox生存分析模型進行穩(wěn)健性檢驗。

四、模型設定與指標構(gòu)建

（一）模型設定

利用回歸的方法我們可以進一步檢查多元連續(xù)或分類自變量對企業(yè)生存的影響，并且可以將影響企業(yè)生存特征的其他因素加以控制，使進口對企業(yè)生存的估計結(jié)果更加可靠，本文借鑒Esteve-Pérez等(2013)的做法，進一步采用Cloglog生存模型估計進口對企業(yè)生存的影響。具體模型設定如下：

（二）指標度量

為考察進口行為對企業(yè)生存的影響，借鑒國內(nèi)外已有文獻的方法，同時考慮到企業(yè)生產(chǎn)率、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、年齡及其所屬行業(yè)、所有權(quán)性質(zhì)、地區(qū)等其他因素，本文設定公式(3)中影響企業(yè)i生存的變量主要包括以下幾項。

1.核心解釋變量：企業(yè)進口行為，本文分別從進口傾向(im)、進口強度(de import)和進口持續(xù)時間(timport)三個維度衡量。若企業(yè)參與進口則定義進口傾向為 1，反之為 0；進口強度表示為企業(yè)進口總額與總產(chǎn)值的比值；進口持續(xù)時間為企業(yè)i從進入國際市場直至退出進口市場(中間無間斷)所經(jīng)歷的時間。

2.控制變量：依據(jù)既有的相關(guān)研究，實證模型中，本文考慮了可能對企業(yè)生存產(chǎn)生影響的相關(guān)控制變量，包括企業(yè)生產(chǎn)率(lnLP)，用勞動生產(chǎn)率取對數(shù)表示；企業(yè)盈利能力(profit)，用營業(yè)利潤與企業(yè)銷售額的比值來衡量；企業(yè)規(guī)模(size)，用從業(yè)人員數(shù)取對數(shù)衡量；企業(yè)年齡(age)，用當年年份與企業(yè)開業(yè)年份的差取對數(shù)衡量；出口強度(dex)，用企業(yè)出口交貨值與企業(yè)銷售額的比值表示；此外，還加入反映企業(yè)所有制特征的國有企業(yè)虛擬變量(soe)和外資企業(yè)虛擬變量(foreign)；赫芬達爾指數(shù)(herfind)，用來反映企業(yè)競爭程度，采用二位碼行業(yè)中企業(yè)市場占有率的平方和的對數(shù)值表示；融資約束(finance)，以利息與企業(yè)固定資產(chǎn)的比值表示；企業(yè)負債率(debt)，用企業(yè)負債總額與企業(yè)當年總產(chǎn)值的比值衡量；年份、省份、行業(yè)虛擬變量。

3.機制變量：為檢驗進口影響企業(yè)生存的作用渠道，我們還需要計算進口產(chǎn)品價值量、進口產(chǎn)品種類及進口產(chǎn)品質(zhì)量三個指標。

(1)進口數(shù)量。本文從海關(guān)數(shù)據(jù)庫中通過加總整合得到每個企業(yè)每年進口的產(chǎn)品總價值(計價單位為美元)，并按照 2000—2013年人民幣兌美元的年度匯率均值將其折算成人民幣計價進口總值，再按照各地區(qū)工業(yè)品出廠價格指數(shù)平減為 2000年的可比價數(shù)額。

(2)進口產(chǎn)品種類。按照Bas和Strauss-Kahn(2014)的做法，我們定義企業(yè)進口產(chǎn)品種類數(shù)為國家—產(chǎn)品對，也就是說，來自于不同國家相同 HS編碼的產(chǎn)品記為不同的產(chǎn)品種類。

(3)進口產(chǎn)品質(zhì)量。本文采用 Hallak和Schott(2011)的方法計算企業(yè)的進口產(chǎn)品質(zhì)量。具體地，采用進口數(shù)量對進口價格做回歸取得殘差來衡量產(chǎn)品質(zhì)量。企業(yè)層面的產(chǎn)品質(zhì)量指標表示為：

