追趕超越、金融供給與大西安跨越式發(fā)展策略研究

課題組

摘 要：本文通過(guò)對(duì)西安、成都、濟(jì)南三城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力以及金融支持情況的對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)西安、成都和濟(jì)南三城市的金融資源對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)和支撐作用持續(xù)增強(qiáng)。與成都和濟(jì)南比較，西安金融資源的貢獻(xiàn)更為顯著，總量上對(duì)經(jīng)濟(jì)支撐更為有力，結(jié)構(gòu)上與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更為匹配，集中支持了投資和第三產(chǎn)業(yè)兩大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，但也面臨信貸增長(zhǎng)壓力加大、配置效率下滑、對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整支持不足等壓力，基于分析，本文提出了重視發(fā)展現(xiàn)代金融業(yè)，提升金融資源配置水平，推動(dòng)金融改革創(chuàng)新，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融資源協(xié)調(diào)，促進(jìn)大西安跨越式發(fā)展的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：金融供給；跨越式發(fā)展；策略

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2017（11）-0004-08

習(xí)總書記提出的“追趕超越”，已經(jīng)成為陜西省當(dāng)前及未來(lái)發(fā)展的新定位和新目標(biāo)。在國(guó)際化大都市建設(shè)、國(guó)家全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)區(qū)、自貿(mào)區(qū)等一批國(guó)家戰(zhàn)略聚焦西安的背景下，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈，金融業(yè)如何持續(xù)發(fā)力、為大西安建設(shè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展提供更加有力的支撐，就成為當(dāng)前亟待研究的重要課題。

一、相關(guān)研究概述

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是一個(gè)極其復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)過(guò)程，是多種因素共同作用的結(jié)果。圍繞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素的甄別和測(cè)算，經(jīng)濟(jì)學(xué)家從實(shí)證的角度創(chuàng)立了國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算理論，從需求的角度研究了資本形成、最終消費(fèi)、貨物和服務(wù)凈流出（凈出口）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用，也被稱為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”，對(duì)三駕馬車的研究常被作為政府政策決策的重要依據(jù)。

圍繞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)重要機(jī)制，通過(guò)生產(chǎn)要素從低勞動(dòng)生產(chǎn)率部門流向高勞動(dòng)生產(chǎn)率部門從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?？死耍–larke，1940）、魏杰（2011）、任澤平（2013）、程冬冬（2015）等研究表明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不僅表現(xiàn)為總量增長(zhǎng)，還表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，反映著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，制約著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著顯著影響。

理論而言，金融作為一個(gè)高附加值、高增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)，本身就是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要主體，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的產(chǎn)值為地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出直接貢獻(xiàn)。另一方面，金融部門通過(guò)資金聚集、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能的發(fā)揮，降低交易成本和信息成本，促進(jìn)資本積累和技術(shù)創(chuàng)新，從而有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。對(duì)于金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，國(guó)內(nèi)外諸多的研究表明，金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是非線性的，金融發(fā)展在不同地區(qū)、不同時(shí)期和不同發(fā)展階段對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用并不一樣。從我國(guó)情況看，自改革開放以來(lái)，我國(guó)進(jìn)行了大規(guī)模的金融體制改革，廣義貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模均快速增長(zhǎng)，逐漸成為資源配置和宏觀調(diào)控的重要工具，是推動(dòng)社會(huì)發(fā)展的重要力量。習(xí)近平總書記也在講話中指出，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，很大程度上影響甚至決定著經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，要保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，一定要把金融搞好。由此可見，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用日趨重要，研究金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系對(duì)于進(jìn)一步發(fā)揮好金融支持經(jīng)濟(jì)的作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要的意義。

本文通過(guò)對(duì)西安、成都和濟(jì)南的數(shù)據(jù)對(duì)比，從需求端和產(chǎn)業(yè)端對(duì)西安經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿M(jìn)行分析，并對(duì)三城市金融發(fā)展和支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用進(jìn)行比較，研究西安市金融業(yè)在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的作用。

二、西安、成都和濟(jì)南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況比較

（一）經(jīng)濟(jì)總量：西安市接近濟(jì)南，與成都仍有較大差距

2002-2016年期間，三城市中成都經(jīng)濟(jì)總量始終最大，濟(jì)南次之，西安最小。其中，西安市2002年GDP僅為823.46億元，2004年突破1000億元，2014年突破5000億元，2016年達(dá)到6257.18億元；成都市2002年GDP為1667.1億元，2010年突破5000億元，2014年突破1萬(wàn)億，2016年達(dá)到12170.23億元；濟(jì)南市2002年GDP為1190.12億元，2013年突破5000億元，2016年達(dá)到6536.1億元。

