財(cái)務(wù)公司模式創(chuàng)新探究

黃露

摘 要：財(cái)務(wù)公司作為國家批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)在社會上一直沒有受到足夠的關(guān)注，之前的財(cái)務(wù)公司一直作為集團(tuán)企業(yè)的資金管理平臺存在，但是時(shí)至今日，這樣的經(jīng)營模式已經(jīng)無法適應(yīng)目前的市場需求，財(cái)務(wù)公司想要管理好集團(tuán)資金，僅依靠內(nèi)部運(yùn)營難以為繼，目前一部分財(cái)務(wù)公司已經(jīng)開始了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的進(jìn)程，財(cái)務(wù)公司想要發(fā)展必須內(nèi)調(diào)模式，對外延伸，找準(zhǔn)自身定位，發(fā)揮優(yōu)勢，規(guī)劃長遠(yuǎn)戰(zhàn)略，主動尋求新的發(fā)展機(jī)會。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司;金融機(jī)構(gòu);管理

1 行業(yè)基本現(xiàn)狀

根據(jù)中國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2019）的數(shù)據(jù)，截至2018年末，中國的企業(yè)財(cái)務(wù)公司數(shù)量達(dá)到253家，全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到6.15億，增速平均高于銀行4個百分點(diǎn)，負(fù)債規(guī)模達(dá)到5.26億元，凈利潤達(dá)到758.78億元，投資比例近四年來趨于平穩(wěn)，保持在34%，同業(yè)業(yè)務(wù)方面也略有增長，2018年存放同業(yè)余額達(dá)到2.46萬，增速8.85%，同業(yè)拆入余額達(dá)到1208.57萬，增長比率為0.03%，拆放同業(yè)余額達(dá)到561.01萬，增長率為24.67%，結(jié)算業(yè)務(wù)和票據(jù)業(yè)務(wù)的增長率均在21%左右，結(jié)算資金量達(dá)到423.63萬億元。

由上述數(shù)據(jù)我們可以看出，財(cái)務(wù)公司目前在國內(nèi)出于一個平穩(wěn)較快增長階段，總體勢頭向上。

2 財(cái)務(wù)公司自身特點(diǎn)

財(cái)務(wù)公司最早起源于20世紀(jì)初，主要存在于美國和英國，我國直到1987年才出現(xiàn)第一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。我國財(cái)務(wù)公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，大多依附國有企業(yè)或者大型的企業(yè)集團(tuán)而生，相較于商業(yè)銀行來說，財(cái)務(wù)公司規(guī)模較小，資金來源主要依托于企業(yè)內(nèi)部子公司存款和銀行借貸，資本來源范圍較窄，經(jīng)營范圍受到銀監(jiān)會等機(jī)構(gòu)的限制，經(jīng)營的業(yè)務(wù)僅限于支付結(jié)算，委托貸款，融資租賃，銀團(tuán)貸款，股權(quán)投資，消費(fèi)信貸，票據(jù)貼現(xiàn)等一些較為基礎(chǔ)的金融業(yè)務(wù)，在社會上的知曉度相對來說不如商業(yè)銀行。而同時(shí)，正因?yàn)樨?cái)務(wù)公司不屬于商業(yè)銀行，其屬性為企業(yè)集團(tuán)的子公司，使得其更加貼近產(chǎn)業(yè)端，與中小企業(yè)的聯(lián)系更加緊密，對產(chǎn)業(yè)了解更深。雖受到銀監(jiān)會限制，但較少受國家控股影響，業(yè)務(wù)范圍雖然較窄但借貸門檻低，而且較少的業(yè)務(wù)項(xiàng)目使得財(cái)務(wù)公司更加專注于現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3 目前我國財(cái)務(wù)公司面臨的主要困境

（1）規(guī)模限制，目前我國財(cái)務(wù)公司主要是大型集團(tuán)企業(yè)的子公司，雖然作為來處理集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)工作一個子公司已經(jīng)足夠，但是作為金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司想要向外延伸，發(fā)展集團(tuán)外部的業(yè)務(wù)，單個財(cái)務(wù)公司，除了承擔(dān)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，缺乏抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前財(cái)務(wù)公司之間的合作僅限于同業(yè)拆借，這樣做的好處是如果一個財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)問題，其他財(cái)務(wù)公司不會受到牽連，而缺點(diǎn)在于，單個財(cái)務(wù)公司無法承擔(dān)大的項(xiàng)目，也難以獲取其他客戶，只能局限在現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍中。

（2）信息化程度低。目前國內(nèi)大多數(shù)財(cái)務(wù)公司由于規(guī)模較小，經(jīng)營范圍僅限于公司內(nèi)部，業(yè)務(wù)少，所以怠于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，但越是這樣，企業(yè)的業(yè)務(wù)就越難發(fā)展，商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行得如火如荼，已形成商業(yè)銀行越強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司越弱的趨勢。

