供應(yīng)鏈下應(yīng)收賬款融資模式的風(fēng)險(xiǎn)及防范核心分析

熊廷蘭

[摘要]應(yīng)收賬款融資作為一種非常重要的供應(yīng)鏈融資模式，其也是企業(yè)用來(lái)解決融資問(wèn)題的常用方法之一。文章主要就供應(yīng)鏈下應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)模式以及防范核心進(jìn)行了分析研究。

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈；應(yīng)收賬款；融資模式；防范核心

[DOI]1013939/jcnkizgsc201810046

供應(yīng)鏈下的應(yīng)收賬款融資能夠倚靠其多重優(yōu)勢(shì)給予中小企業(yè)一定的幫助，從而使其走出融資難的困境。因此說(shuō)相關(guān)企業(yè)也就必須對(duì)供應(yīng)鏈下應(yīng)收賬款融資模式的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行分析與研究，然后積極采取針對(duì)性的防范核心措施，來(lái)取得一個(gè)良好的融資效果，并促進(jìn)該企業(yè)得到更進(jìn)一步的發(fā)展。

1供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式的基本定義

供應(yīng)鏈下的應(yīng)收賬款融資模式有兩種，分別是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓和應(yīng)收賬款質(zhì)押，其中，應(yīng)收賬款融資特指賣方直接將通過(guò)賒銷而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，接著由銀行為賣方提供資金，在該融資模式中，參與企業(yè)主要包括處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)、第三方物流企業(yè)和債務(wù)企業(yè)，而且債務(wù)企業(yè)還承擔(dān)著擔(dān)保的作用，這樣在融資企業(yè)出現(xiàn)了問(wèn)題的情況下，銀行就可以尋求債務(wù)企業(yè)來(lái)承擔(dān)自身的損失。

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資也被稱作保理融資，在保理業(yè)務(wù)之中，要求賣方跟銀行進(jìn)行相關(guān)協(xié)議的簽署，然后賣方將現(xiàn)階段或者將買方簽訂的銷售合同轉(zhuǎn)讓給銀行用于代替應(yīng)收賬款。而且，在該融資模式運(yùn)行過(guò)程中，還可以根據(jù)銀行是否承擔(dān)壞賬責(zé)任而將其分為追索權(quán)保理以及無(wú)追索權(quán)保理兩種模式。

2應(yīng)收賬款融資模式的操作流程

首先，中小企業(yè)在獲取債權(quán)時(shí)應(yīng)該為核心企業(yè)提供商品模式，以此發(fā)揮應(yīng)收賬款的作用。為了盡快使應(yīng)收賬款變現(xiàn)，來(lái)獲取足夠的現(xiàn)金流支撐自身的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)可以將應(yīng)收賬款直接質(zhì)押給銀行，或者將買方簽訂的銷售合同轉(zhuǎn)讓給銀行用于代替應(yīng)收賬款，這樣能夠獲取理想目標(biāo)中的融資效果。在將應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行之后，銀行結(jié)合該企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流的提供，之后核心企業(yè)也就會(huì)直接將應(yīng)收賬款打入該中小企業(yè)銀行的賬戶中。因此說(shuō)，應(yīng)收賬款融資模式能夠運(yùn)用銀行內(nèi)部的流動(dòng)資產(chǎn)為中小企業(yè)提供新融資渠道，緩解了中小企業(yè)的融資困境。而且，第三方物流企業(yè)起到了關(guān)鍵作用，可以打破供需雙方的交易壁壘，降低融資成本，做好融資監(jiān)管工作。以前，銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)有融資需求的中小企業(yè)進(jìn)行信息審核的過(guò)程中往往要耗費(fèi)大量的人力和物力，在投入了較大成本后才能確定是否對(duì)其放貸，然而中小企業(yè)能為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的利潤(rùn)幾乎與金融機(jī)構(gòu)前期投入的成本相持平，這樣的回報(bào)情況使其更偏向?qū)Υ笃髽I(yè)進(jìn)行資源供給。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同的是，供應(yīng)鏈下的應(yīng)收賬款模式可以為中小企業(yè)提供更佳服務(wù)，使資金供需雙方通過(guò)第三方物流企業(yè)進(jìn)行交流與互動(dòng)，最大限度地降低了融資成本，減輕了中小企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)。另外，應(yīng)收賬款模式增強(qiáng)了投資與融資雙方的信息透明度。傳統(tǒng)金融模式暴露出了中小企業(yè)諸多的信息失真問(wèn)題，導(dǎo)致銀行等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)由于不能確定中小企業(yè)的真實(shí)情況，因而不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)輕易貸款給中小企業(yè)。而在應(yīng)收賬款模式下，投、融資雙方的信息壁壘也能夠被打破，進(jìn)而使得雙方的資金信息更加透明化，進(jìn)而提供給投資方關(guān)于融資方各方面的信息，為投資者的投資決策作參考，以此大大提高了中小企業(yè)獲得貸款的概率。