分析三城市GDP突破不同整數(shù)關(guān)口所用的時(shí)間，可以看到，GDP從2000億元到4000億元，西安用了5年，分別比成都和濟(jì)南快1年；但在GDP從4000億元到6000億元期間，成都僅用了3年，分別比西安和濟(jì)南快2年；此外，GDP從1000億元到2000億元，西安用了5年，GDP從6000億元到突破萬(wàn)億元大關(guān)，成都僅用了4年。

分析西安GDP與成都、濟(jì)南GDP的比例可以看出，西安與成都GDP的比例先升后降，從2002年49.39%上升至2009年的60.5%，再下降至2016年的51.41%；而西安與濟(jì)南GDP的比例則持續(xù)上升，從2002年的69.19%一直增長(zhǎng)到2016年的95.73%。

（二）經(jīng)濟(jì)增速：西安市快于成都和濟(jì)南，尤其是國(guó)際金融危機(jī)后西安追趕步伐進(jìn)一步加快

在2002-2016年，西安、成都和濟(jì)南的GDP增速（按可比價(jià)格）均呈現(xiàn)先升后降的運(yùn)行趨勢(shì)，且高點(diǎn)均出現(xiàn)在國(guó)際金融危機(jī)前后。2002年，西安、成都和濟(jì)南的GDP增速分別為13.3%、13.1%和13.2%。2007年，成都和濟(jì)南的GDP增速均攀升至高點(diǎn)，分別達(dá)到15.3%和15.8%，而西安則在2008年達(dá)到最高增速16.3%。2016年，西安、成都和濟(jì)南的GDP增速分別下降至8.5%、7.7%和7.8%。

2002-2016年期間，西安市GDP年均增長(zhǎng)12.76%，高于成都0.25個(gè)百分點(diǎn)，高于濟(jì)南0.61個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)增速總體上快于成都和濟(jì)南。具體分析，在國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)前后，三城市GDP增長(zhǎng)出現(xiàn)顯著變化。西安、成都和濟(jì)南三城市的GDP增速在危機(jī)后均出現(xiàn)明顯下降，且西安下降最少、成都次之、濟(jì)南下降最多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008-2016年，西安、成都和濟(jì)南的GDP年均增速分別為12.03%、11.61%和10.24%，分別較危機(jī)前的2002-2007年年均增速下降了1.81%、2.27%和4.84%。同時(shí)，危機(jī)前，西安的GDP增速相對(duì)最低，但危機(jī)后，西安的增速相對(duì)最高。2002-2007年，西安GDP年均增長(zhǎng)13.85%，分別低于成都和濟(jì)南0.03%和1.23%；而在2008-2016年，西安GDP年均增長(zhǎng)12.03%，分別高出成都和濟(jì)南0.42%和1.79%。

（三）人均水平：西安人均GDP已穩(wěn)步接近成都和濟(jì)南

2002年，西安、成都和濟(jì)南的人均GDP分別為11813元、14536元和20807元。到2016年，西安、成都和濟(jì)南的人均GDP分別增長(zhǎng)了5.03倍、4.33倍和3.45倍，達(dá)到71357元、77470元和92578元?？梢钥闯?，2002-2016年期間，濟(jì)南的人均GDP始終保持最高，成都次之，西安最低，但西安始終在穩(wěn)步接近成都和濟(jì)南水平，且與成都和濟(jì)南之間的相對(duì)差距在不斷縮小。2002年，西安人均GDP分別為成都、濟(jì)南的81.3%和56.8%，但到2016年，西安人均GDP已經(jīng)分別達(dá)到成都的92.1%、濟(jì)南的77.1%。從另一角度看，2002年，西安人均GDP分別低于成都和濟(jì)南2705元和8976元，2016年分別低于6113元和21221元，盡管差額有所擴(kuò)大，但差額占西安人均GDP的比重分別下降了14.3%和48.48%。按這一相對(duì)差額衡量，2002-2008年，西安與成都人均GDP的相對(duì)差額基本保持穩(wěn)定，約占西安人均GDP的20-30%，2009年后相對(duì)差額快速縮小，2016年為8.57%。而西安與濟(jì)南人均GDP的相對(duì)差額一直在持續(xù)縮小，2002-2008年，差額占比由75.87%縮小至64.51%，2009年后差額縮小速度進(jìn)一步加快，2016年達(dá)到29.74%。

三、西安、成都和濟(jì)南的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力比較

（一）需求端：投資是西安經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ瓌?dòng)作用顯著高于成都和濟(jì)南，但面臨的結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力較大，持續(xù)帶動(dòng)作用相對(duì)不足