其中，valueijt為企業(yè)進口的 j產(chǎn)品的貿(mào)易價值量，而表示企業(yè)進口的所有產(chǎn)品的價值量。

五、實證結(jié)果分析

（一）基準回歸結(jié)果

本文選取匹配成功的共 388308個樣本，其中實驗組樣本為 168757個，控制組樣本為219551個，采用Cloglog生存分析模型估計進口行為對企業(yè)生存的影響。表1匯報了進口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的檢驗結(jié)果。表1第1列和2列利用2000—2013年的數(shù)據(jù)檢驗了進口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的影響，其中第 1列未加入任何控制變量，變量im的估計系數(shù)顯著為負，這表明企業(yè)參與進口活動可以降低企業(yè)退出市場的風險；第 2列加入全部控制變量，檢驗結(jié)果可見，進口傾向的估計系數(shù)符號和顯著性水平?jīng)]有發(fā)生實質(zhì)性變化，這說明回歸結(jié)果具有較好的穩(wěn)健性?？紤]到2010年往后中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計口徑等問題可能對檢驗結(jié)果造成影響，本文使用 2000—2007年的數(shù)據(jù)做穩(wěn)健性檢驗，估計結(jié)果見表1第3至4列，結(jié)果顯示，進口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的影響系數(shù)符號及標準誤大小未發(fā)生本質(zhì)性改變；而表1第5至6列采用Cox比例風險模型進行穩(wěn)健性檢驗，檢驗結(jié)果與Cloglog離散時間模型的估計結(jié)果相比，進口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的影響系數(shù)符號及標準誤大小也未發(fā)生本質(zhì)性改變?？傊?，表1的穩(wěn)健性檢驗結(jié)果顯示出Cloglog離散時間模型的估計結(jié)果具有很高的穩(wěn)健性。

表1 進口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的影響分析及穩(wěn)健性檢驗

（二）進口強度與進口持續(xù)時間

上文較為嚴謹?shù)仳炞C了企業(yè)參與進口活動可以降低企業(yè)生存風險，延續(xù)企業(yè)生存，但是這一結(jié)果僅反映了進口活動對企業(yè)生存的平均效應。接下來，我們有必要探討企業(yè)進口是否越多越好？是否存在使企業(yè)生存風險降為最低的最優(yōu)進口強度？進口持續(xù)時間是否越長越好？

我們將進口強度由低到高排序，并按四分位數(shù)為臨界點將企業(yè)進一步劃分為四種類型(deimτ,τ=1,2,3,4)。im×deim1表示低進口強度實驗組，im×deim2和im×deim3表示中進口強度實驗組，im×deim 4表示高進口強度實驗組。在同一回歸模型中可以通過比較估計系數(shù)的大小識別出能使企業(yè)生存風險最低的最優(yōu)區(qū)間。表2中第 1列顯示，im×deim1、im×deim2、im×deim3及im×deim 4的影響系數(shù)都為負，通過1%,水平的顯著性檢驗，且影響系數(shù)的絕對值有先變大后變小的趨勢，其中im×deim3 的影響系數(shù)最大，說明進口強度對企業(yè)生存風險的影響呈現(xiàn)非平穩(wěn)特征，并非進口強度越強，其對企業(yè)風險的抑制效應就越大，當進口強度處于[0.0341，0.11645]之間時，對企業(yè)生存風險抑制效應最強。但是，因四個交互項系數(shù)大小變化不大，進口強度與企業(yè)生存風險之間的“正U型”關(guān)系不太明顯①從不同進口強度分位數(shù)的估計結(jié)果可以看出，進口強度第三、四區(qū)間的影響系數(shù)是大于第一二區(qū)間的影響系數(shù)的，表明進口強度越高，企業(yè)生存風險越低，這與圖2中Kaplan-Meier曲線估計結(jié)果一致。。