3供應(yīng)鏈下應(yīng)收賬款融資模式的風(fēng)險(xiǎn)

在應(yīng)收賬款融資模式運(yùn)行中，和商品的流轉(zhuǎn)價(jià)值相比，銀行更關(guān)注融資企業(yè)以及下游企業(yè)的購(gòu)銷合同的真實(shí)可信性，以及下游企業(yè)的實(shí)際償還能力。而在具體的應(yīng)收賬款融資模式下，還存在有以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素。

31質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)一般指的是中小企業(yè)根據(jù)銀行對(duì)于整條供應(yīng)鏈的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況以及企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況了解得不夠深入，因此為銀行提供的信息可能不真實(shí)，而且，應(yīng)收賬款融資模式還處于發(fā)展階段，在各方面會(huì)顯得不夠成熟，特別是近幾年明顯暴露出來(lái)的監(jiān)管的不完善，主要在于自身沒(méi)有形成一定的監(jiān)管規(guī)范以及缺乏法律層面上有效的監(jiān)督引導(dǎo)。相關(guān)部門對(duì)于融資活動(dòng)中產(chǎn)生的個(gè)人信息、支付安全等問(wèn)題沒(méi)有明確的規(guī)定，導(dǎo)致在此過(guò)程中積累了大量的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。

32道德風(fēng)險(xiǎn)

目前，有不少中小企業(yè)獲取融資之后，發(fā)現(xiàn)銀行的監(jiān)督力度不足，就會(huì)改變貸款資金的用途。部分企業(yè)為了提升利潤(rùn)，會(huì)將大量的貸款資金用于投資收益比較高但是風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)高的項(xiàng)目中，并具備一定的道德風(fēng)險(xiǎn)性。一旦出現(xiàn)投資失敗的情況，就有可能導(dǎo)致該企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中斷，難以為下游企業(yè)提供充足的產(chǎn)品，并會(huì)直接打破整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行穩(wěn)定性，并使得貫穿該供應(yīng)鏈中的金融機(jī)構(gòu)都蒙受到比較大的損失。

33賬實(shí)不符風(fēng)險(xiǎn)

該風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓融資模式中，部分中小企業(yè)盲目獲取更多的貸款資料，在融資過(guò)程中會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行變現(xiàn)。但是在具體的貨物提供過(guò)程中，該企業(yè)卻無(wú)法按照合同的規(guī)定來(lái)提供符合要求的貨物，甚至?xí)玫土拥呢浳镞M(jìn)行代替。這樣很容易導(dǎo)致實(shí)際交易的貨物與融資轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款存在一定的差異性，而在下游企業(yè)用較低的貨價(jià)進(jìn)行結(jié)算時(shí)會(huì)加劇賬實(shí)不符風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重?fù)p害中小企業(yè)、第三方企業(yè)和銀行以及國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益。