1.西安消費(fèi)增長(zhǎng)快于成都、濟(jì)南。2002-2016年，西安消費(fèi)年均增長(zhǎng)15.69%，分別快于成都、濟(jì)南0.7%和0.2%。其中，2008年前后，西安與成都的消費(fèi)增長(zhǎng)有顯著提升，而濟(jì)南基本保持穩(wěn)定。2002-2007年，西安消費(fèi)年均增速15.05%，高于成都0.69%，低于濟(jì)南0.43%；2008-2016年，西安消費(fèi)年均增速16.12%，分別高于成都、濟(jì)南0.71%和0.62%。此外，濟(jì)南的消費(fèi)率提升最快，由2002年的37.52%提高至2016年的57.6%；西安的提高幅度小于濟(jì)南，但2016年的消費(fèi)率仍達(dá)到59.62%，高于濟(jì)南2.02%；成都消費(fèi)率較為穩(wěn)定，2002-2016年基本保持在40-47%的水平。

2.西安投資增長(zhǎng)及投資率均顯著高于成都和濟(jì)南。2002-2016年，西安投資年均增長(zhǎng)23.38%，高于成都、濟(jì)南3.79%和2.28%。其中2008年后，三城市的投資增速均顯著下降。2002-2007年，西安投資年均增長(zhǎng)30.95%，分別高于成都、濟(jì)南3.37%和5.83%；2008-2016年，西安投資年均增速下降至18.58%，但仍分別高于成都、濟(jì)南4.02%和0.08%。同時(shí)，2002年以來(lái)，三城市的投資率（全社會(huì)固定資產(chǎn)投資/GDP）均呈現(xiàn)持續(xù)提升態(tài)勢(shì)。其中，西安投資率提升最為明顯，各年均顯著高于成都和濟(jì)南，尤其是在2008年之后，西安投資率基本都在80%以上，個(gè)別年份甚至超過(guò)了100%，而成都投資率基本高于濟(jì)南。

3.西安對(duì)投資的依賴顯著高于成都和濟(jì)南。盡管西安社會(huì)消費(fèi)品零售總額、社會(huì)固定資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)速度均高于成都和濟(jì)南，但支出法核算中，地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）由最終消費(fèi)、資本形成總額、貨物和服務(wù)的凈流出三項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成。根據(jù)三地統(tǒng)計(jì)年鑒公布數(shù)據(jù)分析，2002-2012年1，西安市最終消費(fèi)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為44.85%，高于成都3.42%，低于濟(jì)南7.32%；資本形成總額對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為96%，高于成都、濟(jì)南29.81%和43.07%；而貨物和服務(wù)的凈流出拉低了GDP增量的40.84%，遠(yuǎn)高于成都和濟(jì)南33.23%和35.73%。

綜合分析，在三城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用較為均衡，差距不大，濟(jì)南的拉動(dòng)作用最大，西安次之，成都最??；投資是西安經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要拉動(dòng)力，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)顯著高于成都和濟(jì)南；與此同時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，西安的消費(fèi)投資對(duì)地區(qū)外產(chǎn)品和服務(wù)依賴極強(qiáng)，需要大量的產(chǎn)品和服務(wù)從地區(qū)外輸入，拖累了經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)，而成都和濟(jì)南地區(qū)間的產(chǎn)品和服務(wù)流動(dòng)相對(duì)均衡，盡管部分年份也是產(chǎn)品和服務(wù)凈流入，但相對(duì)份額遠(yuǎn)低于西安。

4.西安經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需求結(jié)構(gòu)面臨較大調(diào)整壓力，持續(xù)發(fā)展動(dòng)力相對(duì)不足。主要表現(xiàn)在：一是需求結(jié)構(gòu)不合理。相較成都和濟(jì)南，西安經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)于依賴投資，資本形成率在經(jīng)濟(jì)總量中的占比過(guò)高，不僅對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生一定的擠出效應(yīng)，也加劇了對(duì)其他地區(qū)貨物與服務(wù)的依賴，并在長(zhǎng)期發(fā)展中會(huì)面臨投資效率下降、生產(chǎn)過(guò)剩等問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，西安投資效果系數(shù)（新增GDP/全社會(huì)固定資產(chǎn)投資）自2008年開始持續(xù)下降，并低于成都和濟(jì)南，2016年僅為0.086，較2008年下降0.156。表明西安的需求結(jié)構(gòu)不合理、投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式在未來(lái)難以持續(xù)。二是投資增長(zhǎng)持續(xù)性下降、投資結(jié)構(gòu)不合理。2015年以來(lái)，西安的固定資產(chǎn)投資增速大幅下滑，2015年為-12.5%，2016年為2%，增速大幅落后于成都和濟(jì)南，未來(lái)西安繼續(xù)保持投資快速增長(zhǎng)的難度在不斷加大。同時(shí)，西安的投資結(jié)構(gòu)不盡合理。一方面，與成都和濟(jì)南比較，西安的工業(yè)投資比例始終偏低，房地產(chǎn)開發(fā)投資比例較高。2015、2016年，西安工業(yè)投資連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)，投資結(jié)構(gòu)不合理進(jìn)一步加劇，將制約投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用。另一方面，西安體現(xiàn)市場(chǎng)活力的民間投資占比也明顯低于成都和濟(jì)南，且在近兩年連續(xù)下滑，投資增長(zhǎng)主要依靠政府相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目推動(dòng)，反映出西安經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力較弱。

