建議加強(qiáng)企業(yè)單位的現(xiàn)金管理

陳莉

摘 要：如何進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理是許多公司所遇到的問題，采用適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金管理方式，制定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金管理策略對(duì)于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。對(duì)現(xiàn)金管理有關(guān)概念和理論的準(zhǔn)確理解是企業(yè)改進(jìn)和加強(qiáng)現(xiàn)金管理的前提。對(duì)于大多數(shù)中國企業(yè)來說，為了提高收益，同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)，采用外部資金管理的形式是一個(gè)很好的選擇。在選擇資金管理公司進(jìn)行投資之前，企業(yè)需要指定一些現(xiàn)金組合管理的指標(biāo)，并對(duì)自身投資的目標(biāo)盡可能明確的做出決定，然后選擇與目標(biāo)合適的投資策略。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金管理 外部資金管理 現(xiàn)金流

這些年來，由于我國金融體制改革的長期滯后，企業(yè)的資金面，尤其是中小民營企業(yè)的資金面普遍趨于緊張。因此，“現(xiàn)金為王”成為現(xiàn)代企業(yè)資金管理的核心理念。

現(xiàn)金管理可分為兩個(gè)層面。一個(gè)層面是現(xiàn)金的收付管理，這主要是出納的工作內(nèi)容，主要目的是使之不發(fā)生現(xiàn)金或者存款丟失或者意外減損。這一層面不需要管理知識(shí)或者技能，只需要設(shè)定好流程與規(guī)章制度就可以。另一層面，則是現(xiàn)金流的管理，即對(duì)企業(yè)流入資金和流出資金進(jìn)行宏觀的管理。第一個(gè)層面的要求容易達(dá)到，但是真正考驗(yàn)管理水平的則是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的宏觀管理能力。

現(xiàn)金流是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理當(dāng)中的重要概念，是計(jì)算各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)成效的重要指標(biāo)，是維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)、支持企業(yè)做大做強(qiáng)的根本性保證。只有企業(yè)擁有強(qiáng)大的現(xiàn)金流，才能夠抓住機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

一、關(guān)于現(xiàn)金管理的相關(guān)理論分析

“現(xiàn)金”一詞，依國際慣例解釋，是指隨時(shí)可作為流通與支付手段的票證，不論是否法定貨幣或信用票據(jù)，只要具有購買或支付能力，均可視為現(xiàn)金。它包括狹義和廣義兩層含義：狹義的現(xiàn)金是指企業(yè)所擁有的硬幣、紙幣，即由企業(yè)出納員保管作為零星業(yè)務(wù)開支之用的庫存現(xiàn)款，以及銀行存款，也就是會(huì)計(jì)范疇中所指的現(xiàn)金概念。廣義現(xiàn)金則應(yīng)包括庫存現(xiàn)款和現(xiàn)金等價(jià)物，即期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金（即狹義現(xiàn)金）而且價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資?，F(xiàn)金管理中所指的現(xiàn)金是廣義上的現(xiàn)金。

現(xiàn)金是企業(yè)所有資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，它以貨幣形式存在，是企業(yè)暫時(shí)的間歇資金，是評(píng)價(jià)企業(yè)償付能力的重要標(biāo)志。企業(yè)擁有一定數(shù)量的現(xiàn)金資產(chǎn)，可以應(yīng)付正常的交易活動(dòng)；充足的現(xiàn)金資產(chǎn)，可以應(yīng)付意外的現(xiàn)金需求；企業(yè)保留一定數(shù)額的現(xiàn)金，待市場出現(xiàn)良好的投資環(huán)境時(shí)，及時(shí)進(jìn)行投資，可獲得較高的投資報(bào)酬。

通常，現(xiàn)金管理是指企業(yè)財(cái)務(wù)部門通過在現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，使企業(yè)現(xiàn)金保持相對(duì)穩(wěn)定的數(shù)額，繼而熨平（Smoothing）企業(yè)的現(xiàn)金流量波動(dòng)和提高現(xiàn)金的使用效率。如何在現(xiàn)金短缺與企業(yè)盈利之間找到平衡點(diǎn)，以使企業(yè)利潤最大化，是現(xiàn)金管理的最終目標(biāo)。最合理的現(xiàn)金持有量，是指既能使企業(yè)在現(xiàn)金存量上花費(fèi)的代價(jià)最低，即機(jī)會(huì)成本最小，又能夠相對(duì)確保企業(yè)現(xiàn)金需求的最佳現(xiàn)金持有量。如果企業(yè)的現(xiàn)金持有量太大，在銀行利率較低的情況下，放棄了對(duì)外投資的機(jī)會(huì)，企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)就不能像其他資金一樣獲得大致相同的利潤率；如果企業(yè)的現(xiàn)金持有量太小，應(yīng)付不了必要開支，就有可能使企業(yè)蒙受各種損失。