接著，本文在模型中加入進口強度及進口強度的平方項，以檢驗進口強度與企業(yè)生存風險之間是否存在“正U型”關(guān)系。表2中第2至3列結(jié)果顯示，進口強度一次項估計系數(shù)顯著為負，二次項估計系數(shù)顯著為正，但是二次項的影響系數(shù)太小。這表明，進口強度與企業(yè)生存風險之間雖存在“正 U型”關(guān)系，但是只有當進口強度達到足夠大時(約大于 0.718②本文利用樣本數(shù)據(jù)計算得出，使企業(yè)生存風險變大的進口強度的拐點大約為 0.718，在除去進口企業(yè)中的極端值外，進口強度超過0.718的僅有3533家，僅占樣本中進口企業(yè)總數(shù)的2.09%。)，才出現(xiàn)使企業(yè)生存風險變大的拐點，這與不同進口強度分位數(shù)的估計結(jié)果一致?？赡艿脑蛟谟冢阂皇瞧髽I(yè)如果過多依賴進口會削弱企業(yè)對研發(fā)活動的投入和自主創(chuàng)新能力提升的內(nèi)在動力，不利于企業(yè)長期生存發(fā)展；二是企業(yè)過度進口，長遠看來會造成我國企業(yè)對國外投入品過度依賴，而國外企業(yè)因擁有技術(shù)壟斷勢力，在信息不對稱性情況下可能對國內(nèi)進口企業(yè)索取高價，增加企業(yè)生存風險；三是我國企業(yè)過度進口，造成我國對外依存度過高，企業(yè)生存發(fā)展極易受到國際政治局勢動蕩或金融危機的沖擊，企業(yè)經(jīng)營不確定性風險加大。表2中第 4列檢驗的是進口持續(xù)時間對企業(yè)生存風險的影響，結(jié)果顯示，進口持續(xù)時間的估計系數(shù)顯著為負，說明企業(yè)進口行為持續(xù)時間越長，越有利于延續(xù)企業(yè)生存。

本文采用Cox比例風險模型進行穩(wěn)健性檢驗，見表2第5至第8列。穩(wěn)健性檢驗結(jié)果和Cloglog離散時間模型估計結(jié)果相比，進口強度、進口持續(xù)時間對企業(yè)生存的影響系數(shù)符號及標準誤大小有所改變，但是未發(fā)生本質(zhì)性改變。此外，鑒于各協(xié)變量對企業(yè)生存的影響可能存在滯后效應，本文借鑒了于嬌等(2015)、G?rg和Spaliara(2014)的處理方法，選用進口相關(guān)變量和其他控制變量的滯后項作為解釋變量，進一步消除內(nèi)生性偏誤。在進一步消除內(nèi)生性偏誤后，檢驗結(jié)果依然穩(wěn)健①檢驗結(jié)果可通過掃描本文二維碼在“附錄”中查看。。

表2 進口強度對企業(yè)生存的影響分析及穩(wěn)健性檢驗

（三）作用機制檢驗

上文研究發(fā)現(xiàn)進口能夠降低企業(yè)生存風險，那進口通過哪些渠道降低企業(yè)生存風險？通過對相關(guān)文獻進行梳理，本文將進口影響企業(yè)生存的作用機制分為直接效應和間接效應。直接效應包括數(shù)量效應、產(chǎn)品種類效應、產(chǎn)品質(zhì)量效應；間接效應為進口通過影響企業(yè)生產(chǎn)率和出口進而降低企業(yè)生存風險。下面本文將進口影響企業(yè)生存的傳導機制進行量化，并對進口影響企業(yè)生存的作用渠道進行檢驗，檢驗結(jié)果見表3。