（二）產(chǎn)業(yè)端：第三產(chǎn)業(yè)是西安經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，拉?dòng)作用顯著高于成都和濟(jì)南，但亟需加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升對(duì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)帶動(dòng)作用

1.西安、成都和濟(jì)南產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)“三、二、一”布局。從三次產(chǎn)業(yè)的發(fā)展布局看，2002以來(lái)西安、成都、濟(jì)南的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均呈現(xiàn)“三、二、一”格局，到2016年，三城市三次產(chǎn)業(yè)比分別為3.7：35.1：61.2 、3.9：43：53.1 、4.9：36.2：58.9。具體看，西安與成都的第二產(chǎn)業(yè)相對(duì)差距在不斷拉大，第三產(chǎn)業(yè)相對(duì)差距不斷縮小。2016年，西安二產(chǎn)增加值與成都的比例為42.01%，較2002年下降了21.3%，三產(chǎn)比例為59.22%，較2002年提高了6.36%。西安與濟(jì)南二、三產(chǎn)的相對(duì)差距均在縮小，2016年，西安二產(chǎn)增加值與濟(jì)南的比例為92.78%，較2002年提高了22.29%，三產(chǎn)的比例為99.41%，較2002年提高了27.13%。

2.西安第三產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)及拉動(dòng)作用相對(duì)較強(qiáng)。從對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率看，西安和濟(jì)南的二產(chǎn)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)相對(duì)較小，且在持續(xù)下降，成都的二產(chǎn)貢獻(xiàn)率相對(duì)較高，尤其是在2008-2013年期間連續(xù)超過(guò)50%，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一動(dòng)力。西安和濟(jì)南的三產(chǎn)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)相對(duì)較大且持續(xù)提高，2015年后均超過(guò)了60%，成都三產(chǎn)的貢獻(xiàn)率也在2014年后快速提高，2016年亦超過(guò)了60%。

從對(duì)GDP的拉動(dòng)率比較，成都二產(chǎn)對(duì)GDP的拉動(dòng)率相對(duì)高于西安和濟(jì)南，且拉動(dòng)率一直提高到2012年之后開始下降，西安和濟(jì)南則從2008年前后開始波動(dòng)下行。西安三產(chǎn)對(duì)GDP的拉動(dòng)率在2005年超過(guò)了成都、2008年超過(guò)了濟(jì)南，三產(chǎn)對(duì)GDP的拉動(dòng)率顯著高于成都和濟(jì)南。但從2008年后，三產(chǎn)的拉動(dòng)率均開始下降，直到2013年趨于穩(wěn)定，但西安相對(duì)優(yōu)勢(shì)也明顯縮小。

3.西安工業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有待調(diào)整優(yōu)化，制約經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。一般而言，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)“三、二、一”的布局是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的表現(xiàn)。但三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例應(yīng)與一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)，在工業(yè)化未達(dá)到高水平前，第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展若不能跟上，容易造成產(chǎn)業(yè)空心化，不利于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。盡管在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，西安第三產(chǎn)業(yè)比重高于成都和濟(jì)南，但并不能由此就斷定，西安的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已經(jīng)由以工業(yè)為主的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向了以服務(wù)業(yè)為主的增長(zhǎng)。