（3）管理不善。財(cái)務(wù)公司的借貸資金都來自集團(tuán)內(nèi)部其他子公司上繳，企業(yè)內(nèi)部之間的借貸有較大隨意性，貸款利息一般由母公司自己決定，這樣看似方便，實(shí)則有很大隱患，財(cái)務(wù)公司存在的目的是讓公司資金的使用更加有效率，為公司創(chuàng)造更多的財(cái)富，無規(guī)范的借貸，企業(yè)的資金是否創(chuàng)造更多的收益無人知曉，更無需談效率問題。

（4）業(yè)務(wù)陳舊。國家對于財(cái)務(wù)公司進(jìn)入新業(yè)務(wù)的門檻設(shè)置較高，一般需要長時(shí)間和考核和大量審核才允許開展新業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)創(chuàng)新的過程中處于被動地位。在對比商業(yè)銀行的人才優(yōu)勢不明顯，且國家限制較嚴(yán)的情況下，短期內(nèi)創(chuàng)造完全新生的業(yè)務(wù)項(xiàng)目本身有難度，同時(shí)財(cái)務(wù)公司本身也沒有找到定位，發(fā)展方向不明。

4 建議措施

4.1 互聯(lián)網(wǎng)金融

5G時(shí)代即將來臨，4G時(shí)代將銀行搬到了手機(jī)上，網(wǎng)銀已經(jīng)可以處理大部分日常業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠一定程度上解決地域限制問題，同時(shí)也能一定程度上緩解財(cái)務(wù)公司的窗口壓力，提高業(yè)務(wù)處理的效率。在對互聯(lián)網(wǎng)金融的建設(shè)上，財(cái)務(wù)公司可以借鑒商業(yè)銀行的道路，在網(wǎng)銀的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，設(shè)計(jì)專門的門戶網(wǎng)站，聘用專業(yè)的線上業(yè)務(wù)處理人員和維護(hù)人員，配套的建立信息防偽和信息安全等部門，開展線上宣傳，通過與其他相關(guān)平臺合作投放廣告，擴(kuò)大自身影響力。另外也可積極參與區(qū)塊鏈建設(shè)，利用區(qū)塊鏈透明化和聯(lián)動性的特點(diǎn)，建立動態(tài)信息管理體系，提高管理水平，降低突發(fā)事件影響，利用大數(shù)據(jù)了解金融市場的供求關(guān)系，積極參與信用創(chuàng)造，增加杠桿性，提高資金利用效率，同時(shí)建立自用數(shù)據(jù)庫記錄各項(xiàng)交易，對現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析，避免未來重復(fù)錯誤出現(xiàn)。

4.2 對內(nèi)應(yīng)用FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)）管理，對外根據(jù)市場利率定價(jià)

FTP的本質(zhì)是對每一筆資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的量化管理，將業(yè)務(wù)進(jìn)行分類。財(cái)務(wù)公司可使用FTP對比資金的買入成本和賣出成本，為業(yè)務(wù)提供有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，在了解資金成本的情況下，靈活制定自己貸款的利率，調(diào)整利差，控制自己的收益水平。匹配資金的長短期借貸，避免長借短貸而導(dǎo)致的資金使用效率不足問題和短借長貸所導(dǎo)致的還款風(fēng)險(xiǎn)，保證資金流動的穩(wěn)定性。

同時(shí)，了解資金的流向，輔助企業(yè)確定投資方向，完善企業(yè)內(nèi)部的績效考評機(jī)制，量化標(biāo)準(zhǔn)將業(yè)務(wù)分級，將更多資源分配到優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，適當(dāng)減少低質(zhì)的業(yè)務(wù)數(shù)量，改善中檔業(yè)務(wù)，同時(shí)分析各項(xiàng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢與不足，有針對性的做出調(diào)整，從整體上改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

目前，商業(yè)銀行已經(jīng)開始使用LPR定價(jià)模式，財(cái)務(wù)公司在制定存貸或衍生金融產(chǎn)品利率時(shí)，除了考慮內(nèi)部因素資金成本之外，也可以借鑒LPR的模式，考慮市場整體利率水平和供求水平，增加定價(jià)效率和透明度。

4.3 改善銀企直聯(lián)方式，建立財(cái)聯(lián)

目前財(cái)務(wù)公司較為常見的合作方式是銀企直聯(lián)模式，與銀行合作的優(yōu)勢在于，企業(yè)減少了很多資金管理上的繁雜事務(wù)，同時(shí)銀行也得到了大量業(yè)務(wù)，但是這種模式下，銀行是服務(wù)的提供方，財(cái)務(wù)公司是服務(wù)的接受方，兩者并沒有達(dá)成協(xié)同合作。銀企直聯(lián)的模式應(yīng)當(dāng)向金融機(jī)構(gòu)合作轉(zhuǎn)變，一方面財(cái)務(wù)公司自身需要增強(qiáng)對市場的認(rèn)識對政策的研究，不斷提高自身能力與商業(yè)銀行持平，爭取話語權(quán)，與商業(yè)銀行建立資金互通和票據(jù)的互認(rèn)。另一方面也要搜集同業(yè)需求，解決同業(yè)發(fā)展中存在的問題。