二、現(xiàn)金管理的形式選擇

現(xiàn)金管理的形式大體上可以分為兩種：內(nèi)部現(xiàn)金管理和外部現(xiàn)金管理。內(nèi)部現(xiàn)金管理，顧名思義是由負(fù)貴公司融資和投資的內(nèi)部財(cái)務(wù)部門進(jìn)行的，在這種形式下，公司可以直接控制現(xiàn)金管理的決策，但是，大多數(shù)公司由于其主要業(yè)務(wù)并非金融市場投資，因此不具備進(jìn)行投資決策的人員、信息、設(shè)備等方面的條件。而且，如果現(xiàn)金組合的規(guī)模相對(duì)較小，內(nèi)部現(xiàn)金管理的成本可能不足以抵消成本。因此，許多公司可能會(huì)選擇外部現(xiàn)金管理。外部現(xiàn)金管理是指公司委托一家獨(dú)立的資金管理公司就其現(xiàn)金組合制定短期投資決策。在外部現(xiàn)金管理結(jié)構(gòu)中，公司通常在指定的信托投資銀行開設(shè)賬戶，并授權(quán)一家獨(dú)立的資金管理公司代理進(jìn)行短期投資。

三、企業(yè)建立健全現(xiàn)金預(yù)算制度的重要意義

現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)的重要程度不言而喻，因此，要想管理好企業(yè)的現(xiàn)金，必須建立健全企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算制度。

所謂現(xiàn)金預(yù)算制度，就是企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）的現(xiàn)金流入、流出以及日常持有量進(jìn)行規(guī)劃，在充分保持企業(yè)流動(dòng)性的前提下，做到資金收益最大化。這一制度的建立，不僅需要現(xiàn)金部門的管理和規(guī)劃，還需要非常多的部門給與配合。例如，在現(xiàn)金流入方面需要和銷售部門做好接洽，制定合適的銷售政策、賒銷政策以及現(xiàn)金折扣政策。在現(xiàn)金流出方面要和籌資、投資等部門做好籌資方式、規(guī)模的接洽等。

四、對(duì)企業(yè)現(xiàn)金管理的建議

企業(yè)的現(xiàn)金管理在企業(yè)的整體管理中占據(jù)重要作用，但是，中國絕大多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金管理還處于極低的水平。大多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金管理活動(dòng)仍停留在現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)的層面上，沒有意識(shí)到現(xiàn)金管理對(duì)企業(yè)整體管理水平起著重要作用。因此，特提出以下建議。

首先，應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)管理層整體管理水平，逐步培養(yǎng)管理層“現(xiàn)金為王”的現(xiàn)金管理意識(shí)。企業(yè)管理層的意識(shí)提升是企業(yè)整體管理水平提升的基礎(chǔ)和前提，只有讓管理層們認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金管理的重要性，才能夠真正的把現(xiàn)金管理提到新的高度。

其次，建立現(xiàn)金流管理制度，完善組織系統(tǒng)。在企業(yè)管理者充分認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金管理重要性的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)建立和健全相應(yīng)的制度加以實(shí)施。這樣企業(yè)就可以通過制定定期的管理報(bào)告、預(yù)算與預(yù)算控制報(bào)告來對(duì)現(xiàn)金管理進(jìn)行及時(shí)的反饋，做出相應(yīng)的調(diào)整。使得企業(yè)的每一項(xiàng)工作流程所帶來的財(cái)務(wù)變化都能準(zhǔn)確及時(shí)地反映到現(xiàn)金流量上來，從而為企業(yè)的管理決策做出評(píng)價(jià)。同時(shí)要將現(xiàn)金管理落實(shí)到每一個(gè)部門，每一名員工，保證現(xiàn)金管理的每一部分都應(yīng)有人負(fù)責(zé)，不應(yīng)存在無人愿意負(fù)責(zé)的不確定領(lǐng)域。同時(shí)，建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，調(diào)動(dòng)職工的積極性。只有建立在企業(yè)框架體系上的現(xiàn)金流量管理才是全面的現(xiàn)金流量管理。

最后，要建立以現(xiàn)金管理為核心的企業(yè)信息管理體系?，F(xiàn)金管理的核心目的將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作報(bào)表為主轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)控制、項(xiàng)目預(yù)算、資金運(yùn)作、業(yè)務(wù)開拓、決策支持等主動(dòng)運(yùn)營上來，真正預(yù)測和把握企業(yè)現(xiàn)金流量的流入流出，以“現(xiàn)金流量管理”作為財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新核心，將工作流程與財(cái)務(wù)管理有機(jī)地整合在一起，抓住信息網(wǎng)絡(luò)化這一機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理跨越式的發(fā)展，才能真正提高企業(yè)的核心競爭力。

五、總結(jié)

（1）對(duì)現(xiàn)金、現(xiàn)金流、現(xiàn)金管理、最佳現(xiàn)金持有量等概念和理論的準(zhǔn)確理解是企業(yè)改進(jìn)和加強(qiáng)現(xiàn)金管理的前提。（2）對(duì)于我國許多獲得融資的企業(yè)來說，都會(huì)遇到不同程度的現(xiàn)金管理問題。為了提高收益，同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)，采用外部資金管理的形式將是一個(gè)很好的選擇。（3）在選擇資金管理公司的過程中，企業(yè)先要對(duì)自身投資的目標(biāo)盡可能明確的做出決定，然后選擇與目標(biāo)適合的投資策略。同時(shí)，還要盡可能地理解投資策略的風(fēng)險(xiǎn)，而且考察資金管理公司的業(yè)績。（4）現(xiàn)金管理是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，只有那些既掌握了先進(jìn)的金融技術(shù)，又了解市場特點(diǎn)的資金管理公司才能保持長久的優(yōu)良業(yè)績。因此，我國需要培養(yǎng)一批成熟的資金管理公司，當(dāng)然，相關(guān)法律法規(guī)的完善以及貨幣市場的充分發(fā)展也是不可缺少的外部條件。

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