事實(shí)上，成都在三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，將二產(chǎn)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“源”，帶動(dòng)了都市農(nóng)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展。而當(dāng)前西安仍處于向高水平工業(yè)化升級(jí)的進(jìn)程中，但與成都第二產(chǎn)業(yè)的差距卻在不斷加大。一方面，2016年，西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)的比重僅為24.1%，而成都在2013年就已達(dá)到46.3%，反映出西安與成都在工業(yè)規(guī)模和結(jié)構(gòu)等多方面均存在較大差距。另一方面，西安工業(yè)支柱較為單一，不利于產(chǎn)業(yè)聚集。2016年，西安裝備制造業(yè)增加值654.44億元，占規(guī)模以上工業(yè)增加值的55.53%，非金屬礦物制品、有色冶金工業(yè)等其他五大重點(diǎn)行業(yè)合計(jì)增加值僅為426.03億元。而成都第一大支柱產(chǎn)業(yè)電子信息產(chǎn)業(yè)僅占22.59%，汽車產(chǎn)業(yè)、食品飲料及煙草產(chǎn)業(yè)、機(jī)械產(chǎn)業(yè)的增加值占比分別達(dá)到16.72%、12.1%和10.79%。可以看出，西安工業(yè)結(jié)構(gòu)不均衡，發(fā)展水平滯后?？紤]到工業(yè)可貿(mào)易性強(qiáng)，如果國(guó)際貿(mào)易環(huán)境復(fù)蘇好轉(zhuǎn)，短期內(nèi)將會(huì)導(dǎo)致西安經(jīng)濟(jì)增速落后于成都，進(jìn)一步加大經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距。在長(zhǎng)期內(nèi)，西安如果不能補(bǔ)齊工業(yè)短板，不僅會(huì)制約第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間，也不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生動(dòng)力的形成和發(fā)展。

四、西安、成都和濟(jì)南金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)支持作用比較

（一）作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的獨(dú)立產(chǎn)業(yè)，西安、成都和濟(jì)南金融業(yè)均伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速壯大，成為地區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)之一

1.西安金融產(chǎn)業(yè)增加值與成都相對(duì)差距縮小，超越濟(jì)南。2016年，西安金融業(yè)增加值722.85億元，是2002年的16.62倍。期間，西安金融業(yè)增加值在2007年突破100億元，2012年突破300億元，隨后每年突破一個(gè)百億元大關(guān)。2016年，西安金融業(yè)增加值比成都低663.15億元，盡管差額絕對(duì)值不斷擴(kuò)大，但相對(duì)差距有所縮小，西安金融業(yè)增加值與成都的比例為52.15%，較2002年提高7.77%。與濟(jì)南相比，2006年西安金融業(yè)增加值為濟(jì)南的78.58%，2015年超過(guò)濟(jì)南，2016年比濟(jì)南高2.87億元。

2.國(guó)際金融危機(jī)后，三城市金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)總量中的份額快速提升，已成為地區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)之一。金融業(yè)增加值在GDP中的構(gòu)成比重方面，2016年西安、成都和濟(jì)南三城市金融業(yè)增加值分別達(dá)到了11.55%、11.39%和11.02%，均已成為各地區(qū)重要支柱產(chǎn)業(yè)之一?？v向比較，2009年以前，三城市金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)總量中的份額相對(duì)較小，占比均在7%以下。其中西安和濟(jì)南金融業(yè)份額呈持續(xù)提升態(tài)勢(shì)，成都則處于下降狀態(tài)。2009年以后，三城市金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)總量中的份額運(yùn)行趨勢(shì)逐漸趨同，占比均快速提升，2016年較2009年分別提高了4.27%、4.85%和4.16%。

（二）作為資金融通和資源配置的紐帶，西安、成都和濟(jì)南三城市融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

1.西安存貸款規(guī)模超越濟(jì)南，與成都相對(duì)差距拉大。存款方面：2016年，西安金融機(jī)構(gòu)存款余額19074億元，是2002年的8.7倍，年均增長(zhǎng)17.82%；成都存款余額32578億元，是2002年的12.36倍，年均增長(zhǎng)19.48%；濟(jì)南存款余額15537億元，是2002年的7.7倍，年均增長(zhǎng)17.09%。與成都相比，兩城市存款規(guī)模差距有所擴(kuò)大，2016年西安存款余額與成都的比例為58.55%，較2002年下降24.6%；與濟(jì)南相比，西安存款規(guī)模始終大于濟(jì)南，且差距進(jìn)一步擴(kuò)大，2016年西安存款余額與濟(jì)南的比例為122.76%，較2002年提高14.12%。

貸款方面：2016年，西安金融機(jī)構(gòu)貸款余額15283億元，是2002年的9.56倍，年均增長(zhǎng)18.58%；成都貸款余額25673億元，是2002年的11.77倍，年均增長(zhǎng)19.55%；濟(jì)南貸款余額13096億元，是2002年的6.27倍，年均增長(zhǎng)16.7%。與成都相比，兩城市貸款規(guī)模差距有所擴(kuò)大，2016年西安貸款余額與成都的比例為59.53%，較2002年下降13.73%；與濟(jì)南相比，西安貸款規(guī)模在2010年超過(guò)濟(jì)南，且差距進(jìn)一步擴(kuò)大，2016年西安貸款余額與濟(jì)南的比例為116.7%，較2002年提高40.14%。