更進(jìn)一步，財(cái)務(wù)公司之間可以考慮建立財(cái)聯(lián)。財(cái)聯(lián)的方式應(yīng)在銀聯(lián)的方式上進(jìn)一步升級，不僅僅在轉(zhuǎn)賬和支付結(jié)算上進(jìn)行互聯(lián)，還可進(jìn)行票據(jù)的流通互認(rèn)和保貼，互補(bǔ)流動資金，共同建立行業(yè)規(guī)范，提升整體資信水平。也可進(jìn)行其他領(lǐng)域合作，例如，財(cái)務(wù)公司之間進(jìn)行的銀團(tuán)貸款，共同投資等。

4.4 產(chǎn)融結(jié)合

目前商業(yè)銀行雖在金融業(yè)中占據(jù)主要地位，但依舊有其短板，比如受國家政策影響大自主性不足，由于業(yè)務(wù)范圍過廣而導(dǎo)致的針對性政策不足，由于中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)大且業(yè)務(wù)較為零散，對其依然設(shè)置較高門檻等。財(cái)務(wù)公司的發(fā)展路線應(yīng)當(dāng)與商業(yè)銀行錯開，專注于產(chǎn)業(yè)鏈金融和對中小企業(yè)的支持。在產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展上，財(cái)務(wù)公司應(yīng)將重心放在于上下游企業(yè)之間的往來款項(xiàng)管理，連接企業(yè)之間的債券債務(wù)關(guān)系，發(fā)展購銷擔(dān)保和三角債和循環(huán)債的債務(wù)抵消，企業(yè)之間相互的票據(jù)背書或質(zhì)押以及承兌貼現(xiàn)，買方信貸等業(yè)務(wù)。

財(cái)務(wù)公司相較于商業(yè)銀行，對產(chǎn)業(yè)內(nèi)的公司的基本狀況較為了解，對行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r的敏感度較強(qiáng)，客戶之間的業(yè)務(wù)緊密能夠相互制約監(jiān)督，使得信用風(fēng)險(xiǎn)相對于商業(yè)銀行較小。在對中小企業(yè)的支持上，財(cái)務(wù)公司可為中小企業(yè)提供多渠道融資，例如有條件的低息借貸，融資租賃，貼現(xiàn)，抵押貸款，將融資與其他業(yè)務(wù)做交叉，增加客戶對其業(yè)務(wù)粘性，另外可針對其具體困難提供針對性支持，如向進(jìn)出口頻繁的企業(yè)提供納稅擔(dān)保，對生產(chǎn)工期較長的企業(yè)提供保理，以多種方式支持中小企業(yè)。

5 結(jié)論

2014年，國資委和原銀監(jiān)會將財(cái)務(wù)公司的定位定義為“集團(tuán)資金歸集平臺、集團(tuán)資金結(jié)算平臺、集團(tuán)資金監(jiān)控平臺、集團(tuán)金融服務(wù)平臺”5年過去，財(cái)務(wù)公司在各自基礎(chǔ)上都將平臺工作做得很好，但是如果僅僅只局限于集團(tuán)內(nèi)部，財(cái)務(wù)公司很難展現(xiàn)出其作為金融機(jī)構(gòu)在存在市場經(jīng)濟(jì)中的必要性，也無法體現(xiàn)出財(cái)務(wù)公司在結(jié)算中心基礎(chǔ)上的進(jìn)步，財(cái)務(wù)公司需要更加明確的發(fā)展定位，本文認(rèn)為在未來發(fā)展戰(zhàn)略中，商業(yè)銀行和財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)專注于不同的客戶群體和業(yè)務(wù)類型，財(cái)務(wù)公司可以利用自身優(yōu)勢集中發(fā)展產(chǎn)融結(jié)合，幫扶中小企業(yè)，解決產(chǎn)業(yè)問題，而銀行的定位更應(yīng)該是管理和控制作用，面對大眾，解決社會問題。

參考文獻(xiàn)

[1]劉文玉.新形勢下對財(cái)務(wù)公司定位及業(yè)務(wù)發(fā)展的再思考[J].納稅，2018，（03）：75.

[2]李爭浩.優(yōu)化財(cái)務(wù)公司結(jié)算模式 提升集團(tuán)資金集中管理效率[J].會計(jì)之友（中旬刊），2009，（02）：19-22.

[3]劉振云.內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系構(gòu)建研究[J].航空財(cái)會，2019，1（01）：23-26.