34經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

基于供應(yīng)鏈下的應(yīng)收賬款融資模式運(yùn)轉(zhuǎn)背景，有無(wú)數(shù)企業(yè)會(huì)參與融資活動(dòng)中，可是核心企業(yè)具備雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，其他參與者大多屬于中小企業(yè)因而，在整個(gè)供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式中，需要進(jìn)行融資的對(duì)象也多是中小企業(yè)，因此說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于中小企業(yè)的不利影響明顯高于大企業(yè)。根據(jù)當(dāng)前的實(shí)際情況來(lái)分析，中小企業(yè)的消化吸收虧損能力也明顯低于資金雄厚、人才密集和技術(shù)先進(jìn)的大企業(yè)。

如果中小企業(yè)受到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的不利影響，可能會(huì)直接導(dǎo)致該企業(yè)無(wú)法進(jìn)行正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，并難以為下游企業(yè)提供保質(zhì)保量的產(chǎn)品，加劇了整條供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性。一旦出現(xiàn)了上述情況，就會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)格外困難甚至?xí)飘a(chǎn)，而銀行之前所提供的款項(xiàng)也無(wú)法及時(shí)收回甚至永遠(yuǎn)無(wú)法收回。

4需要采取的幾點(diǎn)防范措施

41質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)防范

逾期應(yīng)收賬款對(duì)于企業(yè)的影響會(huì)直接表現(xiàn)在壞賬風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，據(jù)統(tǒng)計(jì)，如果逾期應(yīng)收賬款已經(jīng)超過(guò)一年以上的，其追賬的成功率還不到50%，這也就要求融資銀行要自合核對(duì)與檢查之前進(jìn)行質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款，對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)密的追蹤進(jìn)而分析，控制好質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。最后還要求銀行的先進(jìn)管理部門從傳統(tǒng)單一的現(xiàn)金管理模式朝著綜合資產(chǎn)負(fù)債管理模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，從而實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)化以及電子化發(fā)展。在這一發(fā)展模式下，還能夠使得貿(mào)易信息跟結(jié)算信息的可信度與可靠度得到進(jìn)一步增加。加強(qiáng)對(duì)融資流程的監(jiān)管，輔助信貸管理部門對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、運(yùn)轉(zhuǎn)能力、資金流動(dòng)速度和企業(yè)的信譽(yù)度進(jìn)行詳細(xì)的了解，從而有效減少壞賬的發(fā)生可能性。

42道德風(fēng)險(xiǎn)防范

對(duì)于融資過(guò)程中的中小企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，除了要通過(guò)宣傳教育來(lái)提升企業(yè)管理人員的道德修養(yǎng)，重建企業(yè)信譽(yù)管理制度，而且要完善供應(yīng)鏈金融信用評(píng)價(jià)指標(biāo)，來(lái)對(duì)參與企業(yè)進(jìn)行針對(duì)、公正與科學(xué)的評(píng)價(jià)。在此過(guò)程中還可以繼承傳統(tǒng)業(yè)務(wù)信息評(píng)價(jià)的精髓，根據(jù)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)特征量化供應(yīng)鏈金融信用評(píng)價(jià)指標(biāo)，在設(shè)計(jì)過(guò)程中，應(yīng)該緊密結(jié)合借款人的信譽(yù)度，然后在此基礎(chǔ)上來(lái)進(jìn)行該業(yè)務(wù)的信用評(píng)價(jià)工作。具體評(píng)價(jià)過(guò)程之中，需要綜合分析交易對(duì)方的資質(zhì)和融資項(xiàng)下的資產(chǎn)狀況以及供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況，在構(gòu)建好一級(jí)指標(biāo)之后再次進(jìn)行相對(duì)應(yīng)二級(jí)指標(biāo)的構(gòu)建。具體評(píng)價(jià)計(jì)算模式中還包含模糊綜合評(píng)判理論等。