2.西安、成都和濟(jì)南債券融資規(guī)?？焖僭黾?，濟(jì)南債券融資能力明顯強(qiáng)于西安、成都。隨著我國(guó)債券市場(chǎng)的完善與發(fā)展，三城市通過(guò)發(fā)行債券融資的能力不斷增強(qiáng)，融資規(guī)模不斷擴(kuò)大。2006年，西安市首次發(fā)行企業(yè)債和短期融資券各1支，融資金額17億元，隨后各年債券發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大，2008年突破100億元，2011年突破200億元，2013年突破500億元，2014年至2016年每年發(fā)行金額均在1000億元以上。成都則在2005年首次發(fā)行企業(yè)債2支，融資金額20億元，2009年突破100億元，2012年突破500億元，2015年和2016年發(fā)行金額均在1000億元以上。濟(jì)南在2004年首次發(fā)行短期融資券4支，合計(jì)融資25億元，2008年突破100億元，2009年突破200億元，2012年突破600億元，2014年至2016年發(fā)行金額均在1000億元以上。綜合看，西安債券融資能力優(yōu)于成都，但遠(yuǎn)落后于濟(jì)南。2005-2016年期間，西安非金融企業(yè)共計(jì)發(fā)行債券融資5283億元，比成都多547.5億元，比濟(jì)南少2050億元。

（三）西安銀行信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)顯著高于成都和濟(jì)南

1.總量分析，西安經(jīng)濟(jì)發(fā)展獲得的信貸資金支撐顯著高于成都和濟(jì)南。結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，近年來(lái)三城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中得到的信貸資金支撐在不斷增強(qiáng)，尤其是2011年之后這一趨勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化。2016年，西安貸款余額/GDP的系數(shù)為2.44，即單位新增GDP對(duì)應(yīng)的存量信貸資金支撐為2.44元，較2011年提高0.48元；成都為2.11元，較2011年提高0.13元；濟(jì)南為2元，較2011年提高0.44元。橫向比較，西安經(jīng)濟(jì)發(fā)展中得到的信貸資金支撐顯著高于成都和濟(jì)南。2011年，西安市單位新增GDP對(duì)應(yīng)的存量信貸資金略低于成都，但到2016年，西安已高出成都0.33元；2011年，西安市單位新增GDP對(duì)應(yīng)的存量信貸資金高于濟(jì)南0.39元，到2016年差距進(jìn)一步擴(kuò)大至0.44元。

2.需求端分析，西安信貸結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更為匹配，對(duì)投資動(dòng)力的支撐作用更為顯著。根據(jù)前文分析，在需求端，投資是三城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要?jiǎng)恿?，尤以西安?duì)于投資更為依賴。對(duì)應(yīng)到銀行信貸方面，中長(zhǎng)期貸款又稱為項(xiàng)目貸款，是商業(yè)銀行發(fā)放的用于新建擴(kuò)建改建等固定資產(chǎn)投資的貸款。中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)在一定程度上能夠衡量出信貸資金對(duì)于三城市投資動(dòng)力的支撐作用。我們以西安、成都和濟(jì)南的固定資產(chǎn)投資/GDP作為因變量，中長(zhǎng)期貸款余額/各項(xiàng)貸款余額作為自變量，進(jìn)行對(duì)比反映需求端經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與信貸結(jié)構(gòu)的關(guān)系。格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)顯示，在投資不是中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)的原因檢驗(yàn)中，西安和成都均10%的置信水平下通過(guò)檢驗(yàn)，拒絕原假設(shè)，濟(jì)南未通過(guò)檢驗(yàn)，不能拒絕原假設(shè)；在中長(zhǎng)期貸款不是投資增長(zhǎng)的原因檢驗(yàn)中，西安、成都和濟(jì)南均未通過(guò)檢驗(yàn)，不能拒絕原假設(shè)。說(shuō)明在西安和成都，信貸資金的增長(zhǎng)主要表現(xiàn)為需求跟進(jìn)型，中長(zhǎng)期貸款較好地支持了固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)。

進(jìn)一步分析，對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行擬合可以看出，西安中長(zhǎng)期貸款與固定資產(chǎn)投資的擬合度為0.87，顯著高于成都和濟(jì)南。且中長(zhǎng)期貸款占比與投資占比顯著正相關(guān)，中長(zhǎng)期貸款占比單位變動(dòng)，能夠帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資占比1.23個(gè)單位變動(dòng)，分別高于成都和濟(jì)南0.5和0.62。