表3中直接效應的檢驗結(jié)果顯示，進口產(chǎn)品價值量、進口產(chǎn)品種類、進口產(chǎn)品質(zhì)量的估計系數(shù)均顯著為負，這表明隨著企業(yè)進口產(chǎn)品數(shù)量的擴大，產(chǎn)品種類的增加，進口產(chǎn)品質(zhì)量的提高，企業(yè)生存風險逐漸降低。特別需要注意的是，在將進口產(chǎn)品數(shù)量、進口產(chǎn)品種類、進口產(chǎn)品質(zhì)量加入同一模型后，發(fā)現(xiàn)三種效應中進口產(chǎn)品質(zhì)量的影響系數(shù)最大，其次是進口產(chǎn)品種類的，而進口產(chǎn)品數(shù)量的影響系數(shù)最小。這表明在進口作用于企業(yè)生存的三種直接機制中，產(chǎn)品質(zhì)量效應起著主導作用。其可能的原因在于：企業(yè)要想在激烈的市場環(huán)境中得以生存，需要不斷地進行產(chǎn)品創(chuàng)新或技術(shù)革新，企業(yè)對于產(chǎn)品創(chuàng)新不僅包括對新產(chǎn)品的研制還包括對原有產(chǎn)品的改進與換代，而對新產(chǎn)品研制往往投入成本大、風險高且收益小，尤其是在產(chǎn)權(quán)保護制度不完善的發(fā)展中國家中，大多數(shù)企業(yè)對新產(chǎn)品創(chuàng)新是對現(xiàn)有產(chǎn)品改進而非創(chuàng)造全新產(chǎn)品。企業(yè)進口投入品種類的增加及產(chǎn)品質(zhì)量的提高為改進現(xiàn)有產(chǎn)品創(chuàng)造條件，拓展企業(yè)新產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，進而延長企業(yè)生存時間。表3中對間接效應的檢驗結(jié)果顯示出：加入間接機制的交互項后，與表1基準回歸結(jié)果相比，im的估計系數(shù)的絕對值變小，這表明兩種間接效應是存在的；進口與企業(yè)生產(chǎn)率的交互項及進口與出口強度交互項的估計系數(shù)顯著為負，這表明企業(yè)進口行為可以通過提升企業(yè)生產(chǎn)率，引致出口進而降低企業(yè)生存風險，延續(xù)企業(yè)生存。

表3 進口影響企業(yè)生存的影響機制檢驗(Cloglog方法)

六、進一步研究

前文的研究僅檢驗了進口影響企業(yè)生存的平均效應，未考慮企業(yè)異質(zhì)性和進口產(chǎn)品異質(zhì)性的影響。由于企業(yè)自身在研發(fā)水平、企業(yè)規(guī)模、融資能力等方面均存在明顯的差異，且企業(yè)進口的產(chǎn)品在產(chǎn)品技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面也具有顯著差異，那么進口對企業(yè)生存的影響效應可能會受到企業(yè)異質(zhì)性及產(chǎn)品異質(zhì)性影響。下面，本文將分別從企業(yè)異質(zhì)性及進口產(chǎn)品異質(zhì)性兩個方面深入考察進口對企業(yè)生存的異質(zhì)性影響。

（一）企業(yè)異質(zhì)性

1.企業(yè)研發(fā)水平

進口對企業(yè)生存的影響可能會受企業(yè)研發(fā)水平的影響。企業(yè)新產(chǎn)品價值一方面體現(xiàn)了企業(yè)的研發(fā)水平，另一方面也體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)吸收能力。因此，本文將企業(yè)新產(chǎn)品價值由低到高排序并按四分位數(shù)為臨界點，將企業(yè)進一步劃分為四種類型，在模型中加入進口與新產(chǎn)品價值分組虛擬變量的交叉項，以檢驗進口對不同研發(fā)水平企業(yè)的生存風險的影響，估計結(jié)果見表4中第1列。估計結(jié)果顯示：進口與研發(fā)水平三個分組的虛擬變量的交叉項(im?lnrd_q)的估計系數(shù)符號均顯著為負，隨著企業(yè)研發(fā)能力的提高，im?lnrd_q 估計系數(shù)的絕對值變大?？赡艿脑蛟谟?，“進口中學效應”的發(fā)揮不是僅靠企業(yè)簡單地進口大量的、種類繁多、質(zhì)量更高的投入品，還依賴于企業(yè)自身的研發(fā)水平和對技術(shù)的吸收能力。一般來講，企業(yè)研發(fā)能力越高，企業(yè)對技術(shù)吸收能力越強，企業(yè)從進口中獲益更多，進而延續(xù)企業(yè)生存。

2.企業(yè)融資能力

近年來，企業(yè)融資約束在貿(mào)易活動中的作用備受國內(nèi)外學者的關(guān)注。相對非進口企業(yè)，進口企業(yè)參與進口活動需要額外墊付一定的沉沒成本，因此企業(yè)融資能力可能會影響企業(yè)的進口行為。表4中第2列考察了進口對不同融資約束企業(yè)生存風險的影響，三個交叉項(im?finance_q)的估計系數(shù)都顯著為負，且有變大趨勢，說明進口對融資能力強的企業(yè)生存風險的抑制效應最大?？赡艿脑蛟谟谄髽I(yè)融資能力越強，企業(yè)越傾向于進口，進而降低企業(yè)生存風險。