43賬實(shí)不符風(fēng)險(xiǎn)防范

針對(duì)監(jiān)管貨物實(shí)際價(jià)值與賬面價(jià)值不一致的風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行或者相關(guān)單位首要選擇資質(zhì)優(yōu)等、信譽(yù)良好的物流企業(yè)，然后對(duì)所有貨物進(jìn)行嚴(yán)格的核查與監(jiān)管工作。全面分析現(xiàn)階段所開(kāi)展的業(yè)務(wù)活動(dòng)。目前，在應(yīng)收賬款在轉(zhuǎn)讓過(guò)程中因?yàn)榈谌轿锪髌髽I(yè)出現(xiàn)問(wèn)題進(jìn)而導(dǎo)致交易雙方合作無(wú)法持續(xù)的事件非常多，并存在有客戶串通第三方物流企業(yè)進(jìn)行騙貸等違法行為的發(fā)生。在進(jìn)行物流合作伙伴的選擇過(guò)程中，首先，要求物流企業(yè)具備一定的資本以及大面積的倉(cāng)庫(kù)，同時(shí)強(qiáng)大的倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)能力以及經(jīng)驗(yàn)還能夠保障運(yùn)輸配送任務(wù)的順利運(yùn)行以及物資的有效運(yùn)輸和全面監(jiān)管工作。其次，第三方物流企業(yè)應(yīng)具備有透明的商業(yè)信譽(yù)度和良好的金融信用，并擁有一定的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。最后，因?yàn)榈谌轿锪髌髽I(yè)的金融服務(wù)能力還涉及了質(zhì)物價(jià)值的評(píng)估結(jié)果和質(zhì)物能否出現(xiàn)變動(dòng)等多種問(wèn)題，這也就要求銀行做好重點(diǎn)考察工作。

44經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范

銀行的信貸部門應(yīng)該嚴(yán)格審核合作方的資信狀況與信譽(yù)度，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。在執(zhí)行應(yīng)收賬款質(zhì)押與轉(zhuǎn)讓合同業(yè)務(wù)之前，要認(rèn)真調(diào)查、核對(duì)合作方的工商登記情況、資產(chǎn)、信譽(yù)以及具體經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)于皮包公司以及操作不規(guī)范的有限公司應(yīng)盡量避免提供融資。對(duì)于資信情況不明但是具有一定合作價(jià)值的中小企業(yè)，理應(yīng)充分借助于嚴(yán)格控制財(cái)務(wù)機(jī)制以及要求對(duì)方提供擔(dān)保企業(yè)的模式，來(lái)使得經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到最大限度的減少。在融資合同簽訂之后，還需要對(duì)該中小企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及合同履行情況進(jìn)行密切的關(guān)注，從而保障該合同能夠得以順利履行。

45進(jìn)行信息共享平臺(tái)的構(gòu)建

在實(shí)施應(yīng)收賬款的融資的過(guò)程中，理應(yīng)充分借助高效網(wǎng)絡(luò)化信息系統(tǒng)，而且應(yīng)該針對(duì)每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)、第三方物流公司和銀行進(jìn)行信息輸送，對(duì)供應(yīng)鏈上游階段的業(yè)務(wù)詢問(wèn)和交易處理要求應(yīng)做出及時(shí)的反應(yīng)，同時(shí)，應(yīng)該對(duì)下游企業(yè)進(jìn)行請(qǐng)求與反饋提前安全貨物的運(yùn)輸配送，以及進(jìn)行各項(xiàng)資金流動(dòng)工作實(shí)施有效控制。借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用能夠使得整個(gè)供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資過(guò)程變得更加簡(jiǎn)單易操作，并能夠有效減少失誤和誤差的發(fā)生，這樣就可以使得資金的利用率得到大幅度的提升，并促進(jìn)多個(gè)合作方均獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益。

5結(jié)論

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，使得中小型企業(yè)的數(shù)量也得到了一定程度的提升，但是在中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程之中經(jīng)常性還會(huì)遇到融資難等問(wèn)題，并會(huì)直接制約企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。而供應(yīng)鏈下應(yīng)收賬款融資模式作為一種新穎的融資模式，其能夠有效滿足中小企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流的需求，因此值得對(duì)該融資模式的風(fēng)險(xiǎn)以及防范核心進(jìn)行認(rèn)真的分析，從而促進(jìn)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到更進(jìn)一步的發(fā)展。

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