3.產(chǎn)業(yè)端分析，西安信貸資金向第三產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域傾斜顯著，對(duì)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到較強(qiáng)支撐作用。2011年以來(lái)，西安、成都和濟(jì)南的銀行信貸投向第三產(chǎn)業(yè)的比重均高于二產(chǎn)和一產(chǎn)。其中，西安第三產(chǎn)業(yè)貸款余額占三次產(chǎn)業(yè)貸款余額合計(jì)的比重最高，始終維持在65%以上，成都略低，保持在60-67%之間，濟(jì)南基本維持在55%左右水平。結(jié)合三城市三次產(chǎn)業(yè)構(gòu)成對(duì)比，西安銀行信貸向第三產(chǎn)業(yè)傾斜較為顯著。2011-2016年間，西安第三產(chǎn)業(yè)貸款占比年均高出第三產(chǎn)業(yè)增加值占比10.69%，與成都基本相當(dāng)，大幅高于濟(jì)南。2012-2016年間，西安第三產(chǎn)業(yè)信貸增速年均高出第三產(chǎn)業(yè)增加值增速4.1%，分別高于成都和濟(jì)南2.3和3.87個(gè)百分點(diǎn)。由此可見，在第三產(chǎn)業(yè)對(duì)西安經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)不斷提升的過(guò)程中，銀行信貸發(fā)揮了重要支撐作用。

（四）西安必須進(jìn)一步增強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的引導(dǎo)作用

總體看，在西安、成都和濟(jì)南經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過(guò)程中，金融資源直接或間接地作用于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的各個(gè)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，做出的貢獻(xiàn)和支撐持續(xù)增強(qiáng)。尤其是對(duì)西安而言，金融資源對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)更為顯著，總量上對(duì)經(jīng)濟(jì)支撐更為有力，結(jié)構(gòu)上與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更為匹配，集中支持了投資和三產(chǎn)兩大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力。但從另一個(gè)角度考慮，一是反映出西安經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加依賴于金融資源。從當(dāng)前情況看，西安信貸資源配置效率呈下降趨勢(shì)，且對(duì)GDP的拉動(dòng)效率與成都、濟(jì)南的差距不斷擴(kuò)大，要保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要更多的信貸投入。而西安信貸增長(zhǎng)的壓力正在不斷增大。從2010年開始，西安貸款增速一直高于成都和濟(jì)南，但到2016年末西安貸款增速開始下滑至11.44%，分別比成都和濟(jì)南低了2.36和3.88個(gè)百分點(diǎn)。二是西安信貸結(jié)構(gòu)在匹配經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、重點(diǎn)支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿Φ耐瑫r(shí)，也會(huì)形成進(jìn)一步鞏固原有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等負(fù)面效果。當(dāng)前西安經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在需求端和產(chǎn)業(yè)端都面臨著較大的調(diào)整壓力，投資和三產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)帶動(dòng)作用減弱，如信貸資源仍集中于原有領(lǐng)域，既會(huì)造成資金使用效率下降，也不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，因此必須增強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的引導(dǎo)作用，從而促進(jìn)西安經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。

五、研究結(jié)論及金融支持大西安跨越式發(fā)展的對(duì)策建議

（一）研究結(jié)論

通過(guò)對(duì)西安、成都、濟(jì)南三城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力以及金融支持情況的對(duì)比分析，可以得到以下結(jié)論：

1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展：近年來(lái)西安經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)平均速度高于成都、濟(jì)南，人均GDP與成都、濟(jì)南的相對(duì)差距不斷縮小，GDP總量快速接近濟(jì)南，但受價(jià)格因素及統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整影響，與成都差距逐步加大；

2.經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力：與成都、濟(jì)南比較，投資和第三產(chǎn)業(yè)是西安市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)動(dòng)力，但當(dāng)前面臨著較大的結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力，投資和第三產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)動(dòng)力不足；

3.金融支持：西安、成都和濟(jì)南三城市的金融資源對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)和支撐作用持續(xù)增強(qiáng)。與成都和濟(jì)南比較，西安金融資源的貢獻(xiàn)更為顯著?？偭可蠈?duì)經(jīng)濟(jì)支撐更為有力，結(jié)構(gòu)上與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更為匹配，集中支持了投資和第三產(chǎn)業(yè)兩大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，但也面臨信貸增長(zhǎng)壓力加大、對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整支持不足等壓力，一定程度上制約金融資源促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用的持續(xù)發(fā)揮。