3.企業(yè)規(guī)模

企業(yè)規(guī)模差異也是非常典型的企業(yè)異質(zhì)性特征，本文將企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模分為四等組，在模型中加入進口與企業(yè)規(guī)模的交叉項，以檢驗進口對不同規(guī)模企業(yè)的生存風險的影響，估計結(jié)果見表4中第3列。估計結(jié)果顯示：三個進口與企業(yè)規(guī)模分組的虛擬變量的交叉項(im?lnsize_q)的估計系數(shù)符號均為負，且通過 1%,水平的顯著性檢驗。三組im?lnsize_q 的影響系數(shù)逐漸變大，這表明隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大進口對企業(yè)生存風險的抑制效應變大。

（二）進口產(chǎn)品異質(zhì)性

1.產(chǎn)品類型分組

本文考慮到進口投入品因產(chǎn)品用途不同可以劃分為很多種類，而不同類型的投入品在產(chǎn)品用途、產(chǎn)品技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面存在顯著差異，因此進口對企業(yè)生存的影響可能會受產(chǎn)品異質(zhì)性的影響。BEC分類采用三位數(shù)編碼結(jié)構(gòu)，把國際貿(mào)易商品分為 7 大類，19 個基本類。其中，BEC 代碼為“111”、“121”、“21”、“22”、“31”、“322”、“42”、“53”屬于中間產(chǎn)品；“41”、“521”屬于資本品?？紤]到中間產(chǎn)品又包含很多種類，本文按 BEC 分類標準將中間產(chǎn)品進一步細分為三大類，其中“111”、“21”、“31”為初級中間投入品(m1)；“121”、“22”、“322”為加工型中間投入品(m2)；“42”、“53”為零配件(m3)；因資本品僅包含“41”、“521”兩個門類，且中國企業(yè)對“521”運輸設備的進口數(shù)量很少，因此本文對資本品(mk)不再進行細分。表4中第4列為不同類型的進口產(chǎn)品對企業(yè)生存異質(zhì)性影響的檢驗結(jié)果。結(jié)果顯示：所有進口產(chǎn)品的影響系數(shù)均顯著為負，說明所有進口產(chǎn)品都能降低企業(yè)生存風險。值得注意的是im? mk的系數(shù)大于三種中間品的影響系數(shù)。這說明資本品的影響效應要強于中間品的影響效應；三種類型的中間品中，零配件對企業(yè)生存風險的抑制效應最強，其次是加工型中間產(chǎn)品，而初級型中間品對企業(yè)生存風險的抑制效應最小。其原因可能是：與中間品相比，企業(yè)資本品的進口對提升企業(yè)生產(chǎn)率、盈利能力能起到直接促進效應，而企業(yè)生產(chǎn)率是其生存的核心競爭力，企業(yè)盈利能力是其生存的基礎(chǔ)，因此，進口資本品對企業(yè)生存風險的抑制效應最強；三種類型的中間品中，零配件的質(zhì)量水平最高，擁有的技術(shù)含量最多，對企業(yè)生存風險的抑制作用最強；加工型中間品因質(zhì)量水平及技術(shù)含量居中，因而對企業(yè)生存風險的抑制效應居中；而初級型中間品因其質(zhì)量水平及技術(shù)含量最低且進口產(chǎn)品種類單一，對企業(yè)生存風險的抑制效應最小，但企業(yè)對初級產(chǎn)品的進口能彌補國內(nèi)生產(chǎn)要素不足的劣勢或者節(jié)約企業(yè)生產(chǎn)成本，也能降低企業(yè)生存風險，延續(xù)企業(yè)生存。