（二）金融支持大西安跨越式發(fā)展的對(duì)策建議

1.從戰(zhàn)略高度重視發(fā)展現(xiàn)代金融業(yè)，制定金融業(yè)扶持政策。在當(dāng)前西安正處于追趕超越的關(guān)鍵時(shí)期，必須從戰(zhàn)略的高度重視現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展，以建設(shè)西部重要金融中心為戰(zhàn)略目標(biāo)，促進(jìn)西安形成國(guó)內(nèi)外多種所有制金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展、功能互補(bǔ)、規(guī)范穩(wěn)健、覆蓋廣泛、競(jìng)爭(zhēng)有序的金融組織體系。建議政府進(jìn)一步研究制定出臺(tái)扶持金融業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策和相關(guān)配套措施，吸引境內(nèi)外各類知名金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)總部、營(yíng)運(yùn)總部、研發(fā)中心入駐西安。同時(shí)，做大做強(qiáng)本地法人機(jī)構(gòu)，提升地方法人銀行信貸投放能力和金融服務(wù)水平。爭(zhēng)取設(shè)立本地法人保險(xiǎn)公司、合格證券公司等各種類型的金融機(jī)構(gòu)，大力發(fā)展各類金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，盡快構(gòu)建金融全牌照的組織體系。

2.保持社會(huì)融資規(guī)模合理適度增長(zhǎng)，圍繞經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整提升金融資源配置效率。隨著管理體制調(diào)整，大西安進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展階段，可以預(yù)見大西安發(fā)展將面臨巨大的資金需求，需要社會(huì)融資規(guī)模保持合理適度增長(zhǎng)。尤其是注重構(gòu)建多元化融資渠道，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、龍頭企業(yè)通過(guò)股票、債券等資本市場(chǎng)融資，增強(qiáng)企業(yè)直接融資能力。同時(shí)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向總部爭(zhēng)取更多信貸資金，支持大西安經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)。

3.緊抓政策機(jī)遇，通過(guò)金融改革創(chuàng)新推動(dòng)經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域取得突破。當(dāng)前，國(guó)際化大都市建設(shè)、國(guó)家全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)區(qū)、自貿(mào)區(qū)等一批國(guó)家戰(zhàn)略聚焦西安，為西安市經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展提供了千載難逢的機(jī)遇。同時(shí)，由于地處西部地區(qū)，西安金融資源稟賦距發(fā)達(dá)地區(qū)有較大差距，應(yīng)突出重點(diǎn)，發(fā)展特色金融產(chǎn)品，以金融創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)關(guān)鍵領(lǐng)域取得突破。一是推動(dòng)執(zhí)行投融資便利配套的外匯、跨境等政策，支持融資租賃等新型金融服務(wù)發(fā)展，促進(jìn)西安經(jīng)濟(jì)外向型程度不斷提高。二是把握全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)機(jī)遇，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推動(dòng)軍民融合發(fā)展，統(tǒng)籌科技資源改革。三是加快支持大西安建設(shè)，推動(dòng)西安與西咸新區(qū)金融資源的整合與共享，實(shí)現(xiàn)大西安金融服務(wù)、金融監(jiān)管和金融基礎(chǔ)設(shè)施一體化，以金融資源整合助力帶動(dòng)大西安經(jīng)濟(jì)發(fā)展一體化。

4.健全經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)能力有效提升。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)更為復(fù)雜多變，經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系更為密切，建議進(jìn)一步完善經(jīng)濟(jì)金融信息合作機(jī)制，成立由政府領(lǐng)導(dǎo)，人民銀行牽頭，金融辦和相關(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門配合的金融工作協(xié)調(diào)議事機(jī)制，職能從信息交流擴(kuò)展至包括金融業(yè)發(fā)展改革、產(chǎn)業(yè)對(duì)接、招商引資等多個(gè)方面，為西安經(jīng)濟(jì)金融搭建更高層次、更為廣泛的合作交流機(jī)制，有效提升金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)能力和金融自身實(shí)力。

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The Research on the Quickening the Pace to Realize the Transcendence， Financial supply and the Leap-forward Development Strategy of Xian

——Based on the Comparison of the Data of Xian， Chengdu and Jinan

Research Group

Abstract：By comparing the economic development， economic growth impetus and financial support in three cities like Xian， Chengdu and Jinan， the paper finds that the contribution and support of financial resources to the economic growth has continuously enhanced. Compared with Chengdu and Jinan， the contribution of financial resources in Xian is more significant with the characteristics that financial resources powerfully support the total economy， match the economic structure， and greatly support two major economic growth impetus such as investment and the tertiary industry. But at the same time， some pressures are being faced， for example， the pressure on the credit is increasing， allocation efficiency is declining， and the support for the economic structure adjustment is not sufficient， which will restrict the role of the financial resources in promoting the economic growth.

Keywords：Financial Supply；Transcendence；Suggistion