2.產(chǎn)品來源國分組

鑒于不同來源國的產(chǎn)品可能對企業(yè)生存產(chǎn)生差異化影響，本文將企業(yè)按進口產(chǎn)品來源國進行分組檢驗，分為從 G7國家進口(g7)、從 G7國家以外的其他發(fā)達國家進口(dexg7)、從欠發(fā)達國家進口(ding)。檢驗結(jié)果見表4中第 5列，結(jié)果顯示，im?g7、im? dexg 7、im? ding的影響系數(shù)都顯著為負；從影響系數(shù)大小來看，im?g7的影響系數(shù)最大，其次是im? ding，im? dexg7的影響系數(shù)最小。這說明不論是從發(fā)達國家進口還是從欠發(fā)達國家進口產(chǎn)品，都有助于降低企業(yè)生存風險，但是從G7國家進口的產(chǎn)品對企業(yè)生存風險的抑制作用更為突出，而來自除 G7國家之外其他發(fā)達國家的產(chǎn)品對企業(yè)生存風險抑制作用最小?？赡艿脑蛟谟冢瑥闹R密集度更高的 G7國家進口的產(chǎn)品，其技術(shù)含量及產(chǎn)品質(zhì)量水平比其他國家的高，從而更有利于降低企業(yè)生存風險，延續(xù)企業(yè)生存時間。

表4 進口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存影響的異質(zhì)性檢驗結(jié)果

七、結(jié)論及政策建議

本文利用 2000—2013年中國制造業(yè)企業(yè)和中國海關(guān)數(shù)據(jù)庫的合并數(shù)據(jù)，運用生存分析法深入探討了企業(yè)進口行為對企業(yè)生存的影響。本文的主要結(jié)論可以概括為：第一，企業(yè)進口活動有助于降低企業(yè)的生存風險，且隨著進口強度的增大和進口持續(xù)時間的增長，企業(yè)生存風險逐漸降低。企業(yè)進口強度雖然與企業(yè)生存風險之間存在“正U型”關(guān)系，但是目前至少有95%,的企業(yè)并未達到使企業(yè)生存風險上升的拐點。第二，本文還檢驗了進口影響企業(yè)生存的具體途徑：直接效應下，企業(yè)進口產(chǎn)品數(shù)量的擴大、進口產(chǎn)品種類的增加及產(chǎn)品質(zhì)量的提高顯著降低企業(yè)生存風險，其中進口產(chǎn)品質(zhì)量起主導作用；間接效應下，進口通過提升企業(yè)生產(chǎn)效率、引致出口或擴大出口范圍進而延續(xù)企業(yè)生存。第三，本文分別從企業(yè)異質(zhì)性及進口產(chǎn)品異質(zhì)性兩個方面深入考察進口對企業(yè)生存的異質(zhì)性影響。企業(yè)自身異質(zhì)性檢驗結(jié)果顯示：進口對企業(yè)生存風險的抑制作用會受到企業(yè)研發(fā)水平、企業(yè)融資能力、企業(yè)規(guī)模的影響，隨著企業(yè)研發(fā)水平的提高、企業(yè)融資能力的增強及企業(yè)規(guī)模的擴大，進口對企業(yè)生存風險的抑制效應變大。產(chǎn)品異質(zhì)性檢驗結(jié)果顯示：資本品及中間品中零配件對企業(yè)生存風險的抑制作用較強，其次是加工型中間品，而初級型中間品對企業(yè)生存風險的抑制效應最小；不論是從發(fā)達國家進口還是從欠發(fā)達國家進口產(chǎn)品，都有助于降低企業(yè)生存風險，但是從G7國家進口的產(chǎn)品對企業(yè)生存風險的抑制作用更為突出。

本文的研究為我國現(xiàn)階段“促進口”戰(zhàn)略實施提供了有益的政策啟示：首先，中國企業(yè)進口時在注重產(chǎn)品多元化的同時也要注重產(chǎn)品質(zhì)量，進口高質(zhì)量投入品是獲得生產(chǎn)率提升、延續(xù)企業(yè)生存的有效途徑。其次，當前中國政府在調(diào)整進口政策時，應鼓勵企業(yè)增加對先進機器設備、關(guān)鍵性零配件等高科技產(chǎn)品的進口以加快中國企業(yè)的技術(shù)升級。再次，我國應該加快完善進口政策，搭建更多平臺鼓勵企業(yè)投入品進口，尤其是鼓勵企業(yè)多從知識密集度高的G7國家進口，在加大高技術(shù)含量投入品進口同時，也要注重企業(yè)自身吸收能力的提升。

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